《投资银行学》第一章投资银行的产生与发展
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[经管营销]投资银行学第章课件 (一)
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[经管营销]投资银行学第章课件 (一)
投资银行学是现代金融领域的重要分支之一，它主要研究的是投资银行的运作和业务流程以及投资银行在金融市场中的作用。
对于金融从业者来说，学习投资银行学是非常必要的，因为它能让我们对投资银行的运作机制有更深刻的了解，同时也有助于我们更好地把握金融市场的脉搏。
下面将对投资银行学第一章课件进行简要的总结概括。
一、投资银行的概念
投资银行是指为企业提供融资、资本提供、并购、债券发行、项目融资等业务的金融机构。
它在金融市场中扮演着重要的角色，既是风险管理者，又是市场调节者，还是资本市场的发现者和推动者。
二、投资银行的历史演变
投资银行的历史可以追溯到18世纪的英国，当时的商业银行主要提供贷款和储蓄等基本服务，投资银行则开始为企业提供股票发行和融资服务。
20世纪初，随着美国经济的快速发展，投资银行的业务范围逐渐扩大，同时它也成为了金融市场的主要交易商。
21世纪以来，随着互联网时代的到来和全球化的加剧，投资银行的业务模式不断更新升级，开展国际化的业务成为了大势所趋。
三、投资银行的主要业务
投资银行的主要业务包括：股票发行、筹资、并购、资产证券化、衍生品交易、私募股权、财富管理等。
这些业务都具有很强的复杂性和风险性，在金融市场中扮演着至关重要的角色。
四、投资银行的组织结构
投资银行的组织结构通常由执行董事会、管理层、交易业务部门、市场开发部门等构成，其中执行董事会和管理层负责决策和管理，交易业务部门和市场开发部门负责具体业务的开展。
总之，投资银行学是现代金融学习中不可忽视的一个分支，投资银行的业务范围和作用与日俱增，对于金融行业从业者来说，深入学习投资银行学有着非常重要的意义。
第一章 投资银行的产生和发展
投资银行是金融业和金融资本发展到一定阶段 的产物。 的产物。 首先， 首先，现代意义上的投资银行是伴随着证券信用 或信用证券化下证券市场的发展而发展的。 或信用证券化下证券市场的发展而发展的。 其次，现代投资银行作为一个独立产业， 其次，现代投资银行作为一个独立产业，则是在 银行业与证券业的“融合－分离－融合” 银行业与证券业的“融合－分离－融合”的过程 中产生和发展起来的。 中产生和发展起来的。 第三，20世纪80年代以来 随着金融业向国际化、 世纪80年代以来， 第三，20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、 证券化、市场化、创新化、工程化、 证券化、市场化、创新化、工程化、综合化方向 发展，以及金融监管体系、监管手段的不断完善， 发展，以及金融监管体系、监管手段的不断完善， 金融业发展到了一个新的历史阶段， 金融业发展到了一个新的历史阶段，投资银行与 商业银行重新走向融合已是大势所趋。 商业银行重新走向融合已是大势所趋。
第三广泛的定义 （只限于某 些资本市场活动， 些资本市场活动，着重证券承 销和兼并与合并， 销和兼并与合并，不包括基金 管理、风险资本、风险管理、 管理、风险资本、风险管理、 按照公司方针主要用于支持零 售业务的研究， 售业务的研究，包括商人银行 业务 ）
投资银 行定义
最狭义的定义 （严格限 于证券承销和在一级市 场筹措资金、 场筹措资金、在二级市 场上进行证券交易 ）
20世纪70年代以来经济国际化 20世纪70年代以来经济国际化 世纪70 及管制放松下的投资银行
这一时期参与竞争的成果主要可归为两类： 这一时期参与竞争的成果主要可归为两类： 金融创新带来的业务拓展及与商业银行的互相渗透； 金融创新带来的业务拓展及与商业银行的互相渗透； 海外业务的拓展
ห้องสมุดไป่ตู้
第一章 投资银行的
华尔街的全盛时代
4.次贷危机与金融监管严格化 次贷危机与金融监管严格化
