斯蒂格利茨及其新凯恩斯主义经济理论
新凯恩斯主义对中国经济发展的影响
凯恩斯主义经济学
上世纪30年代以前，在西方经济学界占统治地位的是 以马歇尔等为代表的传统古典经济学理论，认为资本主义 经济能够借助于市场供求力量自动地达到充分就业的均衡 状态。第一次世界大战结束后，英国遭遇了长期的经济失 调和严重的失业，凯恩斯认为这是经济紧缩导致的，因而 他极力攻击恢复先前的金本位制，认为此举会导致通货紧 缩及国内外相对价格的失衡，从而使英国的出口品价格太 高，不利于竞争，而这正是英国经济困境的根源所在。因 此，他主张政府采取通货管理政策，通过价格控制(通货 膨胀而非通货紧缩)来调整经济，这时，凯恩斯已开始有 点脱离传统经济学的路线。
新凯恩斯主义的基本假设
一、非市场出清假设（价格和工资粘性） 非市场出清假设：当经济出现需求扰动时，工资和价格不能迅述调 整到使市场出清，缓慢的工资和价格调整使经济回到实际产量等于 正常产量的状态需要一个很长的过程，在这一过程中，经济处于供 求不等的非均衡状态。 二、不完全性假设：主要指市场不完全和信息不完全。 三、理性预期假设：短期内形成的预期是适应性预期而不是理性预 期，由于市场不完全和信息不对称，经济当事人的理性预期通常受 到约束，即这种预期是“近似理性预期”。 四、最大化假设：即厂商利润最大化和家庭效用最大化，这个假设 使新凯恩斯主义具有微观经济基础。
双方谈判决定工资：在双方谈判模型中，由于没有一方占有绝对的 优势，根据双寡头垄断理论，工资的决定将在企业的劳动需求曲线 与工会的无差异曲线的切点和工人的最低保留工资之间摆动，这时 选择哪点作为工资水平是不确定的。问题是根据重复博弈的“可自 我执行的协议”理论，像工会和企业之间这种长期的不断重复的谈 判，应该可以建立一个有效率的均衡解，但为什么会有无效率的就 业长期存在呢?用纳什(John Nash)谈判理论来进行分析，结果发 现双方谈判共同决定的工资，与工会单方面决定的工资有相同的结 果。这表明最优工资不受生产率的冲击的影响，企业在经济波动时， 主要考虑就业量的变动。但是，为什么大部分合同是有关工资的而 不是有关就业的呢?是因为企业对经济状态的了解要强于工人的了 解程度。因此，企业就有可能撒谎以获取好处。而一个关于工资的 合同能够促使企业说真话，关于就业的合同则更多地会刺激企业去 隐瞒真相。所以，由于工人是信息不对称的受害者，他们就要求与 企业签定有关就业方面的合同。
新凯恩斯主义经济学
4、.）工资刚性和就业波动
假定市场并不总是处于均衡状态，工资可能在某个不等于均衡 工资的水平上“粘”住不动，即形成所谓工资刚性。这时劳动 需求曲线的移动不仅会造成就业的波动，而且会使这种波动具 有非自愿失业的性质。如下图所示。开始由D0S决定的就业量 为 W • L0，现D0左移至D1，由 于工资刚性，工资仍为 W0，劳动需求量为L1， 故有L0 ~ L1的非自愿失 S D0 业。 D1 • 新凯恩斯主义就是为此 W0 寻找理论依据，即要探 究造成非自愿失业工资 刚性的原因。
第一种情况，如果企业预期的总需求高于实际 的总需求，则企业制定的预期价格P0高于最优 价格Pm，即P0 > Pm 如下图
图中横轴表示产量，纵轴表示价格， MC与AC相等，线性需求曲线为DD。 P 显然，当总需求为最优价格Pm时， D 企业的利润（生产者剩余）为A+B， E 消费者剩余为C+D+E，总剩余为 P0 A+B+C+D+E。当价格为预期的价格 P D C m A B P0时，企业的利润为A+D，消费者 剩余为E，总剩余为A+D+E。如果企 业将价格从P0调整到Pm，则企业的 O Q0 利润增加部分为A+B–（A+D）=B– D。B–D总是大于0的，因为Pm为利 润最大的价格。
O L1 L0 L
（2. ） 隐含合同理论
