国际银行业战略性并购对我国金融业的挑战.
我国金融的经营制度和监管体制
我国金融的经营制度和监管体制[内容摘要]本文探讨了我国金融整合发展对金融经营制度和监管制度提出的挑战，认为随着金融整合和金融创新的发展，金融经营制度由分业经营走向综合化经营是必然的趋势，但各国金融经营制度的多样性表明，严格的或纯粹的分业经营和完全的混业经营都是少见的。
与我国金融整合和金融监管水平相适应，我国的分业经营制度要进行渐进式改革，以促进我国金融业的发展。
全球金融整合浪潮预示着全球金融业的发展方向。
我国金融整合从20世纪90年代后半期开始逐渐发展，大致经历了政府主导型整合和市场主导型整合两个阶段。
第一阶段政府主导型整合活动对防范化解金融风险起到了一定的作用；第二阶段市场主导型整合活动既加强了国内货币市场与资本市场的联系，提高了全社会资金运作效率，加快了金融创新的步伐，而且对金融机构本身实现业务多元化、提高市场竞争力、增加收入来源、健全治理结构等方面也初显其成效.金融机构在业务合作、金融创新和金融整合中实现业务多元化和提高市场竞争力；外资参股对国内金融机构健全公司治理结构和加强内部管理具体积极作用。
我国金融整合，由金融机构追求规模经济、范围经济和管理效率的提高等内在动因，以及政府化解特定金融机构风险和消化巨额不良资产包袱等外部环境促成。
将我国未来金融整合放在国内经济发展对金融服务提出的更高的要求，金融业本身改革发展的要求以及入世后提高我国金融竞争力的需要等重大背景下，我国未来金融整合有其独特的动因，将对我国的金融经营制度和监管体制提出独特的挑战。
＿、我国金融整合发展对金融经营制度的挑战我国金融整合特别是银行、证券、保险业之间的业务合作、战略联盟和跨行业并购，推动了金融工具和金融市场的创新，促进了金融业务综合化发展。
在金融业务综合化过程中，银行不仅可以提供传统的存贷款业务，而且提供证券保险代理、代客理财、基金托管、投资银行等多种金融服务；证券机构为企业提供直接融资业务的同时，通过与银行的业务合作，加强了资本市场与货币市场的联系；保险机构在提供传统险种业务的同时，积极推出融储蓄、投资和保险功能于一体的创新产品如投资连结保险、分红保险等，从而使保险产品成为储蓄存款和证券投资的竞争对手。
国际金融危机对我国银行业的影响分析
国际金融危机对我国银行业的影响分析近年来，国际金融危机已经成为各个国家面临的最重要问题之一。
金融危机不仅严重影响了全球经济发展，也对各个国家的银行业产生了深远的影响。
作为我国经济重要组成部分的银行业自然也受到了严重的影响。
本文将分析国际金融危机对我国银行业的影响，并探讨应对之策。
一、国际金融危机对我国银行业的影响1.资产价格下跌国际金融危机引起了全球资产价格下跌，房地产和股票市场尤为严重。
这对银行业来说，是一种重要的影响，因为银行业大量的资金都被投资在这些领域。
当这些市场崩溃时，银行的资产质量迅速恶化，银行亏损就成了必然。
2.信用风险增加在金融危机期间，银行业或多或少面临着赊销和逾期的形式的信用风险，因为许多人失业或降薪，无法偿还贷款，导致银行贷款违约率上升。
同时，由于银行吸收的存款本身也面临着信用风险，在金融危机期间，存款的损失的概率也增加。
3.流动性风险加大银行业最敏感的问题之一是流动性问题。
在金融危机期间，宏观经济形势变得复杂，相应的，银行异动风险也更为严重。
由于企业、个人和机构的流动性需求激增，银行间市场的资金成本会大幅上涨，对银行资本运作造成了极大压力。
4.外汇汇率变动金融风暴会导致各种市场的汇率波动，汇率的波动又会影响进出口的交易和国际资本流动。
银行业在国际交易中大大小小的交易比比皆是，其中很多涉及到外币。
在汇率波动较大的情况下，银行贸易将加剧实际的成本压力和流动性压力。
二、应对策略1. 宏观调控金融危机中，宏观调控的作用尤其重要，各级政府可以通过增加投资、引导就业、建设基础设施等方式，解决失业问题，提高个人收入水平，进而带动消费。
同时，政府还可以建立保护体系保护民营企业，缓解企业资金压力。