五大投行重创
银行与企业 关系密切 债券市场 发达
全能银行发展的原因
以德国为例
法规便利
银行自身发 展需求
欧洲大陆全能银行凭借着资 欧洲大陆全能银行凭借着资 网络两大优势与美 两大优势与美、 金与网络两大优势与美、日投资 银行竞争。 银行竞争。
四、次贷危机后投资银行业的发展趋势 • • • • • • （一）从独立投行模式走向全能银行模式 （二）去杠杆化使杠杆比率结构性下降 （三）业务结构与盈利模式发生转变 （四）公司治理结构中受行政干预的程度加大 （五）金融危机后大投行垄断格局逐步削弱 （六）金融监管进行大幅度架构改革
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1992年“8.10事件”催生证监会 年 事件” 事件
• “8·10”风波中股票舞弊者经历时4个月清查水落石出：全 市11个金融单位共设300个发售点，有10个单位共95个发 售点受到群众举报；从2900多件(次)群众投诉中筛选出重 点线索62件，涉及金融、监察、工商、公安等5个系统20 个单位75人，其中处级以上干部22人。到12月10日止，已 清查出内部截留私买的抽签表达105399张，涉及金融系统 干部、职工4180人。其中，金融系统内部职工私买近6.5 万张，执勤、监管人员私买2万多张，给关系户购买近2万 张。群众投诉的62条重点线索核查57件68人，属实和部分 属实的38件，涉及43人。其中，处级干部11人，科级干部 22人，一般干部职工10人；党员23人；属金融系统30人， 工商系统8人，公安系统4人，企业单位1人。最后被公开 处理的“罪大恶极”的9人，其中7人是单位或部门的负责 人。
霸菱银行（ 霸菱银行（Baring Bank） ）
4.次贷危机与金融监管严格化 次贷危机与金融监管严格化
五大投行重创
银行与企业 关系密切 债券市场 发达
全能银行发展的原因
以德国为例
法规便利
银行自身发 展需求
欧洲大陆全能银行凭借着资 欧洲大陆全能银行凭借着资 网络两大优势与美 两大优势与美、 金与网络两大优势与美、日投资 银行竞争。 银行竞争。
四、次贷危机后投资银行业的发展趋势 • • • • • • （一）从独立投行模式走向全能银行模式 （二）去杠杆化使杠杆比率结构性下降 （三）业务结构与盈利模式发生转变 （四）公司治理结构中受行政干预的程度加大 （五）金融危机后大投行垄断格局逐步削弱 （六）金融监管进行大幅度架构改革
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1992年“8.10事件”催生证监会 年 事件” 事件
• “8·10”风波中股票舞弊者经历时4个月清查水落石出：全 市11个金融单位共设300个发售点，有10个单位共95个发 售点受到群众举报；从2900多件(次)群众投诉中筛选出重 点线索62件，涉及金融、监察、工商、公安等5个系统20 个单位75人，其中处级以上干部22人。到12月10日止，已 清查出内部截留私买的抽签表达105399张，涉及金融系统 干部、职工4180人。其中，金融系统内部职工私买近6.5 万张，执勤、监管人员私买2万多张，给关系户购买近2万 张。群众投诉的62条重点线索核查57件68人，属实和部分 属实的38件，涉及43人。其中，处级干部11人，科级干部 22人，一般干部职工10人；党员23人；属金融系统30人， 工商系统8人，公安系统4人，企业单位1人。最后被公开 处理的“罪大恶极”的9人，其中7人是单位或部门的负责 人。
霸菱银行（ 霸菱银行（Baring Bank） ）
第一章-投资银行概述ppt课件(全)
第一节 投资银行的定义
二、投资银行的本质