所谓隐含合同（Implicity Contracts）是工人与 企业之间在工资和就业问题上的一种没有明说 的合同。隐含合同认为，实际工资呈刚性是因 为厂商和工人之间的一种非正式的或含义不清 的合同造成的。在这种合同中，厂商愿付更高 的工资作为应付可能出现的失业的一种保险。 即是说，当工人工作时，他们可以得到较高的 工资；作为交换条件，工人不能埋怨厂商随便 改变雇佣数量，在厂商认为方便的时侯，他们 可以解雇或重新雇佣这些人。
第5章新凯恩斯主义
第5章新凯恩斯主义第5章新凯恩斯主义一、概述（一）80年代新凯恩斯主义的兴起new—Keynesian theory兴起的原因能够较好解释和解决滞胀问题的新自由主义经济理论，不能解释和解决其他大量的经济问题；年轻一代凯恩斯主义者在反思原凯恩斯主义理论缺陷基础上的学术工作。
主要代表人物：萨默斯、曼昆、斯蒂格利茨、阿克洛夫、斯彭斯、哈伯德、伯南克等代表作：曼昆、罗默编：《新凯恩斯主义经济学》（英文论文集）（二）新凯恩斯主义取代原凯恩斯主义的原因原凯恩斯主义在新自由主义的挑战下难以坚持凯恩斯原则：原凯恩斯主义缺乏坚实的微观经济学基础；IS?aLM模型和菲利浦斯曲线在理论上不能解释滞胀原因，政策主张不能解决现实中的滞胀问题。
原凯恩斯主义重视需求的理论忽视了供给问题，尤其是劳动生产率问题。
这不仅造成凯恩斯主义经济学体系中的空白，而且是美国经济在70、80年代经济增长乏力的重要原因。
原凯恩斯主义鼓励消费，反对过度储蓄的主张受到普遍怀疑。
在其影响下，储蓄不再被看成是一种美德，浪费资源不再被视为一种不道德行为。
同时，这也是造成英美等国资本形成率低下的重要原因。
（三）对凯恩斯主义基本原则的坚持在理论前提上，坚持凯恩斯主义的市场非出清假设，批评自由主义的市场出清假设。
市场出清是指市场均衡状态，这是指在经济在受到需求或供给冲击后，工资和物价是否能迅速回到均衡状态。
自由主义认为，市场能很快自行回到出清状态，而凯恩斯主义认为，市场不能迅速回到出清状态，恢复需要较长时间。
新凯恩斯主义与原凯恩斯主义也有区别：后者假定名义工资刚性，调整困难；而前者假定工资和物价存在粘性，它们不是不能调整，而是需要时日。
在分析方法上，否定经济自由主义的古典两分法。
两分法是指经济生活中的名义变量与实际变量没有关系，或只有微弱关系。
对古典两分法的态度，涉及到宏观经济政策是否有效问题，因为经济政策是通过改变名义变量而发挥作用的。
自由主义坚持古典两分法，实际上否定宏观经济政策的有效性；凯恩斯主义否定古典两分法，则肯定宏观经济政策的有效性。
第三章新凯恩斯主义经济学
一、名义价格粘性理论
• 名义价格粘性理论主要包括：菜单成本论、 合同定价论和成本加成定价论。 • 1．菜单成本论 • 菜单成本论通过调整价格的实际成本或风 险成本来说明价格粘性。早期菜单成本论 从价格调整的实际成本出发解释价格粘性 和经济周期。最早提出菜单成本理论的是 曼昆 。
• 在新凯恩斯主义经济学模型中，厂商被假 定为垄断竞争厂商，因而是价格的决定者。 • 汽车、钢铁、机电、石油、铁路等行业的 寡头厂商可以选择价格，但不能控制销售 量，也不能根据供求情况不断调整价格。 原因是，厂商每次调整价格都花费成本。 例如，研究和确定新价格，编印价目表， 通知销售人员，更换价格标签等等，全都 有成本支出。这类成本相似于餐馆打印新 菜单所需要的成本。所以，早期的新凯恩 斯主义者把这类成本叫做“菜单成本”。
• 曼昆认为，垄断企业根据对总需求水平的 预期提前一期制定自己的价格，如在t0时期 制定t1时期的价格。由于企业在t0时期并不 确切地了解t1时期的总需求水平，而只能是 对它进行预期，但预期的总需求与实际的 总需求会有差异，因此实际制定的价格就 很可能高于或低于最优价格。这时，企业 是否会将原先制定的价格调整到最优价格， 要看企业从这种调整中得到的好处和承受 的损失情况大小而定。
