中小企业一体化融资服务商研究与实践(精)
中小企业融资困境原因及融资模式创新研究
中小企业融资困境的原因及融资模式创新研究摘要：随着全球经济一体化进程的不断加快，融资越来越成为中小企业发展与壮大的有效途径。
近年来，我国虽不断完善中小企业整体融资环境，但中小企业融资过程中仍存在着一些问题，尤其是全球经济危机的爆发进一步恶化了中小企业融资环境，使融资日趋困难，本文从中小企业自身、金融机构以及社会环境三个方面分析企业融资困境，针对于上述问题，文章通过汲取和借鉴西方发达国家先进的融资模式经验，结合我国现行中小企业的融资需求和特点，为推进中小企业融资模式创新制定有效措施。
关键词：中小企业；融资困境；融资环境；融资模式中图分类号：f830 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）06-0-01一、中小企业融资困境的原因分析(一)中小企业自身方面1.中小企业信誉问题。
对于中小企业而言，其自身信誉普遍较低，究其原因主要在于：一是中小企业起步比较晚，现行仍处于发展阶段，企业的信用记录较少；二是中小企业的诸多管理机制和相关制度法律有待进一步完善与成熟，以至于一些违法违纪行为难以及时纠正，大大降低了中小企业的信用等级。
2.中小企业缺乏完善的融资结构。
目前，我国中小企业融资结构主要呈现以下状态：一是与大企业相比，中小企业规模相对较小，大多数信贷机构均不愿意承担这份风险，以至于中小企业融资较为困难；二是不同地域的中小企业贷款难度不同，就发达地区的中小企业来说，其贷款较为容易，反之，较困难；三是中小企业过于依靠内源融资，忽视了外源融资，造成中小企业融资方式严重失衡。
3.中小企业信息失真严重。
基于企业缺乏健全的会计制度，再加上，监督管理机制不健全，使得中小企业作假账现象日益突出，导致中小企业信息严重失真，这些信息一旦被中小企业管理者应用，势必将给中小企业带来巨大的损失。
(二)金融机构方面国有型大型金融机构不愿意对中小企业放贷。
一方面是贷款权上收。
与中小企业相比，大企业不仅能够满足金融机构贷款的各项条件，而且其信誉度较高，给予金融机构带来的风险较低，因此，造成贷款权逐渐向上移动；另一方面是金融机构贷款成本与贷款的企业数量呈现正相关。
我国中小企业融资现状分析与对策研究
企 业 在 经 济 一 体 化 的今 天 面 临 的竞 争 日益 激 烈 、 险 不 断 加 大 。 大 资金作 保证。 风 但对大多数中小企业来说 ， 累起来 的 自有资金往往难 积 多 数 中 小 企 业 的 行 业 壁 垒 都 比较 低 、 乏 技 术 含 量 ， 营 行 为 短 期 以 满足 发展 的需 求 ，便 捷 的 融 资 渠 道成 为 它们 进 一 步 发 展 的必 备 条 缺 经 化 ， 资料统计 ， 有 中小 企 业 的 平 均 寿 命 为 ２９年 ， 负债 多 ， 累 少 ， 件 。 而在 外 部 融 资 活 动 中 ， 用关 系显 得 非 常 重 要 ， 着 企 业 信 用 水 ． 且 积 信 随 投 资 规 模 与市 场 竞 争力 不 足 ， 风 险 能 力 低 ， 易 遭 到 市 场 的 淘 汰 ； 平 的进 一 步 提 升 ， 行授 信 额 度 增 加 ， 率优 惠加 大 ， 资 更加 容 易 。 抗 容 银 利 融 财 务 管 理 和 经 营 化 管 理 不 规范 。 中小 企 业 融 资渠 道 在 不 断 拓 宽 。 而 无 论 通 过 什 么 渠 道 融 资 ， 离 不 然 都 我 国 的 中小 企 业 大 多 为 劳 动 密 集 型 产业 ， 小 企业 经 营 风 险 大、 开 一 个 基础 ， 就 是 企 业 的信 用状 况。 中 那
我 国 中小 企业融资现状分析 与对 策研 究
高幸 （ 州 贸 业 院 郑 经 职 学
摘 要 ： 小企 业 融 资 困 难 ， 重制 约 了 自身 的发 展 ， 文 通 过 分 析 当前 中 管 理 ， 责 不清 三个 领 导 一 个 兵 ， 属 做 事 或 左 右 为 难 ， 中 严 本 职 下 或进 退 两难 ，
金乡县“一站式”融资服务平台拓宽中小企业信用服务新领域案例
２ 充 分 发 挥 再 贴 现政 策 的作 用 。 贴 现 作 为 央 行宏 观调 、 再
