证券投资分析章节复习重点
证券投资分析重点笔记
第一章：1.证券投资分析的含义：人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
2.证券投资分析的意义：有利于提高投资决策的科学性；有利于正确评估证券的投资价值；有利于降低投资者的投资风险；科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键3.证券投资分析应主要解决的问题证券投资分析主要解决如何确定买卖时机，买什么证券，以及如何构建最优证券投资组合三方面的问题。
（证券投资分析是规避风险的需要。
一般来说，证券投资的预期回报与风险之间是一种正向的互动关系，每一种证券都有自己的风险----回报率特征。
通过投资分析投资者就可以确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而选择风险---回报率特征与自己的投资政策相适应的证券。
证券投资分析能否降低投资风险，是获得投资成功的关键。
证券投资的目的就是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。
因此，投资回报率的最大化和风险最小化是证券投资的两大具体目标。
证券投资的成功与否，往往是看这两个目标的实现程度。
但是，影响证券投资回报率和所承受的风险这两个目标的实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。
只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观的把握这些因素和作用机制，做出比较准确的预测，在预测的基础上做出比较科学的投资决策，从而保证在降低风险的同时获取较高的投资回报）4.证券投资过程的步骤1）确定证券投资策略2）进行证券投资分析（技术分析、基本分析、心理分析3）组建证券投资组合4）投资组合的修正5）投资组合业绩评估（1）证券投资信息资料的收集5. 证券投资分析的主要步骤1）资料的收集与整理（2）信息资料的分类2）案头研究（3）信息资料的保存和使用管理3）实地考察4）形成分析报告6.有效市场假说(对应3种资料)见书P3-8 和PPT上的图7.三种分析方法：基本分析法、技术分析法、证券投资分析法见书P9-118.证券投资理念：价值发现性投资理念见书P12；价值培养性投资理念；价值挖掘型（专股）证券投资策略：保守稳健型：风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素（投资无风险，低收益低风险，低收益）稳健成长型：希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间（中风险，中收益）积极成长型：可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险（高风险，高收益）1、股票价值影响因素（一）内部因素（二）外部因素1、公司净资产1、宏观经济因素2、公司盈利水平2、行业因素3、公司的股利政策3、市场因素4、股份分割5、增资和减资6、公司资产重组2、股票内在价值的计算方法[四个模型(公式,概念)] 见书P43-483、股票市场价格计算方法——市盈率估计方法公式：市盈率=每股价格/每股收益(一）简单估计法1. 利用历史数据进行估计1】算术平均数法或者中间数法2】趋势调整法3】回归调整法2. 市场决定法1】市场预期回报率倒数法2】市场归类决定法（二）回归分析法4、金融衍生工具的投资价值分析（一）金融期货合约及其特征期货合约: 指由双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。
证券投资学1-3章知识点
证券投资学 第一章股票入门一、股票的概念及分类股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证。
1按投资者承担的风险和享受的权益的不同：普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。
它是股份有限公司筹集资本的基本工具。
普通股股东的基本权利有:① 投票表决权；② 收益分配权；③ 资产分配权④ 优先入股权优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。
优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。
优先股的优先权主要表现在两个方面：② 领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ② 分配剩余资产优先劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。
劣后股的权利与普通股的基本相同。
2、按照股票的票面形式①记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、按照股票的收益能力分①蓝筹股②成长股 ③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股二、股票价格指数（Stock Index ） （一）概念股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。
它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。
（二）股价指数的计算方法 1、平均法它是先计算采样股票的个别股价指数，然后再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。
1001股价指数101⨯=∑=niiiP P n=142.52、综合法综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数。