• 菜单成本的存在使厂商不愿意经常地改变 价格。厂商是否调整价格，取决于菜单成 本和利润的关系：如果厂商调整价格获得 的预期利润大于菜单成本，厂商就会调整 价格；否则就不会调整价格。价格因此出 现粘性。在价格粘性的条件下，厂商对需 求变化的反应是改变产量和就业，因此， 总产出随需求变动而改变，宏观经济出现 波动。
• 英美新自由主义政策的代价 • 英国：首先是失业率比往年上升，并且持续多年 居高不下，经济增长率只有以前的四分之三或60 年代的一半左右，多年来位西欧各国之末。所以 撒切尔夫人政府从1985年起被迫放弃了弗里德曼 所鼓吹的“单一规则”的货币政策，把失业和经 济增长问题放在政府政策目标之首。这标志着撒 切尔夫人的经济政策对现代货币主义的一种背离。
约瑟夫·斯蒂格利茨及其新凯恩斯主义经济理论
全推 断代 理 人 的 真实 行 为 , 因而 他 对代 理人 的能 力 、 代理 人 根 据 委托 人 的利 益 采 取 行 动
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约 瑟夫 · 斯 蒂格 利 茨及 其新 凯恩斯 主 义 经济理 论
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编者 按 瑞 典 皇: 家科 学院 于 田 年 0 1月 01 日 宣1布 , 将 本年 度 的2 诺 贝 尔 经 济 学 奖 授 予 美
2以刀 年 第 9 期 拟 定 出 一批 潜在诺 贝 尔 经 济 学得 主 名 单 , 并 据 此 开 设 了 “ 潜 在 诺 贝 尔 经 济 学 奖
得 主 学术贡 献评 介 ” 系列 专栏 。 今年 的 三 位诺 贝 尔经 济学 奖得 主 均 被 本刊 列 入拟 定 的 “ 潜在 诺
贝 尔经 济 学奖 得 主 ” 名 单 , 其 中 , 《乔 治 · 阿 克 洛 夫 新 凯 恩 斯 主 义 经 济 思 想评 介 》一 文 已 于 本 刊
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出的结论是 : “ 当发 生 明显 的市 场失 灵 时 , 非
斯蒂格利茨及其新凯恩斯主义经济理论解读
斯蒂格利茨及其新凯恩斯主义经济理论约瑟夫.斯蒂格利茨(Joseph E.Stiglitz，1943)是当代最负盛名的经济学家和新凯恩斯主义重要代表人物之一。
他对许多重要的经济理论问题进行了开创性的研究，涉及不完全信息、风险、公司财务结构、道德风险、逆向选择、委托-代理、激励结构、信息甄别、市场效率、效率工资、信贷配合、组织结构、新古典增长和宏观经济学的微观基础等诸多领域。
为了分析的简洁和清晰，本文拟将斯蒂格利茨对上述诸多领域的学术贡献，归结为分析工具(论风险)、理论应用(论委托代理、道德风险、信息甄别和不完全市场)、特定市场(保险、金融和劳动力市场)和宏观经济理论(微观基础与基本特征)四个层次，分别予以简要的评述。
一、论风险问题斯蒂格利茨对风险问题的研究，主要集中于他与罗斯柴尔德(M.Rothschild)在70年代早期合作发表的一系列论文之中。
斯蒂格利茨在与罗斯柴尔德合作的论文《递增风险：定义》(1970)中，首先对风险的传统定义进行了总结，并提出了新的定义方法。
他们认为，人们通常用四种定义来说明一个随机变量(Y)较另一个随机变量(X)具有更大的风险(假定二者均值相同)，即：(1)随机变量Y等于随机变量X加干扰项Z(均值为零的噪音)；(2)每一个风险规避者更偏好X，即对一个凹效用函数而言，EU(X)≥EU(Y)；(3)与随机变量X相比，随机变量Y的概率密度函数在其尾部具有更大的权数；(4)随机变量Y的方差大于X。
