个人理财讲义笔记之欧阳歌谷创编

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《就业、利息和货币通论》读书笔记之欧阳歌谷创作

《就业、利息和货币通论》读书笔记欧阳歌谷（2021.02.01）凯恩斯的名字大家都耳熟能详，可是承载着他思想理论的这本经典著作却没那么如雷贯耳。

这与这本书更加的专业和难懂，出版时作者把西方职业经济学者作为读者对象有着密切的关系，我在读这本书的时候，有很多地方也都不太理解，显示出自己经济学知识十分不足的弊端。

虽然如此，这本经济学史上的巨著仍能让人受益匪浅。

在读这本书之前，我通过网络大致了解了一下这本书的写作背景，希望通过历史背景的了解更好的理解书的内容。

20世纪30年代以前，在西方经济学界占统治地位的是以马歇尔等为代表的传统古典经济学理论，认为资本主义经济能够借助于市场供求力量自动地达到充分就业的均衡状态。

1929—1933年爆发了资本主义历史上最严重、最持久、最广泛的经济危机，经济萧条，失业严重，传统的经济理论已无法解释大萧条中出现的各种经济现象，更不能为摆脱危机提供“有效的”对策。

就是在这种状态下，凯恩斯为了医治资本主义经济病症、寻求摆脱危机的措施，潜心于经济理论的研究，并于1936年发表了《通论》。

我们可以看到，凯恩斯撰写本书的目的就在于反对传统的学者所信奉的就业理论以及由此对付危机的态度。

具体地说，他企图推翻传统的有关就业理论赖以组成的上述劳动市场论、利息论和货币论组成的三个部分并且提出他治理危机的对策。

此书问世根本动摇了传统经济理论，引起了经济理论上的一场革命。

在第二次世界大战之后，几乎所有的国家都在不同程度上采用了本书所建议的政策。

由于这本书的专业性，商务印书馆版本在正文前又大段的译者导读，这一部分对我这种经济学初学者来说真是太有用了。

首先从导读中我们可以了解到传统西方经济学的有关失业的理论。

该理论由三部分构成：第一，劳动市场论。

按照传统西方经济学的就业论，社会的就业量和实际工资由对劳动的供求双方苏决定。

第二，利息论。

按照传统的说法，投资资金的来源是储蓄，而人们储蓄的目的是为了在将来能得到利息，一边获取更多的消费。

00159高级财务会计自考考点串讲之欧阳歌谷创编

1.外币即“外国货币”的简称，是指本国货币以外的其他国家或地区的货币；外汇是外币资产的总称。

外币与外汇是两个不同的概念，外汇包括外币。

欧阳歌谷（2021.02.01）2.记账本位币是企业经营所处的主要经济环境中的货币，非记账本位币则为会计核算上的外币，由此可见会计上外币的特定含义，即指记账本位币以外的货处。

3.外币业务包括外币交易和外币报表折算。

外币交易是指企业以为记账本位币进行收付，结算等业务。

对于外币交易业务应能区分确认。

4.汇率：又称“汇价”、或“外汇牌价”，是指一国货币兑换成另一国货币时的比价或比率；或以一国货币所表示的另一国货币的价格。

汇率是不用货币之间进行兑换的依据和标准。

5．汇率的标准价方法，分为直接标价法和间接标价法。

直接标价法是指以一定单位的外币为标准折合成一定数额的本国货币。

直接标价法的特点是，外币数固定不变，本国货币数随汇率高低发生变化，本国货币币值大小与汇率的高低成反比。

间接标价法与直接标价法相对应。

通常英、美国家采用间接标价方法，但美国对英国采用直接标价法。

6、汇兑损益的类型。

汇兑损益是指企业发生的外币业务在折合为记账本位币时，由于汇率的变动而产生的记账本位币的折算差额和不同于外币兑换发生的收付差额，给企业带来的收益或损失。

对此又称“汇兑差额”。

7.汇兑损益的类型。

根据汇兑损益产生的不同，可分为以下几种常见类型：交易汇兑损益；兑换汇兑损益；调整外币汇兑损益；外币折算汇兑损益。

其中前两种类型属于日常交易发生的损益；后两种类型属于期末调整和折算产生的损益。

8.单一交易观点：是指企业将发生的外币购货或销货业务，以及以后的账款结算均分别视为一笔交易的两个阶段，外币业务按记账本位币反映的购货成本或销售收入，最终取决于它们结算时日的汇率。