3、加权法①以基期发行量作为权数：②以基期交易量作为权数：以基期发行量或交易量作为权数的加权股价指数被称为拉斯拜尔指数（拉氏指数）补充：在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势, 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响。
《证券投资分析》各章节复习精华、重点
第一章证券投资分析概述证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。
净效用=收益正效用—风险负效用.20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。
只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场"。
有效市场存在的条件:1、信息自由流动,不存在内幕消息；2、每个投资者都能对消息进行加工,具有证券判断价格变动的能力。
资本市场是一个风险定价的市场，资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。
2、分类弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场.市场越强，反应的信息范围越大。
（二)三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。
在弱式有效市场上，价格充分反映了历史信息,要想获得超额回报必须寻找历史价格信息以外的消息。
能够反映全部公开信息的市场被称为半强式市场,市场价格充分反映了公开消息，只有掌握内幕消息的人才能获得超额收益.在强式有效市场中，价格及时、准确地反映了所有的相关信息,包括公开的消息和内幕消息，任何人无法通过对公开消息或者内幕消息的分析获得超额回报。
（一）我国证券市场现存的三种主要投资理念:价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念1、价值发现型投资理念价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念.依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。
相对于价值挖掘型，投资风险要小得多。
2．价值培养型投资理念价值培养型投资理念是一种风险共担型的投资理念。
这种理念下的投资行为,既分享证券内在价值成长,也共担价值成长的风险。
投资方式有两种：(1）投资者作为战略投资者，对证券母体注入战略投资，培养证券的内在价值和市场价值，如产业集团的投资行为;（2)众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值，如投资者参与上市公司的增发、配股和可转债等。
证券投资分析重点总结
证券投资分析重点总结第二章有价证券的投资价值剖析第一节债券的投资价值剖析参与收藏一、影响债券投资价值的要素(一)影响债券投资价值的外部要素1、债券的期限。
期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高。
2、债券的票面利率。
票面利率越低，债券价钱的易变性也越大。
3、债券的提早赎回规则。
4、债券的税收待遇。
5、债券的活动性。
6、债券的信誉级别。
(二)影响债券投资价值的外部要素1、基础利率。
普通指无风险证券利率。
2、市场利率。
3、其他要素。
如通货收缩水平及外汇汇率风险等。
二、债券价值的计算公式(一)假定条件(二)货币的终值和现值1、货币终值的计算。
Pn=Po(1+r)n(复利)Pn=Po(1+r●n)(单利)2、现值的计算。
Pn=Po╱(1+r)n(复利)Pn=Po╱(1+r●n)(单利)现值普通有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高，现值越低;第二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。
(三)一次还本付息债券的定价公式在确定债券内在价值时，需求估量预期货币支出和投资者要求的适当收益率(也称〝必要收益率〞) 债券的预期货币支出有两个来源：息票利息和票面额。
债券的必要收益率普通是对比具有相反风险水平和归还期限的债券的收益率得出的。
假设一次还本付息债券按单利计息、单利贴现，其内存价值决议公式为：(P：债券的内在价值;M：票面价值;i：每期利率;n：剩余时期数;r：必要收益率)P=M(1+i●n)╱(1+r●n)假设一次还本付息债券按单利计息、复利贴现，其内存价值决议公式为：P=M(1+i●n)╱(1+r)n假设一次还本付息债券按复利计息、复利贴现，其内存价值决议公式为：P=M(1+i)n╱(1+r)n例：王教员开了一家公司，100元债券面值让你买，一年10%的收益率，一年后，给你110元。
效果：你投入这100元值吗?假设你用这100元去买国债，国债的收益率15%。
显然不值，由于国债无风险。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
证券投资分析重点汇总
2、行业分析和区域分析。 3、公司分析 (二)第二类是技术分析。 仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。 其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信息;价格 沿趋势移动;历史会重复。源： (三)证券组合分析法。
四、证券投资分析应注意的问题
