《投资银行学》课程论文
投资银行学论文
投资银行学论文浅谈企业并购之反收购策略学院：经管学院学号：6302709072班级：会计092 姓名：龚杰摘要：反并购是并购的逆操作行为，是指目标企业管理层为了防止公司控制权转移而采取的、旨在预防或挫败收购者收购本公司的行为。
下面我们主要根据时间的不同，分前置防御策略和过程防御策略对反并购策略进行初步的了解。
关键字：反并购策略投资银行学企业并购防御策略一反收购的概述反并购是并购的逆操作行为，是指目标企业管理层为了防止公司控制权转移而采取的、旨在预防或挫败收购者收购本公司的行为。
它基于并购行为而产生，与并购行为相容相存。
反并购的核心在于防止公司控制权的转移，直接目的在于阻止恶意被动并购行为的发生和发展，保持企业现有状态不变。
二反收购的原因一家目标公司的反收购力量主要来自三个方面：一是目标公司的管理层；二是目标公司的控股股东；三是目标公司的员工及其代表即工会。
反收购的原因主要有以下几种：1控股股东不愿意失去控股地位 2公司现股价低估了公司的实际价值3通过反收购以便提高收购价格 4认为收购袭击者无收购诚意5认为收购无助于公司状况的改善或不利于公司的长远发展6管理层为保住个人职权地位、薪酬待遇而反收购7员工及工会为保护员工利益而反收购。
三反并购策略——前置防御策略和过程防御策略反并购策略，是指目标公司为防止和反击收购公司对其展开活动而采取的一系列防御措施。
根据时间的不同，可将其分为前置防御策略和过程防御策略。
A前置防御策略反并购策略一、前置防御策略二、过程防御策略（一）董事会轮选制（一）股份回购（二）金银锡降落伞（二）白衣骑士（三）员工持股计划（三）焦土政策（四）绝对多数条款（四）管理层收购（五）两级再生资本化（五）法律诉讼（六）“毒丸计划”（六）帕克曼式防御（一）董事会轮选制董事会轮选制使公司每年只能改选很小比例的董事。
即使收购方已经取得了多数控股权，也难以在短时间内改组公司董事会或委任管理层，实现对公司董事会的控制，从而进一步阻止其操纵目标公司的行为。
对投资与投机的认识
投资银行学课程论文（1）题目：我眼中的投资与投机姓名：郭红霞学号：1107534016学院：国际商学院专业：金融学年级：11级班级：11703班指导教师：宫慧杰职称：讲师2013 年 10 月摘要：投资是指根据详尽的分析，本金安全和满意回报有保证的操作。
不符合这一标准的操作就是投机。
正确认识投资与投机，是证券投资中的一个根本问题，有很大的现实意义，本文就通过对证券投资中投资与投机的分析，来简要说明一下投资与投机的区别与联系，让我们更好的了解投资与投机。
关键字：投资；投机；安全投资与投机的区别几乎是众所周知的，但当我们试图准确地给予定义时，却遇到了较大的困难。
一般认为：投资是一次成功的投机，而投机是一次不成功的投资。
我国金融市场经过短短几年发展之后，取得了举世瞩目的成就，但同时，尚处于发展阶段的我国金融市场，在制度体系等方面还不够健全和完善，证券市场投机过热，股票价格歪曲现象频频发生，暴涨暴跌、过度投机一度成为人们关注的热点。
因而科学认识投资与投机的内涵，探讨证券投资与投机的关系，正确评价投机在投资中的地位就显得非常必要。
一．投资与投机的内涵证券投资是在发达的商品经济条件下，建立于广泛信用制度基础上的一种投资活动。
它是个人、企业、银行及其他社会团体，用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。
是动员社会闲散资金，化短期资金为长期资金，化消费资金为建设资金的重要途径。
投资者在进行证券投资选择时，往往需要考虑三个因素：一是报酬；二是风险；三是时间。