控 的 三 大 法 宝 之 一 ， 具 备 融 资 这 一 最 基 本 、 原 始 的功 能 除 最
的运 行 机 制 。
（ ） 一 中小 企 业 信 用 意 识 和 融 资 便 利 化 水 平 逐 步 提 升 。 一 站式融资服务平台运作以来 ． 向平 台 申请 融 资 服 务 的 中小 企 业 １３家 ， ０ 主动 参 与 外 部 信 用 评 级 的 企 业 ６ 家 ， 台 已考 察 ８ 平 企业 ４ ７家 ， 宏 泰 、 瑞 、 变 、 隆 、 丰 、 龙 等 ６家 中小 为 达 金 泰 润 三 企业提供贷款支持 ６０ ４ ０万 元 ． 审 时 间 由过 去 的 １ 贷 ５天 压 缩 到 目前 的 ６天 ， 为企 业 节 约 融 资 成 本 ８５ 共 ． ６万 元 。 助 平 台 借
专 业 手 段 、 业 渠 道 在 中小 企 业 和 金 融 资 本 及 其 他 社 会 资 源 专
向信 贷 领 域 转 化 。 三 是 人 民 银 行 、 改 、 贸 、 小 企 业 局 发 经 中 等 部 门 定 期 从 征 信 中 小 企 业 中 筛 选 信 用 记 录 优 良 、 构 调 整 催 化 信贷 结 构 调 整 ， 小 企 业 信 用 服 务 体 中 系如 果 不 能 同步 跟 进 ， 型企 业 将 释 放 更 为 强 大 的 “ 大 吸金 ” 功
１完 善 再 贴 现 利 率 生 成 机 制 。 国 的再 贴 现 利 率 虽 然 也 、 我 由人 民银 行 根 据 市 场 资 金 的 供 求 状 况 和 人 民银 行 货 币 政 策 的需 要 进 行 调 整 ． 它 的生 成 显 然 与 我 国货 币 市 场 的其 他 子 但 市 场 利 率 缺 乏 联 动性 。 且 缺 乏 对 票 据 市 场 供 求关 系 变 化 的 并 敏 感 性 和 较 强 的 相 关性 ， 致 了票 据 市 场 的 实 际 市 场 利 率 与 导 法 定 利 率 的 巨 大 差 距 。 因此 ， 必 要 以 票 据 市 场 本 身 的 供 求 有 关 系 为基 础 ， 考 货 币 市 场 的 其 他 子 市 场 之 间 的 资 金供 求 情 参
关于中小型企业融资问题的思考
我国中小企业财务现状及分析摘要：中小企业经历了非常快的发展，为我国经济增长做出了巨大贡献。
它们对经济增长率和就业率是积极的。
然而，由于这些企业之间的激烈竞争，近年来都面临着一些大问题。
制约这些企业进一步发展的主要因素是资金困难。
本文总结了融资途径，分析了制约因素，给出了天使投资、发展、金融、政府、信用保障体系、创业板等途径。
关键词:企业融资问题_目录一、中小企业融资现状及主要融资方式2（一）中小企业融资现状2（二）主要融资方式3二、中小企业融资瓶颈5(1) 中小企业部5(2) 财务结构和财务制度6政策扶持不足是中小企业融资难的重要原因58) 发展天使投资811) 提高中小企业素质812）金融机构应加大对中小企业的融资支持913) 建立健全中小企业信用担保体系1015中小企业融资方式1217对中小企业融资的思考一、中小企业融资现状及主要融资方式（一）中小企业融资现状中小企业是国家经济的支柱。
改革开放以来，中小企业和民营经济发展迅速，取得重要成就，成为经济社会发展的重要力量。
截至2009年9月末，中国共有工商登记企业1030万户（不含个体工商户3130万户）。
按照现行中小企业分类标准，中小企业数量达到1023.1万家，超过企业总数的99%。
中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴纳的税款约占全国税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。
1中小企业虽然为国民经济的发展做出了巨大贡献，但多年来也面临不少问题，其中之一就是融资难。
根据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统的调查，中小企业短期贷款缺口较大，长期贷款更不安全。
81%的中小企业认为一年期流动资金部分或全部不能满足需求，60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款。
