2018年12月份保荐代表人考试知识点总结
保代资格考试复习(90个常识)
保险代理人资格考试复习要点汇总〔90个常识〕1、从经济的角度看，保险是分摊意外事故损失的一种财务安排；从法律的角度看，是一种合同行为；从社会的角度看，是“精巧的稳定器”；从风险管理的角度看，是风险管理的一种方法，起到分散风险、消化损失作用。
2、风险必须具有不确定性，具有三层含义：是否发生不确定、发生的时间不确定、发生的原因和结果不确定。
3、风险必须具有现实的可测性。
4、保险费率厘定的基本原则：适度性原则、合理性原则、公平性原则适度性原则是：保险费率确实定应当能够足以抵补一切可能发生的损失以及有关的营业费用。
公平性原则是：被保险人的风险状况与其承担的保险费率要尽量一致，或者说被保险人能够按照风险的大小、比例分担保险的损失与费用。
5、保险赔偿与给付的基础是保险基金。
保险公司财务管理的角度看，保险基金是以各种准备金的形式存在的，财产保险与责任保险的保险基金表现为：未到期责任准备金、赔款准备金、总准备金和其他准备金；人身保险准备金而言，保险基金主要以未到期责任准备金形式存在6、保险的商品经济关系直接表现为个别保险人和个别投保人之间的交换关系；间接表现为一定时期内全部保险人与全部投保人之间的交换关系。
7、保险与社会保险的共同点：〔1〕均以社会公众为对象；〔2〕均以缴纳一定的保险费为条件。
8、保险与社会保险的区别：〔1〕保险的实施方式采用自愿原则，社会保险由法律或行政法规规定的强制行为；〔2〕保险经营以盈利为目的，社会保险以社会安定为宗旨；〔3〕保险以“公平性”费率为准则，社会保险以“均一保费制”为主要交费原则；〔4〕保险以现代企业为经营主体，社会保险以事业单位为经办主体。
9、健康保险单尽管已经签订，但保险人在规定的等待期或观察期内，并不履行保险金赔付义务，其目的是防止被保险人可能发生的逆选择。
10、信用保证保险是一种以经济合同所约定的有形财产或预期应得的经济利益为保险标的的一种保险。
按担保对象不同，分为信用保险〔担保别人〕和保证保险〔担保自己〕。
保荐人考试复习资料
保荐人考试复习资料第一章金融基础知识第一节货币供求货币需求的含义货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。
在理解货币需求概念时我们还要注意把握以下几点：1、货币需求是一个存量的概念。
它考察的是在特定时点和空间范围内社会各部门在其拥有的全部资产中愿意以货币形式持有的数量或份额；2、货币需求是一种能力与愿望的统一。
只有同时满足两个基本条件才能形成货币需求：一是有能力获得或持有货币，二是必须愿意以货币形式保有其资产；3、现实中的货币需求包括对现金和存款货币的需求；4、货币需求的职能范畴包括执行流通手段、支付手段、贮藏手段职能的货币需求货币供给的含义货币供给是指一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和。
货币供给的决定因素货币供给的数量取决于政府的货币政策。
货币供给的主体是银行。
是通过中央银行创造基础货币和商业银行创造存款货币创造的.货币层次的划分按国际货币基金组织的划分口径可以把货币供给划分为：M0 (现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。
M1 (狭义货币)：M0加上商业银行活期存款构成。
M2 (广义货币)：由M1加上准货币构成。
准货币由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具如银行承兑汇票、短期国库券等构成。
我国参照国际货币基金组织的划分口径，把货币供给层次划分如下：M0 =现金M1 =M0 +活期存款M2 = M1+城乡居民储蓄存款+定期存款+其他存款货币均衡货币均衡的实现条件：货币均衡与社会总供求平衡是一个问题的两个方面。
货币均衡其标志有两个：商品市场上的物价稳定；金融市场上的利率稳定。
货币均衡实现的两条件：健全的利率机制；发达的金融市场。
通货膨胀的含义通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供给量超过需要量，引起纸币贬值，物价水平持续上涨的经济现象。
通货膨胀的类型按照通货膨胀的程度，可分为温和的通货膨胀、恶性的通货膨胀和快步的通货膨胀。
保荐代表人考试的各个知识点的表格式总结绝对实用
合格投资者总结主板首发主板再融资创业板首发创业板再融资上市公司并购重组上市公司重大资产重组非上市公司重大资产重组第五十六条①发行人披露盈利预测的，利润实现数如未达到盈利预测的80％，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利预测审核报告签字注册会计师应当在股东大会及中国证监会指定报刊上公开作出解释并道歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告。
第六十七条①上市公司披露盈利预测的，利润实现数如未达到盈利预测的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利预测审核报告签字注册会计师应当在股东大会及中国证监会指定报刊上公开作出解释并道歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告。
