保险经济学之逆向选择
保险市场顺向选择:对逆向选择问题的深入探讨
保险市场顺向选择：对逆向选择问题的深入探讨李珮【摘要】由于信息不对称,理论上保险市场中应该存在严重的逆向选择问题,但是实证结果却不尽如此.本文试图从逆向选择理论的理性人假设出发,提出顺向选择理论,并逐步引入风险偏好、风险水平和财富水平等影响因素,建立从一维到二维、三维的分析框架,研究顺向选择的产生过程.最后探讨其作用原理,即保险市场上顺向选择和逆向选择的对冲作用.【期刊名称】《保险职业学院学报》【年(卷),期】2014(028)001【总页数】6页(P25-30)【关键词】逆向选择;顺向选择;风险偏好;风险水平;财富水平【作者】李珮【作者单位】武汉大学经济与管理学院保险与精算系,湖北武汉 430072【正文语种】中文【中图分类】F84一、引言20 世纪70 年代，George Akerlof 的旧车市场模型开创了逆向选择理论的先河［1］。
该理论基于市场中信息不对称的基本事实而提出，具体是指，由于市场交易的一方能够利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损，信息劣势的一方便难以顺利地做出买卖决策，于是价格随之扭曲，并失去平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。
(一)研究背景在保险学领域，关于逆向选择问题的探讨尤其突出。
Rothschild 和Stiglitz(1976)首先提出了保险市场逆向选择理论的基本模型［2］。
他们指出，在信息不对称条件下，如果只存在单一费率，低风险者投保后得到的效用可能低于其不参加保险时的效用，他们会退出保险市场，致使保险公司亏损，于是保险公司不得不提高保险费率;最终结果是越来越多的低风险人被“驱逐”出保险市场。
此后，众多学者的研究都在此基础上展开，从理论上肯定了保险市场存在严重的逆向选择问题，并不断扩展R/S模型，提出新的解决方法。
然而，包括车险、医疗保险、寿险在内的各保险险种中越来越多的实证研究结果却对保险市场逆向选择的存在性做出了否定。
Chiappori 和Salanie(2000)对法国年轻投保人的汽车保险金额和肇事记录进行研究，发现汽车保险市场上的逆向选择并不严重［3］;Cardon 和Hendel(2001)详细分析了美国医疗支出调查数据，发现医疗保险需求和医疗支出消费之间的联系都可以由可观测变量进行解释，从而认为不存在信息不对称，也就不存在逆向选择［4］;McCarthy 和Mitchell(2003)比较了英、美、日的生命表，也发现购买保险的人死亡率比较低，因而认为寿险市场不存在逆向选择［5］。
经济学_逆向选择详解
逆向选择∙ 1 什么是逆向选择∙ 2 为什么说逆向选择是无处不在[1]∙ 3 逆向选择案例分析o 3.1 案例一：逆向选择实例[2]o 3.2 案例二：逆向选择案例分析(补充)[3]o 3.3 案例三：C2C电子商务中逆向选择分析[4]o 3.4 案例四：浅论网络交易中的逆向选择问题[5]o 3.5 案例五：关于商业医疗保险中逆向选择问题的探讨[6]∙ 4 参考文献什么是逆向选择逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
例如，在产品市场上，特别是在旧货市场上，由于卖方比买方拥有更多的关于商品质量的信息，买方由于无法识别商品质量的优劣，只愿根据商品的平均质量付价，这就使优质品价格被低估而退出市场交易，结果只有劣质品成交，进而导致交易的停止。
因此，要从根本上解决“打假”问题，关键是解决买卖双方的信息不对称问题，舍此可能越打越假。
在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。
本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。
但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。
所以，叫“逆向选择”。
在金融市场上，逆向选择是指市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。
为什么说逆向选择是无处不在[1]首先，“完全信息假定”作为主流微观经济学的一个基本假定是无法成立的。
这个论断并不是说这个“完全”二字过于理想化，而是这种假定根本就不是一个科学的简约。
在早前的一个帖子里已经提到，在私有制度选择的大前提之下，凡是有价值的东西都有被私有化的倾向，因此，作为一种生产要素而且是一种十分重要的生产要素，信息也是一种被私有化的对象。