中小企业融资难问题严重制约了中小企业的发展壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。
（二）主要融资方式1.自筹资金自筹资金的范围很广，主要包括企业不断将自己的储蓄（留存利润和贴息）转化为投资基金的基金；所有者（或合伙人、股东）拥有资金；从亲戚朋友那里借来的钱；业务运营融资资金（包括客户预付款、供应商分期付款等）；企业间信用贷款；中小企业互助机构贷款；用一些社会基金（如保险基金、养老基金等）贷款等。
中小企业供应链融资模式及风险管理研究
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一、中小企业供应链融资模式
一、中小企业供应链融资模式
供应链融资模式是一种以供应链核心企业为出发点，通过对其上下游中小企 业的资金流、物流和信息流进行控制，银行给予供应链中中小企业信贷支持的融 资模式。根据不同的标准，可以将供应链融资模式分为不同的类型。
一、中小企业供应链融资模式
1、根据操作方式可以分为静态供应链融资和动态供应链融资。静态供应链融 资是指银行通过对中小企业的货物、资金等静态要素进行评估，给予信贷支持的 融资方式。动态供应链融资是指银行通过对中小企业的订单、应收账款等动态要 素进行评估，给予信贷支持企业供应链融资模式是一种新型的融资方式，可以有效地解决中小企业 融资难的问题。然而，在实施供应链融资的过程中，需要对中小企业的信用风险 进行评价，以有效地控制风险。在建立评价指标体系时，应全面考虑企业基本素 质、财务状况、供应链运营状况、市场环境以及管理层素质等多个方面；在评价 方法的选取上，应根据具体情况选择合适的评价方法；同时采取相应的措施控制 信用风险，以推动中小企业供应链融资的健康发展。
五、结果与讨论
五、结果与讨论
通过对比分析，我们发现不同供应链融资模式具有不同的优缺点。融通仓模 式有利于缓解中小企业的物流压力和降低物流成本，但占用资金较多；保理模式 能够加快资金回笼速度，提高资金使用效率，但应收账款的质量是关键；订单模 式有利于实现生产与销售的联动，提高订单履行效率，但受市场环境的影响较大。
中小企业供应链融资模式及风 险管理研究
目录
01 一、引言
03
三、中小企业供应链 融资风险管理
02
二、中小企业供应链 融资模式
04
四、研究方法与数据 来源
目录
05 五、结果与讨论
中小企业“投贷联动”业务合作方案
中小企业“投贷联动”业务合作方案随着全球经济一体化的深入发展，中小企业在各国经济中的地位日益重要。
然而，融资难、融资贵的问题一直困扰着这些企业的发展。
为了解决这一问题，我们提出了一种新型的业务合作方案——“投贷联动”。
“投贷联动”是一种融合了投资与贷款的金融业务，旨在帮助中小企业实现融资目标。
在这种模式下，我们将贷款与投资相结合，为中小企业提供更加灵活和全面的金融服务。
通过这种方式，我们希望能够为中小企业提供更多的融资选择，促进其健康发展。
一、投资策略我们的投资策略将以中小企业的实际需求为导向，结合市场环境和公司自身情况，进行全面分析和评估。
我们将重点那些具有创新性、成长潜力和社会价值的中小企业，为它们提供资金支持和发展建议。
二、贷款方案在贷款方面，我们将根据中小企业的具体需求和还款能力，提供定制化的贷款方案。
我们将根据企业的经营状况、信用记录和还款能力等因素进行评估，以确定最适合的贷款方案。
我们还将提供灵活的还款方式和期限，以帮助中小企业更好地管理现金流。
三、服务与支持除了资金支持外，我们还将提供一系列的服务与支持，包括但不限于：1、财务咨询服务：为中小企业提供专业的财务咨询服务，帮助其建立更加规范的财务管理体系。
2、投资咨询服务：为中小企业提供投资咨询服务，引导其合理配置资产，提高投资回报率。
3、法律咨询服务：为中小企业提供法律咨询服务，帮助其解决合同纠纷、知识产权保护等问题。
四、合作模式我们鼓励多元化的合作模式，包括但不限于：1、战略合作：与地方政府、行业协会等机构建立战略合作关系，共同推动中小企业的发展。
2、风险共担：与金融机构、保险公司等合作，共同承担中小企业的风险，提高融资的可得性和稳定性。
