信用和信用工具
第2章信用与信用工具
（四）我国的银行信用
在我国社会主义经济中，银行信用一直是最 基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期 实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于 一个银行，企业只能在一个银行的某个分支机构 开立账户，形成了所谓的“一种形式，一家银行” 的金融体制。
其次，从厂商来看。一方面，—些经济单位为了 更新固定资本（购置机器设备等）、补充流动资 金和追加投资，而自身积累不足，需要补进资金， 成为信用资金的需求者；另一方面，一些单位存 在着暂时闲置的资金（如固定资产的折旧费用、 待支付的工资和准备购买原材料的流动资金、未 分配利润和积累等），资本是追逐利润的，客观 上要求在有偿的原则下转让给资金短缺者使用， 以求增值，这部分闲置的资金便形成信用资金的
（二）国际信用的形式 国际信用大体可划分为两类方式： 1．国外商业性借贷（Foreign
Commercial Loan）。 2．国外直接投资（Foreign Direct
Investment，FDI）。
（三）国际信用的特征
与国内信用相比较，国际信用在规模、风 险、复杂性等方面都有着显著的特点：
1．规模大。 2．风险大，并具有双向性。 3．复杂性。 4．方向上的不对称性。
和生活急需资金。 3．民间信用的活动范围有限，因为民间信
用是个人之间的货币借贷。因此，这一方面既要 受贷方经济实力的限制，另一方面也要受借方信 誉能力的限制。
4．民间信用实行浮动利率，且利率水平一
般高于银行利率。民间信用的利率主要取决于资
金供求关系，利率随行就市，银行利率只起指导
作用，在我国资金总体供小于求的情况下，民间
信用与信用工具
2、利弊分析 直接融资的优点： •根据需要确定交易 •有利于提高资金使用效益 缺点：局限性大、风险大。
间接融资的优点：
•积少成多、续短为长、变死为活 •分散投资风险 缺点：割断了资金供求双方的联系，不利 于对借款人的直接监督。使金融风险过度集 中于银行，加大了银行风险的压力。
主要国家直接融资比重 我国融资结构的变化 我国直接融资结构
〔三〕国家信用的作用〔250页〕 1、传统理论 非生产性资金运用 消弱国力〔本金的归还是生产资金的减少〕 是虚拟资本的存在形式 2、现代理论〔重点掌握〕
●对保持宏观经济增长有调节作用 发行国债增加总需求
●为中央银行调节货币供给提供可操作工具 利用公开市场业务买卖国债，调节货币供给
●调节经济结构 国家借入资金的投资方向影响经济结构。 1998年到2002年，我国共发行长期建设国债 6600亿，带动投资3.2万亿元，拉动经济增长每 年1.5至2个百分点，累计创造就业岗位750万个。
1、消费信用开展 2、种类 〔1〕信用卡
中国银行1976年代理国外信用卡业务，1986 年发行长城卡，1988年我国推行新的结算制度， 提出三票一卡的结算制度，商业银行信用卡业 务开展起来。 2004年银行卡发卡量到达7.62亿 张，全年持卡消费金额达5.26万 亿元， 占社会 商品零售总额的比重上升到5％左右。
〔2〕使信用工具得以出现
〔3〕可以创造出债务，支撑社会产品的货币 需求，维持收入的循环流动。
3、信用与投资 〔1〕提高投资的边际生产力 信用将资金借给边际生产力高的企业。 〔2〕实现社会资本节约
信用支持大企业，可实现规模效益。 4、信用与其它机构 教育机构、教会、慈善机等 5、信用与收入流量 相对于一个社会的盈余而言，如果债务创造率 过小，实际国民收入水平就会下降，反之相反。
货币银行学第二章信用与信用工具
五、社会信用管理体系的建立
（一）我国目前信用关系的基本情况
信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。 各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 信用结构不合理，间接融资的比重过大。 信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。 社会信用的基础薄弱。
（三）社会信用管理立法
美国：诚实租借法、公平结账法、公平信用报 告法、平等信用机会法、公平债务催收法、 信用卡发行法、电子资金转账法、统一消费 者信用准则、统一商业准则等
欧洲：欧盟数据保护法、数据开放与个人隐私 的保护、消费者个人信用数据传播的限制
第二节 信用的主要形式
一、商业信用
（一）商业信用的产生和发展 定义：商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商
• 各经济主体难以通过相应的信用形式便利 地授受信用；
• 信用价值理念和是非观念不立，守信习惯 与意愿不足；
• 信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序 混乱；
• 社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社 会征信系统。
从微观讲，信用是企业的生命； 从中观讲，信用是金融市场的生命； 从宏观讲，信用是国家的生命。
38
2020/4/20
三、国家信用
