技术经济学(不确定性评价方法--盈亏平衡)
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技术经济学(不确定性评价方法--盈亏平衡) PPT课件
建设资金和工期影响因素 过低估算建设资金 延长建设工期 国家经济政策和法规、规定的变化
9
二、盈亏平衡分析法
10
基本原理
盈亏平衡分析法，是通过分析产品产量、成本和 盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单 价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对 方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大 小。这个临界点称为盈亏平衡点（BEP，BreakEven Point）盈亏平衡分析也被称为量-本-利分析。
11
线性盈亏平衡分析基本假设
产销平衡 固定成本总额不变 单位产品可变成本不变 销售单价不变 只按单一产品计算
12
销售收入与产品产量的关系
➢ 销售状况不影响市场供求（不影响价格）
dP0时,BPQ dQ
B—销售收入 P—单位产品价格 Q—产品销售量
13
成本费用与产品产量的关系
成本包括项目寿命期内的生产成本、销售费用等费 用；可以分为固定成本、可变成本、半变动成本。
4
风险和不确定性
风险(Risk)是指由于随机原因所引起的项目总体的 实际价值和预期价值之间的差异。风险是对可能结果 的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能的结果， 以及知道每一种结果出现的概率。因此风险是可通过 数学分析方法来计量的。 不确定性(Uncertainty)是指决策者事先不知道决 策的所有可能结果，或者虽然知道所有可能结果但的成本函数通常用二次函数来表示： CCf dQeQ2 d，e为常数。
销售净收入也可由二次函数来表示： f，j为系数。
在B盈亏fQ平衡jQ条2件下，B-C＝0 即
(je)Q 2(fd)Q Cf 0
18
利润最大时的产量：
d dTRdTC0
dQ dQ dQ
9
二、盈亏平衡分析法
10
基本原理
盈亏平衡分析法，是通过分析产品产量、成本和 盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单 价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对 方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大 小。这个临界点称为盈亏平衡点（BEP，BreakEven Point）盈亏平衡分析也被称为量-本-利分析。
11
线性盈亏平衡分析基本假设
产销平衡 固定成本总额不变 单位产品可变成本不变 销售单价不变 只按单一产品计算
12
销售收入与产品产量的关系
➢ 销售状况不影响市场供求（不影响价格）
dP0时,BPQ dQ
B—销售收入 P—单位产品价格 Q—产品销售量
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成本费用与产品产量的关系
成本包括项目寿命期内的生产成本、销售费用等费 用；可以分为固定成本、可变成本、半变动成本。
4
风险和不确定性
风险(Risk)是指由于随机原因所引起的项目总体的 实际价值和预期价值之间的差异。风险是对可能结果 的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能的结果， 以及知道每一种结果出现的概率。因此风险是可通过 数学分析方法来计量的。 不确定性(Uncertainty)是指决策者事先不知道决 策的所有可能结果，或者虽然知道所有可能结果但的成本函数通常用二次函数来表示： CCf dQeQ2 d，e为常数。
销售净收入也可由二次函数来表示： f，j为系数。
在B盈亏fQ平衡jQ条2件下，B-C＝0 即
(je)Q 2(fd)Q Cf 0
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利润最大时的产量：
d dTRdTC0
dQ dQ dQ
不确定性评价方法
2．经济效益的标准差分析 标准差反映了一个随机变量实际值与其期望值偏
离的程度。这种偏离程度可作为度量方案风险与不 确定性的一种尺度，标准差越大，表示随机变量可 能变动的范围越大，不确定性与风险也越大。在两 个期望值相同的方案中，标准差大的意味着经济效 益存在的风险大。其计算公式为：
2．线性盈亏平衡分析的代数法和图解法 （1）代数法
线性盈亏平衡分析，是指在市场其他条件不变的 情况下，产品价格不随其销量的变动而变动。销售 收入与销量呈线性关系，即：
R PQ