对银行业来说，国家必须持续稳定银行间的市场资金，为银行提供容易获得的资金。
2. 提高风险管理能力银行业需要针对性地提高风险管理能力, 不仅会计核算、审计等内部管理和控制，还要实施经济危机应对预案及危机操作方案，加强内部审计机制，制定严格的风险控制政策。
当前国际银行业并购研究
当前国际银行业并购研究摘要：近十年来世界性的银行并购活动不断发生，其中，美国银行通过兼并活动产生了世界超级银行，成为世界经济关注的焦点，这反映了全球银行也在面临国际经济新形式和新挑战下做出了战略性的调整，并在一定程度上预示了国际银行业的市场结构及竞争态势，也反映了全球金融业在在新的市场条件下推行业务运作信息化、金融业务全能化、市场竞争全球化的特点。
本文就当前国际银行业并购所呈现出的特点，并购原因及效用在此提出浅薄的看法。
关键词：银行并购；银行产业；重置成本；资本实力中图分类号：f832.3 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）11-0196-01一、国际银行业并购现状分析1.银行规模快速扩张。
07年全球排名，按照反映银行实力的核心资本全球第一的是美国银行，替代了连续十几年排名全球第一的花旗集团，成为全球银行产业的新龙头。
美国银行的核心资本达到了创纪录的908. 99亿美元这已经是一个巨大的数目。
而银行市场份额的资产规模，列年度第一的是瑞士的瑞银集团，其资产规模达到了接近2万亿美元的19638.70亿美元。
2006年度，按照2000年美元不变价格计算的全世界gdp总和是377547.8亿美元，换言之，全球一年的gdp产出还不能满足20家瑞银集团的资产需求，即使全球第一大经济强国美国它的年总额也仅115440.4亿美元。
目前，在全球银行产业中庞然大物远不止瑞银集团一家，资产规模排名全球第二的英国巴克莱银行资产规模也达到了19567.86亿美元，排名第三的法国巴黎银行，排名第四的美国花旗集团、排名第五的英国汇丰控股和排名第六的法国农业信贷集团，它们的资本都在1.8万亿美元以上，而且一直到全球资产排名第十九的瑞士信贷集团，资产规模都在1万亿美元以上。
然而，全球主流银行的规模扩张实际上只是近十年的事情，规模扩张的速度实际上超出了几乎所有分析家的预期。
十年前一家银行即使核心资本不到200亿美元它也能够进入资本实力全球前十强，拥有2500亿美元的资产规模就能够进入资产规模全球前十强，例如1996年日本三和银行的核心资本和资产规模均全球排名第一当时它的核心资本只有246.48亿美元资产规模更只有5822.08亿美元。
国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示
２０ ０ ７年 第 １ 期 总 第 ２ ８期 １
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国际银行业并购的特 征 、 动因及 对我国的 沙 ４ ０ ０ ） １０ ３
打造 了一个个超级航空母舰。 １９ 年 ， 国化学 如 ９５ 美 ２ ０世纪 ９ 年代 以来 ，国际银行业并 购潮流可谓一 联手 ， ｏ 其核心资本达 ２０亿美元 ， ０ 浪高过一浪 ，世界上最大的银行” “ 这一称谓不断刷新 。 进 银行与大通曼哈顿银行合并 ， 入 ２ 世纪 ，随着金 融业综合 经营和金融 全球化 的推进 ， １
一
做地 区龙 头 ， 如北欧几 家银行 的合并 即是如此 。
类型， 如第一 劝 业 、 士及 兴业 的合并 成 立瑞 穗 ， 意 富 德 德累斯 顿合并 成德意 志德 累斯 顿 （ 将来 的名称 叫做 ２强强联合作 为并购主体 。 ． 一般认 为， 银行具有规模 志 、 递 增性 质 ， 规模 巨大 的银 行可 以降低 运营 成本 ， 高效 新德意 志 ） 提 。其 他案例也是如 此 。之所 以会 出现这种现 率， 并且能增 强银行 的抗风险能力。在这次并购浪潮 中， 象， 究其 原因主要 有三 ： 一是 最新 的合并 全部 是强强 联 并购 主体 由过去 的弱弱合 并 和 以强吞 弱逐步转 向强强 合 ， 谁也 吞不下谁 ； 是合并 的 目的主要是规模扩 张 ， 二 名 份 问题 不是合并考虑 的重点 ； 三是这是一种最 简单的并 收 稿 日期 ￣０ ６ ０ — ８ ２０ － ９ １