一般来说投资的期限越长，投资收益越多，风险也就越大。
证券投资可以分为直接投资和间接投资。
证券投机是投资的共生物，它是股市的连带产品，是指货币持有者利用证券价格的上下波动来赚取证券买卖差价的行为。
证券投机按性质可分为合法投机与非法投机；按程度可分为为适度投机与过度投机。
在证券市场中，难以避免地会出现投机行为，有投资就必然会有投机。
二．投资与投机的区别与联系投资和投机有时很难区分，因为投资和投机有共同点，都是作出一定的投入后期望今后有更高回报，这种期望带有一定的风险。
投资银行学论文范文
投资银行学论文范文摘要：本文旨在研究投资银行的发展和作用，以及其对经济的影响。
首先介绍了投资银行的定义和基本功能，然后讨论了投资银行的历史背景和发展过程。
接下来，分析了投资银行在资本市场中的角色和作用，以及其对经济增长和稳定的影响。
最后，讨论了投资银行面临的挑战和未来的发展方向。
关键词：投资银行，资本市场，经济增长，挑战，发展方向引言：投资银行是一种专门从事企业融资、并购和资本市场交易的金融机构。
它在全球金融体系中发挥着重要的作用，对经济增长和稳定具有重要影响。
本文旨在研究投资银行的发展和作用，以及其对经济的影响。
一、投资银行的定义和基本功能二、投资银行的历史背景和发展过程投资银行起源于19世纪美国，最初是为了支持工业革命和铁路建设等经济发展而成立的。
20世纪初，随着股票市场的兴起，投资银行的业务范围不断扩大。
20世纪80年代和90年代，投资银行进一步发展壮大，成为全球金融市场的重要参与者。
三、投资银行在资本市场中的角色和作用四、投资银行对经济增长和稳定的影响投资银行对经济增长和稳定具有重要影响。
首先，投资银行通过为企业提供资金支持，促进了企业的发展和创新。
其次，投资银行通过提供融资和交易服务，增强了资本市场的流动性和效率，有助于优化资源配置。
最后，投资银行的稳定运营和风险管理能力，对金融体系的稳定性具有重要意义。
五、投资银行面临的挑战和未来的发展方向投资银行面临着多种挑战，包括金融监管的加强、市场竞争的加剧和技术创新的影响等。
为了应对这些挑战，投资银行需要加强风险管理和合规能力，提高服务质量，并加强技术创新。
未来，投资银行可能会更加注重可持续发展和社会责任，积极参与绿色金融和社会投资等领域。
结论：2. Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The determinants of banking crises in developing and developed countries. Staff papers, 45(1), 81-109.。
投资银行学论文.
篇一：投资银行学论文证券投资学作业康耐特股票分析上海康耐特光学股份有限公司前身是由费铮翔和上海浦东城镇科技经济开发总公司于 1996年12月5日投资85万美元成立的上海康耐特光学有限公司。
2008年4月29日，康耐特有限依法整体变更为股份有限公司，注册资本4,500万元。
本公司主营业务为树脂镜片的研发、生产和销售。
经过多年发展，公司形成以对外销售为主的经营策略，各项经营指标稳步增长，在国内树脂镜片制造行业中已跻身于领先行列。
报告期内，在不具备国际品牌商背景、具有可比性的国内树脂镜片生产企业中，公司树脂镜片的出口排名始终位居第一。
2009年上半年，公司树脂镜片出口数量和出口金额在国内所有树脂镜片生产企业中排名第一和第三。
作为高新技术企业，公司坚持技术吸收引进和自主创新相结合，积极开展对新技术和新产品的研发，已研制成功多种具有高附加值和高技术含量的树脂镜片产品。
