C14064 债券投资的逻辑 课后测试 90分
债券投资理论与实务复习题目与答案(附有重点知识整理)
第三章债券投资理论与实务复习题目与答案（一）单项选择题1．现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。
那么债券的发行公司常常在（A）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。
债券被赎回的原因很明确，当利率下降或者信用品质上升时，新债券可以以更低的利率发行。
A．发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低B．发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较高C．发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较高D．发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较低2．根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（ B ）的关系。
A．当债券价格上升时，债券的收益率上升B．当债券价格上升时，债券的收益率下降C．当债券价格上升时，债券的收益率不变D．二者没有相关关系3．中期债券的偿还期在（ B）。
A．1年以上、5年以下B．1年以上、10年以下C．半年以上、1年以下D．1年以上、1年半以下证券组合的价值与应得现值之差叫做（ C ）。
A．安全净收益B．最小目标值C．现金安全边际D．最小净收益安全边际(margin of safety),也可译作安全幅度，是指盈亏临界点以上的销售量，也就是现有销售量超过盈亏临界点销售量的差额。
5．两种换值的债券价格已经调整的时期叫做（ B ）时期。
4．债券组合管理是管理债券的一种综合方式，一般由消极管理、积极管理两部分组成。
消极管理策略是债券组合管理者不再积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略，其基本假设是：债券市场是半强型有效市场。
主要包括如下策略：1、免疫策略：管理者选择久期等于他们负债（现金外流）的到期期限的证券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。
2、现金流搭配策略：是一种特殊类型的免疫策略。
债券组合的管理者需要建立一个现金流用于支付每一个到期的负债现金流的专用证券组合。
3、指数化策略：管理者选定一个债券指数做依据，然后追踪指数构造证券组合。
2022年-2023年证券投资顾问之证券投资顾问业务通关提分题库及完整答案
2022年-2023年证券投资顾问之证券投资顾问业务通关提分题库及完整答案单选题（共40题）1、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。
A.—B.二C.三D.四【答案】 B2、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A3、下列各项中，不属于心理账户效应的是（）A.非替代性效应B.沉没成本效应C.交易效用效应D.蝴蝶效应【答案】 D4、按研究内容分类,证券研究报告可以分为（）。
A.I、II、III、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV、V【答案】 A5、考察和分析企业的（）.主要从管理层风险，行业风险.生产与经营风险。
宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。
A.基本信息B.财务状况C.经营状况D.非财务因素【答案】 D6、（）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券公司或证券投资咨询机构D.证券交易所【答案】 C7、下列关于即期消费和远期消费说法正确的是。
A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C8、证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B9、技术分析方法的局限性说法正确的有（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 D10、下列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C11、从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。
A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期【答案】 A12、主动轮动策略的优点有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A13、我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C14、按发行主体分类，债券可分为（）。
C14064债券投资的逻辑90分
一、单项选择题1. 以数量型指标作为中介目标，其本身存在一些缺陷，其中不包括哪个？A. 我国预算软约束主体（尤其是地方政府）对融资利率的敏感性较差，使用价格作为调控目标将收效甚微，因此央行只能通过控制数量来调控流动性。
B. 控制货币数量意味着无法精准控制利率，这将导致利率宽幅震荡。
C. 控制数量依然无法解决结构性问题，市场的流动性依旧被少数大型金融机构持有。
D. 控制货币数量容易引起“金融脱媒”，从而弱化了数量控制的效果。
您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 下列关于债权的品种差异和期限差异的说法中，不正确的是：A. 理论上说，不同信用级别的债券应当有不同的回购利率，这体现出信用风险溢价的大小。
B. 在我国，银行间市场中国债和信用债享受相同的回购利率，没有体现出二者的信用风险溢价，这是制度缺陷造成的。
C. 期限利差能够反映货币政策的操作取向。
