《中国私人财富报告》全文招商银行贝恩
中国私人财富报告出炉私人财富市场十年增长五倍
这无不显示我国经济增长逐渐由一 线城市及东南沿海核心区域向全国拓宽 的态势。考虑到政策倾斜的持续利好和 深入实施，未来社会资源和资金投入将 加速流向“一带一路”沿线省份、长江 经济带及京津冀区域，上述地区的财富 市场发展潜力巨大，全国财富区域分布 有望更均衡。
高净值人群
报告认为，高净值人群的价值观经历了深刻的转变：一方面， 在大类资产价格大幅波动、国内资产整体无风险利率下行的背景下， 高净值人群的投资心态更为成熟，对风险收益的认识更为深刻，财 富目标从单纯的“创造更多财富”过渡到“财富的保障和传承”。 站上“家族治理”的新高度，高净值人群开始全盘考量物质财富、 家族企业和精神财富的传承，借助企业管理的智慧协调日益庞大的 家族关系，探索以制度化的方式来约定和规范家族内部的议事规则 和重大决策。
未来2年
更爱保险
对于2017年的展望，报告指出对股票市场持相对乐观的态度，相对 看好公募基金、银行理财产品、保险、私募证券投资、私募股权投资、互 联网金融产品、黄金投资这些投资品种；看平房地产市场、现金及存款； 对传统的融资类信托产品、基金子公司和券商资产管理计划和境外投资则 略为谨慎。
未来1-2年，受访的高净值人士对境外资产以分散风险、保值为主的诉 求没有太大变化，故而对保险及投资性房地产等相对保值的品种表现出更为 强烈的偏好。在本次访谈中，不少高净值人士表示，由于对境外市场的不熟 悉，目前会更偏向于投向一些“看得懂”的投资品种，而对于复杂结构产品 投资仍然较为谨慎。
中国超高净值人群中，
持有大额保单产品
根据中国民生银行 与胡润百富联合发布的 《2014-2015中国超 高净值人群需求调研报 告》，中国超高净值人 群中，三成持有大额保 单产品。花费几十万元 甚至上百万元购买一张 保单，已经不算什么新 鲜事。
招商银行2017私人财富报告
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● 境外市场，专业性和品牌拉动外资银行获得青睐，中资银行加大战略投入
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第四章 中国私人财富市场回顾、展望和启示
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● 中国私人财富市场十年回顾：六大洞察
ห้องสมุดไป่ตู้
40
● 中国财富市场和高净值人群发展四大展望
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● 对财富管理机构的两大启示
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附录：研究方法
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版权声明
51
前言
十年风起云涌，行稳致远
2007年，作为国内私人财富管理市场的先行者，招商银行私人银行正式成立，彼时市场上明确服务高端私人财富 市场的机构和品牌屈指可数。2009年，招商银行和贝恩公司（Bain & Company）首次联手研究撰写《中国私人 财富报告》时，摆在双方项目团队面前的是一个个激动人心而又模糊的问题：如何定义中国私人财富市场？市场 的规模、增长速度和潜力如何？财富的地域分布呈现何种态势？中国的高净值人群是否形成规模？如何勾勒他们 的群像？高净值人群如何进行投资理财，如何理解“私人银行”服务，他们有哪些需求和痛点？市场上有哪些机 构在试水刚刚兴起的财富管理业务，竞争格局如何，需要建设哪些核心能力？面临外资银行带来的悠久品牌和海 外市场经验，中资的私人银行应如何应对？中资银行是否有望抢占先机，确立“主场优势”？
十年间，市场风起云涌。各类财富管理机构从一开始纷纷抢滩、抢占份额；到逐鹿中原探索差异化的竞争模式， 树立品牌；再到市场领先财富管理机构确立优势，品牌聚合效应凸显，业务模式和竞争格局的分化已愈发清晰。 高净值人群经历了实体经济格局的调整、市场的起落、投资热点的转换、以及部分高净值家庭个人和企业财富的 代际传承，其人群结构、投资理念和行为模式也经历了深刻的变化。在项目的五期调研过程中，我们多次走访了 北京、天津、上海、南京、杭州、深圳、广州、重庆、西安等城市，和每一位诚意与我们交流的高净值客户进行 了深入探讨。从首期报告调研到今年的第五轮深访，我们体会到的不仅仅是高净值人群投资理财知识的丰富，更 是意识的增强、思考的深入、心态的成熟、气度的增长，以及对专业财富管理机构信任的加深。
