第五章证券投资分析测试题
第五章证券投资（答案解析）
第五章证券投资（答案解析）一、单项选择题1.下列关于基金的说法不正确的是（）。
A.开放式基金的发行规模不受限制B.开放式基金的基金资产不能全部用来投资C.开放式基金的交易价格由市场供求关系决定D.封闭式基金可以进行长期投资【答疑编号15040,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求关系影响。
所以，C的说法不正确。
【该题针对“投资基金含义与种类”知识点进行考核】2.假设某股票基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元、应交税费为500万元，已售出的基金单位为2000万，基金资产的账面价值为3000万元。
运用一般的会计原则，计算出基金单位净值为（）元。
A. 1.10 B. 1.0 C. 1.15 D. 1.17【答疑编号15041,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，基金单位净值=（基金资产总额－基金负债总额）/基金单位总份额，其中的基金资产总额指的是资产的市场价值，并不是账面价值，所以，本题答案为（10×30＋50×20＋100×10＋1000－500－500）/2000=1.15（元）。
【该题针对“投资基金价值与报价”知识点进行考核】3.下列关于商品期货的说法不正确的是（）。
A.商品期货投资的一个特点是可以以小博大B.投资时必须选择自己最熟悉和最感兴趣的商品C.止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的卖出的价格最低点D.设定当天交易的止损点时，可以采取反向操作、顺势操作等方法【答疑编号15045,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。
证券投资考试题及答案
证券投资考试题及答案一、单选题1. 股票投资的收益主要来源于：A. 股票价格的波动B. 股票的分红C. 企业利润的增长D. 股票回购答案：B2. 证券投资分析中，技术分析主要依据的是：A. 宏观经济数据B. 公司财务报表C. 历史价格和交易量数据D. 市场情绪答案：C3. 以下哪项不是证券投资基金的特点？A. 专业管理B. 风险分散C. 投资门槛高D. 流动性强答案：C二、多选题1. 证券投资分析中，以下哪些属于基本分析的内容？A. 行业分析B. 公司分析C. 市场趋势分析D. 宏观经济分析答案：A, B, D2. 投资者在进行证券投资时，应考虑的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D三、判断题1. 股票的内在价值是指股票在公开市场上的交易价格。
答案：错误2. 债券的收益率与市场利率成反比。
答案：正确3. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。
答案：错误四、简答题1. 请简述股票和债券的区别。
答案：股票是公司发行的所有权凭证，代表持有者对公司的所有权和收益权，但无固定收益；债券是公司或政府发行的债务凭证，代表持有者对债务人的债权，通常有固定的利息收益。
股票风险相对较高，收益潜力也较大；债券风险相对较低，但收益相对稳定。
2. 请解释什么是市盈率（PE），并说明其在投资决策中的作用。
答案：市盈率（PE）是衡量股票价格与公司盈利能力的指标，计算公式为股票价格除以每股收益。
市盈率反映了投资者愿意为每单位盈利支付的价格。
在投资决策中，较低的市盈率可能意味着股票被低估，而较高的市盈率可能意味着股票被高估。
投资者通常使用市盈率来评估股票的相对价值。
五、计算题1. 假设某公司股票的当前价格为50元，每股收益为2元，计算该股票的市盈率。
答案：市盈率 = 50元 / 2元 = 25倍2. 如果某投资者购买了价值10000元的债券，年利率为5%，计算第一年的利息收入。
(整理)【证券投资】学各章练习题及答案.