因此，“完全信息”从根本上否认了信息是一种生产要素，也从根本上和私有化的制度前提相冲突。
第四章 逆向选择与道德风险
12
4.3道德风险
2.失业保险中的道德风险
(1)如果失业人员失业之后获得的失业补助高于或者过分 接近其失业前的收人水平，就会使劳动者丧失劳动积极 性，宁肯失业。 (2)一方面劳动者出于偷懒等主观意愿造成的失业与客观 原因导致的"非自愿失业"的表现并无区别；政府往往不 加区分地按照统一税率对所有劳动者的工资征收失业保 险税，并按照统一标准给每个失业者给付失业保险金。 这一政策必定会造成厌恶劳动的人采取故意失业或延长 失业时间来获得失业保险金的行为。
2
代理人与委托人利益不一致
3
不确定因素
25
4.3道德风险
4.3.4.保险市场的道德风险的控制
保险市场的道德风险的控制
完善激励机制
加强制约控制
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•
• 干工作挣工资，怎么就不如在家吃救济合算呢？ • 比如：你只要连续工作2年，一旦失业就可以连续若干年 从国家领取每月1800马克的固定收入，同时还能享受医 疗和养老保险，就连住房和子女补贴也比在职人员要多。 如：一个有两个孩子的低收入家庭，每月的毛收入连同 住房和子女补贴，总共为3245马克，而同样一个四口之 家如果靠失业救济生活，每月可以得到2940马克，只比 前者少300马克。那么，有谁还愿意为区区这点钱而每月 苦干150个小时呢？看来，问题就出在这里，一个原本为 了实现公正的体制却造成了一种新的不合理。正如一位 专家所说：“其实并不是德国人懒惰，而是我们的体制 懒惰，是制度把人养懒了。” •
• 一名沃克的邻居则称：“沃克在我们这一带臭名远扬。 他的孩子们大都也学他的样，终日无所事事，成了问 题少年。他说他因为穷才申请救济，但他家的车道上 却停的是一辆价值2万的高档吉普车。”
• 据报道，沃克的事迹被曝光后，许多民众愤怒地表示， 英国政府竟把250万英镑救济金拱手送给一个身体健全、 却什么工作都不做的“超级懒汉”，未免太讽刺了。 但令人惊讶的是，在接受《每日快报》采访时，沃克 竟振振有词地称，政府应当继续无偿为他提供救济： “既然政府可以用纳税人的钱来资助那些毒品瘾君子 和酒鬼，为何就不该给我一些帮助呢？”（来源：光 明网—新京报）
逆选择和道德风险的经济学含义及在保险市场上的体现
逆选择和道德风险的经济学含义及在保险市场上的体现一、逆选择的经济学含义逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
例如，在产品市场上，特别是在旧货市场上，由于卖方比买方拥有更多的关于商品质量的信息，买方由于无法识别商品质量的优劣，只愿根据商品的平均质量付价，这就使优质品价格被低估而退出市场交易，结果只有劣质品成交，进而导致交易的停止。
因此，要从根本上解决“打假”问题，关键是解决买卖双方的信息不对称问题，舍此可能越打越假。
在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。
本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。
但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。
所以，叫“逆向选择”。
二、道德风险的经济学含义亚当·斯密(1776)在《国富论》中就已经意识到了道德风险的存在，只是没有采用这样一个名词。
道德风险并不等同于道德败坏。
道德风险是20世纪80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。
”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。
道德风险亦称道德危机。
在经济活动中，道德风险问题相当普遍。
获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。
按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。
保险公司解决信息不对称的对策
题目：保险公司通过什么样的制度组织形式，来解决保险人和被保险人的信息不对称和降低风险？一、保险业的“逆向选择”与“道德风险”“逆向选择”在经济学中是一个含义丰富的词汇，它的一个定义是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