公司目前拥有6 项专利（其中4 项发明专利）以及 12 项申报专利（其中 5 项发明专利），在镜片生产领域公司拥有的发明专利数量在国内同行业中排名第一，具备在国内同行业中领先的自主创新能力。
公司拥有规范化的质量管理体系，通过ISO 2001 国际质量管理体系认证。
公司产品质量符合国家标准 GB、欧盟 CE、美国 FDA 等认证标准。
公司是上海市高新技术成果转化百佳企业之一，连续多年荣获全国外商投资双优企业称号，旗下“康耐特”商标被评为上海市著名商标。
公司已初步形成在树脂镜片制造行业生存和发展的核心竞争力和可持续盈利能力。
从多方面对康奈特股票进行分心：一宏观分析公司第一大持股股东和实际控制人为费铮翔先生。
树脂镜片的ODM 生产商。
公司主要从事树脂镜片的研发、生产及销售，产品主要涉及各种屈光度和折射率的单焦点、多焦点、渐进多焦点、偏振光及光致变色等系列的树脂镜片和半精制品镜片。
采用以外销为主的经营模式，在市场份额方面，按出口量计算国内排名第一，按销售额计算排名第三，2007-2009 年收入和净利润增长复合率分别达到19.9%和29.8%。
投资银行学论文
天津外国语大学国际商学院本科生课程论文内容摘要投资银行是当今国际金融市场上最活跃的金融机构，在世界经济中发挥着不可忽视的积极作用。
投资银行金融中介的地位使它首当其冲地面临着资本市场的风险，并且这些风险一旦失去控制，容易引起金融市场的动荡，因此研究投资银行的国际监管是一个很有意义的课题。
本文对中国投资银行的监管问题与美国投资银行监管进行了对比探讨。
从广泛的国际层面对投资银行国际监管的现状、发展方向和协调监管的途径进行深入的研究。
关键词：投资银行；积极作用；国际监管目 录课程名称： 投资银行学 论文题目： 论投资银行监管的意义 姓 名： 莫俊鸿 学 号： 专 业： 金融学 年 级： 2013级 班 级： 13703班 任课教师： 宫慧杰 2016年6月一、引言监管是否必要是西方经济学派长期争论的话题。
在自由资本主义时期，古典经济学和新古典经济学的理论占主流地位，他们极力推崇“看不的见手”（市场自发调节）的作用，认为市场经济中政府仅是个守夜人，并对政府创造与维护市场秩序的必要性与可行性给予猛烈的抨击和贬低。
20世纪30年代经济危机爆发，人们陷入了市场失灵的恐惧和迷茫中，凯恩斯的“政府干预”论开始被广泛接受。
20世纪80年代兴起的新自由主义，反对政府干预经济生活。
当今的全球金融危机，宣告了新自由主义时代的结束。
政府有责任对经济生活进行干预，对投资银行进行有效监管已经形成主流观点。
但是在如何监管，监管的手段以及如何把握监管的度等问题上，由于之前的主流理论受到这次金融危机冲击，至今仍然没有形成共识。
二、投资银行监管的基础理念（一）投资银行监管的定义?监管就是通过规则或限制进行控制的行为或过程。
依据字面解释，我们可以将监管简单地分解为“监督”和“管理”。
依据《布莱克法律辞典》的解释:“监督”(Supervision)是指一般性照看、主管、或检查”。
“管理”(Regulation)则指“管辖、管束、经管、处理等，是指决定、确立、或控制;以一定规则、方法或确立的模式进行调整;?以规则或限制进行指导:受管理性原则或法律的管辖。
《投资银行学》第2篇第3章
市场化定价方法，就是通过投行人员和投资者之 市场化定价方法，就是通过投行人员和投资者之 间互动的过程寻求企业内在价值和市场价格之间的供 需平衡点。 市场化定价的步骤： 市场化定价的步骤： 1、在投资银行指导下确定公司内在价值，作为确定 最终发行价格最重要依据； 2、发行公司依现状和发展前景，借“路演”获市场 、发行公司依现状和发展前景，借“路演” 认可，以获得较高发行价格和发行溢价。 这里，确定公司内在价值，就是价值评估。 这里，确定公司内在价值，就是价值评估。