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（C）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性第二章二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（ABCD）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（BCD）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（对）２、购物券是一种有价证券。
（错）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
证券投资分析真题及答案第五章【3】
证券投资分析真题及答案第五章【3】三、判断题(正确的用A表示．错误的用B表示) 1．证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。
（）2．以公司股份是否可以转让为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。
（）3．在公司偿债能力预测中，主营业务利润占税前利润的百分比是销售收入预测的重要分析对象。
（）4．上市公司的主营业务方向符合政府的产业政策取向对该公司的发展非常有利。
（）5．一般来说，某公司产品市场占有率越高，表示该公司的经营能力和竞争力越强。
（）6．将要停止的营业项目属于企业非正常的营业状况。
（）7．在分析公司的短期偿债能力时，由于营运资金是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业问以及本企业不同时期的比较。
（）8．在计算资产负债比率时，资产总额包括累计折旧。
（）9．甲公司的资产负债率是30%，乙公司的资产负债率是20%，则甲公司的短期偿债能力高于乙。
（） 10．市盈率越高表明公司成长潜力越大。
（）11．在公司财务和经营决策中，尽管A公司有能力对8公司施加重大影响，但A、B两公司之问发生的交换资产的交易行为并不构成关联交易。
（）12．在中国，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善，最关键的是企业重组方式选择不正确。
（）13．战术性资产重组根据股权的变动情况又可分为股权存量变更、股权增加、股权减少(回购)三类。
（）14．广义上的公司法人治理结构指有关公司董事会的功能、结构和股东权利等方面的制度安排。
（）15．通过分析公司规模变动特征，可以更好地把握公司的成长性特征。
（）16．评价公司经营战略比较困难，因为战略评价指标或方法难以标准化。
（）17．建立一套科学的市场化和制度化的职业经理层的选聘制度和激励制度，就一定能保证经理层的高效运作。
（）18．现金股利保障倍数和利息保障倍数是展开财务弹性分析的主要指标。
（）19．一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。
2020证券从业资格考试试题第五套：《证券投资分析-单选题》
2020证券从业资格考试试题第五套：《证券投资分析-单选题》1.证券投资分析的理想结果是( )。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性化2.只有当证券处于( )时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A. 被低估B.市场低位C.不稳定状态D.投资价值区域3.每一证券都有自己的( )特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
A.风险一收益B.固定性C. 随机性D.流动性4.下列选项中，提出的有效市场假说理论的是( )。
A.巴菲特B.本杰明格雷厄姆C.尤金法玛D.凯恩斯5.个体心理分析基于( )三大心理分析理论实行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存有价值欲望B.人的生存欲望、人的发展欲望、人的存有价值欲望C.人的创造欲望、人的发展欲望、人的权力欲望D.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存有价值欲望6. 根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的证券组合并实行组合管理的方法是( )。
A.证券组合分析法B.技术分析法C. 基本分析法D.行为分析法7.作为信息发布主体，( )所公布的相关信息是投资者对其证券实行价值判断的最重要来源。
A.证券交易所B.银行C.上市公司D.证券结算机构8.资本现金流模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
A.权益现金流B. 自由现金流C.资本现金流D.经济利润9.根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存有的关系是( )。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C负债价值=权益价值+资产价值D.负债价值=权益价值-资产价值10.某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。
A.40000元B.50000元C. 69000元D.79000元11.下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是( )。
证券投资分析考试试题及答案
证券投资分析考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个因素不会影响股票的价格？A. 宏观经济政策B. 公司基本面C. 投资者心理D. 股票发行数量答案：D2. 以下哪个指标不属于财务分析中的偿债能力指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 负债比率D. 股东权益比率答案：D3. 以下哪个行业具有高周期性？A. 食品饮料B. 医药C. 电子D. 金融答案：C4. 投资者购买债券的主要目的是？A. 获取股息B. 获取利息C. 获取资本增值D. 获取股票分红答案：B5. 以下哪个技术指标用于判断股价趋势？A. 移动平均线B. 相对强弱指数（RSI）C. 成交量D. MACD答案：A二、判断题（每题2分，共20分）1. 股票的价格波动与公司基本面无关。