动机 ， 包括降低成 本 、 提高效 益 ； 同作 战 、 协 优势互补 ； 拓
宽市场 、 加强垄 断 ； 救助不 良银行 、 收购低价 资产 ； 投 是 自 １９ 或 ９ ７年 以来通过并购方式扩充规模 的。 内人士认 业 机或 避税等多种 。本轮银行业 的并购浪潮是从解救危机 为 ，这些大银行 的合 并不仅仅 是业 务规模 的简单相 加 ，
金融全球化下我国金融业面临的挑战及对策
金融全球化下我国金融业面临的挑战及对策一、金融全球化趋势对国际金融业发展的影响金融全球化是经济全球化的一个重要体现。
20世纪后期以来，金融全球化以强大的势头迅猛发展，资本流动、金融机构、金融市场全球化，极大地促进了世界各国金融业的调整和改革以及世界各国在金融领域的合作。
金融全球化对国际金融业的影响具体体现在以下几个方面：1、金融全球化推动了国际投资的发展。
世界金融业的相互融合和各国金融市场的相互渗透，使得国际间的资本融通日益简单快捷，国际间资金的划拨和结算日益便利，从而为国际贸易和国际投资的进一步发展创造了有利条件。
同时，金融市场的一体化也使一国的资金余缺能在世界范围内调配，闲置的资金可以转变为盈利的资本，使一国的经济发展可以不完全受制于国内储蓄和资金的积累，这就为世界经济和社会发展提供了前所未有的机遇，尤其是为一些低收人的发展中国家发展国民经济、提高国民收入创造了机会，当今世界上许多战后新兴的工业化国家和地区之所以能够实现经济的高速起飞，是与金融全球化的发展趋势分不开的。
2、金融全球化促进了资本的国际化和生产的全球化。
在金融全球化的趋势之下，全球金融中心和金融市场形成了一个有机的整体，为跨国公司进行全球投资提供了充足的资金来源，全球跨国公司因此而迅速发展和壮大。
跨国公司的主要特征就是在全球一体化战略指导下在两个以上的国家从事贸易、生产、金融等活动。
因此，跨国公司在世界范围内优化配置资源，生产着全球性的产品，即：生产产品所用的资金、原材料、技术、劳动力来自不同国家和地区，而产品也销往不同国家和地区，在加速生产国际化的同时，又加强了国际资本和贸易的发展。
3、金融全球化促进了国际金融机构之间的竞争。
金融全球化促进了国际金融机构之间的竞争，提高了资金的流通效率，有利于降低筹资成本、提高金融服务质量。
同时，金融全球化也推动了金融产品和金融工具的开发，促进了各种衍生金融工具的出现，并把它们传递到世界各地的金融市场上。
银行业面临的挑战与应对策略
银行业面临的挑战与应对策略银行业作为金融系统的重要组成部分，一直扮演着促进经济发展、提供融资服务的关键角色。
然而，随着数字化技术的迅猛发展和市场竞争的加剧，银行业面临着许多挑战。
本文将探讨银行业目前面临的主要挑战，并提出相应的应对策略。
一、金融科技的崛起金融科技（Fintech）的快速崛起给传统银行业带来了巨大冲击。
通过互联网和移动设备，金融科技公司能够提供更便捷、高效的金融服务，同时减少了传统银行的运营成本。
这种创新模式使得许多传统银行渐渐失去了市场份额。
面对金融科技的挑战，银行业需要积极应对。
首先，银行需要利用自身的优势，结合数字技术进行转型升级，提供更智能化、个性化的金融服务。
其次，银行可以与金融科技公司合作，共同开发创新产品和服务，以实现共赢局面。
同时，银行还需关注金融科技的监管问题，加强合规能力，确保金融体系的稳定和安全。
二、数据安全与隐私问题随着互联网的普及和数据技术的发展，用户的个人信息和财务数据越来越容易被黑客攻击和滥用。
在这个数字化时代，数据安全和隐私问题已经成为银行业面临的重要挑战。
为了解决数据安全和隐私问题，银行需要加强信息安全管理。
首先，银行应建立完善的信息安全体系，加强安全意识培训，提高员工的信息安全认知。