第五十五条①发行人披露盈利预测，利润实现数如未达到盈利预测的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、财务负责人应当在股东大会及中国证监会指定网站、报刊上公开作出解释并道歉；情节严重的，中国证监会给予警告等行政处罚。
第五十八条①上市公司披露盈利预测，利润实现数如未达到盈利预测的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、财务负责人应当在股东大会及中国证监会指定网站、报刊上公开作出解释并道歉；情节严重的，中国证监会给予警告等行政处罚。
第四十条①上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉；第五十九条①重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉；第二十九条①重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书存在较大差距的，公众公司的董事长、总经理、财务负责人应当在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉；②利润实现数未达到盈利预测的50％的，除因不可抗力外，中国证监会在36个月内不受理该公司的公开发行证券申请。
保荐代表人考试知识点真题总结-公司法、证券法、保荐管理办法
保荐代表人考试知识点真题总结-公司法、证券法、保荐管理办法（二）公司法、证券法、保荐管理办法1、保荐机构资格获取条件第九条证券公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：（一）注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；（二）具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；（三）保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；（四）具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；（五）符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；（六）最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；（七）中国证监会规定的其他条件。
2-董监高六个月内买卖股票的处理方法《证券法》：第四十七条上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。
公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。
公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。
公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。
3-证券服务机构的设立和解散由谁批准交易所（上证所、深交所和股转系统）的成立和解散由国务院批准；中证登的成立和解散由证监会决定；证券业协会的社会团体法人，是自律性组织，在民政部登记成立。
4-前任股东未足额出资，接任股东的责任承担问题受让人知道或应当知道出让人未足额缴纳出资而受让的，受让人对此承担连带责任。
根据《公司法司法解释三》第18条相关规定：有限责任公司的股东未履行或者未全面履行出资义务即转让股权，受让人对此知道或者应当知道，公司请求该股东履行出资义务、受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支持;公司债权人依照本规定第十三条第二款向该股东提起诉讼，同时请求前述受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支持。
保荐代表人考试总结
IPO主板VS创业板具体条件主板IPO规定创业板IPO规定持续经营时间①自股份公司成立后，持续经营时间应当在3年以上；②有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司的，持续经营时间可从有限公司成立之日起计算。
注：对于持续3年规定，主板有国务院特批情形，而创业板无特批情形。