优点：主要是能够比较全面地把握证券价格的基本趋势，应用起来也 相对简单。 缺点：对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。 因此，对于目前具有鲜明“资金推动型”的特征的我国证券市场，证 券分析师应以“长看基本、中看政策、短看技术”的综合分析手段来 探寻中国证券市场波动的内存规律。
第二节
证券投资分析主要流派与方法
一、证券投资分析发展史简述
起源于美国、英国等国。
二、证券投资分析的主要流派
(一)基本分析流派：是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基 础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。两个假 设为：“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。 (二)技术分析流派：指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化心脏完 成这些变化所经历的时间等行为，作为投资分析对象与投资决策基础 的投资分析流派。以价格判断为基础，以正确的投资电动机抉择为依 据。 (三)心理分析流派：其分析有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。 (四)学术分析流派：重点是选择价值被低估的股票并长期持有，其代表化 合物是本杰明?格雷厄姆和沃仑巴菲特。哲学基础是“效率市场理论 ”。
(四)赎回收益率
四、债券转让价格的近似计算
(一)贴现债券的转让价格 1、贴现债券买入价格的近似计算公式为： 购买价格=面额╱(1+最终收益率)待偿年限 2、贴现债券的卖出价格的近似计算公式为： 卖出价格=购买价*(1+持有期间收益率)持有年限 (二)一次还本付息债券的转让价格 1、一次还本付息债券买入价格近似计算为： 购买价格=面额+利息总额╱(1+最终收益率)待偿年限 2、一次还本付息债券卖出价格近似计算为： 卖出价格=购买价*(1+持有期间收益率)持有年限
证券投资学复习重点资料整理
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
证券从业-证券投资分析重点知识整理
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
证券投资分析重点总结
第一章证券投资分析概述证券投资分析理论是围绕证券的价格变化、证券估值、收益预测、风险控制而发展起来的理论。
、个体心理分析基于人的生存、权利、存在价值，旨在解决投资者在投资决策中产生的心理障碍问题。
群体分析基于群体心理理论与逆向思维，旨在解决投资者如何在研究市场中保持正确的观察视角问题。
证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤、方法。
证券投资分析方法主要有：基本、技术、量化分析法。
基本分析法是指根据基本经济学、金融学，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析的方法。
是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务作为分析对象的派别。
基本分析流派体现了一价值分析理论为基础、以统计方法和现值方法为主要分析手段的基本特征。
他的两个假设为：股票的价值决定价格和股票的价格围绕价值波动。
基本分析主要包括宏观经济分析、行业和地域分析、公司分析。
宏观经济分析：（1）先行性指标：利率、货币供给、消费者预期、主要生产价格指数、企业投资规模（2）同步性指标：个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额（3）滞后性指标：失业率、库存量、银行未收回贷款规模行业和区域分析：主要是分析行业所属的不同市场的类型、不同的生命周期及行业业绩对证券价格的影响技术分析法：市值仅从证券市场的行为来分析证券价格变化趋势的方法。
证券市场的行为主要表现形式有：证券的市场价格、成交量、价和量的变化即完成这些变化所经历的时间。
技术分析的理论基础建立在三个假设之上：市场的行为包含一切的信息、家格言趋势移动、历史会重复。
技术分析流派认为股票的价格是对市场供求均衡状态偏离的调整。
该理论以价格判断为基础、以正确的投资时机为抉择依据。
投资市场的数量化与人性理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的任务。
量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
具有使用大量数据、模型和电脑的特点。
战略性投资策略，追求收益与风险的最佳匹配。
主要有：（1）买入持有策略。
证券从业证券投资分析要点汇总
证券投资分析要点汇总第一章证券投资分析概述1. 证券投资分析的意义：1.有利于提高投资决策的科学性；2.有利于正确评估证券的投资价值；3.有利于降低投资者的投资风险；4.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。
2. 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金?法默提出了有效市场假说。
3. 三类资料：第Ⅰ类资料：公布资料 + 黑幕资料；第Ⅱ类资料：公布资料；第Ⅲ类资料：历史资料（过去的公布资料）。
4. 按证券市场价钱对三类不同资料的反映程度，将证券市场分为三种类型：强势有效市场、半强势有效市场、弱势有效市场。
5. 四大宏观调控部门：国家发改委、中国人民银行、财政部、商务部。
6. 证券投资理念：价值挖掘型、价值发觉型、价值培育型。
7. 证券中介机构包括：证券经营机构、证券投资咨询机构、证券记录结算机构，和可从事证券相关业务的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、信誉评级机构。