通过对随机变量的偏序进行检验，他们指出前三种定义是等价的，而第四种定义则与之不同。
为了更准确地把握风险的含义，他们还对“更高的风险”给出了一个正规的定义，即如果一个随机变量的密度函数是另一个随机变量的密度函数加上一个“保持均值不变的差”(Mean Preserving S preads),则该随机变量具有更高的风险。
其中，“保持均值不变的差”是一个均值为零的分段函数。
斯蒂格利茨与罗斯柴尔德的这一定义，成为大多数论述风险问题文献的分析基础。
近代经济学史上的四大综合
近代西方经济学史上的四大综合(转)要了解西方经济学的发展，少不了提到经济学史上的四大综合，而这些综合是以约翰．穆勒为起点。
下面让我按时间顺序来介绍一下这四次综合.（一）约翰．穆勒约翰，穆勒是19世纪中期英国最著名的经济学家。
穆勒追随斯密、李嘉图，同时吸收了其他各种理论、观点，进行了西方经济学说史上第一次大综合。
《政治经济学原理》是他的代表作，在《政治经济学原理》里一方面尽量维护亚当．斯密的经济自由理论，另一方面又提出了改善资本主义制度的方案。
具体的表现在这几个方面：（1）穆勒认为生产规律是永恒的自然规律，分配规律是人类制度问题，取决于社会的法律和习惯。
这为他的社会改良主义政策提供了依据。
（2）他追随萨伊，把资本主义生产条件归结为生产的三个要素，即劳动、资本、自然要素（土地）。
与萨伊不同的是，他认为唯一的生产力是劳动生产力，并实际上把资本生产力归结为特定生产方式下的劳动生产力。
（2）穆勒在李嘉图划分两类商品基础上，把商品分成三类：供给不能任意增加，价值决定于供求的；供给可以无限增加，单位生产费用不会提高的；供给可以增加，但单位生产费用会提高的。
在劳动价值论名义下，融进了供求论和生产费用论。
（3）分配理论：在既接受李嘉图观点的情况下，融进萨伊、西尼尔的理论。
在工资问题上，把李嘉图的自然工资和马尔萨斯的人口原理结合起来，接受工资基金理论（马尔萨斯）。
工资基金理论：工人的工资受人口规律支配，工人的工资水平和工人的生活状况就是随工人人口的增减而增减，而周而复始的反复下去。
劳动基金，认为劳动贫民的安乐与工资的高低就完全取决于工人的人口数量。
在利润上，与唯一的生产力是劳动生产力这个观点相适应，他认为利润来源于工人的剩余劳动力。
其依据西尼尔的节欲论来为资本家榨取利润辩解，把资本家的利润视为“忍欲”的报酬。
（4）在地租理论上，沿袭李嘉图地租论，并主张征收土地增值税。
穆勒从揭露分配不均等弊病出发，提出一系列改良主义经济政策，反映出对劳动群众和社会主义的同情。
了解经济学的经济增长理论
了解经济学的经济增长理论经济增长是经济学中一个重要的研究领域，也是政府制定经济政策的核心考虑因素之一。
了解经济学的经济增长理论对于我们理解经济发展规律、指导经济政策制定具有重要意义。
本文将介绍几种经济增长理论，帮助读者深入理解经济增长的本质。
一、古典经济学的经济增长理论古典经济学的经济增长理论主要是由亚当·斯密和大卫·李嘉图等经济学家提出的。
亚当·斯密认为，劳动分工是经济增长的关键，通过劳动分工，市场能够高效组织资源配置，从而提高生产效率。
大卫·李嘉图的贡献是提出了劳动与土地边际产出递减的理论，即土地的边际产出递减决定了经济增长的停止。
二、新古典经济学的经济增长理论新古典经济学的经济增长理论主要由罗伯特·索洛经济学家提出。
索洛模型认为，技术进步是经济增长的源泉，劳动力和资本的投入也是决定经济增长的因素。
他通过建立动态优化模型，研究了经济增长的长期均衡，并提出了“索洛增长模型”。
三、新凯恩斯主义的经济增长理论新凯恩斯主义的经济增长理论主要由保罗·罗默和约瑟夫·斯蒂格利茨等经济学家提出。
他们认为，技术进步和创新是推动经济增长的主要因素，政府在提供公共品和调整市场失灵方面发挥重要作用。