4 、经营管理风格的差异 由于商业银行的资产来源和运用的特殊性，商业银行首先必须保证资 金的安全性和流动性，坚持稳健的管理风格，力求避免挤兑现象。而 投资银行则突出稳健和创新并重的策略。一方面，一级市场的承销或 者在兼并中的投资，都属于高风险业务，而二级市场的经纪业务，要 随时防范证券市场的价格波动以及由此导致的大量提取、挤兑现金的 风险。另一方面，投资银行的主要利润来自于佣金，必须要有创新精 神，对人才具有综合的要求，以便向客户提供优质而专业的服务。 可见，从商业银行与投资银行的业务本原、融资功能、利润来源以及 管理风格上看，两者的性质是不同的。
第一节 投资银行的定义
二、投资银行的本质
除了中介服务方式的差异，投资银行和商业银行融资服务的重点也不 同。商业银行本身必须保持资产具有一定的流动性，对贷款的质量和 期限具有严格的要求，一般情况下只向客户提供短期的信贷。根据《 巴塞尔协议》的精神，商业银行的资本充足率应达到8%，其中核心资 本充足率应达到4%。因为商业银行的资金来源主要是客户的存款，银 行耍保证随时提取和兑付，所以保证资产和负债的流动性成为商业银 行的一个主要经营目标。而投资银行侧重于向长期资金需求者寻找长 期资金供给者，最初的投资银行业务是在商业银行无法提供中长期贷 款，而市场对中长期资金有巨大需求的情况下发展起来的。股票或债 券融资获取的资金具有很强的长期性和稳定性，发行时间、证券种类 、期限等都可以创新，这些都是商业银行无法满足的。所以，商业银 行侧重于短期资金市场的活动，而投资银行则侧重于长期资金市投资银行的行业特征
2 、融资经验和渠道 因为投资银行是直接资本市场上融资的媒介，投资银行的专业性还体 现在其拥有丰富的融资经验和专门的融资渠道，能够高效地沟通资金 供给者和资金需求者。通过长期从事证券承销和企业并购业务，可以 培养专业的融资经验，建立良好的融资渠道，这是投资银行开展业务 的结果，也是取得竞争力的重要保障。在投资银行开展业务的过程中 ，丰富的融资经验和专门的融资渠道可以减少不必要的环节，节省成 本，提高效率。当然，丰富的融资经验和专业化的渠道对造就杰出的 投资银行家来说也不是充分的，它只是投资银行专业知识体系中的一 个重要组成部分。
1投资银行的产生与发展
（一）投资银行的广义与狭义概念
4. 最狭义也是最传统的投资银行定义，仅 最狭义也是最传统的投资银行定义， 把在一级市场上承销证券、 把在一级市场上承销证券、筹集资金和在 二级市场上交易证券的金融机构当作是投 资银行。 资银行。(这一定义排除了当前各国投资银 行正在经营着的许多业务， 行正在经营着的许多业务，因而显然已不 合时宜) 合时宜)。
关于投行的描述
Gordon Gekko: The richest one percent of this country owns half our country's wealth, five trillion dollars. One third of that comes from hard work, two thirds comes from inheritance, interest on interest accumulating to widows and idiot sons and what I do, stock and real estate speculation. It's bullshit. You got ninety percent of the American public out there with little or no net worth. I create nothing. I own. We make the rules, pal. The news, war, peace, famine, upheaval, the price per paper clip. Now you're not naive enough to think we're living in a democracy, are you buddy? It's the free market. And you're a part of it. You've got that killer instinct. Stick around pal, I've still got a lot to teach you.
