第六章 风险与风险管理(CPA公司战略与风险管理-考点与真题)

第六章风险与风险管理【考情分析】历年考题分值在17-30分左右。

考试以选择题主观题考核为主。

第六章需要掌握的考点：1.风险的概念2.风险的种类3.风险管理的概念4.风险管理的目标5.风险管理的基本流程6.风险管理的策略7.风险管理七种工具8.风险管理策略的有效实施9.风险管理组织职能体系（略）10.内部控制系统11.风险理财12.损失事件管理13.套期保值和投机14.风险管理技术与方法【专题考点】风险的概念【例题·单选】甲企业为了走向国际化，欲采取并购国外一家企业的方式实现该战略，各董事就并购带来的风险分别发表了如下不同的看法：钱某：并购会带来一定的风险，该风险发生的后果严重程度不确定李某：并购一定会有风险，只要风险存在，就一定有发生损失的可能王某：风险是威胁，一定要想办法去规避谢某：要想走向国际化，不管采取什么措施，都会有风险，但风险总是与机遇并存对上述看法，你认为哪个董事发表的看法不正确？（）A.钱某B.李某C.王某D.谢某『正确答案』C『答案解析』本题考核风险的概念。

风险总是与机遇并存。

大多数人只关注风险不利面，如风险带来的竞争失败、经营中断、法律诉讼、商业欺诈、无益开支、资产损失、决策失误等，因而害怕风险。

但风险本身并不一定是坏事，必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机遇。

有风险才有机会，风险是机会存在的基础。

为此，可以把负面的风险称为威胁，而把正面的风险称为机会。

选项C说法错误。

【考点总结】风险的定义企业风险是指未来的不确定性对企业实现经营目标带来的影响，分为纯粹风险和机会风险。

理解这个定义需要把握以下几个方面：1.企业风险与企业战略相关。

战略目标不同，风险不同。

2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。

3.风险既具有客观性，又具有主观性。

【专题考点】风险的种类【例题·多选】随着医疗保险制度的逐步到位，药品价格改革的降价效应得到了进一步显现。

今后，药品企业自主定价权力的扩大和政府的药品降价政策将使国内药品的总体价格水平不断下降。

甲公司是一家生物制药公司，公司已形成规模销售的产品今后将面临着激烈的市场竞争和强劲的竞争对手，因而本公司产品降价趋势明显，这将对公司的盈利能力产生一定不利影响。

根据以上信息可以判断，甲公司可能面对的风险包括（）。

A.市场风险B.替代品竞争风险C.运营风险D.信用风险『正确答案』AC『答案解析』“药品企业自主定价权力的扩大和政府的药品降价政策将使国内药品的总体价格水平不断下降”表明甲公司会面临市场风险（产品或服务的价格及供需变化带来的风险）。

“本公司产品降价趋势明显，这将对公司的盈利能力产生一定不利影响”表明甲公司会面临运营风险[企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险]。

【例题·单选】甲企业是一家纺织外贸企业，产品主要出口到欧盟地区。

下列选项中，会导致该企业面临政治风险的情况是（）。

A.欧盟购买商面临经营困境，资金不足B.欧盟地区纺织品企业非常多C.欧盟对一年内进口到该国的该种纺织产品总量加以限制D.欧元对美元汇率发生波动『正确答案』C『答案解析』政治风险常常分为限制投资领域、设置贸易壁垒、外汇管制规定、进口配额和关税、组织结构及要求最低持股比例、限制向东道国的银行借款、没收资产。

选项C属于欧盟对于进口产品规定的进口配额。

【例题·多选】企业面对的法律风险通常包括（）。

A.立法不完备B.市场主体自身法律意识淡薄C.交易相对方的失信D.违约或欺诈『正确答案』ABCD『答案解析』法律风险通常包括以下三方面：一是法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；二是市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；三是交易相对方的失信、违约或欺诈等。

【例题·多选】从技术活动过程中所处的不同阶段考察，技术可以划分为（）。

A.技术设计风险B.技术研发风险C.技术应用风险D.技术开发风险『正确答案』ABC险以及技术应用风险。

所以正确答案是ABC。

【例题·单选】波特五种竞争力分析模型中的潜在进入者进入威胁，现有企业竞争威胁、替代品的替代威胁都是引发风险的主要因素，这些因素引发的风险属于（）。

A.战略风险B.运营风险C.市场风险D.产业风险『正确答案』C『答案解析』本题考核企业面对的风险种类。

市场风险可以考虑以下几个方面：（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。

（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。

（3）主要客户、主要供应商的信用风险。

（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。

（5）潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。

【例题·单选】甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理李某自11月起，未经董事会批准，私自将2.85亿元以存单质押的方式为A公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。

