A股市场借壳上市研究案例
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例借壳上市是企业兼并收购的一种方式，同时也是一种上市捷径。
它是伴随着证券市场产生、发展而产生、发展起来的一种高级形态的资本运营现象。
以下是店铺为大家整理的关于借壳上市成功案例，欢迎阅读!借壳上市成功案例1:圆通借壳上市3月22日晚间，大杨创世披露重大重组方案，拟将公司的服装制造业务整体出售，同时以175亿元对价购买圆通快递全部股权，后者实现借壳上市，成功登入A股市场。
这也是继申通宣布借壳艾迪西之后，又一家快递公司成功完成资本运作。
数据显示，圆通上市后，创始人喻会蛟、张小娟夫妇持有的股份比例虽然将降低至64.36%。
但券商研报预计，两人身价将达到304.42亿元。
圆通速递成功借壳也使得背后的股权投资方也大捞一笔。
此前，阿里创投和云锋新创以25亿元取得圆通速递20%股份。
两者背后均有马云身影。
马云持有阿里创投80%股份，云锋新创除马云外，还有史玉柱的巨人投资、影视明星赵薇也是其股东之一。
圆通上市后，阿里创投、云锋新创的股权将被稀释到11.09%和6.43%。
以此计算，上市后对应市值将分别为52.46亿元、30.41亿元，较入股时增值57.87亿元。
其实，股权投资在快递行业十分普遍。
顺丰很早就与元禾控股、招商局集团、中信资本签署协议，三者总体投资了不超过顺丰25%的股份。
老牌快递巨头宅急送也宣布获得融资，上海复星集团、招商证券、海通证券、弘泰资本、中新建招商股权投资基金对其进行联合投资。
股权投资将是未来最有价值的资产配置方式目前，股权投资已经逐步成为当下热门投资产品。
在经济转型的背景下，改革开放红利已释放殆尽，以“大众创业”为形式的“创业型”时代已经到来。
对于投资来说，股权投资市场已展示出优质的投资机会。
股神巴菲特热衷此道，他是选出优质公司并进行长期股权投资，这是他投资成功的核心。
从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。
他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。
借壳法律案例分析题目(3篇)
第1篇一、引言借壳上市作为一种独特的上市方式，在我国资本市场中占据着重要地位。
它是指一家上市公司通过收购一家壳公司，将其业务、资产和负债转移至壳公司，从而使壳公司实现上市的过程。
借壳上市在短期内可以快速实现上市公司的规模扩张和资本运作，但也存在诸多法律风险。
本文将以某上市公司并购重组为例，对借壳上市的法律问题进行分析，以期为相关企业和法律实践提供参考。
二、案例背景某上市公司（以下简称“甲公司”）成立于2000年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
甲公司自成立以来，业绩一直较为稳定，但在资本市场中，其市值和知名度相对较低。
为了提高公司市值和知名度，甲公司决定通过借壳上市的方式进入资本市场。
甲公司经过多方考察，最终选定了一家壳公司（以下简称“乙公司”）作为并购对象。
乙公司成立于1998年，主营业务为某行业产品的生产和销售，但近年来业绩不佳，连续多年亏损。
甲公司决定通过以下步骤完成借壳上市：1. 甲公司通过增发股份收购乙公司100%的股权，成为乙公司控股股东；2. 甲公司将自身主营业务、资产和负债转移至乙公司，实现业务整合；3. 乙公司以甲公司为平台，通过增发股份的方式在资本市场上市。
三、借壳上市的法律问题分析1. 上市公司收购的法律问题（1）甲公司收购乙公司股权的程序合法性根据《公司法》和《上市公司收购管理办法》的规定，甲公司收购乙公司股权应遵循以下程序：①甲公司向中国证监会报送收购报告书及相关文件；②甲公司召开董事会、股东大会审议收购事宜；③甲公司依法支付收购款项；④甲公司办理工商变更登记手续。
在案例中，甲公司按照上述程序完成了收购乙公司股权，符合相关法律规定。
（2）甲公司收购乙公司股权的价格合理性根据《上市公司收购管理办法》的规定，上市公司收购价格应公平合理。
在案例中，甲公司收购乙公司股权的价格为每股5元，低于乙公司净资产。
这一价格是否合理，需要从以下几个方面进行分析：①乙公司净资产是否真实反映其价值；②甲公司收购乙公司股权的动机；③甲公司支付收购款项的方式；④甲公司收购乙公司股权的溢价率。
圆通速递借壳上市案例分析
圆通速递借壳上市案例分析圆通速递借壳上市案例分析近年来，中国的快递行业发展迅猛，其中圆通速递作为行业的一颗明星，备受瞩目。
而在圆通速递上市之前，其选择了一种特殊的上市方式——借壳上市。
本文将针对圆通速递借壳上市进行案例分析，探讨其背后的动因和运作模式。
一、背景分析圆通速递成立于1993年，最初只是一家小而弱的快递公司，经过多年的发展，逐渐发展为规模庞大的企业。
然而，快递行业的发展进程中存在一些瓶颈，比如资本市场投资的困难。
此外，快递行业的经济模式和周期性也对上市产生了需求。
因此，圆通速递在寻求上市渠道时选择了借壳上市。
二、借壳上市的原因1. 投资人的需求：圆通速递在上市前需要筹集大量的资金来支持公司的发展。
而借壳上市可以通过直接收购一个已经上市的公司来实现快速上市，从而满足投资人的需求。
2. 信用背书：借壳上市可以由一个已经在资本市场做出声誉的公司为圆通速递提供信用背书。