产品的总成本等于固定成本与变动成本的总和。 则，总成本的计算公式为：
C Cf CvQ
在假定产销平衡的情况下，当产品销售收入等于 生产总成本时，求出的产量即为盈亏平衡点产量 。
收入为S（Q*）、总成本为C（Q*）。当产量低于Q*时，总
成本大于总收入，为亏损区；当产量大于Q*时，总收入大于
总成本，为盈利区。
R PQ
区 C f CvQ
R,
利
C
盈
区 损 亏
O
Q*
CvQ
Cf
Q
（二）非线性盈亏平衡分析 1．非线性盈亏平衡的三种情况
非线性盈亏分析一般可分为三种情况，如图4－2 所示。
（一）线性盈亏平衡分析 1．线性盈亏平衡分析的前提条件 （１）产量等于销量； （２）产量变化，单位变动成本不变，从而总生产 成本是产量的线性函数； （３）产量变化，单价不变，从而销售收入是销量 的线性函数； （４）只生产单一产品，或者生产多种产品，但可 以换算为单一产品计算。
假定以上四个条件成立，才可以进行线性盈亏平 衡分析。
性，即一个因素的变动可能会引起其他因素的变动。 如产品销售价格的下降可能会引起市场需求量的上 升，进而导致产品原材料价格的上涨、经营成本的 增加。因此，仅进行单因素敏感性分析就存在着一 定的局限性。为了弥补这一缺陷，通常可以采用多 因素敏感性分析方法，即在考虑多个因素同时变动 的条件下，分析它们的变动对项目经济效果的影响 程度。
技术经济学 第三章4经济性评价方法第六节
单因素敏感性分析
据以上分析，本例选择销售收入、建设投资和 经营成本等三个因素作为主要的不确定性因素。 这是因为这三个因素未来变动的可能性较大， 且与确定的评价指标有直接联系。其中，该项 目产品在国内外都有竞争对手，市场供求难以 预测，价格波动也较大，所以销售收入较为不 确定；建设投资中需用外汇，汇率变动难以预 测；原材料中基础原材料占到较大比重，其价 格偏低，提价的可能性较大，影响到经营成本 的不确定性
预测和控制单位产品变动成本 或固定成本
某产品的单价为600元，市场对该产品的 年需求量不超过20000件。企业要生产这 种产品，年固定成本为200万元。如果每 年要获得目标利润100万元，那么必须把 单位产品变动成本控制在多少元以下
选择合理的技术方案
以上是对单个方案所作的盈亏平衡分析， 通过求得BEP，分析方案的盈利与亏损的 可能性。当不确定性的因素同时对两个 以上方案，比如对于互斥方案的经济效 果产生不同的影响程度时，可以通过盈 亏平衡分析方法，帮助互斥方案在不确 定性条件下的比选，有的也称为优劣平 衡分析
选择合理的技术方案
某企业生产两种产品分别是X与Y，可以 来用三种设备A、B、C进行生产，三种设 备可视为三个互斥方案，其每月生产的 费用如表3—14所示，产品x的单价为12 元，Y的单价为16元，假如产品X与Y的 月销售量是个不确定性因素，如何选择 生产设备?
选择合理的技术方案
敏感性分析法
敏感性分析法
敏感性分析就是通过测定一个或多个不 确定因素的变化所导致的决策评价指标 的变化幅度，来了解各种因素的变化对 实现预期目标的影响程度，找出主要影 响因素，从而对外部条件发生不利变化 时投资方案的承受能力作出判断，为项 目管理抓主要矛盾提供依据，敏感性分 析是经济决策中常用的一种不确定性分 析法
(完整word版)盈亏平衡分析方法
5.1 盈亏平衡分析法一、概述1.不确定分析的必要性技术经济分析是建立在分析人员对未来事物预测和判定基础上的。
由于影响方案效果的因素变化具有不确定性，预测方法和工作条件的局限性，使预测数据具有一定的误差。
误差使得方案分析的经济效果实际值与预计值偏离，使投资具有风险，如何来评价风险，使投资者对风险有一定的认识、准备，采取一定的措施和手段，避免风险或减少风险。
2.不确定分析概念：分析不确定性因素对经济评价指标的影响，估计项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性。
3.不确定分析的方法：包括盈亏平衡分析、敏感分析、概率分析。
二、盈亏平衡分析（一）概述盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。
各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。
盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。
盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。
因为盈亏平衡分析是分析产量(销量)、成本与利润的关系，所以称量本利分析。
盈亏平衡点的表达形式有多种。
它可以用实物产量、单位产品售价、单位产品可变成本以及年固定成本总量表示，也可以用生产能力利用率(盈亏平衡点率)等相对量表示。
其中产量与生产能力利用率，是进行项目不确定性分析中应用较广的。
