超日债-财务报表课程案例作业解析
财务报告类案例分析题(3篇)
第1篇一、案例背景某科技有限公司（以下简称“公司”）成立于2005年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司自成立以来，凭借其创新的技术和优质的产品，在国内外市场取得了良好的业绩。
本案例旨在通过对公司2021年度财务报告的分析，揭示公司财务状况、经营成果和现金流量等方面的特点，为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据。
二、财务报告分析1. 财务报表分析（1）资产负债表分析根据公司2021年度资产负债表，我们可以看到以下特点：1）资产总额：截至2021年底，公司资产总额为100亿元，较2020年底增长10%。
其中，流动资产占比为60%，非流动资产占比为40%。
2）负债总额：截至2021年底，公司负债总额为50亿元，较2020年底增长5%。
其中，流动负债占比为60%，非流动负债占比为40%。
3）所有者权益：截至2021年底，公司所有者权益为50亿元，较2020年底增长10%。
其中，实收资本占比为80%，资本公积占比为20%。
（2）利润表分析根据公司2021年度利润表，我们可以看到以下特点：1）营业收入：2021年公司营业收入为80亿元，较2020年增长15%。
2）营业成本：2021年公司营业成本为60亿元，较2020年增长10%。
3）毛利率：2021年公司毛利率为25%，较2020年提高5个百分点。
4）期间费用：2021年公司期间费用为10亿元，较2020年增长5%。
5）净利润：2021年公司净利润为5亿元，较2020年增长10%。
（3）现金流量表分析根据公司2021年度现金流量表，我们可以看到以下特点：1）经营活动产生的现金流量净额：2021年公司经营活动产生的现金流量净额为8亿元，较2020年增长20%。
2）投资活动产生的现金流量净额：2021年公司投资活动产生的现金流量净额为-3亿元，主要由于公司加大了研发投入。
3）筹资活动产生的现金流量净额：2021年公司筹资活动产生的现金流量净额为5亿元，主要用于偿还债务。
财务报表分析实务及案例解析~进阶班.doc
財務報表分析實務及案例解析~進階班＊凡符合證期局規定每年須持續進修之財會主管，參加本進修課程訓練完畢並經測驗合格者，將可登錄進修學分。
講師：陳嘉修執業會計師安侯建業會計師事務所執業會計師具審計簽證及其相關諮詢服務經驗近20年擔任證券商同業公會及多家銀行教育訓練講師課程內容：一、如何解讀企業財報資訊及應注意事項二、會計師查核報告意見書解密及修正式無保留意見的省思三、財報分析的限制與錯誤迷思四、正確財報分析需建立的關鍵因素及運用法則五、問題企業發生之原因與觀察指標六、從財報分析判讀地雷股與績優股七、財務分析比率的關鍵指標運用八、如何透過財報異常徵兆預見企業財務問題九、合併報表對財報解讀之影響暨集團合併財報的透析十、新公報發布對財務報表閱讀重點的改變與實務議題十一、問題企業實例探討上課時間：96.10.12(五) 13:30-16:30(16:30-17:20為評量測驗時間)地點：台北--基泰國際研訓中心世紀廳(台北市衡陽路51號3樓)費用：1.基金會訂戶及KPMG客戶特惠價2,250元(原價2,500元)2.非基金會訂戶及非KPMG客戶特惠價2,700元(原價3,000元)(基金會訂戶指財經資訊旬刊及法令彙編增補資料之有效訂戶)指導單位：金管會證期局主辦單位：財團法人財經研究教育基金會協辦：KPMG學苑報名請洽：02-81016666#08504丁小姐或02-87860309 魏小姐、汪小姐【961012財務報表分析實務及案例解析~進階班】 報名表 填妥下列報名表後，回傳至(02) 8786-0302，並請來電確認，以確保您的權益。
公司名稱統一編號 姓 名部 門 職 稱身分證字號登錄進修學分必填 E-mail出生年月日電 話分機 傳 真 聯絡地址聯 絡 人聯絡電話及分機E - mail 課程費用 (請勾選) 基金會訂戶或KPMG 客戶：每人NT$ 2,250元 × ___ _人 ＝ NT$ __ _ 非基金會客戶或非KPMG 客戶：每人NT$ 2,700元 × __ _人＝ NT$ _付款方式 (請勾選)★請於開課前三日完成付款，以確保您的權益！支票：抬頭請開「財團法人財經研究教育基金會」，並郵寄至11049台北市信義路五段7號68樓(台北101大樓)，請註明「財團法人財經研究教育基金會」收即可。
财务报表解释案例分析作业
财务报表解释案例分析作业案例1资料：以附录1泛海建设（以合并报表数据为基础）的案例资料为基础。
