华泰联合笔试-对投行的认识word版本
2021年证券公司笔试范文
证券公司笔试范文xx证券公司笔试大全xx年，你是否找到好工作了?下面是提供的关于证券公司的笔试题目内容，快来阅读了解吧。
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11。
01华泰人寿笔试归来华泰证券笔试经验+一面经历12-20东方证券笔试回忆中信证券资产证券化部笔经中信证券是分部门进行笔试的，不同的部门笔试题目各不相同，我参加的是资产证券化部的笔试，其实当时对证券公司这些部门都是干什么的根本没概念，所以就乱投了一个。
笔试两个小时，笔试内容如下：1、资产支持证券与一般债券的主要区别是什么?2、个人住房信贷支持证券(MBS)面临的主要风险和解决机制。
3、CDS的基本原理和定价机制。
4、英译中(资产证券化)5、中译英(资产证券化)6、给定一个离散变量，用最大似然法估计。
我是12。
18晚上在厦门营业部笔试的，笔试的内容：五道选择题，三道论述题。
选择题前两道是关于数学运算，第三道是图形推理，后面两道是语言表达及理解方面，选择题类似公务员考题，不难。
论述题1、假如你在以后证券从业过程中由于自身的原因遇到挫折，你认为最重要的因素有哪些(请具体列举出三个)?这些因素导致的后果是什么?2、举例说明一个家庭的金融决策。
3、论述证券经纪业务发展的状况及将来发展的趋势。
东北证券投行笔试及面试笔试题目，说难不难，说简单也不简单。
因为招人部门是投资银行管理部，所以呢，考试内容主要是投资银行学的内容，捎带考了一些证券法的内容。
题型：单选、多选、简答。
单选和多选就不说了。
简答题两道，共50分。
第一道，根据你对国内外投资银行发展现状，提出你对国内投资银行发展的看法或建议。
第二题，你认为一个成功的投资银行人士应当具有哪些素质。
幸亏在考试前一天，我抱着本《投资银行学》猛啃了一通，要不然真是一窍不通。
笔试内容分为三个部分：行测+专业+论述行测主要就是数字推理、段落总结、图表计算、逻辑判断等几部分，让我清楚的看到了自己的缺乏点，确实还是很有收获的;专业题我就是蒙的，主要就是一些基础知识吧，但是 ___看过书，类似宏观调控的手段、债券面值的计算、固定收益率的计算、有效与无效市场的区分、市场导向与政策导向适用的不同国家、给出简单的现金流量表计算支出的周转周期、最后一题是转换关系，但是我不知道净资产收益率的基本概念，于是就是瞎猜的，我觉得只要知道一般的经济基础概念，后面的都不难，可惜我是外行，^_^ 以前两部分都是单项选择题，最后一部分是二选一的论述题，题目分别是节能环保对我国经济持续发展的重要意义与波特模型下的影响市场竞争激烈的5大因素。
投资银行基本知识
投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。
在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。
投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。
投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。
商业银行进行间接融资，侧重短期融资。
2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。
3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。
商业银行则是在货币市场。
4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。
商业银行则是存贷款之间的利率差。
5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。
商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。
商业银行则受中央银行的监督和管理。
7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。
商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。
投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。
投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。
合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。
合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。
第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。
第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。
第四，组织关系的不稳定性。
第五，缺少人才。
有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。