其次，银行需要投入更多的资源对信息系统进行升级和保护，确保用户数据的安全和隐私保护。
还需与相关部门和专家合作，共同研究和推进数据安全和隐私保护的技术和政策。
三、市场竞争加剧随着金融市场的开放和竞争机制的完善，银行业面临着越来越激烈的市场竞争。
不仅面对传统银行的竞争，还要面对来自其他金融机构和金融科技公司的挑战。
为了应对市场竞争，银行需要不断提升自身的核心竞争力。
首先，银行需要加强创新能力，推出具有差异化优势的产品和服务，满足不同客户的需求。
其次，银行需要加强品牌建设和营销推广，树立良好的企业形象和声誉。
此外，银行还可以通过并购、合作等方式扩大规模和增强实力，提高市场占有率。
外资并购对中国银行业的影响与对策分析
议 ：、 强中资银 行 自身建设 ， １加 提升国际竞争 力；、 ２ 倡导理性并 购， 注重并购协同效应的发挥 ；、 ３ 建立健 全外资并购的相关法律法规 ；、 ４ 加强并 购 中的金融协调监管。同时． 还应加强与境 外金融机构母国监 管当局 的合作 ， 构筑有效统一的监管体 系， 同防范和化解金 融风险。 共 【 关键词】 外资 ； 中资银行 ； 参股
可以分为三个阶段 ： ９ ６—２０ １９ ０ １年属 于探索 阶段 。这一阶段 ， 由于 中 应 ， 有效地推动中资银行业 的改革和发展 ， 增强其 国际 竞争力 ， 同时 但 国还没有加入 ｗｒ 中国还没有 具体的银行业对 外开放时间表 ， ｏ， 外资进 也会带来潜在的金融风险和监管难题 ， 影响我国银行业 的稳健经营。 入必须采用特批方式 ， 而使外资进入 相对困难 ， 从 外资多处 于观 望中 ， １ 积 极 影 响 、 这 时没有任何商业 合作 的谈判 ， 仅有少数 非盈 利性的 国际金 融机构来 第一 ， 有利于加快我国金融服务市场化发展的步伐 。 探路；０ ２— ０６年属于积极拓展阶段。随着 ２０ ２０ ２０ ０ １年底我国正式加 入 金融业是现代经济 的核心 ， 融业发展对 经济发展 具有积极 的推 金 ｗｒ 按照承诺 ， ｏ， 五年过渡期后 ， 国银 行业将 全面对外开 放。面对中 动作用 。经过二十多年 的改革和开放 ， 国经 济的市场 化程度得 到了 中 我 国巨大的市场诱 惑以及规避直接进入设立营业 机构 的诸多限制等的 影 极大的提高 ， 但金融服务市场还不成熟 ， 直接金融和 间接金 融之间以及 响， 外资银行纷纷选择跨 国并购中资银 行的方式 进入中 国市场。这一 间接金融内部的结构不合理 ， 两极分化明显。如 ，０６年国际评级机构 ２０ 阶段共有 ２ ４家中资银行被外 资并购 ， 并购 速度不 断加快 ， 购规模 不 标准普尔发布的《 并 中国 ５ 大 商业银行》 ０ 研究报告显示 ， 家 国有 商业 银 ４ 断扩大 ；０ ６年底开始 ， ２０ 外资并购中资银行进入稳定发展阶段。这阶段 行 的总资产占到整个中 国银行业的 ５ ％，２ ３ １ 家股份制 商业银行的 市场
并购对中国银行业的影响——以平安集团收购深发展为例
目录摘要 (I)abstract (II)1前言 (1)1.1研究问题及背景 (1)1.2文献综述 (2)2平安收购深发展的案例简介 (3)2.1 并购方——中国平安集团 (3)2.2 被并购方——深圳发展银行 (3)2.3 并购过程 (3)3平安收购深发展的分析 (4)3.1 财务分析 (4)3.1.1 盈利能力分析——来自杜邦分析的验证 (4)3.1.2 营运能力分析 (5)3.1.3 发展能力分析 (5)3.1.4 现金流量指标分析 (6)3.2 经济增加值分析 (7)3.2.1 EV A的内涵 (7)3.2.2 EV A指标的计算公式 (7)3.3 风险水平分析 (9)3.4 案例分析结论 (9)4企业并购对中国金融业的影响 (10)4.1 有利于提高金融业的市场份额，实现规模经济。
(10)4.2 有利于银行金融产品向多元化发展，实现金融混业经营。
(10)4.3 有利于提高银行的技术含量，使银行在技术水平上竞争更激烈。