8. 证券投资策略：保守稳健型、稳健成长型、踊跃成长型。
9. 证券投资分析的要紧流派：大体分析流派、技术分析流派、心理分析流派、学术分析流派。
10. 大体分析的两个假设：股票的价值决定其价钱；股票的价钱围绕价值波动。
11. 心理分析的三大欲望：人的生存、权利、存在欲望。
12. 学术分析流派的特点：长期持有投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标。
13. 证券投资分析的三要素：信息、步骤、方式。
其中，证券投资分析的方式直接决定了证券投资分析的质量。
14. 证券投资分析方式：大体分析、技术分析、证券组合分析法。
15. 大体分析要紧包括：宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析。
16. 宏观经济分析所需的三类指标：（1）先行性指标：利率水平、货币供给、消费者预期、要紧生产资料价钱、企业投资规模等。
（2）同步性指标：个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。
（3）滞后性指标：失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。
17. 技术分析三大假设：市场的行为包括一切信息；价钱沿趋势移动；历史会重复。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一章证券投资分析概述（1-2）第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。
四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。
第二章有价证券的投资价值分析（1-4）第一节债券的投资价值分析一、债权投资价值的影响因素：影响债券投资价值的内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用；影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素；债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。
二、收益率曲线与利率的期限结构：收益率曲线反映债券的到期收益率与债券存续期限之间的关系，收益率曲线的概念和类型；利率期限结构反映即期利率与期限之间的关系，利率期限结构的定义，利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。
三、债券的基本价值评估：假设条件、评估方法和基本原理；货币的时间价值、终值、现值的概念及其计算方法；简化的债券价格决定公式：一次还本付息债券的现值公式，单利公式，复利公式；债券的基本估价公式：一年付息一次债券的估价公式，半年付息一次债券的估价公式，收益率的计算。
第二节股票的投资价值分析一、股票投资价值的影响因素：影响股票投资价值的内部因素（公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组）；影响股票投资价值的外部因素（宏观因素、行业因素、市场因素）。
二、股票内在价值的计算方法：根据收入资本化法建立的现金流贴现模型（一般公式、内部收益率的计算）；零增长模型（公式和内部收益率的计算以及模型的应用）；不变增长模型（公式和内部收益率的计算以及模型的应用）。
三、股票市场价格计算方法——依据每股收益估算股票市场价格的市盈率估价方法的公式及其计算。
第三节其他投资工具的投资价值分析一、可转换证券：可转换证券的价值（理论价值、转换价值的定义和计算）；可转换证券的市场价格：转换平价、转换升水和转换贴水的概念、计算方法和转换期限。
二、认股权证：认股权证的定义；认股权证的内在价值的决定因素（股票的市场价格与认购股票价格之间的差额和认股权证认购股票的数量）；认股权证的理论价值和溢价的公式及其计算方法；认股权证的杠杆作用。
第四节投资基金的价值分析一、基金的单位资产净值的概念和计算方法。
二、封闭式基金的价值分析：封闭式基金的发行价格的概念和组成（由基金的面值和发行费用组成），基金的交易价格的概念和影响因素（基金资产净值、市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况、基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策）。
三、开放式基金的价值分析：开放式基金的申购价格的概念和组成（由资产净值和销售附加费用组成），赎回价格的概念、组成。
第三章证券投资的宏观经济分析（1-3）第一节宏观经济分析一、宏观经济分析的意义与方法。
宏观经济分析的意义：把握证券市场的总体变动趋势，判断整个证券市场的投资价值，掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；宏观经济分析的基本方法：总量分析法，结构分析法。
二、评价宏观经济形势的基本变量：与经济增长率；货币供应量；失业率；通货膨胀率；利率；汇率；财政收支；国际收支；固定资产投资规模。
第二节宏观经济分析的主要内容一、宏观经济运行分析。
宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。
宏观经济变动与证券市场波动的关系：变动（持续、稳定、高速的增长，高通胀下的增长，宏观调控下的减速增长，转折性的变动；经济周期变动）；通货变动（通货膨胀对证券市场的影响，通货紧缩对证券市场的影响）。
二、宏观经济政策分析。
财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响，包括：减少税收、降低税率、扩大减免税范围，扩大财政支出、加大财政赤字，减少国债发行，增加财政补贴；分析财政政策对证券市场影响应注意的问题。