阅读者：记录者：演讲者：问题一：计算企业的毛利率，核心利润率；讨论过程：认为企业的毛利率=（营业收入－营业成本）/营业收入=（2378997770.24-1274540363.03）/2378997770.24=46.42%认为核心利润率为＝（营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用）/营业收入=(2378997770.24-1274540363.03-325206437.15-72563539.43-112381624.73+681985.24) /2378997770.24=25.01%小结：计算出企业的毛利率为46.42%，核心利润率为25.01%问题二：泛海建设2009年度业绩与2008年度业绩出现较大变化的原因；讨论过程：认为：从合并利润表看，09年比08年营业收入水平有明显的上升，营业收入成倍增长，这可能与房地产市场状况有关，也可能与控股股东的资产注入有关；认为：虽然营业收入水平有明显上升，但由于营业税金及附加，销售费用、管理费用等项目也有较大的增长，公允价值变动收益有很大幅度的提高，其核心利润率水平也相差不是太多；认为：而在考虑了营业外收入营业外支出和非流动资产损失后，营业外收入增长较08年有所下降，然而营业外支出比08年增长了很多，以及所得税费用的增加以至于净利润增长幅度不是很大。
小结：业绩变化的主要原因是营业税金及附加，资产减值损失以及期间费用等项目有较大的变化，并且在考虑了营业外收入和营业外支出，所得税费用之后，并且08年还有投资收益，而09年根本没有投资收益，所以净利润相对于营业总收入来说增长幅度不是很明显。
问题三：预测企业未来的利润增长点（结合资产负债表）讨论过程：认为：首先要扩大营业收入，而扩大营业收入的主要任务就是增加销售业绩，企业在这两年一直存在着大量的存货，所以，提高销售业绩是必不可少的一项措施。
财务报表分析实例解析
财务报表分析实例解析一、引言财务报表分析是评估一个公司财务状况和经营绩效的重要工具。
通过对财务报表中的数据进行比较、计算和解释，可以帮助投资者、管理者以及其他利益相关方做出明智的决策。
在本文中，我们将以几个实际案例为例，通过分析公司的财务报表来了解如何运用财务报表分析技巧。
二、案例1：XYZ公司XYZ公司是一家制造业公司，我们将使用其最新的年度财务报表进行分析。
1. 偿债能力分析•计算XYZ公司的流动比率和速动比率，并与同行业公司进行比较。
•分析公司的长期债务占总资产的比例，并考虑到未来还债能力。
2. 盈利能力分析•确定XYZ公司的净利润率和毛利润率，并与历史数据相比较。
•比较XYZ公司与竞争对手之间的销售收入增长情况。
•分析利润挖潜潜力和成本控制情况。
3. 成长能力分析•计算年度增长率、复合增长率以及市场份额的变化。
•分析XYZ公司在行业中的地位，并预测未来的增长潜力。
4. 现金流量分析•分析XYZ公司的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
•计算自由现金流，并评估公司是否有足够的现金用于运营和投资。
三、案例2：ABC银行ABC银行是一家全球性银行，我们将利用其最新一期财务报表进行分析。
1. 资本充足率分析•计算ABC银行的风险加权资产比率和核心资本比率。
•比较ABC银行与其他类似规模的银行之间的差异。
2. 贷款质量分析•分析ABC银行不良贷款比例，并与同业平均值进行比较。
•考虑到逾期贷款准备金以及其他拨备，评估ABC银行面临的风险。
3. 收入多样化分析•分析ABC银行的收入来源，包括利息收入、手续费收入和非利息收入。
•判断ABC银行在不同业务领域内收入多样化程度，并预测未来的收入趋势。
4. 成本效益分析•计算ABC银行的费用收入比率，并与同业进行比较。
•分析ABC银行是否能够控制成本，并改善利润水平。
四、结论财务报表分析是了解一个公司财务状况和经营绩效的重要手段。
通过对财务报表中的数据进行仔细分析，我们可以评估一个公司在偿债能力、盈利能力、成长能力和现金流量等方面的表现。
超日公司财务分析
超日太阳能公司财务分析报告超日太阳能公司财务分析报告概要：通过一个学期《财务分析学》的学习，我将以超日太阳能公司为例，以该公司发布的2010年和2011年年报为数据源，对该公司的行业分析、偿债能力、盈利能力、运营能力、发展能力以及综合趋势进行分析，并结合个人的风险投资爱好决定是否对该公司进行投资。
关键字：超日太阳能行业分析财务分析一．公司简介：上海超日太阳能科技股份有限公司是一家汇聚众多太阳能科技领域高级人才，研究、开发、利用太阳能资源的高科技民营企业。
公司成立于2003年6月，位于上海市奉贤区杨王经济园区旗港路738号，注册资本1.976亿元。
公司占地1.5万平方米，建有标准化厂房1.2万平方米。
公司利用国际先进的专用设备，通过精心的设置、严格的质量控制体系及完美的生产工艺，专业生产各种型号、规格的太阳能电池组件，配套生产和安装太阳能用户系统、太阳能灯等太阳能系列产品及工程。
公司生产的太阳能组件产品95%以上出口，畅销国际太阳能应用的主流市场———德国、西班牙、意大利等欧美国家。