D. 货币政策宽松时，同种债券的期限利差会缩小；货币政策收紧时，期限利差会扩大。
您的答案：D题目分数：10此题得分：0.03. 下列关于利率债和信用债这两个投资领域的说法中，正确的是：A. 信用债投资主要是通过对利率趋势的研究获得资本利得收入。
B. 利率债投资主要是通过对利率和信用的研究，同时获得资本利得和票息收入。
C. 对于信用债而言，资本利得构成了最主要的投资收益。
D. 在信用债投资中，即使使用低久期组合，也能通过杠杆管理获得较高收益。
您的答案：D题目分数：10此题得分：10.04. 以下哪一项不属于中央银行负债？A. 法定准备金和超额准备金B. 财政存款和居民存款C. 中央银行票据D. 流通中的现金您的答案：B题目分数：10此题得分：10.05. 以下哪一项属于货币政策的操作目标？A. 货币供应量B. 准备金率C. 短期利率D. 中长期利率您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 下列关于私募债券基金优先劣后的产品设计的说法中，正确的有：A. 从资产管理的角度，可以将客户分级，从而满足不同客户的投资需求。
2019年SAC证券从业后续培训-100分-债券的投资逻辑
债券投资的逻辑返回上一级单选题（共5题，每题10分）1 . 以数量型指标作为中介目标，其本身存在一些缺陷，其中不包括哪个？∙ A.我国预算软约束主体（尤其是地方政府）对融资利率的敏感性较差，使用价格作为调控目标将收效甚微，因此央行只能通过控制数量来调控流动性。
∙ B.控制货币数量意味着无法精准控制利率，这将导致利率宽幅震荡。
∙ C.控制数量依然无法解决结构性问题，市场的流动性依旧被少数大型金融机构持有。
∙ D.控制货币数量容易引起“金融脱媒”，从而弱化了数量控制的效果。
我的答案： A2 . 以下哪一项属于货币政策的操作目标？∙ A.货币供应量∙ B.准备金率∙ C.短期利率∙ D.中长期利率我的答案： C3 . 下列关于美国长期资产管理公司（LTCM）在东南亚金融危机期间的巨大亏损事件，下列叙述中错误的是：∙ A.1998年8月俄罗斯国债危机爆发，俄罗斯宣布延期支付国债本息。
∙ B.资本市场为了规避风险，纷纷买入德国国债、卖出意大利国债。
∙ C.资本市场的避险行为缩小了意大利国债与德国国债之间的利差。
∙ D.LTCM公司通过杠杆操作持有大量德国国债空头和意大利国债多头，这样的仓位在市场上难以平仓，最终导致大量亏损。
我的答案： C4 . 下列关于债权的品种差异和期限差异的说法中，不正确的是：∙ A.理论上说，不同信用级别的债券应当有不同的回购利率，这体现出信用风险溢价的大小。
∙ B.在我国，银行间市场中国债和信用债享受相同的回购利率，没有体现出二者的信用风险溢价，这是制度缺陷造成的。
∙ C.期限利差能够反映货币政策的操作取向。
∙ D.货币政策宽松时，同种债券的期限利差会缩小；货币政策收紧时，期限利差会扩大。
我的答案： B5 . 以下哪一项不属于中央银行负债？∙ A.法定准备金和超额准备金∙ B.财政存款和居民存款∙ A.在交易额度方面，应避免一次性大量交易，分量逐笔交易、控制每笔交易的价格。
∙ B.在交易对手方面，应了解交易对手的身份、分析交易对手的交易动机。
2019《债券投资的逻辑》考试答案
债券投资的逻辑单选题（共5题，每题10分）1 . 下列关于债权的品种差异和期限差异的说法中，不正确的是：（B）A.理论上说，不同信用级别的债券应当有不同的回购利率，这体现出信用风险溢价的大小。
B.在我国，银行间市场中国债和信用债享受相同的回购利率，没有体现出二者的信用风险溢价，这是制度缺陷造成的。
C.期限利差能够反映货币政策的操作取向。
D.货币政策宽松时，同种债券的期限利差会缩小；货币政策收紧时，期限利差会扩大。
2 . 以下哪一项属于货币政策的操作目标？（C）A.货币供应量B.准备金率C.短期利率D.中长期利率3 . 下列关于2004年央行使用央票回收流动性的叙述中，不正确的是：（A）A.央票是一种长期的货币市场工具，其作用是为中央银行融资。
B.央票以投标作为发行方式，发行过程中需要央行与市场金融机构进行价格协商，从而推高了短端资金利率。
C.短端资金利率的上行推动了10年期国债利率上行，对市场造成一定的冲击。
D.国内利率的上升反而吸引了更多热钱进入，导致紧缩性货币政策失效。
4 . 以下哪一项不属于中央银行负债？（B）A.法定准备金和超额准备金B.财政存款和居民存款C.中央银行票据D.流通中的现金5 . 下列关于美国长期资产管理公司（LTCM）在东南亚金融危机期间的巨大亏损事件，下列叙述中错误的是：（C）A.1998年8月俄罗斯国债危机爆发，俄罗斯宣布延期支付国债本息。
B.资本市场为了规避风险，纷纷买入德国国债、卖出意大利国债。
C.资本市场的避险行为缩小了意大利国债与德国国债之间的利差。
D.LTCM公司通过杠杆操作持有大量德国国债空头和意大利国债多头，这样的仓位在市场上难以平仓，最终导致大量亏损。
6. 下列关于利率债和信用债这两个投资领域的说法中，正确的是：（D）A.信用债投资主要是通过对利率趋势的研究获得资本利得收入。
B.利率债投资主要是通过对利率和信用的研究，同时获得资本利得和票息收入。
C.对于信用债而言，资本利得构成了最主要的投资收益。
2022-2023年证券投资顾问之证券投资顾问业务过关检测试卷A卷附答案
2022-2023年证券投资顾问之证券投资顾问业务过关检测试卷A卷附答案单选题（共100题）1、分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑的内容包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 A2、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为（）年。