这样一来，圆通速递将获得更多投资者的信任，增加公司的市值和知名度。
3. 上市前期准备：与传统的IPO上市相比，借壳上市具有更短的上市周期和更少的程序安排。
相对而言，借壳上市可大大缩短上市前期的准备时间，快速实现上市。
三、借壳上市的运作模式1. 寻找目标公司：圆通速递选择了一家已经在A股市场上市的公司作为借壳对象。
通过对公司进行全面尽职调查，确保其财务状况和业务潜力，以避免隐含风险。
2. 股权转让：圆通速递通过股权转让的方式，直接收购了目标公司的股权。
通过这种方式，圆通速递获得了上市公司的上市资格，实现了借壳上市。
3. 资金筹集和重组：借壳上市后，圆通速递进行了一系列的资本运作和业务重组。
通过增加股本、引入战略投资者等手段，进一步增强公司的资金实力和市场竞争力。
四、借壳上市的影响与评价借壳上市对圆通速递带来了一系列的积极影响。
首先，借壳上市使圆通速递迅速进入资本市场，为公司提供了更多的融资渠道，提高了公司的竞争力。
其次，借壳上市为圆通速递带来了更多的投资者和资源，提升了公司的市值。
a股借壳上市案例
a股借壳上市案例【篇一：a股借壳上市案例】12月22日，（）公告，绿地控股18.9亿元转让上海农商行股份，该交易可为公司带来约16.9亿元投资收益。
这是绿地借壳金丰投资上市后，最新的一笔资本运作。
如今的绿地，一系列的资本运作案例，都要从借壳上市说起。
时间回溯到去年，2015年8月18日，绿地借壳金丰投资尘埃落定，a股简称由“金丰投资”变更为“绿地控股”。
本案，借壳交易作价667亿，是资本市场史上规模最大的借壳案例。
同类交易可资比较的，只有最近刚刚获批的（），755亿。
不过，按照借壳新规，中石油重组*st济柴已不算借壳，所以绿地借壳金丰投资，当之无愧成为资本市场史上体量最大的借壳案例。
本案，绿地集团上市当日，市值一度超过3000亿，一度成为全宇宙市值最大的房企。
本案，为了上市圆梦，绿地集团整整筹划了11年有余。
本案，绿地完成了a股及h股多家上市公司的资本平台布局，进化成为新的资本派系——“绿地系”。
本案，背后的行业竞争格局：中海系、招商系、保利系、绿地系，千亿房企巨头试图通过重组形成“巨无霸”，然后以联合体出击，大鱼吃小鱼，扫荡加吞并。
本案，是上海混合所有制改革的标杆案例。
“看看巨无霸是怎么玩借壳的！”1 交易方案2015年6月18日，本案通过监管层核准批复。
本案标的资产为绿地集团100%股权，方案分为两块，具体来看：——资产置换置出资产：以2013年12月31日为评估基准日，置出资产评估值为221,321.91万元，较账面增值额为2,579.69万元，增值率为1.18%。
本次拟置出资产的最终交易价格为219,196.80万元。
置入资产：以2013年12月31日为评估基准日，拟置入资产股东全部权益价值评估值为6,673,205万元，较账面增值额为2,465,528万元，增值率为58.60%。
经协商，交易各方确定拟置入资产的交易价格为6,673,205万元。
——发行股份购买资产发行价格：5.54元/股发行数量：11,649,834,296股交易作价：645亿标的公司：绿地集团标的资产：绿地集团100%股权交易对方：绿地集团全体股东(上海地产集团、中星集团、上海城投集团、上海格林兰、（）、平安创新资本、鼎晖嘉熙、宁波汇盛聚智、珠海普罗、国投协力)业绩承诺人：本次交易对方业绩承诺：2015年、2016年和2017年实现的扣非总净利润不低于165亿元本次交易前，上市公司实际控制人为上海市国资委；本次交易后上市公司无控股股东及实际控制人。
借壳成功案例
借壳成功案例借壳成功是指一家公司通过收购一家已经上市的公司，从而获得上市公司的资产和股权，实现自身上市的过程。
这种方式可以大大减少上市时间和成本，对于一些成长较快的企业来说，是一个非常具有吸引力的选择。
下面我们来看一个借壳成功的案例。
某公司成立于2005年，是一家专注于智能硬件开发和生产的企业。
随着市场需求的增长，公司业务规模不断扩大，但由于资金链紧张，公司急需资金支持来扩大生产规模和市场推广。
在寻找资金支持的过程中，公司考虑到了借壳上市这一方式。
经过多方比较和评估，公司最终选择了一家在A股市场上市的公司进行借壳。
这家上市公司是一家传统制造业企业，但由于市场竞争激烈，业绩一直不尽如人意。
而公司看中的正是这家上市公司的资产和股权，以及其在A股市场的资源和口碑。
在进行借壳过程中，公司充分考虑了法律法规和市场风险，制定了详细的借壳方案和实施计划。
同时，公司还积极与上市公司进行沟通和协商，确保双方利益得到最大化的保障。
经过一系列的谈判和程序，公司成功完成了借壳上市，成为了上市公司的实际控制人。
借壳成功后，公司得到了充足的资金支持，生产规模得到了扩大，产品研发和市场推广也取得了显著的进展。
同时，公司还得到了A股市场的认可和关注，股价得到了明显的提升，为公司的未来发展奠定了良好的基础。
通过这个案例，我们可以看到借壳成功对于企业发展的重要意义。
借壳成功不仅可以为企业提供充足的资金支持，还可以借助上市公司的平台和资源，实现快速发展。
但是，在进行借壳过程中，企业需要充分考虑法律法规和市场风险，制定详细的方案和计划，确保借壳过程的顺利进行。
同时，企业还需要与上市公司进行充分的沟通和协商，保障双方利益得到最大化的保障。