因此，年终不确认未实现的汇兑损益。

9.两项交易观点：是指企业发生的购货或者销货业务，以及以后的账款结算视为两笔交易，外币业务也按记账本位币反映的采购成本或者销售收入，取决于交易日的汇率。

财务管理本科课程之欧阳歌谷创编

财务管理(本科)专业--课程设置：欧阳歌谷（2021.02.01）[培养目标]本专业培养有理想、有道德、有纪律，德、智、体全面发展的适应社会主义现代化建设的具有开拓精神和创新意识的财务管理高级人才。

学生毕业后能胜任工商企业、金融机构、事业单位及政府管理部门的财务金融管理工作，也能适应大专院校的教学、科研工作。

财务管理专业标准学制为4年，共8个学期。

[就业方向]能在工商、金融企业、事业单位及政府管理部门从事财务、金融管理以及教学、科研工作。

[课程设置]专业必修课: 会计原理、财务会计、财务管理原理、金融市场、成本管理会计、中级财务管理、高级财务管理、投资学和审计学。

专业选修课: 资产评估学、项目评估、跨国公司财务、国际会计、理财电算化、无形资产、经营分析、商业银行经营管理。

财务管理学科基础课：1.必修课《基础会计学》课程编号：0402022 学分：4 该课程主要从理论上阐述会计的概念和特点，会计所具有的核算和监督两大基本职能，会计核算的基本前提和一般原则；介绍会计核算的主要要素构成及其核算方法，阐述会计核算的基本程序和会计报表的基本结构。

《财务管理学》课程编号：0403012 学分：3 本课程是财务会计类专业和经济管理类专业的一门重要学科基础课，主要介绍财务管理的基本理论、基本方法和基本技巧。

该课程的具体内容包括：财务管理的目标、原理、基本环节、环境等基础知识；影响财务管理的主要因素；权益资金和债务资金的筹集和管理、筹资决策；投资管理、投资风险与投资决策；营运资本管理；利润管理和收益分配管理；财务预算和财务分析。

《税法》课程编号：0401032 学分：2 本课程属于审计学方向的学科基础课。

主要阐述我国税法的概念、地位及税收的管理体制等基本知识，着重介绍增值税、消费税、营业税、资源说、企业及个人所得税、城市维护建设税等十四个税种的概念、特征、计算方法和征收办法。

2.选修课《会计法规与会计职业道德》课程编号：0402083 学分：2 本课程以会计法规和会计职业道德标准为研究对象，介绍了我国会计法规体学院的构成，阐述了我国会计职业道德的基本标准和内涵。

财务管理之欧阳歌谷创编

财务管理欧阳歌谷（2021.02.01）最近，“资金链断裂”等财务事件频现报端．应收账款问题是导致资金危机出现的重要原因．由于信用工具的存在．现代企业财务体系内部蕴藏着巨大的应收账款风险．而现代经济是信用经济．企业要求发展，就必须借助合理的应收账款政策来促进产品销售．扩大产品的市场占有率。

才能提高企业的市场竞争能力。

从这个角度看．应收账款既是财务“风险源”．又是企业发展的“推动器”．对企业而言是一把“双刃剑”．在日常经营中往往难以操控自如。

本文从应收账款风险的角度出发．介绍化解风险的3条金牌法则：法则一：评估先行凡事预则立．不预则废。

赊账企业的经营状况是影响应收账款风险的重要因素，如果能对其进行事先评估，那么风险将更容易防范。

对于一般的企业而言．可以参考以下的程序进行评估：第一步．获取信息。

包括信用申请企业的财务报表、银行资信证明、商业信用评级证明和其他供应商提供的客户信息、地方法庭判决登记簿、企业工商登记资料以及企业内部信用部门根据自身经验对信用申请者的信用评价。