该项业务将于第二年6月到期，A及其关联公司表示不能如期归还，公司存款2.85亿万元将被银行扣除。

根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于（）。

A.财务风险B.市场风险C.流动性风险D.运营风险『正确答案』D『答案解析』根据题目信息可以判断，公司财务部经理李某出现了“道德风险”，因此属于运营风险。

运营风险至少要考虑以下几个方面：（1）企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；（2）企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；（3）企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；（4）期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；（5）质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；（6）因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；（7）给企业造成损失的自然灾害等风险；（8）企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。

【考点总结】风险的种类企业面对的主要风险分为两大类：外部风险和内部风险。

外部风险主要包括政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险、市场风险等；内部风险主要包括战略风险、运营风险、财务风险等。

一、外部风险1.政治风险。

主要包括：（2）设置贸易壁垒；（3）外汇管制规定；（4）进口配额和关税；（5）组织结构及最低持股比例；（6）限制向东道国银行借款；（7）没收资产。

2.法律风险与合规风险。

（1）法律风险包括三个方面：①法律环境因素：立法不完备、执法不公正等；②市场主体自身法律意识淡薄，经营活动中不考虑法律因素等；③交易对方失信，违约、欺诈等。

（2）合规风险包括：重大财产损失、行政单位处罚、声誉损失。

（3）合规风险侧重行政责任和道德责任承担，法律风险侧重于民事赔偿责任（起诉），法律风险和合规风险两者可能同时发生。

3.社会文化风险。

主要包括：（1）跨国经营活动引发的文化风险。

（2）企业并购活动引发的文化风险。

（3）组织内部因素引发的文化风险。

4.技术风险。

按照技术活动过程所处的不同阶段划分，技术风险分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。

5.市场风险。

主要考虑以下几个方面：（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。

（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。

（3）主要客户、主要供应商的信用风险。

（赊账，不按合同履约）（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数变化带来的风险。

（5）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。

二、内部风险1.战略风险企业战略风险主要体现在以下三个方面：（1）缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。

（2）发展战略过于激进，脱离了企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。

（3）发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业生存和持续发展。

2.运营风险。

运营风险至少要考虑以下几个方面：（1）企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；（2）企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；（3）企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；（4）期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；（6）因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；（7）给企业造成损失的自然灾害等风险；（8）企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。

3.财务风险。

财务风险从以下几个方面展开：（1）全面预算。

（2）资金活动。

（3）财务报告。

【例题·单选】“治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，可能导致企业经营失败，难以实现发展战略”属于（）的主要风险。

A.组织架构B.发展战略C.人力资源D.社会责任『正确答案』A『答案解析』本题主要考查内部控制的应用———组织架构——主要风险。

组织架构设计与运行中需关注的主要风险：①治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，可能导致企业经营失败，难以实现发展战略。

②内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能导致机构重叠、职能交叉或缺失、推诿扯皮，运行效率低下。

【例题·单选】根据《企业内部控制应用指引第4号——社会责任》，下列属于社会责任需关注的主要风险是（）。

A.安全生产措施不到位，可能发生安全事故B.缺乏积极向上的企业文化，可能导致员工对企业丧失信心C.筹资决策不当，可能引发企业资本结构不合理D.治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制『正确答案』A『答案解析』履行社会责任方面需关注的主要风险：（1）安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致企业发生安全事故。

（2）产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损，甚至破产。

（3）环境保护投入不足，资源耗费大，造成环境污染或资源枯竭，可能导致企业巨额赔偿、缺乏发展后劲，甚至停业。

（4）促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫，影响企业发展和社会稳定。

选项B属于企业文化需关注的风险；选项C属于资金活动需关注的主要风险；选项D属于组织架构需关注的主要风险。

【例题·多选】根据《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》，下列需关注的主要风险包括（）。

A.固定资产更新改造不够、使用效能低下、维护不当、产能过剩B.资金活动管控不严C.筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资D.资金调度不合理、营运不畅『答案解析』本题考核《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》。