比如，2010年03月11日，湖北国创高新材料股份公司IPO， 比如，2010年03月11日，湖北国创高新材料股份公司IPO， 其发行公告第二部分关于“本次发行基本情况” 其发行公告第二部分关于“本次发行基本情况”中有如下说明： 1、股票种类：为境内Ａ股，每股面值1元; 、股票种类：为境内Ａ股，每股面值1 2、发行数量：本次发行数量为2,700万股。 、发行数量：本次发行数量为2,700万股。 3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为19.80元/ 、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为19.80元 股，此价格对应的市盈率为: 股，此价格对应的市盈率为:
使用现金流折现估价法 关键有二： 使用现金流折现估价法的关键有二： 现金流折现估价法的 有二 第一， 第一 ， 预期的公司或投资项目未来存续期各年度 的现金流量； 的现金流量； 第二，要找到一合理、公允的折现率，而折现率 第二，要找到一合理、公允的折现率， 则取决于取得未来现金流量的风险程度。 则取决于取得未来现金流量的风险程度。 现金流折现法具体分为两种： 现金流折现法具体分为两种：股权股价和公司股 价。
投资银行课程论文
改革发行制度促进我国企业债券市场的发展提要：从理论意义和现实状况来看，企业债券融资具有很多优势，尤其对我国这样一个大的发展中国家来说，大力发展企业债券市场意义重大。
文章针对我国企业债券市场发展过程中由于债券发行审批制度不合理、法制环境不完善以及现行信用评级制度不健全等诸多因素的制约，导致企业债券市场发展存在一系列问题和缺陷。
本文拟在对企业债券市场发展的制约因素进行分析的基础上，从改革监管体制、完善相关法规、健全和完善信评制度、加强企业债券的流动性建设、有效控制风险、建立有效的偿债保障机制、大力培育企业债券市场的机构投资者、进行债券品种创新等八个方面提出当前改革发展我国企业债券市场的措施。
关键词：企业债券；发行制度；制约因素；改革措施在西方发达国家，企业债券是企业融资的重要途径之一，也是资本市场重要的融资工具之一，企业通过债券融资的规模也远大于股票，往往是通过股市融资的3-10倍。
我国债券市场的起步虽早于股票市场，但发展到今天企业债券的发行规模却远远小于股票的发行规模。
例如，2006年我国境内外股票融资为5498亿元，而企业债券发行额仅为1015亿元。
企业直接融资方式主要依靠股市，这就在一定程度上制约我国经济的发展，也加大了股市融资的压力。
而企业债券融资又具有成本低、融资规模大、时间长、利于企业控制股权、促使企业提高诚信意识、增强企业持续融资的能力等多方面优点。
因此，对我国这样一个大的发展中国家来说，大力发展企业债券市场意义重大。
1发展我国企业债券市场的现实意义国内外证券市场发展经验都表明，一个发达健全的证券市场是由品种齐全、结构合理的股市、债市及其衍生产品市场共同组成的。
在我国股票市场发展不规范、投机性太强、虚假信息弥漫的条件下，在银行部门贷款质量差、不良贷款比例过高的情况下，加快发展我国的企业债券市场有着非常重要的现实意义。
发展企业债券市场可以促进企业优化资本结构，实现公司总价值和股东回报最大化。
投资银行学
中国特色小额信贷论文摘要：小额信贷于1976年在孟加拉国首先推行，近年来得到包括联合国在内的诸多国际组织认可，并向发展中国家推荐。