3、技术支持：与科技公司合作，为中小企业提供数字化转型、技术创新等方面的支持。
4、市场拓展：与销售渠道商、产业链上下游企业等合作，帮助中小企业拓展市场、提高品牌影响力。
5、人才培养：与高校、培训机构等合作，为中小企业提供人力资源支持、培训服务等方面的帮助。
中小企业信息一体化服务解决方案内容PPT演示
它生活在沙漠里，不需要水源也可以 生存， 它的形 状像手 掌一样 ，并且 满身长 着细细 的像针 一样的 刺。记 得上次 妈妈刚 买回的 仙人掌 ，不知 道是谁 把它放 在凳子 上了， 我也没 注意一 屁股坐 上去了 疼得我 嗷嗷大 叫。 它生活在沙漠里，不需要水源也可以 生存， 它的形 状像手 掌一样 ，并且 满身长 着细细 的像针 一样的 刺。记 得上次 妈妈刚 买回的 仙人掌 ，不知 道是谁 把它放 在凳子 上了， 我也没 注意一 屁股坐 上去了 疼得我 嗷嗷大 叫。
中小企业困境
制约企业发展
运营成本高 它生活在沙漠里，不需要水源也可以 生存， 它的形 状像手 掌一样 ，并且 满身长 着细细 的像针 一样的 刺。记 得上次 妈妈刚 买回的 仙人掌 ，不知 道是谁 把它放 在凳子 上了， 我也没 注意一 屁股坐 上去了 疼得我 嗷嗷大 叫。 它生活在沙漠里，不需要水源也可以 生存， 它的形 状像手 掌一样 ，并且 满身长 着细细 的像针 一样的 刺。记 得上次 妈妈刚 买回的 仙人掌 ，不知 道是谁 把它放 在凳子 上了， 我也没 注意一 屁股坐 上去了 疼得我 嗷嗷大 叫。
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《2024年中小企业海外融资研究》范文
《中小企业海外融资研究》篇一一、引言随着全球化经济的深入发展，中小企业在国内外市场上的竞争压力逐渐增大。
融资作为企业发展的重要支撑，尤其对于中小企业而言，更是关系到其生存与发展的关键因素。
近年来，中小企业海外融资逐渐成为一种趋势，它不仅能够拓宽企业的融资渠道，还能够为企业带来更广阔的发展空间。
本文将就中小企业海外融资的现状、问题及策略进行研究，以期为中小企业在海外融资过程中提供一些参考和建议。
二、中小企业海外融资的现状目前，中小企业海外融资已经成为一种趋势。
一方面，国内市场竞争日益激烈，中小企业为了获取更多的资源和市场，纷纷选择向海外市场拓展；另一方面，海外融资市场相对开放，为中小企业提供了更多的融资机会。
然而，由于中小企业自身规模较小、信用记录不完善、信息不对称等问题，使得其海外融资面临一定的困难。
三、中小企业海外融资的问题1. 融资渠道有限：中小企业在海外融资时，往往只能依靠传统的银行贷款、股权融资等渠道，缺乏多样化的融资方式。
2. 信用风险较高：由于中小企业信用记录不完善，使得海外投资者对其信用状况存在疑虑，从而增加了其融资的难度。
3. 信息不对称：由于语言、文化等因素的影响，中小企业与海外投资者之间存在信息不对称的问题，导致双方沟通困难，进一步加大了融资的难度。
四、中小企业海外融资的策略1. 拓宽融资渠道：中小企业应积极寻求多样化的融资方式，如债券发行、股权众筹、跨境并购等，以降低对单一融资渠道的依赖。
2. 建立完善的信用体系：中小企业应加强自身的信用建设，完善信用记录，提高信用评级，以降低信用风险。
3. 加强信息沟通：中小企业应积极了解海外市场和投资者需求，加强与海外投资者的沟通与交流，以减少信息不对称的问题。
4. 寻求政府支持：政府应加大对中小企业的支持力度，如提供政策指导、税收优惠等，以帮助中小企业更好地进行海外融资。
五、结论综上所述，中小企业海外融资是当前及未来发展的重要趋势。
为了更好地进行海外融资，中小企业需要拓宽融资渠道、建立完善的信用体系、加强信息沟通和寻求政府支持。
互联网金融背景下中小企业融资模式创新研究
互联网金融背景下中小企业融资模式创新研究【摘要】互联网金融在中小企业融资领域发挥着越来越重要的作用。
本文以为主题，首先介绍了互联网金融对中小企业融资的影响，接着分析了现有中小企业融资困境。
然后通过案例分析探讨了互联网金融背景下的中小企业融资模式创新，并展望了互联网金融在中小企业融资中的应用前景。