总的来说，借壳成功是一种有效的融资和发展方式，对于一些成长较快的企业来说，是一个值得考虑的选择。
希望通过这个案例的分享，可以为更多有需要的企业提供一些借鉴和参考，帮助他们实现更好的发展和壮大。
360借壳江南嘉捷上市案例分析
360借壳江南嘉捷上市案例分析
360借壳江南嘉捷上市案例是指由互联网安全公司360与江南嘉捷达成合并协议，通过借壳江南嘉捷上市的方式实现上市。
该案例不仅是A股市场新三板和主板的交流合作的一次成功尝试，同时也为借壳上市提供了一种新的解决方案。
该案例的成功源于以下几点原因：
再次，针对合并后公司的运营问题，360将以技术为核心，发挥自身的互联网安全技术和江南嘉捷的产业资源优势，加强研发和创新，不断拓展业务范围，提高市场占有率，为股东带来更多的利润和回报。
总之，360借壳江南嘉捷上市案例具有很强的市场示范意义和经验借鉴意义。
对于尚未上市的初创企业来说，可以借鉴该案例的合作方式，更快更省力地实现上市，同时也可以借助其他上市公司的平台和资源加速自身的发展。
对于整个 A股市场，通过新三板和主板的交流合作，更可以实现各市场之间的融合与协同，推动中国资本市场的全面发展。
A股借壳上市案例
壳公司原 控股股东
借壳基本情况概览
000961
借壳方
转让所持 股份
置出原 有业务 及资产
壳公司
主营业务 壳公司 主营业务 借壳时间
– 2008年4月，东北特钢以协议转让方式将其 持有的大连金牛9,000万股（约占总股本 30%）转让给中南房地产，中南房地产向东 北特钢应付款为8.54亿元。 – 转让价格为9.489 元，较停牌前收盘价 （9.94元）折价4.5%。 • 重大资产出售 – 大连金牛将其全部资产及负债、业务等出售 给东北特钢。交易作价为11.60亿元，东北特 钢向大连金牛现金支付3.06亿元，形成应付 款8.54亿元。 • 发行股份购买资产，注入资产
– 所形成的8.54亿差额部分，与股权转让时形 成的中南地产向东北特钢应付款互相抵消。
11.8
11.5
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资料来源 公司公告
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1.72 1.66
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资料来源 公司公告
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内部资料
借壳上市方案三：股权转让+资产置换+增发新股
宏大矿业借壳华阳科技
交易过程
• 通过拍卖成为*ST华科第一大股东
宏达矿业 开采铁矿石，加工、销售铁精粉 华阳科技、*ST 华科 农药及化工原料的生产、销售，火力发 电及电力销售业务 2012 年 淄博宏达矿业通过公开拍卖取得华阳科 技 20.37% 股份；华阳科技以其拥有的 全部资产及负债与淄博宏达矿业经营性 资产及负债等值置换；华阳科技向淄博 宏达矿 业发行 股份 购买置 换的差 额部 分，并向淄博宏达矿业关联方发行股份 购买关联公司股权。
证券公司借壳上市案例汇总及方案分析
For personal use only in study and research; not for commercial use证券公司借壳上市案例汇总及方案分析案例之一：广发证券借壳S延边路方案简介：第一步：S延边路以全部资产和负债定向回购并注销第一大股东所持公司的非流通股：S延边路以全部资产及负债定向回购并注销吉林敖东持有的50,302,654股非流通股，以及吉林敖东拟受让的深圳国投持有的本公司34,675,179股非流通股，合计回购84,977,833股非流通股，占公司总股本的46.15%。
第二步：S延边路以新增股份换股吸收合并广发证券：以新增股份的方式吸收合并广发证券，换股比例为1：0.83，即每0.83股广发证券股份换1股延边公路股份，吸收合并的基准日为2006年6月30日。
同时，广发证券向吉林敖东支付4000万元补偿款。
第三步：S延边路其他非流通股股东按10：7.1的比例缩股：其他非流通股股东按每10股缩为7.1股的比例单向缩股。
缩股完成后，其他非流通股股东持有的股份将减少为422.32万股，该等股份即可获得上市流通权，在公司股权分置改革完成一年后可上市流通。
本次股改及以新增股份换股吸收合并完成后，S延边将更名为“广发证券股份有限公司”，注册地迁往现广发证券注册地。
方案点评：通过S延边路以全部资产负债定向回购并注销第一大股东所持股份、新增股份吸收合并广发证券、非流通股股东缩股获得上市流通权等三个步骤，S延边路完成股改同时更名为“广发证券”，也即实现了广发证券的上市，届时，广发证券的总股本将达25.07亿股，接近中信证券30亿股的总股本规模。
该方案的各方权益划分：(1)S延边路第一大股东：获得S延边路的全部资产负债和人员，获得4000万元现金补偿。
对价为出让46.15%的控股权，退出S延边路。
(2)S 延边路原来的其他非流通股股东：以股权缩股比例为0.71的方式合计获得存续公司0.17%的股权以及上市流通权，对价为每股净资产和每股收益摊薄。