上世纪90年代初，自河北易县建立第一家小额信贷机构以来，小额信贷作为一种扶贫方式的金融创新，在中国已经走过了十多年的发展历程，并先后在云南、陕西等十多个省、区进行试点。
“孟加拉模式”小额信贷在中国取得了一定的效果。
但同时也必须看到，毕竟国情不同、地区差异大。
再好的经验也不能全盘照搬。
在借鉴经验的基础上，我们必须走符合中国国情的小额信贷之路。
论文关键词：小额信贷只贷不存贷款模式正文：一、我国小额信贷发展的现状我国的小额信贷最早是源于一些国际组织或者非政府组织。
我国目前的小额信贷事业，实际上已经出现了多元化发展的局面。
既包括，也包括正规金融机构的小额信贷非正规的小额信贷；既有有组织的小额信贷，也有无组织的小额信贷。
非正规的小额信贷：包括国际机构、国外政府和非政府组织、国内政府和非政府组织以扶贫为目的和以项目方式推进的小额信贷。
像农村社区发展基金、资金互助合作社等，通常是有组织性的推进的；非正规小额信贷还包括企业与企业之间或个人之间而发生的非组织化方式提供的小额信贷。
非正规小额信贷并没有纳入政府金融监管框架。
然而正规金融机构的小额信贷却有很大的不同，它是指纳入政府金融监管框架内的小额信贷。
主要包括我国城乡信用社、中小银行等提供的小额信贷。
从量上来看，中小金融机构是中国小额信贷的主要提供者。
我国是以财政拨款、税负减免、金融保险为工具，通过对种粮农民直接补贴、农业税全面减免、农业保险机制的运行来支持三农问题的解决。
在金融服务领域是农业银行、农业发展银行和农村信用社“三足鼎立”的金融支农格局。
进入21世纪以来，农村信用合作社实际上承担着农村、农户和农业信贷支持的主要任务，逐步成为支农主力军二、政府对发展小额信贷的支持发展小额信贷，离不开政府的支持。
我国政府有足够的热情或有必要更积极地推动这项事业的发展。
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《投资银行学》课程论文
中美投资银行比较分析学院商学院
专业：姓名：教师：
国际经济与贸易1班
学号：
职称：
中国·珠海
二○一三年六月
一、美国投资银行发展现状
投资银行萌芽于15世纪的欧洲。
早在商业银行发展之前，一些欧洲商人就开始通过承兑贸易商人们的汇票为他们自身和其他商人的短期债务进行融资。
这便是投资银行的雏形，由于融资业务是由商人提供的，因而也被称为商人银行。
美国的投资银行业发展的历程并不很长，但其发展的速度是最快的。
美国的投资银行业始于19世纪，但它真正有所发展应当从第一次世界大战结束时开始。
1929年以前，美国政府规定公司发行证券必须有中介人参与，而银行不能直接从事证券发行与承销，这种业务只能通过银行控股的证券业附属机构来进行。
实际上，这一时期，投资银行大多由商业银行所控制，因此，这一阶段投资银行的运营模式本质上还是混业经营。
由于混业经营，商业银行频频涉足于证券市场、参与证券投机，致使市场上出现了大量虚售、垄断、操纵等违法行为。
1929-1933年爆发的世界历史上空前的经济危机，使美国的银行界受到了巨大冲击，期间众多家银行倒闭。
1933年美国国会通过了著名的《格林斯一斯蒂格尔法》，对金融业分业经营模式以法律条文加以明确规范，从此，投资银行和商业银行开始分业经营。
许多大银行将两种业务分离开来，成立了专门的投资银行和商业银行。
从此，美国的投资银行业走上了平稳发展的道路，业务范围也被拓宽了许多。
80年代美国先后颁布了一系列法律和法规，放松了对市场和机构的管制，这对投资银行业产生了极为深远的影响，使投资银行业在80--90年代取得了长足的进步，产生了大量金融创新产品。
进入90年代，国际上投资银行业发生了许多变化，