道德风险是80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。
”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。
“逆向选择”的产生是由于在交易以前，买卖双方无法得到对方的完全信息而产生的。
而“道德风险”则是在市场交易以后，由于交易一方无法观测到另一方的行为而影响了交易的结果。
二、对于信息不对称保险业应该采取的对策由于信息不完善以及隐藏行为造成的外生性，即高风险行为对低风险行为的不利影响，市场机制无法产生资源的最优配置。
一方面低风险保险市场消失；另一方面由于保费太高，体弱多病，伤残者无力购买保险，因此影响全社会的劳动生产率。
另外，依据斯蒂格里茨和罗斯柴尔德的论断，这种保险客户的自我筛选过程，即低风险客户的退出，高风险客户的涌人，使得保险费不断地上涨，高风险客户的进一步取代低风险客户，这一过程从理论上会持续到保险市场完全崩溃为止。
因此，如何解决信息不对称造成的“逆向选择”和“隐藏行为”成为发展保险业，维持人们生活、工作正常运行的重要问题。
1．搜集更多的信息。
保险公司在接受投保时，应当注意搜集更多有关投保人的信息，对不同的群体规定不同的保费。
例如：出售医疗保险的保险公司应该对投保者的身体状况进行调查，要求出具医生的证明。
对身体状况良好的人群要降低保费，以吸引他们来投保；对于身体状况较差的人群可以适当提高保费。
而对于已患重病的人群甚至可以拒绝承保。
出售汽车保险的公司则可以根据投保人的年龄、婚姻状况、职业、汽车的防盗装置，特别是居住的区域以及投保人的驾驶记录来确定保险费。
行为保险学系列(十三)：保险经济学中逆向选择理论的谬误
主 流 保 险 经 济 学 认 为逆 向 选 择 足 保 险 市场 火灵 的 主要 原 ，本 文通 过 研 究 发 现 ， 保 险经 济 学 中 的逆 向选 择 理 论 至 少有 一ｉ点 似 没 与现 实 不 符 ，在现 实 中 ，逆 向 选择 理 论 的“失 灵”问题 非常 严 重 ，逆 向选 择 并非 保 险 失灵 的主要 原 ．．
偏 离 有效 率 的市 场 均衡 状态 ，降低 利：会镉 利 水 平
（二 ）保 险经 济 学 中逆 向选 择 的 含 义 及 其后 果
保 险市 场 上 的逆 向选 择 ，是 指投 保 人 总 是 比保 险 人 更清 楚 一己 的风 险状 况 ，更 清 楚 自 己的 风 险 大小 ，于 是 ，投 保 人 会 利 用 这 种 信 息 优 势通 过 隐 藏 风 险 信 息 的 方 式 伪 装 成低 自身 真实风 险 的投 保 人 ，以低 丁公 平 保 费的 价格 取得 保 险 ，投 保 人的这 种 倾 向 和 行 为 会 导致 保 险市 场 偏 离 有 效 丰 的 市场 均衡 状态 ，导致 社 会福 利损失 。
Ｐｒｏｆ．ＧＵＯ’Ｓ Ｖｉｅｗ
行 为保 险 学 系列 （十 三 ）：
保 险经 济学 中逆 向选择 理论 的谬误
郭振 华 上 海对 外经 贸 大学金 融学 院 本文受 国家 自然科 学基 金 面上项 目（７１１７３１４４）的 资助
郭振 华 ，上海 对 外 经 贸 大 学金 融 学 院 保 险 系 主 任 、教授 ，兼 任 中 国 保 险学 会理 事 、上 海 市保 险 学会 常 务 理 事 长期 讲 授 《保 险 学 》《保 险公 司经 营管 理 》等 课 程 。主 持 完成 国 家 自然 科 学基 金 、教 育部 社 科 基 金 、上 海 社 科 基 金 项 目各 一 硕
我国医疗保险领域逆向选择的成因及对策
享有健康保 障是 人 的一 项基本 权利 ， 是保 障人权
［ 基金项 目］ 广州市医学伦理论学重点研 究基地项 目（ 穗社规办［０ ８ ｌ 号） ２ ０ ］１ ［ 作者 简介 ］ 陈翔 （９６一 ， 湖 南常德人 ， 州 医学院人 文社 会科 学 学 院硕 士研 究生 ； 小丽 （９４一） １８ ） 男， 广 王 １５ ，
下保 险人会 因高 风 险 者 过 多 、 疾病 发 生 率 剧 增 而 出 现基 金人不 敷 出 ， 甚至 破产 。 二 、 国 医疗保 险领域逆 向选 择成 因分析 我 （ ） 一 医保制 度缺 乏法律 的 强制性 约束
合作医疗保险还是城镇居民医疗保险 ， 都没有在法律 的框架下形成强 制性参 保 的约束 ， 因而 引发 了逆 向选