A.1.35B.1.73C.1.91D.2.56【答案】 C3、证券公司.证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排.B.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B5、行业分析方法包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D6、下列关于高资产净值客户应满足的条件说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D7、证券投资顾问业务的信息隔离机制的内容有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.Ⅰ、Ⅱ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV【答案】 A8、下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C9、投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。
A.心理账户B.羊群效应C.过度自信D.损失厌恶效应【答案】 B10、关于艾氏波浪理论说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D11、投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资目标进行改动，则需（）。
A.对客户说明B.对客户说明并征得客户同意C.不能修改D.自行修改【答案】 B12、关于适当性原则说法正确的是（）。
2024年证券投资顾问之证券投资顾问业务通关提分题库及完整答案
2024年证券投资顾问之证券投资顾问业务通关提分题库及完整答案单选题（共45题）1、假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年则该机构的资产负债久期缺口为（）。
A.-1.5B.-1C.1.5D.0【答案】 C2、下列各项中，（）不是银行等金融机构的流动性风险预警的内部预警指标或信号。
A.所发行的股票价格下跌B.某项业务风险水平增加C.盈利能力下降D.资产过于集中【答案】 A3、移动平均值背离指标（MACD）由（）两个部分组成。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B4、下列关于证券投资顾问禁止性行为的要求，说法正确的是（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D5、积极型债券组合管理策略包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A6、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（），评估客户的风险承受能力。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C7、移动平均线的特点包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D8、根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C9、常用的收益率曲线策略包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A10、通常，将（）所得分开有利于节省税款。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A11、确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A12、下列关于主要条款分析法和比率分析法的比较说法正确的是（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C13、证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
c13014投资者适当性评估90分答案
c13014投资者适当性评估90分答案第一篇：c13014投资者适当性评估90分答案投资者适当性评估课后测验一、多项选择题1.根据《证券公司投资者适当性制度指引》，证券公司销售金融产品、提供金融服务，应当向客户披露（）。
A.有助于客户理解相关投资并进行分析判断的其他信息B.产品或服务的说明书等信息披露文件C.客户与其他人之间可能存在的利益冲突D.公司与客户之间可能存在的利益冲突2.证券公司在对投资者进行适当性评估时考虑的因素包括（）等。
A.客户的风险承受能力等级B.金融产品或金融服务的风险等级C.金融产品或金融服务的投资期限D.金融产品或金融服务的投资品种3.根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，属于当然型专业投资者的有（）。
A.信托投资公司B.由金融机构或其他经认可的专业投资机构担任管理人的社保基金C.证券期货经营机构D.商业银行4.根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关内容，属于复杂金融产品或高风险金融产品有（）。
A.股票挂钩票据B.信贷挂钩票据C.金融衍生产品D.结构化产品5.根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求（）。
A.金融产品或金融服务的期限符合客户的投资目标B.客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险C.金融产品或金融服务的投资品种符合客户的投资目标D.金融产品或金融服务的风险等级符合客户的风险承受能力等级6.根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，应在适当性评估结果确认书中声明的有（）。
A.该产品或服务所属的投资品种符合本人/本机构的拟投资品种B.该产品或服务的投资期限符合本人/本机构的拟投资期限C.本人/本机构投资该项产品或接受该项服务的决定，系本人/本机构独立、自主、真实的意D.该产品或服务的风险等级符合本人/本机构的风险承受能力等级二、判断题7.根据《证券公司投资者适当性制度指引》，证券公司向客户销售的金融产品涉及投资组合或资产配置的，应当按照投资组合或资产配置的整体风险对客户进行适当性评估。