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行
多种融资服务
华泰紫金投资有限责任公司
直接投资
华泰证券和华泰联合证券均设立直投资源 开发部，由其对项目进行考察、分析和跟 踪，并推荐至紫金投资，最终完成投资；
若项目不符合华泰紫金投资标准，我们将 会推荐给众多合作PE机构
4
精英的团队+全面的服务产品
华泰联合证券拥有国内领先的投行业务团队
华泰联合证券提供全面的投资银行产品和服务
广泛的市场资源
公司在过去中积累了广泛的市 场资源，包括各个行业的客户 资源，业内的优秀中介机构资 源，各类各级监管机构、主管 部门的资源，商业银行、信托 机构、PE、创投等多类筹融资 资源；这些丰富的市场资源将 有机会从多个维度帮助客户成 功上市
政策的准确把握
华泰联合证券与证监会拥有良 好、长期的沟通机制，同时与 交易所、国资委、商务部门、 环保部门等其他监管部门建立 了密切联系，熟知各部门审核 流程、监管体系
公司是中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商。2019年2月，公司通过了规范类券商的评审。 2019年2月，公司大股东华泰证券上市，为公司的发展带来新的动力和机遇。
上海 北京 深圳
华泰联合证券
证券的发行承销 企业重组、收购、兼并
公司财务顾问 证券投资咨询 证券经纪业务 中国证监会批准的其他业务
上市公司公开发行证券 （包括增发、配股、可转债） 上市公司向特定对象发行证券
固定收益证券的发行与承销 固定收益证券的销售和交易 固定收益证券研究及投资咨询
5
完整的大投行体系构架
前端
华泰联合证券打
项
造与国际接轨的完整大
目 开
拓
投行体系，中端以资本
市场部为依托开展发行
投资银行考试内容
注：蓝色为非标准或其他相关词汇答案。
红色为没找到答案。
题型：名词解释、选择、改错、问答、计算1．投资银行：从事证券承销与交易业务的金融机构就是投资银行。
2．中国墙（防火墙）：指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易。
3．混合经营：是指一国的商业银行在业务范围上，业务多样化，经营多元化，可谓社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式。
4．金融证券化：指把银行贷款和其他资产转化成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。
思考题理论上来说是可以保值,而且有政策支持,稳定性相对好点,但是需要在一定的环境下才有可持续发展潜力.1．叙述投资银行在资本市场上的作用？投资银行是资本市场的核心。
首先，投资银行执行着资本市场的资本资源配置功能；其次，投资银行起着资本形成的作用；第三，投资银行为资本资产提供风险定价；第四，投资银行对资本市场的流动性发挥推动作用。
2．叙述在我国发展投资银行的必要性？第一，发展投资银行能够加强资本市场在改变我国融资结构方面的作用；第二，发展投资银行能够引导国有企业进入资本市场，落实企业的资本制度，促进现代企业制度的建立；第三，发展投资银行能够扩充资本市场容量，筹集资金，为国有企业解困服务；第四，发展投资银行能够加强资本市场在企业并购中的作用。
1．承销：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。
证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。
2．承销辛迪加：即包销模式。
在证券的承销过程中，主承销商和辛迪加成员同意以协定价格买下所有的证券，然后再销售给自己的客户。
此时证券发行人风险转嫁给投行。
3．路演：指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。
投资银行简答题
1库恩对投资银行的定义是什么，包括哪几个层次？有关，而国外的投行十分注重同客户保持长期稳定的合作关系③缺乏专业的投行业人才和业务经验。
我国投行业处于刚起步阶段，相关人才储备少，更缺乏实际业务经验任何经营华尔街金融业务的银行都被称为投资银行；投资银行是指经营资本市场业务④法制不健全，操作不规范。
目前我国投行业务中存在大量违规行为，监管条例不完的金融机构；较为狭义的投资银行是指经营资本市场某些业务的金融机构；最狭义的善。
因此要使投资者规范其行为，首先要完善法规体系，稳定法律框架，让他们有法投资银行是传统意义上的投资银行，即一级市场承销证券和二级市场交易证券的金融可依。
机构。
5 如何理解资产运营的一般模式？ 2同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？所有资产运营的方式都可以概括为现金资产、实体资产、信贷资产和证券资产这四种投资银行是直接融资的中介；商业银行是间接融资的中介价值形态及其相互之间的16种转换，并且每一个过程中都有无形资产的运营相匹配以实现增值最大化的目的。
其中，资产证券化是最为常见的、最为高级的形式。