主要是投资银行机构规模越来越大、并购重组大量出现、高科技发展带来投资银行业务的革命、创新业务大量涌现等等，这使得美国的投资银行近几十年来发展迅速，并且一直保持着全球霸主的地位。
二、美国投资银行的发展特点
美国投资银行发展模式大致可分为自然分业、早期混业、现代分业、现代混业四个发展阶段组成。
在这四个阶段的发展模式上，美国投资银行发展模式的最大特点在于它率先进行现代分业。
现代分业对现代混业和投资银行的发展具有特殊的意义。
现代分业是特定历史条件下阻止风险恶化的有效手段。
现代分业最重要的动机就是切断银行资金向股市流通的通道，以免大危机悲剧重演。
股市崩盘是大危机的直接导火线。
商业银行作为资金存贷中介，一方面拥有庞大的资金，另一方面要确保其流动性、安全性。
因此，如果让商业银行资金无节制地流入股市，势必殃及股市也祸及自己。
显然，现代分业确实是特定历史条件下阻止灾难深化的最能立竿见影的手段。
现代分业的结果是纯粹意义上的商业银行和投资银行正式诞生。
现代分业不是自然形成的，而是人为的结果。
现代混业是建立在现代分业基础上的，它仅否定人为分业体制，但并不排斥自觉分业。
三、我国投资银行发展现状
我国投资银行业是伴随着资本市场的发展而产生的改革开放以前，中国没有资本市场，当然更谈不上投资银。
1995 年以前，伴随着证券业的发展及企业的产业结构调整，我国的投资银行业开始进入起步阶段，此时的投资银行还只是狭义上的投资银行，即证券公司，
主要负责证券承销和发行业务。
这些证券公司大多有政府及商业银行组建。
证券市场的火爆使商业银行不再顾忌经营风险，下设证券公司参与证券交易，助长了市场上的投机之风，引发证券市场、房地产市场“泡沫”生成和蔓延。
这一阶段，中国金融业实行混业经营，银行、保险、可以经营信托、证券等业务，华夏证券、南方证券在此时成立。
1995 年我国制定了《商业银行法》，将商业银行与投资银行业务分离开来，以法律的形式确立了分业经营模式，标志着银行业由混业走向分业，也标志着投资银行从综合型模式向分离型模式的转变。
进入21 世纪以来，随着金融自由化、国际化、多样化的发展趋势，金融业出现了由分业经营体制向混业经营体制转型的浪潮，投资银行体制也在发生着变化，以美国为首的分离型模式逐渐被淡化，投资银行与商业银行间业务交叉融合，出现了一批金融控股公司，尤以花旗集团最为显著。
我国在加入WTO 后，国内金融业面临前所未有的机遇和挑战，银行业的混业经营趋势为我国的投资银行发展模式提出新的选择。
三、中美投资银行比较
（一）中美投资银行经营模式比较
美国投资银行采用集团化模式，业务多元化，利润来源多样化。
在美国投行的利润来源中，经纪、自营和资产管理业务成为主体，基于资产证券化的衍生产品业务规模占一定比重。
《金融服务现代化法》实施以后，以华尔街大投行为主体的投资银行以其雄厚的资金优势、人才优势和服务体系优势，经过对一些商业银行、保险公司和财务公
司的并购整合，一跃成为庞大的“金融航母”。
次贷危机的爆发使得大投行的规模和业务范围大幅收缩，但并未改变美国投行的多元化业务结构和混业、集团化的经营模式。
我国证券公司因受到分业经营的限制，业务种类少，核心利润来源于经纪和自营业务，资管、投行等中介性业务比重很低。
在产品品种方面也存在结构失衡，股票、债券、基金发展不协调，衍生产品匮乏，缺少风险对冲产品。
在分业经营体制下，大型券商并未形成像美国五大投行那样在金融领域的主导地位。
（二）中美投资银行监管模式比较
在监管方面，中美两国存在显著的差异。
美国采用的是双重多头金融监管体制，即伞式监管与功能监管并行的模式；监管主体包括财政部在内的美国联邦政府机构、各州的金融监管机构、交易所等，构成了复杂的多层次的监管体系。