注册资本/出资资产注册资本已足额缴纳，出资资产的财产权转移手续已办理完毕，主要资产不存在重大权属纠纷主营业务种类对于种类无要求，可以双主业经营应当主要经营一种业务主营业务重大变化最近3年内主营业务没有发生重大变化最近2年内主营业务没有发生重大变化董事、高管重大变化最近3年内董事、高管没有发生重大变化最近2年内董事、高管没有发生重大变化实际控制人变更最近3年内实际控制人没有发生变更最近2年内实际控制人没有发生变更股权清晰股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的股份不存在重大权属纠纷独立性要求应符合资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立要求董事、监事及高管禁止情形董事、监事及高管不得有下列禁止情形：①被证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近36个月内受证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责；③被司法机关立案侦查或被证监会立案调查，尚未有明确结论意见。
发行人禁止情形①最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态；②最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；③最近36个月内曾向证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或以不正当手段干扰证监会及其发行审核委员会审核工作；或伪造、变造发行人或其董事、监事、高管签字、盖章；④本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；⑤涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
保代考试总结
停复牌总结上市规则中的规定一、股东大会停牌12.3上市公司在本所交易时间召开股东大会的，公司股票及其衍生品种应当自股东大会召开当日起停牌，直至公告股东大会决议当日上午开市时复牌；公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。
公司在本所非交易时间召开股东大会，且在此后的首个交易日或之前未公告股东大会决议的，公司股票及其衍生品种应当自该首个交易日起停牌，直至披露股东大会决议公告的当日上午开市时复牌。
二、异常波动停牌12.5 上市公司股票及其衍生品种交易被中国证监会、本所认定为异常波动的，公司股票及其衍生品种应当停牌，直至公司披露相关公告的当日上午10：30复牌；公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。
---------------------------注意：在上市规则中只有这里是10：30复牌三、因财务报告、年报等原因停复牌1、出具非标准无保留意见停复牌12.6 上市公司财务会计报告被出具非标准无保留意见，且该意见所涉及事项属于明显违反会计准则及相关信息披露规范性规定的，自公司公布相关定期报告起，本所对公司股票及其衍生品种实施停牌，直至公司按规定作出纠正后复牌。
-----------------------注意：要同时满足：1、被出具非标准无保留意见；2、涉及事项属于明显违反会计准则及相关信息披露规范性规定3、停复牌时期：2、财务报告错误及弄虚作假12.8 上市公司财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正但未在规定期限内改正的，本所自限期改正期满后次一个交易日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，直至其改正的财务会计报告披露当日复牌。
公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。
上述停牌期限不超过2个月。
在停牌期间，公司应当至少发布三次风险提示公告。
3、定期报告、临时报告12.10上市公司定期报告或临时报告披露不符合本规则或本所其他相关规定，且拒不按要求进行更正、解释或补充披露的，本所可以对该公司股票及其衍生品种实施停牌，直至公司披露相关公告的当日复牌。
保荐代表人考试复习盲点总结
保荐代表人考试复习盲点总结【《公司法》第一百六十九条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。
但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
公司法里的法定公积金是法定盈余公积金，任意公积金是任意盈余公积金。
资本公积不能弥补亏损，但是可以转增资本。
】股利支付的方式股利支付方式有多种，常见的有以下几种：第一，现金股利。
现金股利是以现金支付的股利，它是股利支付的主要方式。
公司支付现金股利除了要有累计盈余（特殊情况下可用弥补亏损后的盈余公积金支付）外，还要有足够的现金，因此公司在支付现金股利前须筹备充足的现金。
第二，财产股利。
财产股利是以现金以外的资产支付的股利，主要是以公司所拥有的其他企业的有价证券，如债券、股票，作为股利支付给股东。
第三，负债股利。
负债股利是公司以负债支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，在不得已的情况下也有发行公司债券抵付股利的。
财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代。