根据生产成本、销售收入与产量(销售量)之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为：线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
（二）独立方案盈亏平衡分析独立方案盈亏平衡分析的目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。
投资项目的销售收入与产品销售量(如果按销售量组织生产，产品销售量等于产品产量)的关系有两种情况：线性和非线性。
技术经济学第4章不确定性
第一节 不确定性分析概述
Summary of Uncertainty Analysis
不确定性与风险的涵义(Implications of Uncertainty
lysis)
不确定性的来源(Origin of Uncertainty Analysis) 不确定性分析的评估方法(Evaluation System of
二、不确定性的来源(Origin of Uncertainty Analysis) 1.预测和估算的误差，这种误差往往是由于基本数据的误差， 统计或预测方法的局限性，不符合事实的假设等多种因素造成。 2.由于技术进步而引起技术方案的某些变动。 3.政策变化。如价格体系改革而导致的消耗费用变动和收益变 化。 4.政治形势和经济形势的变化等。
式中：Qo——设计生产能力 盈亏平衡点生产能力利用率（或称保本点开工率）是反映投资
项目抗风险能力和企业经营状况的重要指标，它与安全边际率（或
称经营安全率）互补，即：保本点开率+经营安全率=1。安全边际
率越大，盈亏平衡点生产能力利用率越小，说明亏损的危险越小。
表4-1的经验数字可粗略估算投资项目的抗风险能力和企业经营状
从理论上讲，风险与不确定性是有区别的， 风险是指由于随机原因所引起的项目总体实 际值与预期值之间的差异，其结果可用概率 分布来描述，而不确定性则是指缺少足够信 息来估计其变化的因素对项目实际值与预期 值所造成的偏差，其结果无法用概率分布规 律来描述。然而，从投资项目评价的实用性 角度看，区别风险与不确定性没有多大实际 意义。因此，多数人认为二者涵义相同，可 以相互通用。
• 三 、 不 确 定 性 分 析 的 评 估 方 法(Evaluation
System of Uncertainty Analysis)
[经济学]技术经济学第七章--不确定性分析
![[经济学]技术经济学第七章--不确定性分析](https://img.taocdn.com/s3/m/3caf98f5daef5ef7ba0d3cc6.png)
价、产量、成本、投资等发生变化时，对项目评价指 标如NPV、IRR的影响程度，分单因素敏感性分析和 多因素敏感性分析。 二、单因素敏感性分析 （一）概念 单因素敏感性分析是就单个不确定性因素的变动对方 案经济评价指标的影响所作的分析。分析方法上类似 于数学的偏微分。
9
例1:某轧钢厂估计总投资3280万元,每年收入为2700 万元，成本为2100万元，项目使用寿命为15年，残 值不计。试分析该项目净现值对各项因素的敏感性
时I0=170000元,扣除 增值税及附加后的年销售净收入R=55000元， 年经营成本C=20000元，项目寿命期15年， 固定资产残值S0=17000元。项目要求达到的 收益率i0=15%。试就投资及年净销售收入对 该项目的净现值进行双因素敏感性分析。
预计年固定成本为2元。试求盈亏平衡点。
7
三、非线性盈亏平衡分析 1、非线性盈亏平衡图 2、例: 四、盈亏平衡分析的作用 通过对项目投产后正常生产年份的盈亏平衡点的测算,衡
量项目适应生产或销售情况变化的能力，考察项目的风 险承受能力。
8
第二节 敏感性分析
一、敏感性分析的概念 敏感性分析是通过测定一个或多个不确定性因素,如售
10
使用寿命 10
净现值 407
例2
变动因素
-15%
产品售价 7.83
产品产量 15.10
经营成本 18.58
固定资产 17.85 投资
教材图7-2。
12
15
18
20
808
1284
1641
1828
-10%
10.83 15.46 17.79 17.31
基本方案 FIRR 16.14
16.14
16.14
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例1:某轧钢厂估计总投资3280万元,每年收入为2700 万元，成本为2100万元，项目使用寿命为15年，残 值不计。试分析该项目净现值对各项因素的敏感性
时I0=170000元,扣除 增值税及附加后的年销售净收入R=55000元， 年经营成本C=20000元，项目寿命期15年， 固定资产残值S0=17000元。项目要求达到的 收益率i0=15%。试就投资及年净销售收入对 该项目的净现值进行双因素敏感性分析。