（）答案：错误2. 债券的价格与市场利率呈正相关。
（）答案：错误3. 财务分析中的盈利能力指标包括净利润、毛利率等。
（）答案：正确4. 投资者进行投资组合的目的是为了降低风险。
（）答案：正确5. 技术分析中的趋势线可以用来判断股价的支撑位和阻力位。
（）答案：正确三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述宏观经济政策对股票市场的影响。
答案：宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策。
财政政策主要包括税收政策和政府支出政策，货币政策主要包括利率政策和信贷政策。
这些政策对股票市场的影响主要体现在以下几个方面：（1）财政政策：政府通过减税、增加政府支出等手段刺激经济增长，从而提高企业盈利，推动股价上涨。
反之，政府通过增税、减少政府支出等手段抑制经济增长，可能导致企业盈利下降，股价下跌。
（2）货币政策：央行通过调整利率、控制信贷规模等手段影响市场资金供求关系。
利率下降，企业融资成本降低，有利于企业盈利增长，股价上涨。
利率上升，企业融资成本增加，可能导致企业盈利下降，股价下跌。
2. 简述财务分析中的盈利能力指标。
答案：财务分析中的盈利能力指标主要包括以下几种：（1）净利润：企业经营活动所获得的净收益。
证券投资顾问业务-第五章 风险管理证券分析(章节精选题型)
证券投资顾问-第五章风险管理证券分析（章节精选题型）1、下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（）。
A 信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的B 信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数C 信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D 由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化正确答案：C答案解析：C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。
2、权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。
则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（）增加。
A 声誉风险B 操作风险C 信用风险D 法律风险正确答案：C答案解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。
3、在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承受额为（）亿元。
A 2.5B 2C 1.5D 1.正确答案：A答案解析：客户最高债务承受额=客户所有者权益*杠杆系数=5*0.5=2.5。
4、风险预警的程序是（）。
A 信用信息的收集和传递→风险分析→风险处罝→后评价B 风险处置→风险分析→信用信息的收集和传递→后评价C 风险处置→后评价→风险分析→信用信息的收集和传递D 风险分析→信用信息的收集和传递→风险处置—后评价正确答案：A答案解析：风险预警的程序是:信用信息的收集和传递→风险分析→风险处置→后评价。
5、投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。
A 风险规避B 风险对冲C 风险分散D 风险转移正确答案：B答案解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
《证券投资实务》习题答案 第五章习题答案
一、单选题1行业经济活动是（B）分析的主要对象之一。
A、微观经济B、中观经济C、宏观经济D、市场经济2.关于行业分析，下列论述不正确的是（D）0A、行业分析是对上市公司进行分析的前提B、行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁C、行业分析是基本分析的重要环节D、行业分析是投资成功的保障3.公用事业一般属于（D）型的行业类型。
A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断4.根据波特五力模型，一个行业的（C）,该行业风险较小。
A、现有竞争者的竞争能力强B、进入壁垒低C、替代品威胁小D、买卖方议价能力强5.行业分析法中，调查研究法的优点是其（A）0A、可以获得最新的资料和信息B、可以预知行业未来发展C、这能独立于现有资料研究D、省时、省力并节省费用二、多选题1.由于社会习惯的改变从而影响行业发展的例子包括（BCD）A、信息安全行业的大发展B、公共卫生保健行业的兴起C、天然有机食品备受青睐D、旅游成为消费热点2.影响行业景气的因素（ABCD）A、需求B、供给C、产业政策D、价格3.恩格尔定律的含义是（BD）A、家庭用于购买生活必需品的开支占家庭总收入的比重会随家庭总收入的增加而增加B、家庭用于购买生活必需品的开支占家庭总收入的比重会随家庭总收入的增加而下降C、家庭用于非必需品方面的开支的增长速度总是高于生活必需品的开支增长速度D、家庭用于非必需品方面的开支比重随家庭富裕程度的增加而上升4.成熟期的行业特征是（ABCD）A、产出增长率高B、利润率水平高C、资本净进入量高D、行业的创新能力强5.问卷调查的主要过程包括（ABCD）A、问卷的设计B、问卷的分发C、问卷的回收D、问卷的整理三、判断题1.行业和产业没有严格区别，任何一个行业都可以形成一个产业。
（×）2.有些行业的增长高于宏观经济的增长,而有些行业的增长低于宏观经济的增长。
