信用与信用工具概述
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鉴于希腊政府财政状况显著恶化，全球三大信用
评级机构相继调低希腊主权信用评级，希腊债务危 机正式拉开序幕。
同时,葡萄牙、意大利、爱尔兰和西班牙的主权信 用评级也遭到警告或调降，导致国际股市大跌，引
发了欧洲主权债务危机。
（四）消费信用 银行或大的商店、企业以货币或商品形式向消费者个
人····· 1、赊销
见票即付/定日付款/出票后定期付款/见票后定期付款
4、本票
出票人签发的，承诺自己在见票时无条件····· # 必须记载： “本票”/·····承诺/确定的金额/收款人名称/出票日期/出票人签章
2、分期付款
3、消费贷款
• 发达国家，消费贷款在全部贷款中的比例平均为 30-50%!
• 1997年底，172亿元；1998年以来，快速增长
2016年末，全国消费信贷余额达到25.06万亿元； 住房信贷是重点：2016年末，19.14万亿元
4、信用卡 信用证明！
分散作业 —— 联营！
维萨集团（VISA）/ 万事达（Master Card）
第二章 信用与信用工具
第一节 信用形式
一.概念
·····以商品赊销或货币借贷的形式所体现的一种经济关系， 是以偿还为条件的·····
构成要素：
信用主体/信用关系/信用条件/信用标的/信用载体
二、信用的主要形式
商业、银行、国家、消费、国际、民间信用····
（一）商业信用
·····以延期付款或预付货款等形式····· ➢ 企业经营者/商品资本/与产业资本变动一致 ➢ 优点： ➢ 局限性：所拥有资本量/方向性/对象上局限性
（二）银行信用
间接 — 直接； 货币资本 — 商品资本； 广泛的可接受性
（三）国家信用
➢ 特点： ➢ 基本形式：
国家公债/国库券/专项债券/银行透支或借款
➢ 意义 调剂收支不平衡 / 弥补财政赤字 / 筹集资金·····
➢ 衡量指标
➢ 衡量指标 （1）国债负担率 2016年末实际国债余额为120066.75亿元， 16.14%
1、出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷
卖方信贷和买方信贷
2、国际银行信贷： 3、政府信贷： 4、国际金融机构信贷： 5、国际债券：
（六）民间信用
具体形式：
合会 民间借贷 集资 私人钱庄 典当 农村合作基金会 等
P2P网贷平台
个人通过网络平台相互借贷。即，由具有资质的网站（第 三方网贷平台）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投 资者进行竞标向借款人放贷的行为。
两个办法：
再入会！ / 3.6/10.8 = 33%
剧烈的 “金融大地震” ！
庞氏骗局
这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）的投机 商人“发明”的。
1919年他开始策划一个阴谋，骗人向一个事实上子虚乌有的 企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后， 狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以
出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条 件·····票据。
#
即期/远期汇票
银行/商业汇票
银行承兑/商业承兑汇票
按是否附有担保： 跟单汇票/光票
# 必须记载：7个
“汇票”/·····委托/确定的金额/付款人名称/收款人名称/出票日期/
出票人签章
# 未记载付款日期的，为见票即付；
可按下列形式之一记载：
短期信用工具 长期信用工具
三、几种常见的信用工具 （一）票据
1、票据的概念
出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定 的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可转让的有价 证券。
依法签发的···/支付一定金额···/权利与票据不可分离/无因 证券/可转让的···
票据
# 商业票据和银行票据
商业票据 银行票据
商业本票
商业汇票 银行本票 银行汇票 银行支票
2、票据行为 票据关系的当事人之间以发生、变更或终止票据关系为目 的·····
当事人：出票人/收款人/付款人/持票人/承兑人/背书人/被背书人/ 保证人
设定、变更、终止某项票据权利或义务
常见····：出票/背书/承兑/保证/付款
3、汇票
诱使更多的人上当 …… 后人称之为“庞氏骗局”。