预计年固定成本为2元。试求盈亏平衡点。
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三、非线性盈亏平衡分析 1、非线性盈亏平衡图 2、例: 四、盈亏平衡分析的作用 通过对项目投产后正常生产年份的盈亏平衡点的测算,衡
量项目适应生产或销售情况变化的能力，考察项目的风 险承受能力。
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第二节 敏感性分析
一、敏感性分析的概念 敏感性分析是通过测定一个或多个不确定性因素,如售
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使用寿命 10
净现值 407
例2
变动因素
-15%
产品售价 7.83
产品产量 15.10
经营成本 18.58
固定资产 17.85 投资
教材图7-2。
12
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808
1284
1641
1828
-10%
10.83 15.46 17.79 17.31
基本方案 FIRR 16.14
16.14
16.14
一建经济：技术方案不确定性分析等要点
T——单位产品税金及附加uBEP（Q）——盈亏平衡点时的产销量Q——正常产销量或技术方案设计生产能力，则dBEP（%）——盈亏平衡点时的生产能力利用率——年营业收入Sn——年可变成本CvT——年营业中税金及附加一般用生产能力利用率的计算结果表示技术方案运行的安全程度，若BEP（%）≤70%，则运营是安全的，或者技术方案可以承受较大的风险。
【2018】某技术方案设计年产量为12万吨，已知单位产品的销售价格为700元（含税价格），单位产品税金为165元，单位可变成本为250元，年固定成本为1500万元，则以价格（含税价格）表示的盈亏平衡点是（）元/吨。
A．540B．510C．375D．290参考答案：A参考解析：B＝p×Q－C u×Q－C F－T u×Q ＝12万x P－12万×250－1500万－12万×165＝0 ，解得：P=540元/吨，正确选项为A。
【2017】某公司生产单一产品，设计年生产能力为3万件，单位产品的售价为380元/件，单位产品可变成本为120元/件，单位产品税金及附加为70元/件，年固定成本为285万元。
该公司盈亏平衡点的产销量为（）。
A．20000B．19000C．15000D．7500参考答案：C参考解析：（二）敏感性分析1、敏感度系数（S AF）敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度。
计算公式为：S AF＞0，表示评价指标与不确定因素同方向变化S AF＜0，表示评价指标与不确定因素反方向变化│S AF│越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；反之，则不敏感。
敏感系数提供了各不确定因素变动率与评价指标变动率之间的比例，但不能直接显示变化后评价指标的值。
2、敏感性分析图敏感性分析表的缺点是不能连续表示变量之间的关系，为此人们又设计了敏感分析图。
敏感性分析图，每一条直线的斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定因素的敏感程度。
技术经济学第五章 技术经济不确定性评价方法
（1） 图示法
销售收入、总成本和产品产量之间的关系
B,C
B＝PQ
盈利
BEP
C＝C f＋C v Q
亏损
0
Q*
Q
（2）函数法
由 B＝C 即 PQ＝C f CvQ 可导出：
盈亏平衡产量 Q*＝ C f P Cv
盈亏平衡价格
P*＝ C f Q
Cv
盈亏平衡单位产品变动成本
Cv*＝P
Cf Q
度。 (3)计算不确定因素变化导致的经济评价指标的
变动结果。 (4)确定敏感因素。它的判断方法包括：①相
对测定法②绝对测定法。 (5)对项目的风险状态作出评价。
5.2.2 单因素敏感性分析
单因素敏感性分析是假定其他因素固定不 变，只有一个不确定性因素发生变化，分析这 一因素变化对决策目标的影响程度，判断其风 险状况。
例5-5 有一个生产城市用小型电动汽车的投资 方案,用于确定性经济分析的现金流量见表5-3, 所采用的数据是根据对未来最可能出现的情况 而预测估算的由于对未来影响经济环境的某些 因素把握不大，投资额、经营成本和产品价格 均有可能在±20%的范围内变动。设基准收益 率为10%，不考虑税收因素，试就上述三个不 确定因素作敏感性分析。
保持不变，且和产量成正比例关系； （3）销售价格不变； （4）只按单一产品计算，若项目生产多种产品，则换
算成单一产品计算。
满足以上四个假设后，我们按四种方法来表示盈亏平 衡点。