从意愿到行动,财富传承安排进入普及深化阶段——招商银行、贝恩
图 1 2008 ～ 2019 年中国高净值人群的规模及构成
个人可投资资产超过 1000 万元人民币的人数（万）
>1 亿 5000 万～ 1 亿 1000 万～ 5000 万
来源：贝恩公司高净值人群收入 - 财富分布模型
图 2 2008 ～ 2019 年中国高净值人群的可投资资产规模及构成
高净值人群的可投资资产规模（人民币：万亿元） >1 亿 5000 万～ 1 亿 1000 万～ 5000 万
高 净 值 群 体 越 来 越 壮 大 ，钱 越 来 越多
中国高净值人群的规模及其持有的可投
资资产受实体经济下行与市场波动影响，增
速也较往年有所放缓。2018年，中国的高净 值人群数量达到197万，与2016年相比增加 了约40万，年均复合增长率由2014～2016年 的23%降至2016～2018年的12%，其中超高 净值人群规模约17万，可投资资产在5000万 以上的人群规模约32万人（参见图1）。
2019 CFBR 125
数据说 Trend
图 3 2017 ～ 2019 年中国高净值人群构成（按职业及资产规模划分）
高净值人群按职业及资产规模划分
1 亿以上 %
5000 万～ 1 亿 %
% 1000 万～ 5000 万
%
高净值人群按职业及资产规模划分
1 亿以上 %
5000 万～ 1 亿 %
% 1000 万～ 5000 万
来源：贝恩公司高净值人群收入 - 财富分布模型
从财富规模看，2018年中国高净值人群共持有61万亿人民币的可投资资产，年均复合增 速为12%；其中超高净值人群持有资产25万亿人民币，2016～2018年均复合增速为17%。高 净值人群人均持有可投资资产约3080万人民币，与2014～2016年基本持平（参见图2）。
当下求稳中国私人财富画像出炉超七成高净值人群着手准备财富传承
当下求稳中国私人财富画像出炉超七成高净值人群着手准备财富传承基于对4000多名高净值客户的调研、访谈，招商银行与贝恩公司发布的《2023年中国私人财富报告》日前正式出炉。
这是双方14年间的第八次携手。
《报告》发现，历经疫情和资本市场洗礼，高净值人群当前风险偏好相对稳健，有近九成受访者保持适中或较低的风险偏好，近六成资产配置在现金及固收类。
展望未来两年，愿意尝试高收益、高风险投资的高净值人群比例显著提升，更多人倾向在增加保险配置的同时，布局其他另类投资（如黄金），加大私募证券投资并减持投资性房地产。
此外，伴随经济发展，高净值人群结构愈发多元：行业上，新经济群体因互联网等行业市值波动而缩减，专业人士占比则有所提升；年龄上，40岁以下年轻一代增长迅速。
《报告》将可投资资产超过1000万元的个人统称为高净值人群。
2023年，中国高净值人群数量达316万，共持有101万亿元可投资资产，在中国个人持有的可投总资产中占比超过36%。
私人财富规模增速放缓根据披露，《报告》的研究范围主要集中在中国内地，“可投资资产”定义主要包括个人金融资产、投资性房产，不包括自住房产、通过私募基金投资以外方式持有的非上市公司股权、耐用消费品等资产。
受宏观环境等多重因素影响，2023-2023年中国私人财富市场增速有所放缓。
其中2023年增速仍保持两位数11%增长；2023年受疫情等多种因素影响，增速显著放缓至3%。
结构上看，由于消费及投资信心减弱，居民超额储蓄推动2023-2023年现金及存款年复合增速达11%；资本市场波动导致个人资产规模缩水；投资性不动产政策持续收紧，居民购房信心进一步削弱，年复合增速降至3%。
展望未来两年，《报告》认为，宏观经济温和复苏有望推动中国私人财富市场稳中有进，个人可投总资产年复合增速有望达到8%-9%，可投总资产有望于2024年突破300万亿规模。
其中，随着居民投资信心回升，资本市场产品和保险将分别实现12%和10%的复合增速，推动可投总资产增长。
贝恩-招商银行-2017中国私人财富报告-54页(1)
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致谢
