资金时间价值的计算公式汇总
资金时间价值的计算
资金时间价值的计算资金时间价值（Time Value of Money, TVM）是指同样的资金在不同时间点的价值是不一样的。
在金融和投资领域，TVM是一个重要的概念，它可以帮助我们做出正确的财务决策。
本文将介绍资金时间价值的计算方法，并且详细解释其原理和应用。
首先，我们需要明确一个概念：现值（Present Value, PV）和未来值（Future Value, FV）。
现值指的是当前时间点的资金价值，未来值指的是将来一些时间点的资金价值。
资金时间价值的计算涉及到三个主要的变量：现金流量、利率和时间。
现金流量指的是资金的进出，可以是投资的投入或回报。
利率表示资金的时间价值，它反映了风险、通胀和机会成本等因素。
时间则指的是资金的持续时间，可以是年、月、季度或其他任意单位。
下面我们来看一些常见的资金时间价值计算问题。
1.单利和复利单利是指资金在固定的时间间隔内只发生一次利息的计算，复利是指资金在每个时间间隔内都发生利息的计算。
对于单利计算，我们可以使用以下公式：FV=PV×(1+r×t)其中，FV表示未来值，PV表示现值，r表示利率，t表示时间。
对于复利计算，我们可以使用以下公式：FV=PV×(1+r)^t2.投资和贷款在投资和贷款领域，我们通常需要计算投资的未来值或者贷款的现值。
如果我们已知投资的现值、未来值和时间，我们可以使用以下公式计算年复利率：r=(FV/PV)^(1/t)-1同样地，如果我们已知贷款的现值、未来值和时间，我们可以使用以下公式计算年复利率：r=(1+FV/PV)^(1/t)-13.等额年金和等额本金等额年金指的是在每个时间间隔内，资金的数额是相同的，例如每年存入相同数额的钱或每个月还相同数额的贷款。
等额本金是指在每个时间间隔内，资金的本金数额是相同的，例如每年还相同数额的贷款本金。
对于等额年金，现值和未来值的计算比较复杂，需要使用公式或者金融计算器。
资金的时间价值与等值计算
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（三）名义利率和有效利率
1、名义利率 名义利率（r）：指年利率，不考虑计息期的大小。 一个计息期的有效利率i与一年内的计息次数n的乘积，
r = i×n
例如：月利率i=1%，一年计息12次，则 r = 1% × 12 = 12%
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2、有效利率 有效利率（i）：资金在计息期所发生的实际利率。
r i（计息期有效利率）= n
两式相减，可得 Fi = A(1 + i ) − A
n
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(1 + i ) n − 1 式中 称为等额支付系列复利系数（年金终值系数），记为( F / A，i，n) i
(1 + i ) n − 1 F=A i
F = A( F / A，i，n)
某企业每年将100万元存入银行，若年利率为6%，5年后有多少资金可用？ 解：
现金流入量CI 指在整个计算期内所发生的实际的现金流入。 现金流出量CO 指在整个计算期内所发生的实际的现金支出。 净现金流量NCF 指现金流入量和现金流出量之差。 流入量大于流出量时，其值为正，反之为负。
3
2、现金流量图 表示资金在一定时期内流动状况的图形。
横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，刻度表示时间单位。 关注：方向、大小、时间点、立场。
(1 + i ) n − 1 F=A i
变换成
A=F
i (1 + i ) n − 1
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式中
i 称为等额支付系列积累（偿债）基金系数，记为 ( A / F，i，n) n (1 + i ) − 1
A = F ( A / F，i，n)
P = F ( P / F，i，n)
某企业对投资收益率为12%的项目进行投资，欲五年后得到100万元， 现在应投资多少？ 解： −5
资金时间价值的基本概念
尺度。
二、单利与复利
1.单利法：是只对本金计息的方法，每期的 利息不在生息。
其计算公式如下：
F＝P(1+ i n )
式中：P—期初一次投入的资金(本金)
i—每一计算期的利率
F—n期且先前周期 的利息在后继的周期也要计息。即本金与 前期利息之和为基数计算利息的方法。
者手中获得的报酬。 利润是资金投入生产流通领域获取的增值。
利息和利润是资金时间价值的体现，是衡 量资金时间价值的绝对尺度。
（2）利率、利润率
利息
利率= ———— ×100%
本金
利润
利润率=———— ×100%
本金
利率和利润率统称为收益率，它们反映了资 金增值的速度，是衡量资金时间价值的相对
计算公式如下： F=P(1+i)n
复利法考虑了利息的资金时间价值，因此 反映了资金运动的客观规律，所以在项目 经济评价中普遍采用复利法。
例：某企业一年利率5%向银行贷款1000万 元，分别用单利计息和复利计息计算第二 年的本利和。
单利计息：
F=1000万(1+2×0.05)=1100万元 复利计息：