（1） 图示法 （2） 函数法 （3） 边际贡献法 （4）盈亏平衡点生产能力利用率及经营安全率表示法
方案B 方案A
0
5
5.2 敏感性分析法
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2
利润最大时的产量：
d dTR dTC 0 dQ dQ dQ
19
互斥方案的盈亏平衡分析
如有某个共同的不确定性因素x影响互斥方案的 取舍时 先求出两两方案的盈亏平衡点（BEP）， 再根据BEP进行取舍。
盈亏平衡点的求法
把x看成一个变量，把两个方案的经济效果指标 都表示为x的函数：E1=f1(x); E2=f2(x) 当两个方案的经济效果相同时f1(x)=f2(x),解出 使这个方程成立的x值，即为两个方案的盈亏平 衡点。
5
技术经济活动中的不确定因素
工程造价及销售收入影响因素 物价上涨
市场竞争
6
技术经济活动中的不确定因素
项目经济寿命期影响因素 技术、设备提前老化
市场需求
7
技术经济活动中的不确定因素
生产能力影响因素 原材料、动力、生产用水的供应 运输设备的配套 技术的掌握程度 管理水平高低 市场销路
16
线性盈亏平衡分析假设的不合理
当生产扩大到某一限度后，用正常价格获得的原 料、动力等已不能保证满足供应，必须付出较高的 代价才能获得； 设备超负荷运行，会带来磨损的加剧、寿命的缩 短和维修费用的增加； 正常的生产班次已不能完成生产任务，不得采取 加班加点的办法，因而会增大劳务费用； 由于市场容量的制约，当产量增长后，产品售价 也会引起下降，价格与产量呈某种函数关系。
一次调用调整费用 一件零件的加工费 普通车床 8.00 1.20 专用车床 15.00 0.85 自动化专用车床 25.00 0.60
试进行选择决策。
23
设： x1为普通车床与专用车床 之间的平衡点。
x 2为专用车床与自动车床 之间的平衡点。 x 3为普通车床与自动车床 之间的平衡点。
则： 8 1.2 x 15 0.85 x 1 1
4
风险和不确定性
风险(Risk)是指由于随机原因所引起的项目总体 的实际价值和预期价值之间的差异。风险是对可能 结果的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能 的结果，以及知道每一种结果出现的概率。因此风 险是可通过数学分析方法来计量的。 不确定性(Uncertainty)是指决策者事先不知道决 策的所有可能结果，或者虽然知道所有可能结果但 不知道它们出现的概率。
成本包括项目寿命期内的生产成本、销售费用等费 用；可以分为固定成本、可变成本、半变动成本。 注：半变动成本可以分解为前两种形式，所以我们 只研究前两者；前两者的区别在于是否随产量Q的 变动而变动。 于是总成本可以表示为：
C C f Cv Q
C—总成本费用 Cf—固定成本 Cv—单位产品变动成本
14
盈亏平衡点及其确定
收 入 、 费 用 亏损区
Q
年销售收入线 盈利区
B P Q
C C f Cv Q
BEP
年总成本线
固定成本线
C f Cv Q P Q
Q 产量 线性盈亏平衡分析图
盈亏平衡时，Q
Cf P Cv
15
风险评价
若项目设计生产能力为QC
* Cf Q * 盈亏平衡生产能力利用率E 100% 100% P Cv QC QC
17
非线性盈亏平衡分析
非线性的成本函数通常用二次函数来表示： 2 d， e为 C C f dQ eQ 常数。 销售净收入也可由二次函数来表示： 2 B fQ jQ f，j为系数。 在盈亏平衡条件下，B-C＝0 即
( j e )Q ( f d )Q C f 0
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线性盈亏平衡分析基本假设
产销平衡
固定成本总额不变
单位产品可变成本不变 销售单价不变 只按单一产品计算
12
销售收入与产品产量的关系
销售状况不影响市场供求（不影响价格）
B—销售收入 P—单位产品价格 Q—产品销售量
dP 0时, B P Q dQ
13
成本费用与产品产量的关系
第五章 不确定性评价方法 盈亏平衡
1
要解决的问题： 为什么要进行不确定性分析？
盈亏平衡分析的方法？
2
一、投资风险与不确定性
3
不确定性评价的意义
项目评价所采用的数据大部分来自预测和估算， 存在一定程度的不确定性。因此，为了提高投资决 策的可靠性，减少决策时所承担的风险，就必须对 投资项目的风险和不确定性进行正确的分析和评价。 一般将未来可能变化的因素对投资方案效果的影 响分析统称为不确定性分析。
21
NPV
方案B 方案A
N=10年
n
盈亏平衡图
这就是以项目寿命期为共有变量时方案A与方案B的盈 亏平衡点。由于方案B年净收益比较高，项目寿命期延 长对方案B有利。故可知：如果根据市场预测项目寿命 期小于10年，应采用方案A; 如果寿命期在10年以上， 则应采用方案B。
22
例2