（一）含义 国家信用是以国家和地方政府为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
主要形式： 一是由国家发行政府债券 二是政府发行专项债券 三是银行透支或借款 四是向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券。
(二)国家信用的特点 1、国家信用的主体是政府 2、安全性较强，风险较小 3、通常带有一定的强制性 4、交易性、流动性较强
1、资金再分配职能 2、提供和创造货币的职能
信用与信用工具
商业信用可转化为银行信用 商业信用的特点 主要是以商品形态提供的 债权人和债务人都是商品的生产者或经营者 信用规模与经济周期基本一致 商业信用的作用及局限性
第四节 信用形式与信用工具
01
商业信用局限性
02
信用规模受企业现有资金量的限制
03
信用的范围和期限被严格限制
民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面
狭义
无定型组织形式但严格遵循借贷准则经济行为
广义一所有非环绕国有金融机构的借贷形式
民间自发产生的借贷组织形式
当前的“民间借贷”
当前的民间借贷是否是高利贷 问题的关键是看其利率水平是否超出现代信用关系中的利率水平，但对于多高的利率可归为高利贷一直是争论的焦点。
道德范畴：诚实守信，遵守诺言。
信用是在货币发挥支付手段职能基础上产生的，是以还本付息为条件的借贷行为。
01
一般至少涉及如下两方关系人：
02
债权人 （ 授信人 / 投资人）
03
债务人 （ 受信人 / 筹资人） 信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的
04
信用的产生与产权制度有很密切的联系，从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系（信用）存在的前提条件。 现代社会，信用遍及生活的每个角落-许多人既是债权人，又是债务人。
个人可支配货币收入 个人可支配货币收入（Personal Disposable Monetary Income，PDMI）是指在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄的收入总和，即个人货币收入扣除向政府缴纳的个人所得税、遗产税和赠与税等以及交给政府的非商业性费用等以后的余额。
第三节 信用活动的基础
银行信用特点 银行信用具有广泛性，它的使用在时间和放款方向上不受任何限制。 银行的信用规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制。 银行信用是一种中介信用 银行信用的作用
信用与信用工具讲述
第三页，共74页。
• （二）信用的本质特征 • 从概念我们可以将信用的本质特征概括
为三点： • 第一(dìyī)，信用是以偿还和付息为条件
的借贷行为； • 借贷行为，是指商品或货币所有者把商
品或货币，暂时转让给需要者使用，借 贷双方约定期限、到期由商品赊销者或 货币的借入者还本付息的经济现象。
• 六、证券信用 • 证券信用是指企业以发行股票和债券的形式筹集
资金的一种信用方式。因此证券信用包括股份信 用和债券信用两种形式。 • 股份信用是对现代股份制度的概括，具体表现为 以入股方式筹集资本(zīběn)、创办股份公司。 • 股票融资为什么是信用的范畴？
第二十七页，共74页。
• （四）国家信用与银行信用的关系 • 联系是两者筹集的资金是同源的，都是社会闲置资
金，所以，两者动员的资金具有(jùyǒu)此消彼长的 关系 。 • 两者的区别： • 一是国家信用可以特殊的手段，动员银行信用难以 动员的资金； • 二是国家信用筹集的资金稳定性比银行信用高。
信用与信用工具(gōngjù) 讲述
2021/11/5
第一页，共74页。
重点理解商业信用和银行信用的地位：商业信用 是现代(xiàndài)信用的基础，银行信用是现代 (xiàndài)信用的主要形式。
3、信用工具包括：介绍主要的信用工具的构成 要素，以及不同信用工具的特点，了解商业票据 与银行票据的区别，以及基础性信用工具与衍生 金融工具的区别。
第十三页，共74页。
从国家来看，由于受经济景气不景气，或 自然灾害战争等特殊原因都会产生收支不 平衡，有时会成为(chéngwéi)资金的供应 者，有时又会成为(chéngwéi)资金的需求 者。
3.第二章信用与信用工具
3.银行信用与商业信用的区别
序号 1 2 3 4
区别 客体 主体 地位 运动
商业信用 商品 企业 基础 与经济周期波动基本一致
银行信用 货币
金融机构 主体
与经济周期波动不一致
5 形式 6 融资 7 优点 8 局限
赊销、预购 直接融资
方便、及时、灵活 规模、方向限制 盲目性强、可控性弱
放款（贴现） 间接融资
规模大、范围广 风险较大
（四）国家信用
国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财 政需要的一种信用形式。
1.作用 （1）调节财政收支，弥补财政赤字 （2）调节经济结构 （3）调节货币供给 （4）改善银行资产结构