最后提出了中小企业融资模式创新的建议，强调了中小企业融资模式创新的重要性以及互联网金融助力中小企业发展的前景。
通过本文的研究，可以为中小企业提供更为有效、便捷的融资路径，促进中小企业的可持续发展。
【关键词】互联网金融, 中小企业融资, 融资模式创新, 研究背景, 研究意义, 研究目的, 融资困境分析, 创新案例分析, 应用前景, 建议, 结论, 发展前景, 研究展望1. 引言1.1 研究背景中小企业是国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、创造就业机会和推动技术创新方面发挥着重要作用。
中小企业在融资方面常常面临各种困难，例如获得传统银行贷款的难度较大，融资成本高昂等问题。
随着互联网金融的兴起，中小企业融资的模式也开始发生变革，传统的融资模式已经不能完全满足中小企业的需求。
随着互联网金融的快速发展，中小企业可以通过互联网平台获得更加灵活、便捷的融资渠道，降低融资成本，提高融资效率。
研究互联网金融背景下中小企业融资模式创新具有重要意义。
通过深入研究中小企业融资模式创新，可以为中小企业提供更多融资选择，促进其健康发展，推动经济增长。
在这样的背景下，本研究旨在探讨互联网金融背景下中小企业融资模式的创新，以及互联网金融对中小企业融资的影响，旨在为中小企业提供更加全面的融资渠道，促进其可持续发展。
1.2 研究意义对中小企业融资模式的创新研究具有重要的意义。
随着互联网金融的不断发展和普及，传统的中小企业融资模式已经无法满足快速变化的市场需求。
探讨互联网金融背景下中小企业融资模式的创新，对于提高中小企业的融资效率、降低融资成本、促进企业的可持续发展具有重要的现实意义。
中小企业融资问题研究1796722
中小企业融资问题研究1796722工商治理硕士（MBA）学位论文论文题目：中小企业融资问题研究━━从信息不对称条件下的银企博弈谈起主题词：中小企业博弈信息不对称研究生姓名：姜磊导师姓名：张学谦教授写作时刻：2004年12月至2005年4月提要相伴着经济全球化的进程，中小企业差不多成为我国市场经济进展的要紧推动力量。
然而，融资难的问题却成为制约我国中小企业进展的瓶颈，如何解决中小企业融资难的问题？本文从信息不对称以及博弈的角度动身，构造了一个中小企业与金融业在发生信贷关系时的博弈模型，这种信贷博弈是基于信息不对称条件下的动态博弈。
通过对贷款申请时期、贷款归还时期以及构建的重复博弈时期的分析，我们发觉，银企之间的信息不对称所造成的问题成为制约中小企业贷款的一个要紧缘故。
通过研究中小企业与金融业在信贷过程中产生的信息不对称条件下的博弈行为，从理论上提出了解决解决银企之间的信息不对称的方法：即建立完善的信息披露制度、加速信息在市场上的流通以及信息的充分共享，并从外部环境、中小企业自身以及商业银行的角度分析了解决此问题的计策。
这关于解决中小企业融资困难的问题，具有现实意义。
ABSTRACTWith the development of the global economy, Small and Medium-Sized Enterprises (SMEs) are important force to promote the growth of China’s Market Economy. But, the difficulty of loan becomes a bottle-neck to restrict the development of SMEs, how to solve it? This paper constructs a game model between SMEs and financing institutions of the credit relation on the base of the asymmetric information in the SMEs financing market. The asymmetric information is the main cause of the difficulty of loan that. By analyzing, we provide the method in the theory to solve the