商 品给买 方 ， 而 导致 高质量 商 品退 出市 场 、 品平 从 商 均 质量 下降 和市场 规模 缩小 。阿克 洛夫 将 这 种现 象 称 为逆 向选 择 。在 医疗 保 险 市 场 ， 险 人 与 被 保 险 保 人 之 间信息 不 对 称 问题 更 加 突 出 ， 向选 择 更 为 常 逆 见： 相对 于一 般人群 ， 有更 大损 失 风 险 的人 群对 保 拥 险会有 更高 的 需 求 意愿 ， 成 医疗 保 险市 场 高 风 险 造 者“ 驱逐 ” 风 险 者 … 。在 我 国 ， 向选 择 已成 为 医 低 逆
没有参加 职工 医保 的灵 活就 业 人 员覆 盖 在 城镇 居 民
平， 积极 发展 商业健 康保 险 。
［ 键词 ］ 医疗保 险 关
逆 向选择
全 民 医保
经济学逆向选择名词解释
经济学逆向选择名词解释
经济学中的逆向选择是指在不对称信息的情况下，市场上出现不利于交易的现象。
逆向选择通常发生在买方与卖方之间，其中一方拥有更多信息而另一方则缺乏信息。
逆向选择的一个典型案例是二手车市场。
卖方对自己的车辆了解更多，而买方只能通过外观和试驾来了解车辆的状况。
由于买方无法准确评估车辆的质量，卖方可能会将低质量的车辆以高质量的价格出售。
这导致了逆向选择，买方往往不愿意购买车辆，因为他们无法确定车辆的真实价值。
逆向选择还可以在保险市场中观察到。
由于买方拥有更多的关于自身健康状况的信息，保险公司无法准确评估他们的风险。
因此，保险公司会面临逆向选择问题，即高风险的个人更有可能购买保险，而低风险的个人则更有可能不购买保险。
这使得保险公司难以做出合理的风险评估，导致保险费用的上升。
为了解决逆向选择问题，经济学家提出了一些解决方案。
其中之一是建立信息披露机制，使买方能够更好地了解产品或服务的质量。
例如，二手车市场可以提供车辆的历史记录和检测报告，以帮助买方做出更准确的决策。
另一个解决方案是建立信誉评级制度，例如信用评分或信誉证书，以帮助买方更好地评估卖方的可靠性。
总而言之，逆向选择是经济学中一个重要的概念，描述了市场中由于信息不对称而导致的不利于交易的现象。
了解逆向选择问题并采取适当的解决方案对于促进有效的市场交易至关重要。
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保险经济学之逆向选择
第五章——逆向选择
1、完全信息市场指市场参与者拥有对某种经济环境状态的全部知识。
（证券市场是接近完全信息市场）
2、不完全市场中市场参与者所传递的市场噪声（例如：假新闻），也将严重阻碍市场信息的交流和有效的传播。
3、处于信息不对称环境中的次品市场为柠檬市场。
4、逆向选择：（保险市场）在保险人和投保人信息不对称的情况下，出现优质投保人被劣质投保人驱除出市场的现象，从而导致市场失灵。
5、混合均衡：使高风险和低风险的人都愿意接受的合同。
分离均衡：使风险程度不同的人选择不同的保险合同。
6、斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在混合均衡，只存在分离均衡。
7、对称信息：指的是在互相对应的市场参与者之间具有共同的，呈对称性分布的知识或信息，并且也知道其他参与人了解这些信息的信息状态。
不对称信息：一方掌握信息多，另一方少
8、产生不对称信息原因：各方知识能力所限、一方无法了解另一方
9、保险市场逆向选择源于信息不对称。
保险市场上的逆向选择问题需要通过信号传递和信息甄别两个过程来化解。
①信号传递：指拥有私人信息的一方向另一方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。
（信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息）
在保险市场上信号传递主要是指有投保人向保险人传递各种能够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信息。
保险市场的信号传递方式：i陈述、告知、保证；ii保险人通过各种途径收集与保险标的有关的信息，如：对购买健康保险的人进行体检，以便对投保人做出更为准确的分类
②信息甄别：指交易双方中不拥有私人信息的一方事先先制定一组合同和一个选择规则，使得对方能够根据自己的特征所有可以选择的组合中选择一个最适合自己的合同。
（信息劣势方发出信号足以诱使对方透露信息）
在保险市场上，是指保险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一定程度上化解逆向选择的问题。
（Catherine’R整理于2019年11月21日星期六）。