第二节 信用工具
一. 信用工具的特点 ▪ 收益性 风险性
·····遭到损失的可能性 违约/市场/购买力风险等
▪ 流动性或变现性
▪ 偿还期
英国的统一公债
二. 信用工具的分类
（一）按信用形式划分
商业信用工具 银行信用工具 国家信用工具 消费信用工具
(二)以期限的长短来划分
截至2017年7月底，全国网贷正常运营平台达2090家。
合会：
标会： 轮会： 摇会： 抬会：
…
大会主
中会主
中会主
小会主 … 会脚 会脚 …
小会主
小会主
* 温州乐清抬会风波
运行机制：一个会员加入抬会时，先交会主
11600元，从第二个月开始，会主每月付给会员 9000元，连付12个月，计10.8万元。 从第十三个 月起，会员每月付会主3000元，连付88个月，计 26.4万元。
（2）国债依存度 2016年发行国债30869.32亿元，中央公共财政支 出86804.55亿元
（3）国债偿还率 2016年还本17415.62亿元， 14.94%
（4）居民应债能力 2016年末城乡居民存款余额603504.20亿元wenku.baidu.com19.89%
2009年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府 财政赤字和公共债务占GDP的比例预计将分别达到 12.7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的 3%和60%的上限。
# 利与弊：
是对未来购买力的预支，过量的消费信用会导致信 用膨胀。
美国次贷危机！
次优按揭贷款机构的低 标准放贷以及追逐高收 益贷款的行为蕴含了风 险。
（五）国际信用
1、出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷
卖方信贷和买方信贷
2、国际银行信贷： 3、政府信贷： 4、国际金融机构信贷：
（五）国际信用
① 信用卡的运作过程
信用卡公司、 银行
偿还 发卡
消费者
消费 替消费者支付
消费场所
② 银行卡和信用卡
信用卡
是否具备透支功能： 借记卡
截至2017年第二季度末，在用发卡63.47亿张，其中，借记卡 58.28亿张, 占91.8%，信用卡5.20亿张。
银行卡渗透率：48.70%。 信用卡授信总额：10.84万亿元，期末应偿信贷余额：4.69万 亿元。 授信使用率：44.24%
评级机构相继调低希腊主权信用评级，希腊债务危 机正式拉开序幕。
同时,葡萄牙、意大利、爱尔兰和西班牙的主权信 用评级也遭到警告或调降，导致国际股市大跌，引
发了欧洲主权债务危机。
（四）消费信用 银行或大的商店、企业以货币或商品形式向消费者个
人····· 1、赊销
见票即付/定日付款/出票后定期付款/见票后定期付款
4、本票
出票人签发的，承诺自己在见票时无条件····· # 必须记载： “本票”/·····承诺/确定的金额/收款人名称/出票日期/出票人签章
2、分期付款
3、消费贷款
• 发达国家，消费贷款在全部贷款中的比例平均为 30-50%!
• 1997年底，172亿元；1998年以来，快速增长
2016年末，全国消费信贷余额达到25.06万亿元； 住房信贷是重点：2016年末，19.14万亿元
4、信用卡 信用证明！
分散作业 —— 联营！
维萨集团（VISA）/ 万事达（Master Card）
第二章 信用与信用工具
第一节 信用形式
一.概念
·····以商品赊销或货币借贷的形式所体现的一种经济关系， 是以偿还为条件的·····
构成要素：
信用主体/信用关系/信用条件/信用标的/信用载体
二、信用的主要形式
商业、银行、国家、消费、国际、民间信用····
（一）商业信用
·····以延期付款或预付货款等形式····· ➢ 企业经营者/商品资本/与产业资本变动一致 ➢ 优点： ➢ 局限性：所拥有资本量/方向性/对象上局限性
（二）银行信用
间接 — 直接； 货币资本 — 商品资本； 广泛的可接受性
（三）国家信用
➢ 特点： ➢ 基本形式：
国家公债/国库券/专项债券/银行透支或借款
➢ 意义 调剂收支不平衡 / 弥补财政赤字 / 筹集资金·····
➢ 衡量指标
➢ 衡量指标 （1）国债负担率 2016年末实际国债余额为120066.75亿元， 16.14%
1、出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷
卖方信贷和买方信贷
2、国际银行信贷： 3、政府信贷： 4、国际金融机构信贷： 5、国际债券：
（六）民间信用
具体形式：
合会 民间借贷 集资 私人钱庄 典当 农村合作基金会 等