2.国家信用的典型形式： (1)国库券 是指政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券 (2)中长期公债券 是指政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年
演进 2.从层次上看，信用发展是由特殊信用向普遍信用
演进 3.任何国家在任何时期信用总是发展不平衡的。 货币和信用的融合构成金融。
（四）信用的构成要素 1.主体—债权债务人 2.信用标的物—信用工具 3.信用条件—还本付息 4.时间间隔
（五）信用的作用（略） 1.资金配置功能 2.信用创造功能 3.信息传播功能 4.宏观调控功能
相互提供的信用。 方式由赊销、委托代销？分期付款、预付定金、预付货款
及补偿贸易等 1.商业信用的特点
（1）信用主体是企业 （2）信用的客体是商品资本 （3）商业信用与产业资本动态一致 （4）既是买卖行为又是借贷行为 （5）商业信用的载体是商业票据
2.商业信用的作用 （1）商业信用能够促使商品的流通和周转 （2）商业信用能够促使滞销商品的销售 （3）商业信用能加速短缺商品的生产 （4）容易形成债务链和债务危机
信用和信用工具
一）消费信用的形式 赊销（信用卡、分期付款） 消费贷款（住房抵押贷款、汽车消费贷款） 二）我国的消费信用
第二节 信用形式
1、银行卡：
是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部 分功能的信用支付工具。
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用工具 第三节 信用对经济的影响
第一节 信用的产生和发展
一、信用(credit):的概念
信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿还和 付息为条件的价值运动的特殊形式。
信用的本质可从以下几个方面分析和理解： １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权、债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
第二节 信用形式
直接融资(indirect financing ):指没有金融中 介机构介入的融资方式.
直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系.
直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 等.
直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
行为。是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 （1）高利贷信用中的债权人与债务人： 债权人有：从事货币兑换的商人、各类宗教机构、统治
者。 债务人有：小生产者、封建主和地主。 （2）高利贷信用的特点： 利率高、剥削残酷。
第一节 信用的产生和发展
（3）存在的原因： 第一、可用于借贷的货币和实物不足 第二、高利贷大多用来满足基本生活的
三）必须注意的三个问题： 1、防止造成收入再分配的不公平。 2、防止出现赤字货币化。 3、防止国债收入使用不当，造成财政更
货币银行学第2章信用与信用工具
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
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第八章信用与信用工具
一、单项选择
1、债券就是债务人发给( )的书面信用凭证。
A、商业企业
B、债权人
C、工业企业
D、行政机关
2、( )就是股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面证明。
A、商业票据
B、银行汇票
C、股票
D、银行本票
3.商业信用与银行信用的最大区别就是( )。
A.信用工具不同
B.提供信用的形式不同
C.债权人不同
D.债务人不同
4.商业汇票与商业本票的区别在于( )。
A.出票人不同
B.付款人不同
C.债权人不同
D.付款时间
5、优先股相对于普通股来说,在以下方面优先( )。
A、股东有优先认购新股权
B、可参与公司管理与制定重大决策
C、所代表的资本及股利与公司经营状况联系密切
D、分配股利优先于普通股
6、不属于股票特点就是( )。
A、不返还性
B、风险性
C、流通性
D、期限性
7.债权人与债务人都就是企业的信用形式就是( )。
A.商业信用
B.银行信用
C.国家信用
D.消费信用
8、下列属于所有权凭证的金融工具就是( )。
A、债券
B、股票
C、商业票据
D、银行票据
9、由银行签发的,承诺自己在见票时或一定日期后无条件支付确定的金额给收款人(或持票人)的票据,叫做 ( )。
A、银行汇票
B、银行本票
C、商业汇票
D、定额支票
10、现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式就是( )。
A、国家信用
B、商业信用
C、银行信用
D、国际信用
11．国家信用的主要形式就是( )。
A、发行政府债券
B、短期借款
C、长期借款
D、自愿捐助