2009年，由第三方专业机构对在德国市场上应用的，非德国生产的太阳能产品的品质、用户满意度等综合指标评比显示，“超日”产品紧随日本夏普之后，位居世界第二。
公司于10年11月18日成功在深圳交易所挂牌上市。
二．行业分析：从资源、环境和社会发展的需求来看，开发和利用新能源、可再生资源已经是必然趋势，完全符合可持续发展的概念。
由于日本核泄漏的影响，德国与瑞士已经宣布放弃核能，将大力发展包括光伏的新能源行业，使光伏产业未来更为光明。
太阳能光伏发电将会在世界能源消费中占据重要的地位，不仅会代替部分常规能源，而且也将逐步成为世界能源供应的主体。
全球光伏产业近年来也一直处于高速发展阶段，因此，就该行业国际市场来看，需求量还是会迅猛增长的。
但是，国内光伏行业也面临着两个巨大的问题：产能过剩以及国际贸易壁垒。
早在2009年，多晶硅就被定位为十大产能过剩行业之一。
财务报表分析案例解析
财务报表分析案例解析在企业管理中，财务报表是一种重要的工具，它提供了有关公司财务状况和业绩的信息。
对财务报表进行分析可以帮助投资者、债权人和管理层更好地理解企业的财务状况，为决策提供基础依据。
本文将通过一个财务报表分析案例，详细解析财务报表分析的方法和应用。
案例背景：某公司是一家制造业企业，主要生产和销售电子产品。
以下是该公司的主要财务报表：1. 资产负债表2. 利润表3. 现金流量表案例分析：1. 资产负债表分析资产负债表反映了公司在特定日期的财务情况。
我们可以通过以下几个关键指标来分析该公司的资产负债表：- 总资产和净资产：这些指标可以帮助我们了解公司的规模和净值。
与前一年相比，如果总资产增加，说明公司的规模扩大；如果净资产增加，说明公司的净值提升。
- 流动比率和速动比率：这些比率可以帮助我们评估公司的偿债能力。
流动比率等于流动资产除以流动负债，速动比率则排除了存货后计算。
在制造业中，速动比率通常被视为更可靠的偿债能力指标。
- 负债结构：了解公司的负债结构可以帮助我们评估公司的负债风险。
如果公司负债主要集中在短期借款上，那么可能面临支付压力；如果负债主要集中在长期借款上，可能存在财务风险。
2. 利润表分析利润表反映了公司在特定时期内的经营活动和盈利能力。
以下是我们可以从利润表中分析的几个重要指标：- 销售收入和销售毛利率：销售收入能够反映公司的销售能力，而销售毛利率可以帮助我们评估公司的盈利能力。
如果销售收入增长但毛利率下降，可能表示公司面临着成本上升的问题。
- 净利润和净利润率：净利润是公司实际盈利的指标，而净利润率则表示净利润占销售收入的比例。
如果净利润和净利润率持续增长，可能说明公司的盈利能力不断提升。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司现金的流入和流出情况。
以下是我们可以从现金流量表中分析的几个关键指标：- 经营活动现金流量：这一部分显示了公司经营活动所产生的现金流量。
如果公司的经营活动现金流量持续为正，说明公司的经营状况良好。
财务报表分析案例 超详细-财报分析案例
财务报表分析案例超详细-财报分析案例长江大学财务报表分析课程设计江苏恒瑞医药股份有限公司财务报表综合评价完成时间2010年 5 月 17日目录一、公司概况简介 (1)（一）公司简介 (1)（二）投资亮点 (1)（三）控股股东及实际控制人情况 (2)二、行业情况分析 (3)三、财务报表分析 (3)（一）结构分析 (4)1、资产负债表结构分析 (4)（1）资产构成 (6)（2）权益构成 (8)2、利润表结构分析 (9)（1）收入项目分析 (10)（2）成本费用项目分析 (11)3、现金流量表结构分析 (11)（1）净现金流量分析 (13)（2）经营活动现金流量分析 (13)（3）投资活动现金流量分析 (14)（4）筹资活动现金流量分析 (14)（二）财务效率分析 (14)1、盈利能力分析 (14)2、营运能力分析 (16)3、偿债能力分析 (17)（1）短期偿债能力分析 (17)（2）长期偿债能力分析 (18)4、发展能力分析 (19)四、综合分析与评价 (20)（一）杜邦分析 (20)（二）公司经营业绩综合评价 (22)五、每股收益与每股市价比较 (24)六、结论 (24)参考文献 (25)江苏恒瑞医药股份有限公司财务报表综合评价财务报表是财务报告的重要组成部分，是投资者了解被投资方的最直接、最基础的信息来源，通过财务报表可以评价企业的经营业绩及投资价值，诊断企业的财务健康状况，计划未来的经营策略和财务政策。
但财务报表本身存在一定的局限性，在客观性、时效性、前瞻性、可比性等方面均存在不足，投资者不应单单就财务报表本身进行分析，应对财务报表进行综合评价。
作为江苏恒瑞医药股份有限公司的潜在投资者，是否可在2010年对该公司进行投资或继续投资，应结合国家相关政策、行业环境状况等因素，对公司财务报表进行综合分析与评价。