某厂生产零件，可以用普通车床、专用车床或 自动化专用车床进行加工，不同类型加工的成 单位（元） 本资料如下表：
8
技术经济活动中的不确定因素
建设资金和工期影响因素 过低估算建设资金
延长建设工期
国家经济政策和法规、规定的变化
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二、盈亏平衡分析法
10
基本原理
盈亏平衡分析法，是通过分析产品产量、成本和 盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单 价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对 方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大 小。这个临界点称为盈亏平衡点（BEP，BreakEven Point）盈亏平衡分析也被称为量-本-利分析。
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例1
某产品有两种生产方案，方案A初始投资为70万元，预期年 净收益15万元；方案B初始投资170万元，预期年收益35万 元。该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给 定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命 期分析两方案的临界点。 解：设项目寿命期为n NPVA＝－70＋15（P/A，15%，n） NPVB＝－170＋35（P/A，15%，n） 当NPVA＝NPVB时，有 －70＋15（P/A，15%，n）＝－170＋35（P/A，15%，n） （P/A，15%，n）＝5 查复利系数表得n≈10年。
x1 20件 x 2 40件 x 3 28件
2
利润最大时的产量：
d dTR dTC 0 dQ dQ dQ
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互斥方案的盈亏平衡分析
如有某个共同的不确定性因素x影响互斥方案的 取舍时 先求出两两方案的盈亏平衡点（BEP）， 再根据BEP进行取舍。
盈亏平衡点的求法
把x看成一个变量，把两个方案的经济效果指标 都表示为x的函数：E1=f1(x); E2=f2(x) 当两个方案的经济效果相同时f1(x)=f2(x),解出 使这个方程成立的x值，即为两个方案的盈亏平 衡点。
5
技术经济活动中的不确定因素
工程造价及销售收入影响因素 物价上涨
市场竞争
6
技术经济活动中的不确定因素
项目经济寿命期影响因素 技术、设备提前老化
市场需求
7
技术经济活动中的不确定因素
生产能力影响因素 原材料、动力、生产用水的供应 运输设备的配套 技术的掌握程度 管理水平高低 市场销路
16
线性盈亏平衡分析假设的不合理
当生产扩大到某一限度后，用正常价格获得的原 料、动力等已不能保证满足供应，必须付出较高的 代价才能获得； 设备超负荷运行，会带来磨损的加剧、寿命的缩 短和维修费用的增加； 正常的生产班次已不能完成生产任务，不得采取 加班加点的办法，因而会增大劳务费用； 由于市场容量的制约，当产量增长后，产品售价 也会引起下降，价格与产量呈某种函数关系。
一次调用调整费用 一件零件的加工费 普通车床 8.00 1.20 专用车床 15.00 0.85 自动化专用车床 25.00 0.60
试进行选择决策。
23
设： x1为普通车床与专用车床 之间的平衡点。
x 2为专用车床与自动车床 之间的平衡点。 x 3为普通车床与自动车床 之间的平衡点。
则： 8 1.2 x 15 0.85 x 1 1
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风险和不确定性
风险(Risk)是指由于随机原因所引起的项目总体 的实际价值和预期价值之间的差异。风险是对可能 结果的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能 的结果，以及知道每一种结果出现的概率。因此风 险是可通过数学分析方法来计量的。 不确定性(Uncertainty)是指决策者事先不知道决 策的所有可能结果，或者虽然知道所有可能结果但 不知道它们出现的概率。
成本包括项目寿命期内的生产成本、销售费用等费 用；可以分为固定成本、可变成本、半变动成本。 注：半变动成本可以分解为前两种形式，所以我们 只研究前两者；前两者的区别在于是否随产量Q的 变动而变动。 于是总成本可以表示为：
C C f Cv Q
C—总成本费用 Cf—固定成本 Cv—单位产品变动成本
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盈亏平衡点及其确定