12.在现代信用中,最主要的信用形式就是( )。
A、商业信用
B、银行信用
C、国家信用
D、民间信用
13.利息率的高低与( )成反比。
A、平均利润率
B、资金供求状况
C、通货膨胀
D、国际利率水平
14.必须经过承兑才具法律效力的信用工具就是指( )。
A、银行本票
B、银行汇票
C、商业本票
D、商业汇票
15.信用的基本特征为( )。
A、支付利息
B、还本付息
C、无偿性
D、安全性
16.不具有偿还性的信用工具就是( )。
A、债券
B、股票
C、回购协议
D、大面额可转让存单
17.回购协议实质上就是一种以( )为抵押的短期贷款。
A、票据
B、存款
C、贷款
D、证券
18.中央银行可以在公开市场上买卖( )进行公开市场操作,以实现其货币政策目标。
A、国库券
B、股票
C、期货
D、利率指数
19.同时具有直接信用与间接信用特点的信用形式就是( )。
A、银行信用
B、商业信用
C、国家信用
D、消费信用
20.整个信用形式的基础就是( )。
A.银行信用 B、消费信用 C、国家信用 D、商业信用
二、多项选择
1、在下列各项中,表明金融工具基本特征的就是( )。
A、期限性
B、风险性
C、流动性
D、收益性
E、可测性
2、从不同角度解释,收益率可以有( )。
A、名义收益率
B、当期收益率
C、短期收益率
D、长期收益率
E、实际收益率
3、•实际收益率,也称平均收益率,就是指在实际保留金融工具期间所获得的实际年平均收益与该金融工具购买时的市价的比率。
它的高低与( )。
A、期限性成正比例关系
B、期限性成反比例关系
C、风险性成正比例关系
D、流动性成正比例关系
4、金融工具的流动性一般会受到( )的影响。
A、偿还期限
B、风险性
C、收益性
D、债务人信誉程度
5、金融工具一般可划分为两大类:票据与有价证券。
目前我国的票据主要有( )。
A、商业汇票
B、银行汇票
C、银行本票
D、支票
6、•就股东权利划分,股票有普通股与优先股两种,普通股的特点有( )。
A、股利与公司经营状况密切相关
B、股东有参与公司的决策权利
C、有均等的红利分配权
D、股东有优先认购新股权
7、商业汇票就是一种商业信用工具,其当事人有( )。
A、发票人
B、收款人
C、付款人
D、银行
8.信用就是在( )基础上产生的。
A.私有制
B.社会分工
C.贫富分化
D.商品交换
9、直接信用主要有( )。
A、证券信用
B、银行信用
C、信托信用
D、合作信用
E、商业信用
10、下列属于直接金融工具的就是( )
A、商业票据
B、银行票据
C、金融债券
D、公司债券
E、股票
11、商业信用就是现代信用的基本形式,它就是指( )。
A、工商企业之间存在的信用
B、以商品的形式提供的信用
C、就是买卖行为与借贷行为同时发生的信用
D、就是商品买卖双方可以互相提供的信用
E、其规模大小取决于产业资本规模的信用
12.区别于股票与债券的主要特征就是( )。
A、有无投票权
B、有无收益权
C、有无还款期限
D、有无固定的收益率
E、风险大小有别
13.短期信用工具有( )。
A.股票 B、国库券 C、票据 D、大面额可转让存单 E、债券
三、判断
( )1、信用就是以还本付息为特征的借贷行为,就是在私有制与商品交换的基础上发展起来的。
( )2、消费信用就是在商品交易的基础上,企业间以赊销、预付等形式提供的信用。
( )3、银行信用就是间接信用;就是以货币形态提供的信用。
( )4、民间信用亦称“零售信用”,直接用于生活消费,一般属中长期信用。
( )5、承兑就是汇票特有的制度,支票,本票没有承兑的问题。
( )6、普通支票就是一种既可用来支取现金,也可用来转帐的支票。
( )7、商业信用就是工商企业之间提供的信用,它以借贷活动为基础。
( )8、商品赊销无需支付利息,因此不属于信用范畴。
( )9、当发行人为公司企业时,股票与债券的风险就是一样的。
( )10、证券市场有证券公司作为市场的中介,所以就是间接信用。
( )11、商业信用就是当代各国采用的最主要的信用形式。
( )12、银行信用克服了商业信用的局限性,但不能代替商业信用。
( )13、一般说来,信用工具的流动性与风险性成反比,收益性与风险性成正比,流动性与偿还期成正比。
( )14、优先股的股利每年随企业利润额大小而变动,在分配盈利、财产清偿时有优先的权利,优先股股东不能参与公司的经营管理。
( )15、信用工具一般可以分为直接信用工具与间接信用工具。
商业票据、国库券、企业债券、股票就是间接信用工具。
四、名词解释
信用商业信用银行信用国家信用消费信用信用工具票据汇票商业汇票银行汇票本票支票债券股票优先股普通股信用证信用卡大额可转让定期存单回购协议承兑
五、简答
1.信用产生的条件及特征。
2.商业信用的特点与局限性。
3.常见的信用形式有哪些？各自有哪些工具？
4.比较商业信用与银行信用的联系与区别。
5.国家信用的主要形式与作用有哪些？
6.信用工具有哪些基本的分类？
7.票据有哪些种类？
8.大额定期存单与定期存款有什么区别？
9.股票有哪些种类？债券有哪些种类？
10.普通股与优先股的区别。
六、论述
1、联系实际,认识我国现有的信用形式,探讨如何进一步完善我国的信用体系。
2、债券与股票的区别与联系。
3、信用工具有哪些基本特征？这些特征之间的关系如何？在实际经济活动中如何选择信用工具？。