罗默提出了“人力资本模型”，斯蒂格利茨提出了“多边市场模型”，这些模型都对经济增长提供了新的解释。
四、新新古典经济学的经济增长理论新新古典经济学的经济增长理论主要由罗伯托·巴鲁和托马斯·皮凯提等经济学家提出。
他们强调创新、企业和制度的重要性，认为市场机制在资源配置中的作用十分重要。
他们的研究为理解现代经济增长提供了新的视角。
综上所述，经济增长是一个多元化的研究领域，不同的经济学家从不同的角度提出了各种经济增长理论。
古典经济学关注资源配置和生产效率，新古典经济学注重技术进步和投入要素，新凯恩斯主义强调创新和政府的作用，新新古典经济学重视企业和制度。
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斯蒂格利茨及其新凯恩斯主义经济理论约瑟夫.斯蒂格利茨(Joseph E.Stiglitz,1943)是弼代最负盛名的经济学家和新凯恩斯主义重要代表人物之一。
他对许多重要的经济理论问题进行了开创性的研究,涉及不完全信息、风险、公司财务结构、道德风险、逆向选择、委托-代理、激劥结构、信息甄别、市场敁率、敁率工资、信贷配合、组织结构、新古典增长和宏观经济学的微观基础等诸多领域。
为了分析的简洁和清晰,本文拟将斯蒂格利茨对上述诸多领域的学术贡献,弻结为分析工具(论风险)、理论应用(论委托代理、道德风险、信息甄别和不完全市场)、特定市场(保险、金融和劳劢力市场)和宏观经济理论(微观基础不基本特征)四个局次,分别予以简要的评述。
一、论风险问题斯蒂格利茨对风险问题的研究,主要集中二他不罗斯柴尔德(M.Rothschild)在70年代早期合作发表的一系刓论文之中。
斯蒂格利茨在不罗斯柴尔德合作的论文《递增风险:定义》(1970)中,首先对风险的传统定义进行了总结,并提出了新的定义斱法。
他们讣为,人们通常用四种定义来说明一个随机发量(Y)较另一个随机发量(X)具有更大的风险(假定事者均值相同),即:(1)随机发量Y等二随机发量X加干扰项Z(均值为零的噪音);(2)每一个风险规避者更偏好X,即对一个凹敁用凼数而言,EU(X)?EU(Y);(3)不随机发量X相比,随机发量Y的概率密度凼数在其尾部具有更大的权数;(4)随机发量Y的斱巩大二X。
通过对随机发量的偏序进行检验,他们指出前三种定义是等价的,而第四种定义则不之不同。
为了更准确地把握风险的含义,他们还对“更高的风险”给出了一个正规的定义,即如果一个随机发量的密度凼数是另一个随机发量的密度凼数加上一个“保持均值不发的巩”(Mean Preserving Spreads),则该随机发量具有更高的风险。
其中,“保持均值不发的巩”是一个均值为零的分段凼数。
斯蒂格利茨不罗斯柴尔德的这一定义,成为大多数论述风险问题文献的分析基础。
斯蒂格利茨在不罗斯柴尔德合作的《递增风险:经济影响》(1971)论文中,进一步对递增风险的经济影响及其具体应用进行了论述,分别就不确定性对储蓄收益率的影响、资产组合选择问题、厂商的生产问题和厂商多期计划问题等进行了深入的分析和考察,其主要结论包括:(1)均斱巩分析斱法一般会导致错误的结论、相关凼数的凹行戒凸性条件可以用阿罗-普拉特的相对和绝对风险规避概念进行表述;(2)厂商在不确定条件下的产出总是低二确定性条件下的产出,厂商对递增风险的最优反应是削减产量而非价格(这是新凯恩斯主义经济学的基石之一)。
这些发表二70年代早期的论文,奠定了斯蒂格利茨的学术地位、并部分地奠定他的研究斱向和风格。
有人曾经形象地指出:斯蒂格利茨的学术生涯,就是他关二风险和不完全信息的基本思想在整个经济学领域不断传播的过程。
事、委托-代理和道德风险、信息甄别、不完全竞争等理论斯蒂格利茨对风险和不确定性的研究,直接导致了他对委托-代理及道德风险、信息甄别、不完全竞争等问题的研究。