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第一章 2017 年中国私人财富市场概览和走势
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● 2016 年总体保持高速增长，其他境内新兴投资产品增速居前，房地产投资回暖
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● 2015-2016 年中国私人财富市场回顾与 2017 年展望
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● 超过 20 省市高净值人群突破两万，地域分布更为均衡
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第二章 中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分
4
第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
自2009年本报告首次发布以来，中国高净值人群3的规模持续快速增长。2016年，中国的高净值人群数量达到158万 人；与2014年相比，增加了约50万人，年均复合增长率达到23%，相比2012年人群数量实现翻倍。其中，超高净值 人群4规模约12万人，可投资资产5千万以上人士共约23万人。从财富规模看，2016年中国高净值人群共持有49万亿 人民币的可投资资产，2014-2016年增速达24%，相较2012-2014年有所增加；人均持有可投资资产约3100万人民 币，与2012-2014年基本持平。（参阅图2、图3）
来源 : 贝恩公司高净值人群收入 - 财富分布模型
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● 心态更成熟：重视“财富保障和传承”，资产配置多元化，对财富管理机构信任加深
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【专题一：权益及另类投资】以私募股权投资为代表的另类投资站上风口
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● 眼界更开阔： 拥抱数字化革新浪潮，境外投资开始回归理性化
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【专题二：境外配置】人群占比逐步上升，人均配比趋于平稳
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● 考量更长远：家族办公室服务需求显现，资产配置和财富传承业务受关注
2
第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势
2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币，2014-2016年年均复合增长率达到 21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将达188万亿人民币 2016年，可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量达到158万人，2014-2016年年均复合增 长率达到23%；预计到2017年底，中国高净值人群数量将达187万人 2016年，中国高净值人群人均持有可投资资产约3100万人民币，共持有可投资资产49万亿人民币；预 计到2017年底，高净值人群持有的可投资资产规模将达58万亿人民币 2016年，高净值人士数量超过5万人的省市共9个，分别是广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四 川、湖北和福建，其中东南沿海五省市（广东、上海、北京、江苏、浙江）率先超过10万人；全国22 个省市高净值人数超过2万人，地区差距进一步缩小