第一章投资银行的产生与发展
•
保险服务或提供养老金，是为 了满足
债权人特定时期、特定需要的 货币中
•
介者。
•
合约性储蓄机构主要有：
人寿第一保章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
投资银行是典型的投资性中介机构。以商业银行为例，两者的 区别见下表：
•
围内，是资本所有权与使用权交易的中介，是确
定资本最
•
佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资
本配置者。
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
由此可见，关于投资银行的定义，见仁见智。有关投资银行的
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第二节 投资银行的产生
本节主要讲授二个问题：
一、投资银行产生的基本情况
二、早期投资银行的基本特征
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
本节主要讲授两个问题：
一、投资银行的定义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
1.Robert kuhn的定义
2.《韦伯斯特词典》的定义
保险服务或提供养老金，是为 了满足
债权人特定时期、特定需要的 货币中
•
介者。
•
合约性储蓄机构主要有：
人寿第一保章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
投资银行是典型的投资性中介机构。以商业银行为例，两者的 区别见下表：
•
围内，是资本所有权与使用权交易的中介，是确
定资本最
•
佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资
本配置者。
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
由此可见，关于投资银行的定义，见仁见智。有关投资银行的
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第二节 投资银行的产生
本节主要讲授二个问题：
一、投资银行产生的基本情况
二、早期投资银行的基本特征
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
本节主要讲授两个问题：
一、投资银行的定义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
第一章投资银行的产生与发展
投资银行学 •第一章 投资银行的产生与发展
Investment Banking
•第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
1.Robert kuhn的定义
2.《韦伯斯特词典》的定义
《投资银行学》教学讲义
《投资银行学》教学讲义金融学院第一篇投资银行概论第一章投资银行概况教学目的与要求：了解投资银行的概况，对投资银行有一个基本认识。
教学重点与难点：投资银行的基本定义；投资银行的形成发展过程。
计划课时： 2学时教学方法与手段：课件教学第一节投资银行概述一、投资银行的定义（一）投资银行的含义：投资银行一词英文为"Investment banking"，但"Investment banking"至少有四层含义：其一，机构层次，是指作为金融市场中介机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科。
上述四层含义可作出明确区分，即分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四种含义。
（二）投资银行定义：简单来说，投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。
我们定义了投资银行业务，也就定义了投资银行。
一般来说，投资银行业务由广到窄可以有四个定义：第一，投资银行业务包括所有的金融市场业务；第二，投资银行业务包括所有资本市场的业务；第三，投资银行业务只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务；第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务。
由此，投资银行可以定义为：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。
就目前而言，资本市场业务（或投资银行业务）主要包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。
投资银行业务有时专指证券承销和交易业务，例如国内证券公司的投资银行部进行的业务就是指证券承销和交易业务。
二、投资银行和商业银行的比较1、联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
投资银行概论
（2）实现了融资功能，分散了借贷风险，对发起 人和投资人都有益。
（3）在包销资产时获取佣金。
（4）如果由投资银行购买抵押资产再将其证券化， 可以在购买资产和销售全部 证券的差价中实现 利润。
3 . 金融工具的创新 衍生金融工具：期货、期权、掉期、互换等。
投资银行的作用：
（1）充当交易中介，为客户买卖衍生工具，获取 佣金。
下面介绍投资银行产生与发展的历程中， 将主要以美国为例。
第四节 投资银行在我国的发展
1. 发展
2.
我国投资银行是随着证券业的发展以
及企业 的产业结构调整而出现和发展起来的。
除中中国银行在境外设立了投资银行——中银
国际和中银亚洲外，境内始于1979年成立的中
国国际信托投资公司及80年代中期开始涌现的
投资银行的金融工程业务主要表现为资 产证券化和金融工具的创新。
2. 资产证券化
它是指资产证券发起人把其持有的流动性 较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应 收款等，经过组合出售给投资银行，投资银行 再以其为担保发行资产支持证券，以收回购买 资金。这样，投资银行使流动性差的资产转化 为可以公开买卖的证券。
（1）最广泛的定义
投资银行包括华尔街大公司的全部业务， 从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多 金融服务业（如不动产和保险）。
（2）第二广泛的定义
投资银行包括所有资本市场的活动，从证 券承销与经纪、公司财务到并购及管理基金和 风险资本。但是，向散户出售证券和抵押、保 险产品等业务不包括在内。
（3）第三广泛的定义 投资银行只限于某些资本市场的活动，着重证券
在我国，能够被称做“投资银行”的是那 些具备证券承销资格的综合类证券经营机构。
二、投资银行与商业银行的联系与区别
（3）在包销资产时获取佣金。
（4）如果由投资银行购买抵押资产再将其证券化， 可以在购买资产和销售全部 证券的差价中实现 利润。
3 . 金融工具的创新 衍生金融工具：期货、期权、掉期、互换等。
投资银行的作用：
（1）充当交易中介，为客户买卖衍生工具，获取 佣金。
下面介绍投资银行产生与发展的历程中， 将主要以美国为例。
第四节 投资银行在我国的发展
1. 发展
2.