asymmetric information between SMEs and financing institutions: to create consummate system of declaring information, to accelerate circulation of information in the market, to share the information, ect. And we analyze the method to solve this problem from the circumstance, SMEs and financing institutions. This paper has practical meaning to solve the SMEs’s difficulty of loan.目录前言 (1)第一章中小企业融资问题 (2)第一节我国中小企业融资的现状 (2)一、总体数据 (2)二、典型调查 (2)三、中小企业融资状况的差不多判定…………………………………………3第二节我国中小企业融资瓶颈的成因 (5)一、一样缘故 (5)二、专门缘故 (5)第二章企业的融资理论 (7)第一节博弈论差不多原理…………………………………………………………7 一、完全信息静态博弈：纳什均衡 (7)二、信息动态博弈：子博弈完美纳什均衡 (8)三、完全信息静态博弈：贝叶斯--纳什均衡 (8)四、不完全信息动态博弈：完美贝叶斯--纳什均衡 (8)第二节信息不对称理论 (9)一、旧车市场与逆向选择效应 (9)二、道德风险 (9)三、中小企业与金融业之间的信息不对称 (9)第三章信息不对称条件下中小企业与金融业之间的博弈 (12)第一节博弈双方的有关假设 (12)第二节融资过程中的银企博弈 (13)一、贷款申请时期中小企业与银行的博弈 (13)二、贷款归还时期中小企业与银行的博弈 (13)三、构建重复博弈时期 (14)第四章中小企业融资问题的解决计策 (16)第一节缓解信息不对称的途径和方法剖析 (16)第二节中小企业信贷市场上的信息不对称问题及计策 (18)一、外部环境 (18)二、中小企业自身 (20)三、金融业自身 (21)第五章结论与不足 (25)要紧参考文献 (26)前言进入21世纪以来，相伴着全球经济一体化进程的深入，积极扶持中小企业的进展成为世界各国的一致共识1。
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3、客户分析——对民营企业的看法
三个历史阶段 三种表现形式 三种结局
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倒掉一批：倒掉的一批绝大多数是胆商阶段的企业家。有些经济学家提到民营企业时说过： “成功是偶然的，失败是必然的”。就是说胆商阶段的民营企业家，必然倒掉。因为特别 容易犯经验主义错误，在新的不认识的领域大规模盲目投资，结果亏了。这在经济学领域 叫“01模型” 。这是经济学界对民营企业的概括。当然从“01模型”到“多概率模型” 的转变是企业发展非常重要的一个环节。 挣扎一批：挣扎着一批应该说绝大多数是情商阶段的。因为他有关系。所以他还能活着， 也因为他只有关系，他不知道企业将来怎么发展，没有清晰的主营业务的定位，没有清晰 的主营发展战略。所以他们不知道怎么发展。所以清水养田螺，好也好不了，死也死不了。 挣扎着的一批，就是这么回事。 起飞一批：起飞的一批深圳有华为、北京有联想、上海有盛大，应该说是其中的代表。这 是智商阶段的企业，起飞的一批，一般都是智商型的企业家。可持续发展的企业家。
担保业
抓大放小 抓小扶大 经济增长的源泉
的繁荣 中小企业无足轻重
——这是我们过去的认识
2、微观环境分析——对中小企业的认识
担保业
抓大放小 抓小扶大
经济增长的源泉
的繁荣 中小企业是大企业的摇篮，是大企业的伙伴 •
•
从这个角度来说，还是应该促使中小企业的发展。
目前，我们很多的政府官员还停留在这个阶段。
•
•
二、中小企业融资环境分析
•1、宏观环境分析 •2、微观环境分析 •3、客户分析 •4、背景分析
4、背景分析—四种模式