第二步．可靠性分析。

在收集相关信息后，企业要对这些不同来源的信息采取相应的方法进行可靠性分析，通过对这些信用信息的分析．判定对应收账款及时归还的可靠程度。

第三步，信用决策。

这是信用评估的最后一步，也是最重要的一步．因为应收账款风险将在此产生。

在完成了对必要的资料进行整理分析后，就必须做出是否提供信用．即应收账款是否生成的决策。

实践中要注意根据客户对象．一分为二地区别对待。

比如：对于新客户，首先要制定的决策是是否销售产品和提供信用：而对于老客户。

就要确定提供多大的信用规模，即信用额度。

法则二：制度化管理在企业经营中．应收账款大多属于日常性财务活动．一般发生都比较零散。

风险点分散，不好集中控制。

因此，先要对应收账款管理进行制度化，使其有章可循、有法可依．这也可以看成是化解应收账款风险的前提条件。

具体而言，有3条制度可循：一是赊销审批制度。

财务管理学人大第五版之欧阳歌谷创编

第一章总论欧阳歌谷（2021.02.01）1.1 财务管理的概念（1）企业财务活动：筹资、投资、经营、分配。

（2）企业财务关系：同所有者（国家、法人单位、个人、外商）；债权人(债券持有人、贷款机构商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人)；被投资单位；债务人；内部各单位；职工之间；税务机关。

（3）企业财务管理的特点：财务管理是一项综合性，与企业各方面具有广泛联系的，能迅速反映企业生产经营状况的管理工作1.2 财务管理的目标（2）以利润最大化为目标1.以利润最大化为目标优点：讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本。

缺点：没有考虑资金时间的价值，没能有效地考虑风险问题，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向。

2.以资本利润率最大化或每股利润最大化为目标优点：可以在不同资本规模的企业或企业之间进行比较。

缺点：未考虑资金时间价值；未能有效地考虑风险问题；易带有短期行为倾向。

3.以企业价值最大化（或股东财富最大化）为目标优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用资金时间价值的原理进行计量；考虑了风险与报酬之间的联系；克服了短期行为。

缺点：股价受各种因素影响比较复杂，易造成利益冲突；企业价值（未来收益的折现值）计量较困难（一般企业）。

企业价值＝债券市场价值+股票市场价值（股份公司）或＝未来每年收益折现值之和（一般企业）1.4财务管理的环境一、经济环境1.经济周期（复苏、繁荣、衰退和萧条）；2.经济发展水平；3.经济政策二、法律环境1.企业组织法规；2.税务法规（企业所得税：税率、费用扣除、利息费用与股利支付折旧；个人所得税：利息、股利和资本理得股利支付。

）；3.财务法规。

三、金融环境1.金融机构：银行（中国人民银行、政策性银行、商业银行）；非银行金融机构（信托投资公司，租赁公司，保险公司，证券公司）3.利息率（利率=基础利率+风险溢酬利率=（纯利率+通货膨胀溢酬）+((违约风险溢酬+变现力溢酬+到期风溢酬））利息率：简称利率，是资金的增值额同投入资金价值的比率，是衡量资金增值程度的数量指标。

会计基础学习资料之欧阳计创编

会计从业资格考试－会计基础学习笔记精装整理－全第一章总论本章考情阐发及要求本章主要讲述了会计的概念、会计基本职能、会计对象，以及会计要素、会计等式等外容，同时论述了会计的基本前提和核算基础、计量属性。