我国投资银行是随着证券业的发展以
及企业 的产业结构调整而出现和发展起来的。
除中中国银行在境外设立了投资银行——中银
国际和中银亚洲外，境内始于1979年成立的中
国国际信托投资公司及80年代中期开始涌现的
投资银行的金融工程业务主要表现为资 产证券化和金融工具的创新。
2. 资产证券化
它是指资产证券发起人把其持有的流动性 较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应 收款等，经过组合出售给投资银行，投资银行 再以其为担保发行资产支持证券，以收回购买 资金。这样，投资银行使流动性差的资产转化 为可以公开买卖的证券。
（1）最广泛的定义
投资银行包括华尔街大公司的全部业务， 从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多 金融服务业（如不动产和保险）。
（2）第二广泛的定义
投资银行包括所有资本市场的活动，从证 券承销与经纪、公司财务到并购及管理基金和 风险资本。但是，向散户出售证券和抵押、保 险产品等业务不包括在内。
（3）第三广泛的定义 投资银行只限于某些资本市场的活动，着重证券
在我国，能够被称做“投资银行”的是那 些具备证券承销资格的综合类证券经营机构。
二、投资银行与商业银行的联系与区别
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安徽农业大学金融系
冯庆水
E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
现代社会庞大的金融体系是由多种金融中介机构组成的。以 美国为例，金融中介机构可以分为三类： 1.Depository Institutions (存款机构) 作为直接融资中介人，开拓资 金流动的渠道，对资金的有效配置、 2.Investment Intermediaries 高效运转起着重要的引导作用。 (投资性中介机构) 投资性中介机构主要有：投资 3.Constractual Saving Institutions 银行、经纪和交易公司、金融公司、 (合约性储蓄机构) 共同基金（投资基金）、货币市场 共同基金等。
Underwriter
财务顾问
承销商
Financial Industry 金融服务业
Market-Marker Asset-Manger 做市商 资产管理者
Securities Industry 证券业
Financial Intermediate
Wall Street Company
安徽农业大学金融系
3.《大不列颠百科全书》定义 任淮秀：从历史发展到现状来看，投资银行在最广阔的范 4.国内学者的定义
佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。
冯庆水
E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
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冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
《韦伯斯特词典》的定义：投 资银行是一种向市场销售新发行的 2.《韦伯斯特词典》的定义 股票、债券等证券的公司，它常常 3.《大不列颠百科全书》定义 与同类公司联手合作将一定发行的 证券整体买下，然后加价出售给投 4.国内学者的定义 资者。 1.Robert kuhn的定义
2.Investment Intermediaries (投资性中介机构)
3.Constractual Saving Institutions (合约性储蓄机构)
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冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
安徽农业大学金融系
冯庆水
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Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
罗伯特.库恩（Robert kuhn）：美国日内瓦投资 公司总裁、学术名著〈投资银行学〉的作者、国 际著名投资银行学家。下过四个定义： 1.Robert kuhn的定义 狭义的投资银行：仅限于从事一级市场证券承销 和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 2.《韦伯斯特词典》的定义 融机构。 较狭义的投资银行：指经营部分资本市场业务的 3.《大不列颠百科全书》定义 金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融 资、兼并收购等。 较广义的投资银行：指经营全部资本市场业务的 4.国内学者的定义 金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资 兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等。 广义的投资银行：指任何经营华尔街金融业务的 金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不 动产投资等几乎全部金融业务。
投资银行学
Investment Banking
讲授人：冯庆水
安徽农业大学金融系
E-mail:214130606@
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