由于美国的双重多头金融监管体制中的监管主体较多，所以监管权力相对分散。
而我国证券业则采用集中型分业监管体制，主要以国务院下属的央行、财政部和证监会为监管主体，并以强调资产流动性的净资本指标为核心进行监管，监管相对简单而且权利比较集中。
次贷危机在一定程度上体现出中美两种监管模式的利弊。
美国全方位的监管模式，涉及金融行业各类主体的利益，其监督相对有效并且透明度高，而且监管往往从市场本身出发，问题的解决可以自下而上，有利于行业和业务的快速发展。
但是，在对金融创新和行业风险的监管却缺乏集中的权限，导致创新过度并演变为金融危机。
而我国证券业的分业、集中式监管模式有利于行业的整体
风险控制，尤其是净资本指标为核心的监管有效性显著。
但这种监管模式的市场化程度低，创新往往自上而下进行。
（三）中美投资银行金融创新能力比较
市场化和自由化是美国投行在创新方面最显著的特征，而高度市场化下的激烈竞争又加快了创新的速度。
即使在分业经营时期，美国投行在竞争压力之下一直尝试在法规和监管的边缘寻找新的利润增长点，以资产证券化为基础的金融衍生品就是美国投行创新的代表作。
金融创新使得传统的股权与债权投融资工具之间的界限变得混淆模糊，投资产品的产权关系、风险和收益特征也越来越复杂多样，金融监管也越来越跟不上创新的步伐，二者之间的脱节日趋严重。
中国的资本市场起步晚、基础薄、竞争激烈程度相对较低，在金融创新上更多的是参照美欧的蓝本，因此，创新更加稳健，一般都是在管理层的方向指引下逐步尝试。
四、我国投资银行现存的问题
近20年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，并已形成多样化、国际化、专业化、集中化和合业经营的趋势。
我国投资银行业的市场潜力是巨大的，这对处于发展初期的投资银行业是巨大的机遇，同时也是巨大的挑战。
应该说我国投资银行业的发展是具备一定经济基础的，然而现实表现却强差人意。
其主要的原因一是我国资本市场存在重大缺陷，严重影响投资银行功能的发挥。
我国资本市场功能定位存在缺陷，资本市场应当具有企业融资、资源配置和风
险分散等基本功能，然而我国目前的资本市场过分强调融资功能而忽视其它功能，功能不全的资本市场，降低了企业对投资银行的业务需求。
二是我国实行的分业经营、分业管理的监管模式。
分业经营虽然有利于防止和控制银行、证券、保险业的风险在行间交叉传递和扩大，便于政府对市场的监管，却客观上限制了投资银行业务创新。
目前，金融混业经营的新型投资银行，充分发挥了金融业务间的协同效应，对独立型投资银行造成很大冲击。
我国投资银行绝大多数为国有或国有控股，采取有限责任公司形式，一方面没有从本质上解决所有者缺位问题，导致投资银行缺乏创新动力，业务范围狭窄，且难以在资本市场通过股票、债券等方式融资，在货币市场上的短期融资也受到各种限制，导致我国投资银行融资渠道狭小，资产规模普遍偏小。
五、结语
投资银行被誉为资本市场的“灵魂”，是资本市场上高级形态的中介机构，从传统的证券承销和证券经纪业务不断发展到证券私募，兼并收购，资产管理，风险资本运作，融资租赁，咨询服务和金融工程等业务。
投资银行在金融领域扮演着越来越重要的角色。
我国的投资银行发展尚处于起步阶段，存在各种各样的问题。
但是，我国的投资银行业正面临着有史以来最大的市场需求，为促进投资银行业务在中国的顺利持续发展，应在借鉴国际著名投资银行的发展模式基础上，针对我国投资银行的发展状况及发展趋势，进行不断的探讨和更进一步的实践，逐步推动投资银行的发展，培养和强化我国投资银行实力和竞争力，进一步完善金融市场体系和法律体系建设。