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A股市场借壳上市研究——以广弘控股借壳上市为例专业名称：申请人姓名：导师姓名及职称：答辩委员会（签名）：主席：委员：答辩日期：年月日论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。
除文中差不多注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体差不多发表或撰写过的作品成果。
对本人的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
学位论文作者签名：日期：年月日学位论文使用授权声明本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸制版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并同意论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，能够采纳复印、缩印或其他方法保存学位论文。
学位论文作者签名：导师签名：日期：年月日日期：年月日A股市场借壳上市研究——以广弘控股借壳上市为例专业：硕士生：指导教师：摘要借壳上市，是指非上市公司通过并购或其他合法方式获得上市公司的操纵权，并将自身相关资产及业务注入该上市公司，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。
自上世纪30年代美国出现首例借壳上市后，随着资本市场的进展，借壳上市日益成为企业参与资本市场的重要手段。
而在中国，由于特定的制度背景和市场环境阻碍，上市壳公司成为重要的稀缺性资源，借壳上市被众多非上市企业视为低成本快速进入A股市场的捷径。
在如此的背景下，通过实际案例对借壳上市进行研究就具有重要的现实意义。
本文采纳理论研究与案例分析相结合的方法，对广弘控股借壳上市的案例进行深入分析，并在基础上总结方案的实施成效和若干经验启发。
本文的研究内容包括以下五个部分：1、介绍本文的研究背景、研究意义和研究目的，在综合运用理论分析法、比较分析法和案例分析法等研究方法的基础上提炼出全文的研究思路及要紧研究内容。
2、对借壳上市的差不多概念、要紧模式以及实施流程进行介绍，然后对国内外有关企业并购和借壳上市的文献研究成果进行梳理，为下文的案例研究建立理论基础。
3、围绕我国借壳上市的动因和存在的要紧问题对我国借壳上市的现状进行深入分析，为下文的案例分析补充背景材料。
4、介绍广弘控股借壳上市案例中涉及的壳公司、借壳方、接管方以及原控股股东等各方的背景情况，然后对借壳上市运作方案的整体操作思路和债务重组、资产置换和股权分置改革等内容进行讲明，为接下来的重点问题分析提供基础。
5、针对借壳上市实施过程中的债务重组方式谈判、注入资产的选择与定向增发的定价等重点问题进行深入分析，在此基础上对广弘控股借壳上市方案的实施成效进行总结，并得出若干经验启发。
关键词：A股；借壳上市；案例研究；广弘控股；粤美雅BACK-DOOR LISTING IN A-SHARE MARKET——CASE STUDY ON GUANGHONG HOLDINGSMajor: Executive Master of Business AdministrationName: ZHENG ZongweiSupervisor: Prof. GU NaikangAbstractBack-door listing, refers to the unlisted companies to gain control of the listed companies through acquisitions or other legal means, and inject its related assets and business into the listed companies, so as to realize indirect listing. Since the 30's of last century, first case of back-door listing appeared in USA. Then with the development of the capital market, back-door listing has become an important means for companies to participate inthe capital market. In China, because of the specific institutional background and market environment, the listed shell companies become scarce resources. Meanwhile, back-door listing is seen as a low cost and fast shortcut to enter the A-share stock market by many unlisted companies. In this context, it has important practical significance to