【2018-2019】中国私人财富报告-实用word文档 (7页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==中国私人财富报告篇一：一张图读懂201X中国私人财富报告一张图读懂201X中国私人财富报告201X年5月26日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
报告中亮点很多：1、私人财富资产规模越来越大201X年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，握握贷数据调查显示，相较201X年年均复合增长率达到16%。
201X年末，中国高净值人群规模突破100万人，相较201X年增长了33万人，而相较201X年年底已经翻番。
报告预计201X年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。
2、“传承”越来越受关注“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第二位，高净值人士希望精神财富伴随着物质财富的一并传承。
3、越来越多富豪主动寻求海外收益境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的从“分散风险”，开始向“主动寻求海外收益”转变，固定收益类产品、股票和投资性房地产仍然会是境外投资的主要投资类别，然而与两年前相比，股票等收益较高的权益类产品在境外资产中的占比有小幅上升，境外投资的首选地仍为香港，美、加、澳等也成为不动产投资的热门区域。
一张图就让你读懂《201X中国私人财富报告》都说了什么。
中国私人财富市场的3大数据篇二：201X中国私人财富报告招商银行与贝恩联合发布《201X中国私人财富报告》近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《201X中国私人财富报告》，这是继201X年、201X年和201X年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
中国私人财富报告
中国私人财富报告中国私人财富报告2017年最新的中国私人财富报告有哪些内容呢?那么，下面就随CN人才公文网小编一起来看看吧，内容仅供参考。
中国私人财富报告内容：2017年6月20日，北京中国私人银行业务迎来十周年之际，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司联合发布《2017中国私人财富报告》，这是继2009年、2011年、2013年和2015年四度合作后，双方第五次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。
报告指出，2016年中国个人可投资资产 1千万人民币以上的高净值人群规模已达到158万人，全国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币。
中国私人财富市场规模十年增长五倍，持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值。
“一带一路、创业创新”影响持续深入，助推区域发展，高净值人群地域分布更为均衡。
伴随十年经济发展，高净值人群创富方式更趋多元，代际传承和企业创新推动人群结构进一步变化，他们的投资行为也呈现出“心态更成熟、眼界更开阔、考量更长远”的特征。
经过多年的市场培育，私人银行服务已深入人心，高净值人群对私人银行服务的信任和依赖度进一步加深。
中资银行在积极加大境外市场战略投入以强化跨境联动服务平台的同时，进一步探索境内高端财富管理的差异化服务模式，领先的私人银行品牌表现出显著的聚合效应。
报告基于大量的一手调研和严谨的统计学模型，在中国私人银行业迎来十周年之际，对国内私人财富市场、高净值人群投资态度和行为特点以及私人银行业竞争态势进行了深入研究。
中国高净值人群规模突破150万，其地域分布持续均衡总体保持高速增长，另类投资产品表现抢眼报告指出，在经济L型运行的背景下，中国私人财富市场继续保持高速增长。
2016年，中国个人持有的可投资资产[1]总体规模达到165万亿元，2014-2016年的年均复合增长率为21%。
其中，其他境内投资增速达35%，领先所有资产类别，私募证券基金、券商资管产品和互联网金融等新兴投资产品贡献较大;同时，2014年底央行开启“降息降准周期”，利率政策宽松带动房地产市场复苏。