这两种股利方式目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止。
第四，股票股利。
股票股利是公司以增发的股票作为股利的支付方式。
股利理论（一）股利无关论1．投资者并不关心公司股利的分配2．股利的支付比率不影响公司的价值（二）股利相关论1．法律限制2．经济限制3．财务限制4．其他限制掌握资本成本、经营风险、财务风险与财务杠杆的概念，个别资本成本、加权平均资本成本及边际资本成本的计算原理及应用。
掌握经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数的概念与计算原理。
1、资本成本资本成本是一种机会成本，指公司可以从现有资产获得的，符合投资人期望的最小收益率。
它也称为最低可接受的收益率、投资项目的取舍收益率。
在数量上它等于各项资本来源的成本加权计算的平均数。
资本成本是财务管理的一个非常重要的概念：首先，公司要达到股东财富最大化，必须使所有投入最小化，其中包括资本成本的最小化。
2018年保荐代表人考试核心知识点（高度总结考前必背）
2018年保荐代表⼈考试核⼼知识点（⾼度总结考前必背）2018年保荐代表⼈考试核⼼知识点(考前必背)第⼀章证券综合知识⼀、关于持续督导期的规定1、⾸发：主板是当年是期后两年。
创业板是当年及其后三年。
2、上市公司发新股：主板是当年及其后⼀年，创业板是当年及其后两年。
3、重⼤资产重组：独⽴财务顾问应⾃核准之⽇不少于⼀个会计年度，借壳上市的不少于三个会计年度。
督导期内每年年报披露后15⽇内发表持续督导意见。
4、更换保荐机构：既要完成新的督导责任，也要完成原保荐机构督导责任。
5、创业板：年报、中报后15⽇内跟踪报告，募集资⾦、关联交易、委托理财、为他⼈提供担保四个事项的10⽇后发表独⽴意见。
6、申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后⼀个完整会计年度。
⼆、关联保荐：保荐机构及其控股股东、实际控制⼈、重要关联⽅持有发⾏⼈的股份合计超过7%，或者发⾏⼈持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发⾏⼈证券发⾏上市时，应联合1家⽆关联保荐机构共同履⾏保荐职责，且该⽆关联保荐机构为第⼀保荐机构。
三、关于对保荐⼈和保荐代表⼈的处罚共分五种情形：(⼀)保荐⼈3个⽉，严重6个⽉，或者撤销保荐资格：1、向中国证监会、证券交易所提交的与保荐⼯作相关的⽂件存在虚假记载、误导性陈述或者重⼤遗漏；2、内部控制制度未有效执⾏；3、尽职调查制度、内部核查制度、持续督导制度、保荐⼯作底稿制度未有效执⾏；4、保荐⼯作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重⼤遗漏；5、唆使、协助或者参与发⾏⼈及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重⼤遗漏的⽂件；6、唆使、协助或者参与发⾏⼈⼲扰中国证监会及其发⾏审核委员会的审核⼯作；7、通过从事保荐业务谋取不正当利益；8、严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。
(⼆)保荐代表⼈3-12个⽉，严重撤销资格：1、尽职调查⼯作⽇志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；2、未完成或者未参加辅导⼯作；3、未参加持续督导⼯作，或者持续督导⼯作未勤勉尽责；4、因保荐业务或其具体负责保荐⼯作的发⾏⼈在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；5、唆使、协助或者参与发⾏⼈⼲扰中国证监会及其发⾏审核委员会的审核⼯作；6、严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。
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符合以下条件的法人或者其他组织：最近一年末经净资产不低于2000万元；最近一年末金融资产不低于2000万元，具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
同时符合以下条件的个人投资者：申请资格认定前20交易日名下金融资产日均不低于500万元，或最近3年个人年均收入不低于50万元；2年以上相关经验。
33、上市公司收购为3的，公众公司为2，
24、公开发行可交债：公司最近一期末的净资产额不少于3亿元
预备用于交换的股票的上市公司应满足：最近一期末净资产不低于15亿元，或不低于6%
25、开展首次信用评级时：单个公司（不少于10个工作日），集团公司（不少于30个工作日）；连续评级时，单个公司（不少于6个工作日），集团公司（不少于15个工作日）；定期评级时，单个公司（不少于5个工作日），集团公司（不少于10个工作日）。
终止上市：未在规定时间披露年报或者半年报，自期满之日起两个月内仍为披露年报或半年报；主办券商与挂牌公司解除持续督导协议其三个月未与其他券商签署持续督导协议。