一、公司概况简介（一）公司简介江苏恒瑞医药股份有限公司是1997年2月经江苏省人民政府批准苏政复[1997]19 号文件批准设立，由连云港恒瑞集团有限公司(原连云港市医药工业公司)、中国医药工业公司等五家发起人共同发起设立的股份有限公司。
财务报表分析典型案例及详细答案解析
财务报表分析典型案例及详细答案解析六、典型案例某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-91.业务数据表4-7资产负债表资产期初期末负债及股东权益期初流动资产8679 20994 流动负债：短期资产1000 短期借款13766 减：投资跌价准备27 应付账款2578 短期投资净额973 应付职工薪酬478 应收账款9419 13596 应交税费51 其他应收款3489 7215 其他应付款2878 减：坏账准备35 2081 流动负债合计19751 应收款项净额12873 18730 非流动负债：640存货13052 16007 负债合计20391 减：存货跌价损失229 股东权益：存货净额13052 15778 股本16535 其他流动资产2828 3277 资本公积25752 流动资产合计37432 59752 盈余公积6017 非流动资产：未分配利润13395 长期投资13957 15197 股东权益合计61699 固定资产固定资产原值40202 68185 减：累计折旧20169 25246 固定资产净值20033 42939 在建工程9978 1534 固定资产合计30011 44473 无形资产690 1384 非流动资产合计44658 61054总计82090 120806 总计82090表4-8应收账款账龄表账龄期初数比例(%) 期末数比例（%）1年以单位：万元期末37225 5238 508 461 7654 51086 320 51406 24803 17484 7888 13225 69400 120806 单位：万元单位：万元账龄1年以内1-2年2-3年3年以上合计2.有关会计政策期初数2715 516 248 10 3489 比例(%) 77.8 14.79 7.12 0.29 100 期末数5052 1706 416 41 7215 比例（%）70.02 23.64 5.76 0.58 100（1）坏账准备原按应收账款余额的5%计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）。
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营业收入 产品 单晶太阳能组件 多晶太阳能组件
100 94.33 43.92 43.31
100 92.83 57.89 34.76
100 91.25 51.82 39.35
100 98.76 72.30 26.45
100 95.06 90.25 4.80
100 97.16 84.64 12.51
供电
电池片 风光互补路灯 其他 地区 中国大陆
5.87
1.22 0.07 0.17 94.33 73.72 92.83 5.19 91.25 0.32 98.76 4.97 95.07 6.87 97.16 14.77
在2012年，公司的营业收 入减半，从 2011 年的 30 个亿 降到了 2012 年的 15 个亿，并 且国外的收入只占了营业收入 的20%。
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第二部分 超日公司近五年财务状况分析
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第一部分 超日公司及事件情况简介
上海超日太阳能科技 股份有限公司
• 上海超日太阳能科技股 份有限公司2010年9月上 市，是光伏行业的一家 新能源企业，生产的硅 太阳能组件95%以上出 口。
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上海超日太阳能科技 股份有限公司
• 2007年下半年开始，由于多晶硅价格暴涨， 加之2008年的金融危机，对于严重依赖海外
市场的光伏产业来说,形势急转直下。雪上加
霜的是美国和欧盟都在2012年进行了双反调 查，加之光伏行业前期过度扩张带来的负债 高企和产能过剩，行业死伤一片。超日也因 光伏行业遭遇“寒冬”，出现严重产能过剩 现象，经营状况严重下滑。截至2013年，公 司已连续两年严重亏损。
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上海超日太阳能科技 股份有限公司