招行：2019中国私人财富报告精品文档8页
招行：2019中国私人财富报告A 2019年中国私人财富市场概览和走势2019年中国个人持有的可投资资产总体规模达到80万亿人民币，年均复合增长率达到14%2019年，可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量超过70万人，人均持有可投资资产约3100万人民币，共持有可投资资产22万亿人民币预计到2019年底，中国高净值人群数量将达84万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达27万亿人民币2019年，高净值人士数量超过1万人的省（自治区、直辖市）共20个，较2019年增加5个省市，即：重庆、黑龙江、山西、陕西和内蒙古；近50%的高净值人群仍集中在广东、上海、北京、浙江和江苏中国私人财富市场稳健发展，潜力可观12019年全年中国的GDP增长率达到7.8%，其中第四季度同比增长为7.9%，实现了连续七个季度回落后的回升。
回顾2019-2019年，虽然经历了2019年的经济调整期，不动产和资本市场等主要投资市场增速下降，但是银行理财产品、境外投资和其他境内投资依然以较快速度增长，成为中国私人财富市场的主要增长点。
2019年中国个人持有的可投资资产总体规模达到80万亿人民币，相比2019年的个人可投资资产规模已经翻番。
从增速上看，2019-2019年的年均复合增长率达到14%，较之2019-2019年的年均复合增长率28%有所放缓。
其中，2019-2019年资本市场个人持有的产品市值年均复合增长率由2019-2019年的55%下降为-2%；投资性不动产受到宏观调控影响，投资比例和住宅价格增速下降，年均复合增长率由2019-2019年的40%大幅下降为18%。
另一方面，银行理财产品以其风险相对较低、收益稳健以及认购便利的特性成为居民青睐的理财品类，增速强劲，年均复合增长率超过40%。
此外，境外投资和其他境内投资增速相较2019-2019年有所放缓，但仍高于财富市场总体增长，达到25%左右。
（参阅图1）中国高净值人群的规模也在逐年扩大。
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《2013中国私人财富报告》全文--招商银行/贝恩2013-05-21 15:59:19编者注：本文为招商银行与贝恩管理顾问公司5月发布的《2013中国私人财富报告》全文，本期报告副题为“中国私人银行业：根深叶茂”。
这是两家机构继2009年和2011年之后第三次联合发布的高端财富管理市场研究成果，以下为报告全文：2013中国私人财富报告中国私人银行业：根深叶茂目录前言：源浚者流长，根深者叶茂致谢第一章 2013 年中国私人财富市场概览和走势*中国私人财富市场稳健发展，潜力可观*2011-2012 年中国私人财富市场回顾与 2013 年展望*中国高净值人群地域分布专题一：高净值人群地域集中度进一步下降：中西部内陆地区增速领跑全国，环渤海区域继续保持强劲势头第二章中国高净值人群投资行为、人群细分和财富管理机构的选择*中国高净值人群对政治经济大环境的关注度普遍升高，投资热情稳中有升*“财富保障”成为首要财富目标，“财富传承”需求进一步显现专题二：“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造更多财富”成为首要财富目标专题三：“财富传承”需求进一步显现，高净值人群更重视为家族财富的长久繁荣进行中长期规划*中国高净值人群投资心态更为成熟、稳健，跨境多元化配置需求日益显著专题四：在新一轮调控下，高净值人群对房地产投资观望心理增强，多数不急于减持，投资热情明显下降专题五：随着资本全球化时代到来，高净值人群跨境多元化配置需求日益显著λ高净值人群包含六大细分群体，仍以企业主为主，丐企业主群体内部需求进一步分化高净值人群与财富管理机构的信任合作关系深化，受访高净值人群对私人银行服务的依赖度进一步增加第三章中国私人银行业竞争态势λ*境内财富管理市场竞争格局逐步深化，境外财富管理市场成为境内市场的重要延伸λ*在境内财富管理市场，中资银行经过多年的市场开拓与培育，保持并强化了竞争优势*境外财富管理市场的重要性逐渐彰显，高净值人群青睐具有较强跨境资产配置能力和丏业优势的私人银行服务第四章对中国私人银行业的重要启示λ*随着财富管理市场的发展，高净值人群在投资理财方面的需求逐步复杂化，中长期理财规划意识增强λ*财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，实现“根深者叶茂”*中资私人银行应把握中国高净值人群日益增长的跨境多元化配置需求，发展契合自身需要的模式，加快海外战略布局附录：研究方法前言：源浚者流长，根深者叶茂2009 年，招商银行携手管理咨询公司贝恩公司(Bain & Company)联合发布了《2009 中国私人财富报告》，填补了国内外对中国私人财富市场综合研究的空白。
