财务管理第七章营运资金管理练习附答案

第五章第一节练习一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

CD A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。

ABC A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。

（）×四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。

D A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。

据此判断，该公司采取的融资战略是（）。

B A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。

C A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低第五章第二节练习一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）。

BD A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

B A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。

如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A A.0 B.650O C.12000 D.18500四、【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。

（）√五、【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是（）。

C A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券六、【多选题】“收支两条线”是资金采取的一种管理模式，下列有关企业实行收支两条线管理模式的表述正确的有（）。

（新教材该内容已删）ABCD A.不允许有私设的账外小金库B.所有收入的现金都必须进入收入户C.所有的货币性支出都必须从支出户里支付D.严禁现金坐支七、【多选题】下列属于集团企业资金集中管理模式的有（）。

BCD A.收支两条线模式 B.拨付备用金模式C.内部银行模式D.财务公司模式八、【单选题】某企业年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，年购货成本为500万元，平均存货为300万元，平均应收账款为400万元，平均应付账款为200万元，假设一年360天，则该企业的现金周转期为（）天。

A A.180 B.324 C.144 D.360九、【多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。

ACD A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段十、【单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

B A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步十一、【单选题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。

C企业账户所记存款余额A. 银行账户所记企业存款余额B. C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差第五章第三节练习一、【多选题】应收账款的成本主要有（）。

ACD A.机会成本 B.短缺成本C.管理成本D.坏账成本二、【判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。

（）×三、【单选题】信用评价的“5C”系统中，资本是指( )。

A A.如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C.指影响顾客付款能力的经济环境条件D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件E.顾客的诚实和正直表现四、【单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

C A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标五、【单选题】按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是（）。

A A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户B.应收账款账龄长的客户C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户D.应收账款比重小的客户六、【判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。

（）×七、【多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用体现在（）。

BCD A.投资功能B.减少坏账损失、降低经营风险等特点C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担八、【计算题】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。

一年按360天计算。

要求：（1）计算2005年度赊销额。

现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4=4500，所以赊（万元）=3600销额（2）计算2005年度应收账款的平均余额。

（万元）60=600日赊销额×平均收账天数=3600/360×应收账款的平均余额=（3）计算2005年度应收账款占用资金。

（万元）=30050％应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600×（4）计算2005年度应收账款占用资金的应计利息。

（万元）％=30应收账款占用资金×资金成本率=300×10=应收账款占用资金的应计利息（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400（万元）（天）所以，平均收账天数=40九、【计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。

如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。

在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。

假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

（万元）=40）×（1-60%）增加收益=（1100-1000（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）增加坏账损失=25-20=5（万元）增加收账费用=15-12=3（万元）（万元）公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5B信用条件改变后（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

应改变信用条件（万元）=40-6.5-5-3=25.5理由：改变信用条件增加的税前损益十、【计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。

该企业认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。

假设企业的资金成本为6%，变动成本率为50%。

要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（一年按360天计算）。

设新方案的收账费用为X：项原方新方720/36）550应收账款占用6%=3720/36）6506%=3.6金的应计利72坏账损10%=727%=50.472X收账费553.4+X80.6总成本费53.4+X=80.6X=27.2（万元）新增收账费用的上限=27.2-5=22.2（万元）十一、【计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。

根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度（1～3月份）的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。

根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。

公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

要求：（1）测算2010年2月份的现金收入合计。

（万元）×60%=64.510%+50×30%+752月份现金收入合计=45×（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。

3月末应收账款=75×10%+90×40%=43.5（万元）（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元＞3月份公司的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。

第五章第四节练习一、【多选题】存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有( )。

ABD A.适应市场变化 B.维持连续生产C.降低储存成本D.维持均衡生产二、【多选题】下列属于存货的变动储存成本的有（）。

ACD A.存货占用资金的应计利息 B.紧急额外购入成本C.存货的破损变质损失D.存货的保险费用三、【单选题】根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）。