6从资产运营的角度分析资产证券化包括哪四类业务？资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式。
包括现金资产证券化、实体资产证券化、信贷资产证券化和证券资产证券化。
7资产证券化的核心原理和基本原理是什么？核心原理：基础资产的现金流分析：资产的估价、资产的风险/收益分析；基本原理：1.资产重组原理：①最佳化原理：资产收益最佳，证券价值最大。
②均衡原理：协调资产原始所有人和投资者之间的利益。
③成本最低原理：降低资产重组的操作成本。
④优化配置原理：不仅要提高资产的利用效率，更重要的是实现社会资源优3投资银行的有哪几类发展模式，分析其利弊化配置。
2.风险隔离原理：通过隔离基础资产和其他资产的风险，来提高资产运营的效率，从而最大化资产证券化参与各方的利益。
3. 分离式和混合式信用增级原理：通过信用增级来获得信用和流动性支持，能够降低成本。
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INVESTMENT BANK
第一节 华泰联合证券介绍
2
华泰联合证券——锐意进取的全牌照券商
华泰联合证券有限责任公司成立于1997年，注册资本10亿元，总资产280亿元。公司注册地址在深圳，在北京、 上海设有业务分支机构。华泰联合证券投资银行业务、经纪业务、并购业务、债券业务、研究业务等主要业务排名 均居业内前列。
政策的准确把握
华泰联合证券与证监会拥有良 好、长期的沟通机制，同时与 交易所、国资委、商务部门、 环保部门等其他监管部门建立 了密切联系，熟知各部门审核 流程、监管体系
国内领先的并购业务
公司并购业务按交易数量排名第 一、部门核心人员从事并购业务 十余年，行业涉及IT、地产、医 药等多个行业，业务类型囊括收 购、重组、私募融资、破产重整、 行业整合等众多类型，可帮助成 功上市后的企业最快速底发展壮 大
固定收益证券的发行与承销 固定收益证券的销售和交易 固定收益证券研究及投资咨询
5
完整的大投行体系构架
前端
华泰联合证券打
项
造与国际接轨的完整大
目 开
拓
投行体系，中端以资本
市场部为依托开展发行
公
项
司
目
定价工作，后端以研究、
客 户
运客 户
维
护
值最大化而作出卓越贡
▪ 集合华泰证券、华泰联合证券和两家基金 管理公司的多年研究积淀，我们力求进一 步理解和提升客户内在价值
证券
期货
▪ 多年的商品期货业务经验使我们能够为客 户量身定制保值计划，以控制风险、锁定 利润
▪ 在华泰证券集团统一协调下，我们将能够
借助商业银行的资源为客户提供流动资金
基 金
投资银行简答题word
1 投资银行与商业银行区别2. 投资银行的发展趋势1）投资银行业务的多样化趋势。
2）投资银行的国际化趋势。
3）投资银行业务的专业化趋势。
4）投资银行的集中化趋势。
3. 股票融资和债券融资的区别4. 投资银行在股票公开发行及承销中的职责1）取得承销商资格2）选择符合政策标准和条件的拟上市企业3）对企业进行尽职调查（1）收集资料（2）调查企业组织结构、明确发行主体（3）调查企业股份制改造的背景（4）发行人在行业中的地位调查（5）调查发行人财务（6）发行人募集资金投向调查4）对企业进行上市辅导5）制定发行方案，确定发行价格（1）决定股票发行价格的因素净资产；盈利水平；发展潜力；发行数量；行业特点；股市状态。
（2）股票价格确定的方式美国——协议定价法国——封标竞价日本——部分招标竞价中国台湾——拟定价大陆——发行公司和承销商制订一个发行价格区间，报证监会核准，通过召开配售对象问答会等推介方式，了解配售对象的认购意愿，确定最终发行价格。
6）制作招股说明书等文件，报国家证券监督管理机构核准（ 1 ）招股说明书（2）招股说明书摘要（3）资产评估报告核查意见（4）盈利预测审核报告（5）公司财务资料及审计报告（6）法律意见书（7）证券公司的辅导报告和推荐书（8）验证笔录。
7）路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能的投资者进行的巡回推介活动。
分为巡回路演和网上路演。
中国证监会要求新股发行公司在新股发行前，必须通过互联网采用网上直播方式向投资者进行公司推介。
8）组织承销团9）上市交易、刊登墓碑广告墓碑广告——指一种用于公开发行股票的声明或正式通告，明确声明发行的各种事项，包括发行人资料、承销商资料、发行数量与规模。
5 .企业公开发行股票的政府核准流程1）立项，聘请中介机构2）企业改制，设立股份有限公司3）进入辅导期4）制作申报材料并内核5）报送申请股票发行文件6）证监会初审、审核、核准7）询价、路演和上网发行8）上市交易9）持续辅导期6 .连续竞价与做市商的区别（ 1）从运作机理来分析，不同的交易机制有不同的交易驱动渠道，因而在促使价格形成方面各有优势。
投资银行考点及答案
考试要点考试地点附2-302 402投行（单选10*1 多选5*2 判断10*1 改错5*2 名词解释6*3 计算2*6 简答5*6）第一章1.投行与银行的区别答：投行特点：1.属于非银行金融机构，经营对象是证券及相关创新、引申业务；2.依托资本市场，主要为直接融资和长期融资服务3.证券承销是本源业务，佣金是其利润的基本来源4.经营原则是在控制风险的前提下，注重业务开拓与创新，强调提供个性化服务；5.主要提供高智力服务，投资银行家常被称为金融工程师；6.有专门监管机构，如美国SEC、中国证监会2.投行的传统核心与现代核心业务答：1）传统核心：证券承销2）现代核心：并购顾问业务3.现代投行的业务发展趋势答：向广泛化、综合化、专业化、电子网络化、创新性等方面发展。