该报告首次采用严谨的统计学模型对中国私人财富市场进行了测算，并开创性地利用招商银行私人银行的客户资源对中国高净值人士的投资态度和行为特点进行了研究。
2011 年，招商银行再度携手贝恩公司对中国私人财富市场进行持续追踪。
经过近两年的发展，中国高净值人士的投资理念愈发成熟，风险偏好愈加稳健，预期愈加理性，对财富管理的需求也愈加多元化。
私人财富管理理念正在高净值人群中加速渗透，他们中的大多数正在使用多家机构进行财富管理，以求多方参考，各取所长。
中资私人银行相比境内的外资银行优势凸显，其凭借庞大的客户基础、类型丰富的理财产品，以及综合金融服务平台成为热衷多元化理财客户的首选。
但同时，中国私人银行业竞争开始升级，从业者定位各异，行业格局进入全新阶段。
时值 2013 年，中国私人财富市场从起步阶段的“坐看风起云涌”，经历了 2011 年前后各家金融机构“逐鹿中原”的快速发展阶段，开始逐步进入“根深者叶茂”的精耕细作阶段。
与2009 年和 2011 年相比，中国高净值人群在投资理财方面的需求更加复杂，中长期理财规划意识增强，对财富保障和传承的需求日益突出。
在此财富理念的引导下，高净值人群投资心态更加成熟、稳健，通过分散投资和追求稳健收益来规避市场波动带来的风险成为越来越多投资者的共识。
随着资本全球化时代的到来，高净值人群跨境多元化配臵的需求也日益显著。
与此同时，市场上各类金融机构在经历了市场早期的品牌创立阶段后，逐步将竞争的重心从波段式的产品营销、业务推广，转移到深度理解和挖掘客户短期和中长期的综合理财需求，争取通过提供差异化的服务和建议，展现其专业优势和强大的平台效应。
2013 年招商银行与贝恩公司第三度合作，借鉴 2009 年和 2011 年前两期报告的丰富研究经验，凭借招商银行丰富的零售银行经验和高端客户资源，以及贝恩团队丰富的私人银行业研究经验和严谨的方法论、有效的数据分析工具，撰写了《2013 中国私人财富报告》。
本报告通过权威的统计数据，使用严谨的方式推导中国私人财富分布曲线，并以此为基础，科学地估算了中国高净值人士的数量及其拥有的私人财富总额，并与 2008 年和 2010 年数据进行对比分析，总结增长趋势，对 2013 年做出预测;同时通过对大量高净值人士的调研(约 33003份)，和对 100 余位行业专家、客户经理及高净值人士的深度访谈，获取一手信息，并与权威机构的分析数据相结合，对中国高净值人士的投资态度与行为及其对私人银行业的认知与看法进行了深入的研究分析，捕捉从市场起步阶段至今的变化并把脉未来发展趋势。
作为第三期同主题报告，本报告一直力求精准反映市场热点和高净值人群投资理财心态的演变，最大程度地发挥财富管理机构和专业顾问公司合作产生的巨大协同效应，为中国大陆高端私人财富市场提供具有独创性、延续性和权威性的专业研究，为中国高净值人士的投资理财和行业各类财富管理机构的进一步发展传播信息，分享观点，推动行业的共同繁荣。
中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段。
我们深信在中国私人财富市场未来的发展中，各类金融机构只有树立百年品牌，全面培植服务平台和服务能力，以品牌、服务和专业优势取胜，才能深化与客户的长期信任合作关系，实现“源浚者流长，根深者叶茂”。