(10)4.4 有利于带动国内金融业改革发展，提高抵御金融风险的能力。
(10)4.5 有利于通过优势互补和合作，提升我国商业银行的核心竞争力。
(10)鸣谢 (11)参考文献 (12)摘要处于经济全球化和自由化的金融环境中，平安集团与深发展为适应时代格局的变化而进行并购。
本文首先把并购双方以及并购过程做一个介绍，然后主要是从财务指标方面做并购效果分析，涉及的研究方向包括盈利能力、营运能力、发展能力和现金流量这四个方面；接下来就通过EVA数据分析方法以及对不同银行间不良贷款率的比较得出并购行为的正效应结论。
通过中国平安并购深发展这一案例分析，本文拓宽视野的范畴，由现象深入本质挖掘出并购对中国金融业五个方面的积极影响：有利于提高金融业的市场份额；有利于金融产品向多元化方向发展，实现金融混业经营；有利于提高银行的技术含量，使银行在技术水平上竞争更激烈；有利于带动国内金融业改革发展，提高抵御金融风险的能力；有利于优势互补和合作，提高我国商业银行的核心竞争力。
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国际银行业战略性并购对我国金融业的挑战
2008-01-20
国际银行业战略性并购对我国金融业的挑战
杨辉
一、对并购浪潮的重新审视
近几年来,在全球范围内掀起了一场规模宏大的并购浪潮,笔者认为,世纪之交的这场并购浪潮不仅是银行为了适应全球经济一体化的要求,提高竞争力和盈利水平的一种战术安排,更是为了在下世纪抢占国际金融市场而作出的一种战略安排。
首先,这场并购是在世界经济全球化的大背景下发生的。
目前,世界经济的全球化和一体化发展迅速,各国经济对国际贸易和国际投资的`依赖度明显升高,国际市场的相互开放程度也大大提高。
全球90%的金融业市场将获得开放,其中包括20万亿美元的银行资本,20万亿美元的银行存款,2万亿美元的保险金,10万亿美元的股票市场资本,10万亿美元的上市债券。
全球经济和金融一体化,一方面使国际银行业面临更广阔的市场空间,使他们更有必要和可能扩大业务范围,实现规模经济;另一方面也使其面临全球范围内的激烈竞争,原有的市场份额及垄断格局将不可避免地受到挑战和重组。
这种外在环境的变化使银行的并购不仅是为了追求规模经济和盈利水平,更是为了重组全球范围内的产业分工体系。
银行通过并购原有的竞争对手,强强联合,利用各自的比较优势,实现业务和服务的扩张,取得产业垄断地位和领导地位。
其次,这场并购与以往不同,具有新的特点:第一,在这次并购高潮中,强强联合,超大规模巨型银行间的并购现象普遍,交易额十分巨大,经济影响和发展势头远超过以往任何时期。
以美国为例,美国1998年4月一周内发生的三起巨型并购行动,影响空前。
第二,这场并购涉及的领域非常广泛,行业内(指金融业内部的商业银行、证券业务、保险业务等)并购和行业间并购同时发展。
而且,许多国家为了加速调整步伐,对原有法律作出修正,当有些并购活动与法律相抵触时,会迫使当局作出某些让步。
第三,这场并购浪潮充分体现了银行业全球化、国际化、无国界化发展的趋势。
最后,通过对国际银行业并购的分析,可以把这次并购大致分为两种类型:一是进攻型战略并购,二是防御型战略并购。
进攻型战略并购主要是指那些经营状况较好,竞争力较强的国际大银行充分利用当前有利的国际环境,通过并购组建世界性超大银行,以达到其发动全球领域的“抢滩”行动,维护其世界银行业中的领导地位或竞争优势的目的。
这类银行主要以美国和欧洲银行为主。
防御型战略并购则是指那些经营业绩较差,不良债权较多,潜在金融风险较为严重的大
型银行,通过并购来化解不良债权,调整内部结构,增强抵御风险能力,从而达到维持生存和发展目的的一种战略性行为。
这主要以日韩银行业并购为主。
二、战略性并购对中国金融业的新挑战
首先,把中国的金融业放到竞争激烈的国际金融体系中看,我国的金融体系还是比较脆弱的,金融资产质量较差,不良资产比例过高,从业人员素质较低,潜在风险较为严重。
因此在全球性竞争的环境下,我们目
[1] [2] [3]。