考试中这部分分值比较高，题型有单选题、多选题、判断题，分值一般在12－20分之间。

通过这章的学习要求掌握会计要素、会计等式，理解会计的概念、职能、对象，以及会计基本前提和核算基础、会计计量属性。

第一节会计概述一、会计的概念与特点1.会计的产生和成长远在西周时期就设立了专司朝廷钱粮收支的官吏——“司会”，我国宋朝早期呈现了“四柱清册”：旧管+新收开除=实在。

明朝时期，随着商品经济的成长，开始用货币计量收入和支出，清朝时，呈现了龙门账，将账目划分为进、缴、存、该，年终将进与缴比较，存与该比较，确定盈亏，称之为“合龙门”西方，在13世纪，意年夜利的银行账簿中，开始以“借主”、“贷主”挂号债权、债务，为近代会计的借贷记账法奠定了基础。

1494年意年夜利数学家卢卡·帕乔利（LUCA PACIOLi）出版的《算术、几何、比及比例概要》一书，介绍了复式记账法，并在欧洲和全世界获得了推广，开始了现代会计的历史。

因此，卢卡·帕乔利称为现代会计之父。

因此，会计是人类社会成长到一定历史阶段的产品，它是随生产力的成长和管理的要求而产生、成长其实不竭完善起来的。

2.会计界说古代对会计的认识是每月零星算之为“计”，年末总合算之为“会”。

现在对会计的界说也有不合的提法。

我们认为：会计是以货币为主要计量单位，反应和监督一个单位经济活动过程的一种经济管理工作。

因此，会计的概念包含四层含义：第一，会计的实质是一种经济管理活动，它属于管理规模。

第二，会计主体为某一特订单位。

第三，以货币为主要计量单位。

第四，会计的主要作用是反应和监督单位的经济活动。

会计按其陈述的对象不合，分为财务会计和管理会计。

财务会计主要偏重于向企业外部关系人提供有关财务状况、经营功效和现金流量情况等信息；而管理会计主要偏重于向企业内部管理人员提供进行经营计划、经营管理和预测决策所需的相关信息。

个人理财学习心得之欧阳体创编

个人理财心得体会理财，是通过对本身的认知，对人生中的资产进行合理的配置，积极规划人生的工具，这一理财理念得益于参加区委党校组织开展的个人理财课程培训班，这次的学习经历彻底颠覆了以往我印象当中理财其实就是不乱花钱、省吃俭用、有一定积蓄的浅薄认识，加深了对理财的认知，拓宽了理财规划的视野，进一步提高了自己的理财投资水平。

培训课上，讲师们分门别类为我们详细的阐述了有关理财的基本概念，以及由理财的概念衍生出的多种投资工具和操作方法。

通过讲师的细致讲解，我了解到，严格意义上理财和投资并不是同一概念，它们既是相互联系的，又是有所区别的。

投资是理财最重要的组成部分，理财的范畴则更为广阔。

简单来说，理财主要考虑的是财富的保值，之后再考虑财富的增值，以稳健和规划为主。

而投资则考虑的是如何钱生钱，如何利用手中的资本获取更高的利益，因此，伴随着投资利益而来的也是与之对应的风险，目前大多数人所说的理财其实就是指投资。

关于怎样有选择性地进行投资，讲师在课堂中曾给我们做了一个小测试，测试的目的是判断一个人的性格是保守还是激进。

测试题的内容揭过不提，却反映出无论是理财还是投资，都和一个人自身的性格有着很大的关系。

性格保守的人相对来说会选择风险较小，收益稳定的投资方式，而性格激进的则会选择一些风险较大、回报率高的项目来进行投资，这个结论反映了大多数人的投资心理。

虽然人除了本身性格之外，还有很多外界因素会的影响，比如不同时期不同阶段的个人需求、收入、支出、风险承受能力和理财目标都不一样，但是投资，首先要确定自己阶段的生活目标和投资目标，同时考虑自己的风险承受能力，再去选择投资产品和投资比例。