收 入 、 费 用 亏损区
Q
年销售收入线 盈利区
B P Q
C C f Cv Q
BEP
年总成本线
固定成本线
C f Cv Q P Q
Q 产量 线性盈亏平衡分析图
盈亏平衡时，Q
Cf P Cv
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风险评价
若项目设计生产能力为QC
* Cf Q * 盈亏平衡生产能力利用率E 100% 100% P Cv QC QC
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非线性盈亏平衡分析
非线性的成本函数通常用二次函数来表示： 2 d， e为 C C f dQ eQ 常数。 销售净收入也可由二次函数来表示： 2 B fQ jQ f，j为系数。 在盈亏平衡条件下，B-C＝0 即
( j e )Q ( f d )Q C f 0
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线性盈亏平衡分析基本假设
产销平衡
固定成本总额不变
单位产品可变成本不变 销售单价不变 只按单一产品计算
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销售收入与产品产量的关系
销售状况不影响市场供求（不影响价格）
B—销售收入 P—单位产品价格 Q—产品销售量
dP 0时, B P Q dQ
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成本费用与产品产量的关系
第五章 不确定性评价方法 盈亏平衡
1
要解决的问题： 为什么要进行不确定性分析？
盈亏平衡分析的方法？
2
一、投资风险与不确定性
3
不确定性评价的意义
项目评价所采用的数据大部分来自预测和估算， 存在一定程度的不确定性。因此，为了提高投资决 策的可靠性，减少决策时所承担的风险，就必须对 投资项目的风险和不确定性进行正确的分析和评价。 一般将未来可能变化的因素对投资方案效果的影 响分析统称为不确定性分析。
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NPV
方案B 方案A
N=10年
n
盈亏平衡图
这就是以项目寿命期为共有变量时方案A与方案B的盈 亏平衡点。由于方案B年净收益比较高，项目寿命期延 长对方案B有利。故可知：如果根据市场预测项目寿命 期小于10年，应采用方案A; 如果寿命期在10年以上， 则应采用方案B。
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例2
某厂生产零件，可以用普通车床、专用车床或 自动化专用车床进行加工，不同类型加工的成 单位（元） 本资料如下表：
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技术经济活动中的不确定因素
建设资金和工期影响因素 过低估算建设资金
延长建设工期
国家经济政策和法规、规定的变化
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二、盈亏平衡分析法
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基本原理
盈亏平衡分析法，是通过分析产品产量、成本和 盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单 价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对 方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大 小。这个临界点称为盈亏平衡点（BEP，BreakEven Point）盈亏平衡分析也被称为量-本-利分析。
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例1
某产品有两种生产方案，方案A初始投资为70万元，预期年 净收益15万元；方案B初始投资170万元，预期年收益35万 元。该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给 定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命 期分析两方案的临界点。 解：设项目寿命期为n NPVA＝－70＋15（P/A，15%，n） NPVB＝－170＋35（P/A，15%，n） 当NPVA＝NPVB时，有 －70＋15（P/A，15%，n）＝－170＋35（P/A，15%，n） （P/A，15%，n）＝5 查复利系数表得n≈10年。
x1 20件 x 2 40件 x 3 28件