（J）3.在完全竞争的市场类型中,所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
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第五章证券投资分析测试题
单项选择题
1. 下面哪一种资产组合不属于马克维茨描述的有效率边界？( ) (答案：D)
A.资产组合W 期望收益15% 标准差36%
B.资产组合X 期望收益12% 标准差15%
C.资产组合Z 期望收益5% 标准差7%
D.资产组合Y 期望收益9% 标准差21%
2. 下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的？( ) (答案：C)
A.适当的分散化可以减少或消除系统风险
B.分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险
C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降
D.除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来
3. 测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是( ) (答案：D) A.特有风险B.收益的标准差C.再投资风险D.贝塔值
4. 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于( ) (答案：B)
A.系统风险的减少
B.分散化对于资产组合的风险的影响
C.非系统风险的确认
D.积极的资产管理以扩大收益
5. 如果红利增长率( )，运用固定增长的红利贴现模型就无法获得股票的价值 (答案：B)
A.高于它的历史平均水平
B.高于市场资本化率
C.低于它的历史平均水平
D.低于市场资本化率
6. 从理论上来说，一家公司要想使股票价值最大化，如
果它相信( )，就应该把它的所有收益用来发放红利 (答案：D)
A.投资者不在乎他们得到的回报的形式
B.公司未来的增长率
将低于它们的历史平均水平C.公司仍有现金流入D.公司未来的股权收益率将低于它的资本化率
7. 根据固定增长的红利贴现模型，公司资本化率的降低
将导致股票内在价值( ) (答案：B)
A.降低
B.升高
C.不变
D.或升或降，取决于其他的因素
8. 投资者打算买一只普通股并持有一年，在年末投资者
预期得到的红利为1.50美元，预期股票那时可以26美元的价格
售出。
如果投资者想得到1 5%的回报率，现在投资者愿意支付的
最高价格为( ) (答案：B)
A.22.61美元
B.23.91美元
C.24.50美元
D.27.50美元
9. 在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是( ) (答案：C) A.真实无风险回报率B.股票风险溢价C.资产回报率D.预期通胀率
10. 如果一家公司的股权收益率为15%，留存比率为40%，则红利的持续增长率为( ) (答案：A)
A.6%
B.9%
C.15%
D.40%
11. 某只股票预计一年后发放红利1.00美元，并且以后
每年增长5%。
在红利贴现模型中，该股票现在的价格应为10美
元。
根据单阶段固定增长红利贴现模型，如果股东要求的回报率
为15%，则两年后股票的价值为( ) (答案：A)
A.11.03美元
B.12.10美元
C.13.23美元
D.14.40美元
12. 在以每股2 5美元的价格卖出普通股之后，某公司共
有股票500万股，售后公司的资产负债表如下：(单位：百万美元) 资产负债和股东权益流动资产 20 流
动负债 12 厂房与设备净值 42 长期负债 5 总计
62 普通股 45 总计 62 每股的账面
净值为: (答案：C)
A.5.63美元
B.7.75美元
C.9.00 美元
D.12.40美元
13. 某股票在今后三年中不打算发放红利，三年后，预计
红利为每股2 . 0 0美元，红利支付率为4 0%，股权收益率为1 5%，如果预期收益率为1 2%，目前，该股票的价值最接近于( ) (答案：C)
A.57美元
B.33美元
C.47美元
D.67美元
14. 某公司最新的年报中公布:(单位：万美元) 净利润
100 总资产 1000 股东股权 500 红利支付率(%)
40%
根据持续增长模型，公司未来收益增长率最可能是：( ) (答案：D) A.4%B.6%C.8%D.12%
15. 固定增长的红利贴现模型最适于估计哪种公司的股票价值( ) (答案：C)
A.近几年内不会发放红利的新公司
B.快速增长的公司
C.稳定增长的公司
D.有着雄厚资
产但未盈利的公司
16. 某只股票股东要求的回报率是15%，固定增长率为10%，红利支付率为45%，则该股票的价格-盈利比率为( ) (答案：C) A.3B.4.5C.9D.11
判断题
1. 如果一个工作日内的基金单位净赎回申请超过当日基
金单位总份数的5%，就认为是发生了巨额赎回。
(答案：B)
A.是
B.否
2. 开放式基金的认购和申购是一回事。
(答案：B)
A.是
B.否
3. 为了应对赎回的压力，开放式基金必须保留一部分现
金及流动资产。
(答案：A) A.是B.否
4. B股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。
(答案：B) A.是B.否
5. 公司发行股票是为了筹集自有资金。
(答案：A)
A.是
B.否
6. 指数基金相对来说管理费用较多。
(答案：B) A.是B.否
7. 备兑权证的发行量大，其发行价格应该较高。
(答
案：B) A.是B.否
8. 备兑权证的有效期越长，其时间价值越高，投机价值
越大。
(答案：A) A.是B.否
9. 股票先购权证人们可以转让，可以弃权。
(答案：A)
A.是
B.否
10. 可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化
而调整。
(答案：B) A.是B.否
11. 当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买
入时才可以将手中的ADR卖出。
(答案：B) A.是B.否。