study through the actual case of backdoor listing. This paper adopts the method of theoretical research and case analysis, carries out a in-depth analysis of Guanghong H oldings’ back-door listing case, and then evaluates the implementation scheme and summarizes some enlightenment. The research content of this paper includes the following five parts: 1. Introduce the research’s background, significance as well as objectives. In the integrated use of theoretical analysis method, comparativeanalysis method and case analysis method, then refine the research ideas and the main research content. 2. Introduce basic concept, the main mode and implementation process of back-door listing, and then review the literature on M&A as well as back-door listing from home and abroad, establishing the theoretical foundation for the following case study. 3. Carry out a in-depth analysis of the current situation of China's backdoor listing, focusing on the motivation and the main existing problems. 4. Take a overview on Guanghong H oldings’ back-door listing case, introducing the various parties concerned in the trade, and the back-door listing operation scheme as well as debt restructuring, asset replacement and reform of the shareholder structure, raising the following analysis of key issues. 5. Have a in-depth analysis of the key problemsin the case. On that basis, evaluate the implementation scheme and summarize some enlightenment.Key words: A-Share Stock Market; Back-door Listing; Case Study;Guanghong Holdings; Guangdong Meiya目录论文原创性声明学位论文使用授权声明摘要 (I)Abstract (III)目录 (VII)图目录 (Ⅶ)表目录 (Ⅶ)第1章绪论 (1)1.1 研究背景 (1)1.2 研究意义 (2)1.3 研究目标 (2)1.4 研究方法 (4)1.5 研究思路 (5)1.6 研究内容 (6)第2章文献综述 (9)2.1 借壳上市概述 (9)2.2 国外相关研究 (14)2.3 国内相关研究 (20)第3章我国借壳上市现状分析 (24)3.1 我国借壳上市的概况介绍 (24)3.2 我国借壳上市的动因分析 (26)3.3 我国借壳上市存在的要紧问题 (30)第4章广弘控股借壳上市案例概述 (34)4.1 案例背景介绍 (34)4.2 借壳上市运作方案 (39)第5章广弘控股借壳上市方案讨论 (45)5.1 债务重组方式的谈判 (46)5.2 注入资产的选择与定向增发的定价 (50)5.3 借壳上市方案实施成效 (55)5.4 经验总结 (57)结论 (60)参考文献 (64)致谢 (42)图目录图1-1本文研究思路图 (4)图4-1广弘控股借壳上市方案整体操作思路 (25)表目录表2-1借壳上市的要紧内容与操作方式 (7)表2-2借壳上市的实施流程表 (8)表4-1重组前粤美雅的股东结构情况 (22)表4-2重组后广弘控股（粤美雅）的股东结构情况 (27)表5-1粤美雅的要紧债权人及债务金额情况 (28)表5-2粤美雅拖欠银行债务重组结果 (30)第1章绪论1.1 研究背景自2005年全面推开股权分置改革以来，随着国有企业改革的深化、产业结构调整的深入以及国内外市场竞争程度的加剧，越来越多的企业迫切希望通过A股上市来获得融资以及资产并购重组等方面的各种便利。