虽然投资的衍生工具有很多种，比如有一般的储蓄、保险投资，也有最常见的股票、基金等投资工具，还有诸如贵金属、艺术品等特殊产品的投资。

但是无论投资什么样的产品，都要在投资前充分的了解和掌握其要点，不能随意投资。

理财的底线就是不能亏损，必须在能保本的前提下进行投资，不能冲动投资。

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1欧阳歌谷（2021.02.01）讲义：112个考点、共30页（覆盖50个必考点、62个常考点）;精准、高效！覆盖85%常考点！覆盖100%必考点！考前押题：第1、2、3套押题——必考、常考内容强化练习!第4、5、6套押题——全真模拟题、感受考试!6套押题原题命中率30%以上、必考点命率100%!《个人理财》教材章节、分值、考点分布表：章节(考点数) 页码分值常考点必考点第1 章银行个人理财业务概述 8 (P1-21) 21 页6 分 5 3第2章银行个人理财理论与实务基础 13 （P22-60）39页16分 5 8第3章金融市场和其他投资市场 17 (P61-93) 33页17分 10 7第4 章银行理财产品10 （P94-118）25 页2 分 9 1第5章银行代理理财产品13 （P119-139）21页13分 6 7第6 章理财顾问服务 10 （P140-170）31 页11 分 4 6第7章个人理财业务相关法律法规15 （P171-246）76页17分 5 10第8 章个人理财业务管理9 （P247-282）36 页2 分 4 5第9 章个人理财业务风险管理10 （P283-295）13 页3 分 6 4第10章职业道德和投资者教育+附录一 7 （P296-388）88页13分 5 22海诺《个人理财》资料使用指南；资料具体内容使用方法使用时间达到效果讲义总共30 页、包含112 个考点；标注★为必考点（共50 个）、其他为常考点；先仔细地阅读一遍讲义、着重记忆标注有★的考点内容（未标注★也需要认真学习）；再对照押题对讲义内容进行复习；考前7-21 天对讲义所包含内容全面掌握押题总共6 套;1-3 套题为章节练习题，看完讲义立马练习、巩固记忆；4-6 套题为全真模拟题。

阅读完讲义的同时逐步完成第1-3 套押题的练习，做完之后针对错误的题再对讲义内容进行回顾；第1-3 套反复的练习能够达到80 分后进行第4-6 套全真模拟题练习，再针对错误的题进行巩固记忆，顺带复习讲义内容，反复记忆后能保证6 套题能达到85 分以上；考前7-21 天通过反复练习押题和复习讲义，保证6 套押题85%内容都已完全掌握。

3第1 章银行个人理财业务概述考点1.1 银行个人理财业务概述（P1-4) ★定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。

个人理财业务是建立在委托--代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。

个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。

考点1.2 银行个人理财业务分类（P4-7) ★按照运行方式的不同分为两大类：1.理财顾问服务：指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务；这是一种针对个人客户的专业化服务。

客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。

2.综合理财服务：指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担，这是与理财顾问服务的区别。

分类：可划分为理财计划和私人银行业务。

理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务；而私人银行业务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。

考点1.3 国外发展和现状（P8-9)1.萌芽时期：20 世纪30 年代到60 年代；2.形成与发展时期：20 世纪60 年代到80 年代，仍然以销售产品为主要目标；3.成熟时期：20 世纪90 年代，广泛使用衍生金融产品。

考点1.4 国内银行个人理财业务发展和现状（P9-11)1.萌芽阶段：20 世纪80 年代末到90 年代；当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识。

2.形成时期：从21 世纪初到05 年；06 年进入了大幅扩展时期。

3.商业银行个人理财产品有：①外汇理财产品（个人外汇结构性存款）②人民币理财产品：06 年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。

特点：流动性强、风险低、预期收益高；近年来结构性理财产品开始主导市场。

考点1.5 宏观影响因素（P11-18) ★1.政治、法律与政策环境，表现在：①财政政策；（税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等）②货币政策；（法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作）③收入分配政策；④税收政策；（关系到投资成本与收益）42.经济环境（1）经济发展阶段按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：①传统经济社会；②经济起飞前；③经济起飞；④迈向经济成熟；⑤大量消费阶段。