储蓄银行，etc., 伴随银行专业分工的不断细化， 形成存贷分离的储蓄银行等， 如：邮政储蓄 贷款批发银行
例：国家开发银行 非银行金融机构 例：保理服务商、 金融公司、 小额信贷公司、etc.,
2、微观环境分析——对中小企业的认识
担保业
抓大放小 抓小扶大
经济增长的源泉
的繁荣 中小企业是科技及市场创新的主力军
工业经济
规模化（批量化） 标准化 同质化
知识经济
个性化 多样化 快速变化
大企业：“船大掉头难”，转型的机会成本高。
中小企业:成为满足不断产生的新的市场需求的创新主体.
二、中小企业融资环境分析
• • • • • • • • 产品/服务多元化与专业化、标准化的高度统一 产品/服务标准化与持续创新能力的高度统一 产品/服务的快速反应与风险管理流程效率的高度统一 企业运作的多元化与业务运营中心的专业化的高度统一 分产品运作的业务中心与运营公司整体运营的高度统一 业务运作的集团化、规模化与经济效益的高度统一 “进取-扩张型战略”与成长性、市场份额的高度统一 和谐的企业文化与各级管理人员、业务骨干综合素质的高 度统一
• 四、担保行业未来趋势分析；
• 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；
四、担保行业未来趋势分析
信用等级 不断提升
初级担保
高级担保
主打个人 业 务
银行信用 (担保机构) 商业信用
担 保 银 行
担保财团
一体化融资
服务提供商
即：“第三阶段”
“第四阶段”
四、担保行业未来趋势分析
信用等级 不断提升
主打个人 业 务
2005’中国信用·融资·担保高峰论坛
中小企业一体化融资服务商研究与实践 ——中国商业担保 未来发展之路 彩虹乐园棋牌游戏
中国中科智担保集团股份有限公司董事局主席
二○○五年十一月二十四日 上海
张锴雍
目
录
• 一、中小企业融资难问题及起源；
• 二、中小企业融资环境分析；
• 三、担保行业现状分析；
第四阶段
第五阶段
IPO
成长早中期
成长中后期 以 及 向 银 行 融 资 能 力
以 自 有 资 金 为 主
增 资 扩 股
主 要 通 过 担 保 解 决
自 身 具 备 一 定 信 用
上 市 公 募
目
录
• 一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；
• 二、中小企业融资环境分析；
• 三、担保行业现状分析；
•
•
智商阶段：从93年到现在。就是靠企业家所拥有的智慧和他所掌握的知识、 信息来赚钱。
3、客户分析——对民营企业的看法
三个历史阶段 三种表现形式 三种结局
•
•
•
戴红帽子：很多民营企业挂靠国有企业、公检法系统等。对应于当时的历史现 状，可以享受政策优惠等，有合理的一面。但有利就有弊，产权不清晰。做大 了以后，政府要收回。 假洋鬼子：民营企业以一个外商的身份回来国内投资，实际上是国内的人。这 种方式也有两种好处，原来国内《特权法》尚未出台，对私有财产的保护相当 不得力，但是对外资的财产是有法律保障措施的，用假洋鬼子方式来投资，财 产保护安全性高。第二个好处当时的外商投资是超国民待遇，可以享受很多政 策优惠，假洋鬼子有假洋鬼子的好处。但凡事有利有弊，现在也有问题。 本来面目：它的好处是产权清晰，不好的地方是受到很多的歧视，目前国内存 在对民营企业是抽象、宏观上肯定，具体、微观上否定的客观事实。这种形式 也有种种的不方便。
问题与挑战
担保机构运作 不规范，地区 发展不平衡 面临潜在的银行和 国际同行的竞争
利率市场化可 能带来的冲击
三、担保行业现状分析
•1、中国担保行业增长迅速 市场潜力巨大 •2、问题亟待解决 机遇伴生挑战
•※ 3、中小企业融资的五个阶段
3、中小企业融资的五个阶段
第一阶段
创办期
第二阶段
推广期
第三阶段
三、担保行业现状分析
•1、中国担保行业增长迅速战
•※ 3、中小企业融资的五个阶段
2、问题亟待解决 机遇伴生挑战
行业监管政策存在 一定的不确定性 缺乏资金补偿 机制，持续性 发展存在困难 担保机构规模小、 担保放大倍率低 中国征信系统 的不完善、法 律法规滞后 信用担保行业的风 险分担机制的不健 全
•※3、中小企业融资的五个阶段
1、中国担保行业增长迅速者 市场潜力巨大
担保公司的数量