课程在学科中的重要性及其先修课程
《投资银行学》课程是教育部高等教育本科专业目录 中规定的金融学本科专业11门主干课程之一，也是教育部 确定的11门“财经类专业核心课程”之一。同时也是在座 各位所学专业的培养方案中规定的必修课之一。通过本课 程的学习，使学生对投行的基础知识、基本原理、方法与 相关的法律法规有较全面的认识和了解；对“金融是市场 经济的核心”能有深入的理解和认识；对投行业务、资本 市场、金融市场、资产重组、企业并购及宏观金融调控等 范畴有较为系统的了解和把握，为学生从事相关金融工作 打下坚实的理论基础。《投资银行学》课程的地位与重要 性由此可见一斑。 先修课程：宏微观经济学、金融学、管理学、统计学、 商业银行业务管理、金融市场学等。
一、投资银行的定义
安徽农业大学金融系
冯庆水
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
罗伯特.库恩（Robert kuhn）认 为: 较广义的投资银行的定义最符合 1.Robert kuhn的定义 美国投资银行的现实状况，因而是目 2.《韦伯斯特词典》的定义 前投资银行的最佳定义。同时他还指 出：那些业务范围仅限于帮助客户在 3.《大不列颠百科全书》定义 二级市场上出售或买进证券的金融机 构不能称作为投资银行，而只能叫做 4.国内学者的定义 “证券公司”（Security Firm）或 “证券经纪公司”（Brokerage Firm）。
安徽农业大学金融系
冯庆水
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
《大不列颠百科全书》定义： 投资银行是指发起、认购与分销公 司企业和政府机构新发行证券的商 号。投资银行以某价格买进一公司 全部新发行的证券，再以包括其推 销费和利润的价格，将小额新证券 转售给投资大众。在认购和分销发 行中，大多组织一个投资银行辛迪 加。
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
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Investment Banking
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Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
教学目的与要求：本章主要讲授投资银行的基本概念、产 生背景、发展历程及发展趋势。 重点和难点：投资银行的概念及其发展历程。
教学内容： 第一节 投资银行的含义 第二节 投资银行的产生 第三节 投资银行的发展
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
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Investment Banking
考核方式
读书笔记：
依据一本投资银行方面参考书，撰写一份完整的读书笔记
平时考核：
课堂纪律考核、课堂提问考核等
命题考试：
单项选择 （20%） 多项选择 （30%） 分析改错 （20%左右） 简述或问答（15%左右） 论述或案例（15%左右）
投资银行学
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计划将受内容
第一章 投资银行的产生与发展 第二章 我国的投资银行业 第三章 投资银行的功能与基本准则 第四章 投资银行的运行机制 第五章 投资银行的主要业务 第六章 投资银行的风险管理
安徽农业大学金融系
冯庆水
E-mail: 214130606@
一、投资银行的定义
由此可见，关于投资银行的定义，见仁见智。有关投资银行的
称谓，也多种多样。以投资银行业十分发达的美国为例：
Investment Bank Brokerage Firm 投资银行 经纪公司 Securities Firm 证券公司 Dealer and Trader 交易商
Financial Advisor
3.了解并掌握投资银行的基本业务及其操作原理
4.培养分析和解决宏观调控和监督管理中的理论和实 际问题的能力
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
主要参考书目
1. 《投资银行学》，金德环编著，上海财经大学出版社， 2002年5月。 2. 《投资银行学》，[美] 罗伯特· 劳伦斯· 库恩著，李由 等译，北京师范大学出版社，1996年； 3. 《投资银行理论与实务》，岳意定主编，湖南人民出 版社，2001年9月； 4. 《现代投资银行学》，王长江主编，科学出版社， 2002年2月； 5. 《投资银行理论与实务》，徐艳 等著，西南财经大 学出版社，2001年8月。
金融中介
华尔街公司等
冯庆水 E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
现代社会庞大的金融体系是由多种金融中介机构组成的。以 美国为例，金融中介机构可以分为三类： 1.Depository Institutions (存款机构)
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
教学理念
轻轻松松听课 快快乐乐学习
考核仅仅是手段而非目的 既是考学生，更是考教师
教学相长、以学为媒、相识成友
安徽农业大学金融系 冯庆水 E-mail: 214130606@
徐艳、隋绍楠：投资银行是经营全部资本市场业务的非银
1.Robert kuhn的定义 行金融机构，主要从事证券发行、承销与交易代理，策划 2.《韦伯斯特词典》的定义