属于前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。

（2）消费者的收入水平衡量指标包括：国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。

（3）宏观经济状况①经济增长速度和经济周期（恢复、繁荣、衰退和萧条）预期经济处于景气周期：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置；预期经济处于衰退周期：则增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置。

②通货膨胀率（实际利率=名义利率-通货膨胀率）预期未来通胀：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置；预期通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置；高通胀下的GDP 增长将导致市场行情下跌。

③就业率④国际收支与汇率预期未来本币升值：增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置；预期未来本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置。

3.社会环境：社会文化、社会制度、人口环境。

4.技术环境：技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。

考点1.6 微观影响因素（P18-19)1.金融市场的竞争程度（当代金融服务的总体竞争趋势）2.金融市场的开放程度3.金融市场的价格机制（价格指数、市场利率）预期未来利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置；预期未来利率水平下降：减少储蓄配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。

考点1.7 其他影响因素（P19-20)1.客户对理财业务的认知度2.商业银行个人理财业务定位3.其他理财机构理财业务的发展4.中介机构发展水平5.金融机构监管体制考点1.8 银行个人理财业务的定位（P20-21)1.可以直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现具有推动和促进的作用；2.可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力；3.有效发挥金融市场功能，促进社会资源优化配置。

4.个人理财业务优势：批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等。

5第2 章银行个人理财理论与实务基础考点2.1 生命周期理论的概念及运用（P22-24) ★1.是由F·莫迪利亚尼等人创建的。

2.基本思想：指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置；就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。

3.该理论将生命周期分为四个阶段：形成期：可积累的资产有限，但可承受较高风险；成长期（青年成长期）：可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资，股票、期货与期权等；成熟期（中年稳健期）：可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险；衰老期（退休养老期）：开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主。

4.金融理财师根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议：①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。

考点2.2 生命周期理论和个人理财规划（P24-27)稳定期（35-44岁）：理财任务是尽可能多的储备资产、积累财富；维持期（45-54）：个人财务规划的关键时期，面临为子女准备教育费、为父母准备赡养费用，为自己准备退休养老费；高原期（55-60）：财富积累到最高峰，多配基金、债券、储蓄、结构性理财产品，保值增值；退休期（60 岁以后）：理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出；投资组合以固定收益投资工具为主；债券、债券型基金、货币基金、储蓄等。

考点2.3 货币的时间价值（P27-31) ★1.指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值；或者货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。

2.货币具有时间价值的原因：①货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；②通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；③投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿；3.影响因素：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利和复利（复利具有收益倍加效应）,单利在原有本金上计算利息，而复利是对本金及产生的利息一并计算。

货币时间价值与利率的计算1.基本参数：①现值（PV），（2）终值（FV），（3）时间（t），（4）利率（r）。

2.现值和终值的计算：①终值公式：FV=PV×（1+r）；②现值公式：PV=FV/（1+r）3.复利期间与有效年利率的计算①复利期间对终值的影响：一年内对金融资产进行m 次复利，t 年后得到的终值是FV=PV×［1+（r/m）］mt②有效年利率（EAR）：是我们进行投资决策的重要依据之一EAR=［1+（r/m）］m-14.年金的计算（年金现值与期限成反比）：是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。

考点2.4 投资理论（P31-34) ★61.持有期收益和持有期收益率①持有期收益额=当期收益+资本利得②持有期收益率 =初始投资当期收益+资本利得2.预期收益率E（Ri）：是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

E（Ri）=（P1R1+P2R2+……PnRn）×100%=ΣPiRi×100%其中：Ri为投资可能的投资收益率；Pi为投资收益率可能发生的概率。

3.风险是指资产收益率的不确定性，用方差和标准差来表示。

①方差：是一组数据偏离其均值的程度；方差越大，波动越大，风险越大。

②标准差：是一组数据对其均值的平均偏离程度。