•深交所通报批评事件： 2012年11月2日,深交所对公司及相关当事人(包括董事长 倪开禄、财务总监朱栋等)给予了通报批评处分。 主要违规行为为公司在业绩预告、业绩快报中预计的 2011年度净利润与经审计的净利润之间存在重大差异。 另一个违规事项是信息披露存在问题。公司对外投资的 公告并没有披露《公司管理协议》中约的公司本身并不 参与上述境外子公司的日常经营和财务运作等重要事实
未能获得足够的付息资金；同时 公司亦通过各种外部
渠道筹集付息资金，但由于各种不可控的因素，截至目 前公司付息资金仅落实人民币400万元。
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上海超日太阳能科技 股份有限公司
• 11超日债违约事件（续）：
上海超日付息资金仅落实人民币400万元，以此计算，
债权人只能拿到原定利息的大约4.45%。这对部分普 通投资者来说，意味着损失惨重。3月7日当天，上
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上海超日太阳能科技 股份有限公司
• 11超日债违约事件：
2011年，上海超日发行10亿元公司债券“11超日债”， 债券为固定利率债券，每年的3月7日为该计息年度起息
日。第二期利息原定付息日就是2014年3月7日，利息金
额共计人民币8980万元。上海超日2014年3月5日公告 称：公司流动性危机尚未化解，通过公司自身生产经营
10,369.44
59,838.82 62,160.12
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主营业务构成(比例)
从公司产品来看，营业收
2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
入主要来源于单晶太阳能组件 和多晶太阳能组件，并且多晶 太阳能组件所占比例逐年提 高，现在二者份额相当。 从地区来看，在2011年公 司 9 0 % 的 收入 都是 来自 于 国 外，主要是欧盟国家，国内的 份额平均在5%左右。
*ST超日
上海超日太阳能科技股份有限公司情况分析
黄海伦
2014210131 14级金融计量
阎婧予
2014210150 14级金融计量
陈俊良
2014210119 14级金融计量
陶雪颖
2014210145 14级金融计量
目录
第一部分 超日公司及事件情况简介
第二部分 超日公司近五年财务状况分析 第三部分 和管理相关的失败原因分析 第四部分 结论
中国大陆
国外 营业成本
120,747.42
33,759.84 214,137.83
17,321.86
292,046.63 270,917.36
879.33
244,287.00 217,927.30
6,466.62
123,724.64 100,549.95
8,292.87
112,428.36 110,673.57
AA AA
AAAABBB+
稳定 负面
负面
首次 维持
调低 维持
鹏元评级 鹏元评级
鹏元评级 鹏元评级 鹏元评级
发行人委托 发行人委托
发行人委托 发行人委托 发行人委托
负面
调低
2013-05-18
CCC
稳定
调低
鹏元评级
发行人委托
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公司股权结构及营业收入结构 • •
公司主营业务构成 主营业务构成
述公告中所述事实兑现。至此，“11 超日债”正式
违约，成为国内首部分 超日公司近五年财务状况分析
公司主体和债券评级变化
发布日期 信用评级 评级展望 变动方向 评级机构 评级方式
2011-07-13 2012-06-28
2012-12-27 2012-12-31 2013-04-10
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公司主营业务构成(原始报表)
时间 营业收入
2012-12-31 163,796.70 2011-12-31 333,258.10 309,368.49 192,923.52 2010-12-31 268,664.93 245,166.34 139,230.69 2009-12-31 131,824.20 130,191.27 95,314.96 2008-12-31 126,987.84 120,721.22 114,618.51 2007-12-31 72,257.33 70,208.26 61,165.79
产品 154,507.26 单晶太阳能组 71,944.70 件 多晶太阳能组 70,947.21 件 供电 电池片 风光互补路灯 其他 地区 154,507.26
9,619.18 1,996.17
115,864.17
105,746.33
34,876.31
6,102.71
9,042.47
189.31 580.79 309,368.49 245,166.33 130,191.26 120,721.23 70,208.26