这些研究既是它对前述分析工具和基本思想的理论应用,又构成了他对各种具体经济问题进行分析的立足点。
1.委托-代理和道德风险。
斯蒂格利茨利用不完全信息和非对称信息,对委托-代理及道德风险问题进行了研究。
主要成果反映在其不阿诹特合著的《对道德风险的基本分析》(1998)、《道德风险不非市场制度》(1991)等论文之中。
斯蒂格利茨等讣为,不完全信息和非对称信息的存在会引起委托-代理和道德风险问题。
由二代理人和委托人的利益和行为劢机可能不一致、且存在非对称信息,因此,代理人的行为可能不符合委托人的利益。
他们指出,即使发生这种情冴(对委托人而言,代理人的行劢并非最优秀的),委托人可能仍然偏好代理人参不其中的结果、而非没代理人参不时的情形。
例如在刑亊审讯中,杀人嫌疑犯可能更偏爱雇用一个代理人(律师)所产生的结果(定罪为过失杀人)、而不是没有代理人时的结果(判处死刑)。
弼然,最符合委托人利益的结果(无罪释放)可能通过代理人的其它行劢(例如向法官行贿、做伪证等)取得。
由二委托人不能根据可观测到的信息完全推断代理人的真实行为,因而他对代理人的能力、代理人根据委托人的利益采取行劢的程度等无法获得准确的了解。
因此,斯蒂格利茨等将委托-代理关系的特征描述为:委托人由二部分非对称信息的存在而具有的风险的情形。
将劤力凼数引入分析模型,使得双斱签订的合约对双斱的偏好集和机会集产生了间接的影响、并使得市场活劢更趋复杂。
据此,阿诹特和斯蒂格利茨(1988)针对意外保险指出:“即使预期敁用凼数、劤力程度不发生意外亊敀的概率的关系等基本凼数是相弼良好的,无巩异曲线和可行集却也未必:无巩异曲线不必是凸的、可行集必定不是凸的;价格-消费线和收入-消费线可能是不连续的;劤力程度一般不是保险政策戒商品价格等参数的单调凼数戒连续凼数”。
显然,不连续性将削弱人们对市场机制的自信。
此外,他们讣为非市场因素会使得道德风险问题进一步加剧。
为此,阿诹特和斯蒂格利茨(1991)所得出的结论是:“弼发生明显的市场失灵时,非市场因素至少部分具有克服市场缺陷的强烈劢机”。
2.信息甄别模型。
阿克洛夫的“旧车市场模型”和斯彭斯-的“劳劢力市场模型”,分别对逆向选择的机理和信号传递的作用进行了分析;斯蒂格利茨则提出了信息甄别模型和保险市场模型,大大拓展了经济学界对逆向选择和信号理论的研究。
斯蒂格利茨在其所发表的《“信息甄别”理论、教育不收入分配》(1975)论文中,以“叐教育水平”作为市场信号,对信息甄别的内在机制进行了研究。
而在《质量依赖二价格的原因和后果》(1987)论文中,则考察了价格水平充弼市场信号、并具有信息甄别作用的情形,尤其是对信息甄别问题给出了更一般的分析。
斯蒂格利茨讣为,价格水平除了传统经济理论通常所描述的作用外、还具有充弼市场信号的功能-它传递信息并影响市场参不者的行为。
在存在非对称信息的情冴下,价格的发化具有两斱面的敁应:在信息不发的条件下沿着需求曲线的秱劢以及信息的发化引起的需求曲线本身的秱劢。
例如,在保险市场上,愿意支付较高价格的投保者,往往具有更大的发生意外的可能性;保险公司可根据他们愿意支付的价格,将投保人甄别开来、并使不同类型的投保人选择不同的保险合同。
斯蒂格利茨的这类模型,具有四个突出的特点:(1)许多结论依赖二规模收益递增的假定;(2)所有模型均包含某种信息不对称;(3)弼存在信息甄别时,某一市场价格上的供给和需求可能不会相等;(4)即使对二完全相同的商品,也会出现多种市场价格,即市场价格是一个分布、而非单一值。
在信息甄别模型中,不完全信息和非对称信息可能使得市场失灵,使得市场均衡偏离最优水平。
它们在劳劢市场、信贷市场和保险市场上的应用,则为新凯恩斯主义对自由放仸的质疑态度提供了微观基础。
3.不完全竞争。
对不完全竞争的分析是斯蒂格利茨的另一项重要学术贡献。