货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款准备金率，再贴现政策，公开市场业务，直接信用控制，间接信用指导；货币政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中央银行的公开市场业务对证券价格的影响，调节货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。
收入政策：收入政策概述；我国收入政策的变化及其对证券市场的影响。
三、国际金融市场环境分析，国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。
第三节股票市场的供求关系一、股票市场供给的决定因素与变动特点。
宏观经济环境；制度因素；上市公司质量。
二、股票市场需求的决定因素与变动特点。
宏观经济环境；政策因素（市场准入，利率变动状况，证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽，银证合作的前景，资本市场的逐步开放）；居民金融资产结构的调整；机构投资者的培育和壮大。
第四章行业分析（1-5）第一节行业分析的意义一、行业的定义。
二、行业分析的意义。
行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。
行业特征是直接决定公司投资价值的重要因素之一。
行业分析是上市公司分析的前提，是联接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁。
行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。
行业分析的目的是挖掘最具投资潜力的行业，进而选出最具投资价值的上市公司。
第二节行业划分的方法一、道-琼斯分类法。
此方法通常将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。
此分类法是证券指数统计中最常用的分类法之一。
二、标准行业分类法。
此法把国民经济划分为以下10个门类：农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；采矿业及土石采掘业；制造业；电、煤气和水；建筑业；批发和零售业、饮食和旅馆业；运输、仓储和邮电通信业；金融、保险、房地产和工商服务业；政府、社会和个人服务业；其他。
三、我国国民经济行业的分类。
我国将国民经济划分为16个大的门类。
四、我国证券市场的行业划分。
上证指数分类法，将上市公司分为五类：工业、商业、地产业、公用事业和综合类；深证指数分类法，将上市公司分为六类：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。
第三节行业的一般特征分析一、行业的市场结构分析。
根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业的市场结构基本上可分为：完全竞争；不完全竞争；寡头垄断；完全垄断。
二、经济周期与行业分析。
根据行业自身发展与国民经济总体周期变动之间关联的密切程度，行业可被分为：增长型行业；周期型行业；防守型行业。
三、行业生命周期分析。
根据行业自身兴衰的演变过程，行业的生命周期被分为：幼稚期；成长期；成熟期；衰退期。
第四节影响行业兴衰的主要因素一、技术进步。
技术进步不断推出新行业，同时不断淘汰旧行业。
二、政府政策。
政府影响的行业范围；政府对行业的促进干预和限制干预。
三、产业组织创新。
产业组织创新是推动产业形成和持续发展的重要力量。
四、社会习惯的改变。
社会习惯的变化会引起对某些商品的需求变化，进而影响行业的兴衰。
第五节行业投资的选择一、选择的目标。
投资者应当选择增长型行业以及处于成长期或成熟期的行业进行投资。
二、选择的方法。
行业增长比较分析：确定该行业是否属于周期型行业；比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率；计算各观察年份该行业销售额在国民生产总之中所占比重。
行业未来增长率预测。
第五章公司分析（1-3）第一节公司基本分析一、行业地位分析。
二、区位分析。
区位内的自然和基础条件；区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持；区位内的比较优势和特色。
三、产品分析。
产品的竞争能力分析：成本优势，技术优势，质量优势；产品的市场占有率；品牌战略。
四、公司经营管理能力分析。
公司管理人员的素质和能力分析，包括：从事管理工作的愿望，专业技术能力，良好的道德品质修养，人际关系协调能力，综合能力；公司管理风格及经营理念分析；公司业务人员素质和创新能力分析。
五、成长性分析。
公司经营战略分析；公司规模变动特征及扩张潜力分析。
第二节公司财务分析一、公司主要的财务报表。
资产负债表；损益表；现金流量表。
二、财务报表分析的意义与方法。
主要的目的与功能；财务报表分析方法，财务报表分析的原则：坚持全面原则，坚持考虑个性原则。
三、财务比率分析。
偿债能力分析，包括：流动比率，速动比率，利息支付倍数，应收账款周转率和周转天数；资本结构分析，包括：股东权益比率，资产负债比率，长期负债比率，股东权益与固定资产比率；经营效率分析，包括：存货周转率和存货周转天数，固定资产周转率，总资产周转率，股东权益周转率，主营业务收入增长率；盈利能力分析，包括：销售毛利率，销售净利率，资产收益率，股东权益收益率，主营业务利润率；投资收益分析，包括：普通股每股净收益，股息发放率，普通股获利率，本利比，市盈率，投资收益率，每股净资产，净资产倍率；财务结构分析，包括：资产负债率，资本化比率，固定资产净值率，资本固定化比率。