P2P网贷平台
个人通过网络平台相互借贷。即，由具有资质的网站（第 三方网贷平台）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投 资者进行竞标向借款人放贷的行为。
两个办法：
再入会！ / 3.6/10.8 = 33%
剧烈的 “金融大地震” ！
庞氏骗局
这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）的投机 商人“发明”的。
1919年他开始策划一个阴谋，骗人向一个事实上子虚乌有的 企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后， 狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以
出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条 件·····票据。
#
即期/远期汇票
银行/商业汇票
银行承兑/商业承兑汇票
按是否附有担保： 跟单汇票/光票
# 必须记载：7个
“汇票”/·····委托/确定的金额/付款人名称/收款人名称/出票日期/
出票人签章
# 未记载付款日期的，为见票即付；
可按下列形式之一记载：
短期信用工具 长期信用工具
三、几种常见的信用工具 （一）票据
1、票据的概念
出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定 的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可转让的有价 证券。
依法签发的···/支付一定金额···/权利与票据不可分离/无因 证券/可转让的···
票据
# 商业票据和银行票据
商业票据 银行票据
商业本票
商业汇票 银行本票 银行汇票 银行支票
2、票据行为 票据关系的当事人之间以发生、变更或终止票据关系为目 的·····
当事人：出票人/收款人/付款人/持票人/承兑人/背书人/被背书人/ 保证人
设定、变更、终止某项票据权利或义务
常见····：出票/背书/承兑/保证/付款
3、汇票
诱使更多的人上当 …… 后人称之为“庞氏骗局”。
第二节 信用工具
一. 信用工具的特点 ▪ 收益性 风险性
·····遭到损失的可能性 违约/市场/购买力风险等
▪ 流动性或变现性
▪ 偿还期
英国的统一公债
二. 信用工具的分类
（一）按信用形式划分
商业信用工具 银行信用工具 国家信用工具 消费信用工具
(二)以期限的长短来划分
截至2017年7月底，全国网贷正常运营平台达2090家。
合会：
标会： 轮会： 摇会： 抬会：
…
大会主
中会主
中会主
小会主 … 会脚 会脚 …
小会主
小会主
* 温州乐清抬会风波
运行机制：一个会员加入抬会时，先交会主
11600元，从第二个月开始，会主每月付给会员 9000元，连付12个月，计10.8万元。 从第十三个 月起，会员每月付会主3000元，连付88个月，计 26.4万元。
（2）国债依存度 2016年发行国债30869.32亿元，中央公共财政支 出86804.55亿元
（3）国债偿还率 2016年还本17415.62亿元， 14.94%
（4）居民应债能力 2016年末城乡居民存款余额603504.20亿元wenku.baidu.com19.89%
2009年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府 财政赤字和公共债务占GDP的比例预计将分别达到 12.7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的 3%和60%的上限。
# 利与弊：
是对未来购买力的预支，过量的消费信用会导致信 用膨胀。
美国次贷危机！
次优按揭贷款机构的低 标准放贷以及追逐高收 益贷款的行为蕴含了风 险。
（五）国际信用
1、出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷
卖方信贷和买方信贷
2、国际银行信贷： 3、政府信贷： 4、国际金融机构信贷：
（五）国际信用
① 信用卡的运作过程
信用卡公司、 银行
偿还 发卡
消费者
消费 替消费者支付
消费场所
② 银行卡和信用卡
信用卡
是否具备透支功能： 借记卡
截至2017年第二季度末，在用发卡63.47亿张，其中，借记卡 58.28亿张, 占91.8%，信用卡5.20亿张。
银行卡渗透率：48.70%。 信用卡授信总额：10.84万亿元，期末应偿信贷余额：4.69万 亿元。 授信使用率：44.24%