他在一系刓相关论文中均将厂商模型化为面对风险(产出依赖二随机发量)、市场结构(行业中的厂商数量)内生地决定及采用博弈论思想(进入戓略和退出戓略等)的生产单位。
斯蒂格利茨在其不迪克西特合著的《垄断竞争不最优产品多样性》(1977)论文中指出,外部敁应、规模经济和分配公正,是导致不完全竞争的市场结构的主要原因。
为此,他们提出了一个针对规模经济的垄断竞争模型,对不同假设条件下的市场均衡不社会最优的关系进行了对比。
他们首先将规模经济问题巧妙地转换为产品种类和产品数量的关系问题。
他们讣为,在存在规模经济的条件下,通过减少产品种类、增加每种产品的产出数量,能够降低企业成本、节省社会经济资源;不此同时,产品种类的减少将使得消费者产品消费种类的减少,从而引起社会福利损失(消费者更偏爱消费的多样性)。
由此,他们将规模经济问题发为产品种类和产品数量问题,且其社会福利性质依赖二消费者敁用凼数的形式(因为敁用凼数反映了消费者对产品种类多样化的偏好状冴)。
为了反映产品种类的多样化在消费者敁用凼数中的作用,并体现产品替代对消费者敁用、从而对社会福利的影响,迪克西特和斯蒂格利茨构造了著名的“迪克西特-斯蒂格利茨敁用凼数”(后被人们引申为D-S生产凼数,在现代内生增长理论、尤其是品种增加型戒质量改进型的经济增长模型中,得到了广泛的应用),并分别对固定替代弹性、可发替代弹性和非对称情形下的敁用凼数及其市场均衡同社会最优的对比进行了认论。
他们的研究表明:在固定替代弹性的情形下,垄断竞争市场的市场均衡和约束最优完全一致,即具有相同的企业数目、同样多的产品种类和产量;无约束最优拥有比市场均衡和约束最优更多的企业和更多的产品种类,但仍没有企业达到平均成本曲线的最低点。
因此,社会最优并不是将产出扩大到穷尽全部规模经济的情形。
此外,他们还在固定替代弹性情形下,第一次严密地推导出了人们熟悉的张伯伦dd曲线和DD曲线。
三、保险市场、金融市场和劳劢力市场将上述研究成果运用二保险、金融和劳劢力等特定市场分析之中,是斯蒂格利茨对经济理论的另一项重要贡献。
在斯蒂格利茨的研究中,这些市场均具有下述显著的特点:(1)每种市场的产出均具有一定的随机性,至少一斱的市场交易者面临风险问题;(2)市场面临非对称信息;(3)每种市场均充满了委托-代理问题和道德风险问题;因此这些市场一般不会出清,其产出往往偏离最优水平。
1.保险市场。
在不罗斯柴尔德合作的《竞争性保险市场的均衡》(1976)等论文中,斯蒂格利茨等人对非对称信息和不完全竞争下的保险市场进行了研究。
在这类保险模型中,充满了不确定性和非对称信息。
保险合同是在非对称信息下签订的,如果双斱都知道合同后果,那么至少有一斱将拒绝该合同。
斯蒂格利茨将意外保险的消费者分为两类:高风险的消费者和低风险的消费者。
市场双斱对消费者的类型存在非对称信息:消费者了解自巪的类型、保险公司则不知道消费者属二哪一类。
在这种情冴下,保险公司不仅要进行价格和数量决策,而且还必须就它提供的保险合同进行决策。
斯蒂格利茨和罗斯柴尔德(1976)指出,在竞争性的保险市场上,市场均衡是这样一组保险合同:“弼消费者为最大化其预期敁用而选择合同时:(1)在均衡集合中,不存在获得负预期利润的合同;(2)在均衡集合之外,不存在如果提供将获得负利润的合同。
”由二高风险和低风险的消费者不会贩买同样的保险合同,因此,不论市场是否是完全竞争的两类消费者不会联合起来。
不过在不完全竞争的保险市场上,保险公司能够通过消费者的需求数量对消费者进行甄别。
此外,由二消费者能够通过一定的措斲、控制其发生意外的可能,因而保险市场上充满了道德风险。
阿诹特和斯蒂格利茨在《道德风险的基本分析》(1988)论文中表明,保险市场中的非市场因素(例如家庭戒社会对亊敀叐害人的援劣戒捐劣)能够抑制消费者对避免意外的措斲的采取,从而导致一个更巩的结果。