16、土地储备专项债期限原则上不超过5年，收费公路专项债不超过15年
17、证券公司短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60%，最长期限不得超过91天。
9、发行公司债和优先股不需要编制前次募集资金使用情况报告
10、募集资金投资项目的累计实现的收益率低于承诺的累计收益20%（含20%）以上的，应详细说明差异原因。3年
11、上市公司申请非公开发行股票融资额不超过5000万元且不超过最近一年末净资产10%的，证监会适用简易程序，但是最近12个月内上市公司非公开发行股票的融资总额超过最近一年末净资产10%的除外
18、重新核定的情形：未按期全额兑付短期融资券本息的；3年累计2次未按要求披露信息的；
暂停6个月：6个月内累计发生2次未按期全额兑付短期融资券本息；3年内3次未按要求披露信息；
禁止的情形：主要财务指标中有2项以上（含2项）未达到证监会监管要求；1年内累计3次未按期全额兑付短期融资券本息的；3年内3次公开发行报价时只能有一档；非公开可以有3挡
30、重大资产重组、借壳上市都是以最近一年为基础。
31、发行股份购买资产配套融资拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%，构成借壳上市的，不得募集配套资金；
32、210万美元以下：10/7；210以上500万美元以下：2倍，500万美元以上、1200万美元以下:2.5倍，1200万美元以上的：3倍
证券公司次级债：注册资本不低于1000万的企业法人；合伙人认缴出资总额不低于5000万元、实缴出资额不低于1000万元的合伙企业。只能非公开发行
15、挂牌公司风险警示：最近一年财报被出具否定意见或者无法表示意见；最近一年期净资产为负值。
暂停上市：未在规定时间披露年报或者半年报、主办券商与挂牌公司解除持续督导协议
合格个人投资者必须同时符合以下两个条件：在签署协议之日前，投资者本人名下最近10个转让日的日均金融资产500万元以上；2年以上的相关经验（500万元含本数）
公司债券的合格投资者：
《公司债券发行与管理办法》规定：净资产不低于1000万元的企事业单位、合伙制企业；名下金融资产不低于300万元的个人投资者；
1、持续督导的期间自证券上市之日算起，不是自发行之日算起。
2、发审会普通程序适合于公开发行股票和公开发行可转债；特别程序适用于非公开发行股票以及上市公司发行优先股（公开和非公开），特别程序不设暂缓表决。
3、发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%
4、创业板公开发行：最近一期末资产负债率高于45%，以单体报表为准
5、通常情况下，可转债的转股价格的定价基准日是募集说明书公告日，当转股价格向下修正时，新的定价基准日是股东大会召开日。
6、最近一期末经审计的净资产不低于15亿元的公司发行可转债可以不提供担保。
7、债券持有人会议召开的情形：可转债为4种，普通公司债为9种且完全包括可转债的4种。
8、优先股股东需要参加的一种情形：一次或累计减少公司注册资本超过10%
22、上交所竞价、询价、报价和协议（深交所竞价和协议）：债券上市前，发行人最近一期末净资产不低于5亿元，或者最近一期末资产负债率不高于75%；
23、发行人当年累计新增借款或对外担保超过上年末净资产的20%；发行人放弃的债券或财产超过上年末净资产的10%；发行人发生超过上年末净资产10%的重点损失；发行人发行债券、其他债务融资工具募集资金金额累计超过上年末净资产10%；按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计总资产30%的担保；
12、持有优先股的数量占发行优先股的20%时，应于发生之日起2个交易日向交易所报告，此后每增加或者减少10%时，应自事实发生之日起2个交易日内履行披露义务。
13、优先股上市条件：已经经证监会核准发行；上交所规定募集金额不少于2.5亿元，深交所规定不少于5000万元
14、挂牌公司公开转让的普通机构投资者：实收资本或实收股本总额500万元以上的法人组织；实缴出资额500万元以上的合伙企业。（含500万元本数）
19、公开发行核心资本充足率不低于5%，私募发行核心资本充足率不低于4%
20、商业银行持有的其他银行发行的次级债券余额不得超过其核心资本的20%，保险公司计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50%；核心：5%，一级：6%，普通：8%；
21、可转债债券转换为股票的数额累计达到可转债开始转股前公司股份总额10%
26、企业债应采用非公开，绿色债券和项目受益者可以非公开，发行企业债主体评级不低于AA-，债项评级不低于AA
27、5名专家均发表“接受注册”的，为接受注册，2名（含）以上注册专家发表“推迟接受注册”的为推迟接受注册，其余都是有条件接受注册。注册有效期为2年，结论为推迟的，3个月后可重新申请。
28、资产证券化需要披露的情形：5%，管理人与原始权益人之间近3年存在承销保荐、财务顾问等关系，不强制信用评级