5000
单位（十亿元人民币）
12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 4884 6106 9540 7632 10642
担保贷款总额
4000 3000 2000 1000 102 0 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 238 524 966 4000
• •
1、宏观环境分析
天下三分 春秋战国 三条出路
对当前经济走势的基本判断 自 由 资 本 主 义
1、产业集中 度大大提高 2、产业资本 与金融资本的 融合
义
垄 断 资 本 主
1、宏观环境分析
天下三分 春秋战国 三条出路
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第一条出路是在原有的业务范围内，扩大规模。有一些原有业务已经做到了 一定规模，有了一定的品牌，那么在原有的基础上，把规模进一步做大，规 模经济的道路是一种发展道路，产业资本适合走这种发展道路。 第二条出路叫做结构调整，转向某种朝阳产业。原来从事的夕阳产业做得再 好，市场容量有限。他就把在夕阳产业获得的资本，转向从事某种高科技产 业，从事某种朝阳产业，我们很多的民营企业走向这条道路。
录
• 一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；
• 二、中小企业融资环境分析；
• 三、担保行业现状分析；
• 四、担保行业未来趋势分析；
• 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；
二、中小企业融资环境分析
•1、宏观环境分析 •2、微观环境分析 •3、客户分析 •4、背景分析
1、宏观环境分析
天下三分 春秋战国
• 四、担保行业未来趋势分析；
• 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；
一、中小企业融资难问题及起源
•1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起 •2、中国信用担保与国外财务公司比较
1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起
政策、观念障碍
实力弱， 欠抵押品、担保人
信用担保 大规模兴起
单笔贷款额度小 运作成本高
复合增长率108.3% 商业担保贷款总额
130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
135% 120% 105% 90% 75%
2000年
2001年
复合增长率16.9%
2002年
2003年
2004年
担保渗透率
单位（十亿元人民币）
122
60% 45% 30% 15% 0% 0.64
约占３０％ （强）
目
录
• 一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；
• 二、中小企业融资环境分析；
• 三、担保行业现状分析；
• 四、担保行业未来趋势分析；
• 五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；
三、担保行业现状分析
•1、中国担保行业增长迅速 市场潜力巨大 •2、问题亟待解决 机遇伴生挑战
※央行规定利率
导致风险回报利率低
一、中小企业融资难问题及起源
•1、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起 •2、中国信用担保与国外财务公司比较
2、中国信用担保与国外财务公司比较
国外 财务 公司
非银行金融机构
批零价差
《放贷人条例》
国内 担保 公司
特定金融法规条件下模式
贷款人为金融业务管理
担保费
目
即：“第三阶段” “第二&四阶段”
主打个人 业 务
一体化融资
服务提供商
目
录
• 一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；
• 二、中小企业融资环境分析；
• 三、担保行业现状分析；