4.QFII/QDII/申请禁止期、暂搁注册制度答：1）QFII：合格的境外投资者2）QDII：合格的境内投资者3）申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察、审核，然后才能完成注册4）暂搁注册制度：先向SEC提交财务资料及发行申请，2年内只要更新资料，即可完成注册。
5.美国1933年《银行法》《格拉斯.斯蒂格尔法》、99年《金融服务现代化法案》、摩根集团分家答：1）美国1933年《银行法》《格拉斯.斯蒂格尔法》：禁止银行持股公司经营非银行业务，禁止银行持股公司收购或控制非银行公司，但该公司业务与银行业务密切相关则例外2）99年《金融服务现代化法案》：该法的核心是银行可以通过金融控股公司从事任何类型的金融业务或与任何类型的金融公司联营。
3）摩根集团分家：现代投资银行产生的标志。
6.混合经营的基本模式答：7.投行的基本分类答：1）独立的专业性投行2）商业银行拥有的投行3）全能型银行直接经营投行业务4）一些大型跨国公司兴办的财务公司。
第二章⒈美国债券市场的构成与分类答：1）构成：国债、市政债券、公司债券和机构债券四个市场构成。
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华泰联合笔试-对投行
的认识
IPO尽职调查方法综述
闫聪
1. IPO尽职调查所需资料
尽调主要需要业务技术、法律和财务方面的资料。
法律尽调需要发行人基本情况（包括公司设立及历史沿革、股权结构、组织架构、员工情况等）、高管人员等资料。
财务尽调需要经注册会计师审计或发表专业意见的财务报告及相关财务资料、税务资料、评估报告、内控鉴定报告，以及关联交易相关资料等。
业务技术尽调需要所处行业、采购、生产、销售、核心人员的资料，此外还要要收集募集资金运用、业务发展目标等资料。
尽职调查所需资料在《保荐人尽职调查工作准则》这一文件中有更为详细的说明。
2. 如何搜集整理IPO尽职调查所需资料
2.1 尽职调查阶段划分
IPO尽职调查分为三个阶段：第一，准备阶段，网上查找相关报告、新闻等，了解行业、企业、高管情况，列出问题清单；第二，实施阶段，进场后通过现场调查、研究公司提供的材料等手段，对项目进行判断；第三，落实阶段，整理出底稿。
2.2 尽职调查渠道
尽调渠道主要由以下几个：
（1）目标公司的配合；（2）登记机关，如工商、税务等；（3）目标公司所在地政府及其所属各职能部门；（4）协助调查的各中介机构，如律所、会计师事务所等；（5）公司上下游企业、客户等。
2.3 尽调调查方法
（1）资料收集法。
比如通过清单指引目标公司提供相关资料，或外调取得相关资料。
要注意把握时间进度，也要通过适当的工作方法保证公司提供的材料的质量。
具体来讲，可以在向企业发送尽职调查清单时，明确截止时间，后续及时跟进。
尽职调查清单按企业实际情况设计，明确所需材料格式，让企业按照要求提供材料
（2）实地考察法。
比如走访厂区或办公场所，考察子公司，盘点存货等，据此可以对公司情况有更为直接的认识，还能够核实公司提供的材料的真实性。
（3）访谈沟通法。
与各部门、职能人员以及中介机构进行沟通，对知情人员进行全面访问。
为了解行业情况，也需要对上下游客户、行业专家进行访谈。
（4）函证与网络查询法。
对重要但无法及时访谈的调研对象可以发函求证，也可以充分利用各类官方网站上的信息，查验专利、诉讼信息等。
（5）审阅分析法。
对取得的资料进行分析、研究，比如结合公司目前和历史状况，对照财务报表，对公司经营状况作出评价，以期发现公司的潜在问题。
在尽调过程中注意与律所、会计师事务所配合，提高工作效率。
3. 分析资料的角度及需要注意的关键点
法律尽调主要关注企业设立、股权变更是否合规合法，资产是否合法取得、生产经营过程中是否符合安全环保规定等法律问题，以及关联交易、董监高、三会、重大诉讼等问题。
财务尽调主要关注企业的财务状况、盈利能力、现金流量状况，以及关联交易、税务、内部控制等内容。
一方面，检验企业账目是否符合会计准则要求，税务、内控等是否合规；另一方面，根据财务数据对企业经营状况作出判断。
举例来说，盈利能力方面，对利润结构、毛利率、历年盈利水平变动等指标进行分析，可以对盈利持续性作出判断。
业务尽调需要发掘企业亮点和发现企业问题。
一方面，需要总结出企业的发展路线，提炼出企业成功的原因。
另一方面，要重点关注是否存在给企业上
市带来困难的问题，比造假、盈利模式不佳、缺乏核心技术、行业风险高、持续增长难等。
对企业的研究可以采用波特五力等框架。
分析尽调资料过程中，需要通过不同渠道流出的相关信息来相互验证，如果存在不一致的地方，或者有怀疑，需要进行深入询问、调查，根据企业的反馈再次进行验证，直到逻辑合理，完成定性分析。
同时，定性分析的结果要注意与财务数据匹配，尽量做到定性分析。
最终要形成自己的核心观点。