第一章 2013 ♣年中国私人财富市场概览和走势2012 年中国个人持有的可投资资产总体规模达到 80 万亿人民币，年均复合增长率达到♣14%2012 年，可投资资产 1 千万人民币以上的中国高净值人士数量超过 70 万人，人均持有可投资资产约♣3100 万人民币，共持有可投资资产 22 万亿人民币预计到 2013 年底，中国高净值人群数量将达 84 万人，高净值人群持有的可投资资产规模将达 27 ♣万亿人民币2012 年，高净值人士数量超过 1 万人的省(自治区、直辖市)共 20 个，较 2010年增加 5 个省市，即：重庆、黑龙江、山西、陕西和内蒙古;近 50%的高净值人群仍集中在广东、上海、北京、浙江和江苏中国私人财富市场稳健发展，潜力可观2012 年全年中国的 GDP 增长率达到 7.8%，其中第四季度同比增长为 7.9%，实现了连续七个季度回落后的回升。
回顾 2010-2012 年，虽然经历了 2011 年的经济调整期，不动产和资本市场等主要投资市场增速下降，但是银行理财产品、境外投资和其他境内投资依然以较快速度增长，成为中国私人财富市场的主要增长点。
2012 年中国个人持有的可投资资产2总体规模达到 80 万亿人民币，相比 2008 年的个人可投资资产规模已经翻番。
从增速上看，2010-2012 年的年均复合增长率达到 14%，较之 2008-2010 年的年均复合增长率 28%有所放缓。
其中，2010-2012 年资本市场个人持有的产品市值年均复合增长率由 2008-2010 年的 55%下降为-2%;投资性不动产受到宏观调控影响，投资比例和住宅价格增速下降，年均复合增长率由 2008-2010 年的 40%大幅下降为18%。
另一方面，银行理财产品以其风险相对较低、收益稳健以及认购便利的特性成为居民青睐的理财品类，增速强劲，年均复合增长率超过 40%。
此外，境外投资和其他境内投资增速相较 2008-2010 年有所放缓，但仍高于财富市场总体增长，达到 25%左右。
(参阅图 1)中国高净值人群3的规模也在逐年扩大。
2012 年，中国的高净值人群数量超过 70 万人;与2010 年相比，增加了约 20 万人，年均复合增长率达到 18%，并已超过 2008 年人群数量的两倍。
其中，超高净值人群4规模现已超过 4 万人，可投资资产 5 千万以上人士共约 10 万人。
就私人财富规模而言，2012 年中国高净值人群共持有 22 万亿人民币的可投资资产;人均持有可投资资产约 3100 万人民币。
(参阅图 2、图 3)值得注意的是，过去两年中，受到股票市场震荡、投资性不动产及境外投资收益下降等综合因素的影响，整体高净值人群规模增长速度较之前两年放缓，年均复合增长率由 2008 -2010 年的 29%降至 18%。
超高净值人群由于拥有更多的投资资源和更丰富的投资渠道，具有相对较强的应对市场波动的能力，增长相对较快，年均增长率约为 30%。
2013 年，预期中国财富市场将继续保持稳健发展势头。
其一，随着 IPO 重启和新三板交易市场的启动，全年市场规模预期较 2012 年有望增长约 15%。
其二，预计银行理财产品和其他境内投资将保持稳健的增长态势。
其三，针对投资移民、子女留学以及全球范围内多元化资产配臵的需要，个人投资者将继续增加境外投资。
综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，我们预计，2013 年中国私人财富市场将保持增长势头，全国个人可投资资产总体规模将达到 92 万亿元，同比增长 14%;中国高净值人群将达到 84 万人左右，同比增长 20%;高净值人群持有财富将达 27 万亿人民币，同比增长 22%。
中国私人财富市场蕴含着可观的增长潜力和巨大的市场价值。
(参阅图 1、图 2、图 3)图 1：中国 2008-2013 年全国个人持有的可投资资产总体规模图 2：中国 2008-2013 年高净值人群的规模及构成图 3：中国 2008-2013 年高净值人群的可投资资产规模及构成2011-2012 年中国私人财富市场回顾与 2013 年展望2011-2012 年回顾宏观经济：2011 年与 2012 年是“十二五”计划的开端。
尽管受到全球经济不景气以及欧洲主权债务危机的影响， 2011 年我国 GDP 相较 2010 年依旧增长 9.3%，2012 年前三季度增速逐步放缓，但四季度实现了连续七个季度回落后的回升，使 2012 年全年增速达 7.8%。
此外，通货膨胀得到控制， CPI 从 2011 年的 5.4%下降到 2012 年的 2.6%。
现金及存款：为应对国内通胀压力，政府在 2011-2012 年采取相对稳健的货币政策。
2 011 年与 2012 年，M2 货币增速分别从 2010 年的 20%下降到 13.6%和 13.8%。