技术经济分析
资金时间价值的基本概念
一、资金时间价值的基本概念
1、资金时间价值的定义
资金时间价值是指资金在扩大再生产及循环周转过程中随 着时间变化而产生的资金增值或经济效益。
资金时间价值具体体现为：
资金的利息
资本的利润
2、衡量资金时间价值的尺度 （1）利息和利润 利息是指货币所有者因贷出货币，从借款
F=1000万(1+0.05)2=1103万元
技术经济分析
工程经济学计算公式
工程经济学计算公式资金时间价值的计算：⑴利息与利率：①利息I=F-P；其中I：利息，F：还本付息总额，P：本金。
②利率i=It/P某100%其中i：利率，It：单位时间内的利息，P：借款本金。
⑵单利计算：It=P某id其中It：第t年计息期的利息额，P：本金，id：计息期单利利率。
⑶复利计算：It=i某Ft-1其中i：计息期利率，Ft-1：第（t-1）年末复利本利和，第t年末复利本利和：F=Ft-1某（1+i）一次支付情形的复利计算：⑴终值计算（已知P求F）现有一向资金P，按年利率i计算，n年以后的本利和为多少F=P(1+i)n，式中(1+i)n一次支付终值系数，用（F/P，i，n）表示，故上式可改写成：F=P（F/P，i，n）⑵现值计算（已知F求P）P=F(1+i)ˉn式中(1+i)ˉn成为一次支付现值系数，用符号（P/F，i，n）表示，故上式可改写成：P=F（P/F，i，n）多次支付的情形计算等额系列现金流量F=A/i}/i称为等额系列终值系数或年金终值系数，用符号（F/A，i，n）表示，故上式可改写成F=A（F/A，i，n）⑴现值计算（已知A求P）P=F(1+i)ˉn=A[(1+i)n-1]/i(1+i)n式中[(1+i)n-1]/i(1+i)n称为等额系列现值系数或年金现值系数，用符号（P/A，i，n）表示，故上式可改写成P=A（P/A，i，n）。
⑵资金回收计算（已知P求A）A=P[i(1+i)n]/(1+i)n-1式中[i(1+i)n]/(1+i)n-1称为等额系列资金回收系数，用符号（A/P，i，n）表示，故上式可改写成A=P（A/P，i，n）。
⑶偿债基金计算（已知F求A）A=F[i/(1+i)n-1]式中[i/(1+i)n-1]称为等额系列偿债基金系数，用符号（A/F，i，n）表示，故上式可改写为A=F（A/F，i，n）等差系列现金流量⑴等差终值计算（已知G求F）FG=G（F/G，i，n）⑵等差年金现值（已知G求P）PG=G（P/G，i，n）⑶等差年金计算（已知G求A）AG=A（A/G，i，n）等比系列现金流量⑴等比系列现值P=A1(P/A，i，j，n)⑵等比系列终值F=A1（F/A，i，j，n)名义利率r：是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得利率周期利率，即r=i某m实际利率ieff=(1+)m-1建设期利息计算当建设期用自由资金按期支付利息时，直接采用年名义利率按单利计算各年建设期利息：各年应计利息=（年初借款本金累计+）某年名义利率当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式作小时计算折旧费，公式计息：为：每工作小时折旧费各年应计利息=（年初借款本息累计=+）某年实年折旧费=每小时折旧费某年实际工作小时际利率（3）加速折旧法工程经济中成本费用的计①双倍余额递减法算各年成本费用计算公式年折旧率=某100%年成本费用=外购原材料+外购燃料动力+工资及福利年折旧费=年初固定资产账费+修理费+折旧费+维简面原值某年折旧率费+摊销费+利息支出+其②年数总和法他费用年折旧率1.外购原材料成本计算原材料成本=年产量某单位=产品原材料成本2.外购燃料动力成本计算某100%燃料动力成本=年产量某单年折旧费=（固定资产原值-位产品燃料和动力成本预计净残值）某年折旧率3.工资及福利费计算运营期利息计算（1）工资每年支付利息=年初本金累年工资成本=企业职工定员计额某年利率数某人均年工资额流动资金借款利息计算4.折旧费计算流动资金利息=流动资金借（1）平均年限法款累计金额某年利率年折旧费经营成本计算=经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费—利息支出营业收入的计算（2）工作量法年营业收入=产品销售单价①交通运输企业和其他企某产品年销售量业专用车队的客货运汽车，出厂价格按照行驶里程计算折旧费，出厂价格=产品计划成本+公式为：单位里程折旧费产品计划利润+产品计划税金=其中：产品计划利润=产品计划成本某产品成本利润年折旧费=单位里程折旧费率某年实际使行驶里程产品计划税金②大型专用设备，可根据工=某税率增值税的计算增值税应纳税额=销项税额-进项税额其中：销售税额是指纳税人销售货物或提供应税劳务，按照销售额和增值税率计算并向购买方收取的增值税额。
资金时间价值复利计算公式
资金时间价值复利计算公式资金的时间价值是指现在一定金额的资金在未来的一些时间点所产生的价值，即同样的资金，未来的价值远小于现在的价值。
这是因为资金在时间流逝过程中可能会发生变化、增值或减值，而这样的变化与时间的长短密切相关。
复利是指以一定的利率将本金连续投资，并将利息加到本金上进行再次投资的过程。
在复利计算中，最重要的是确定投资时间、投资本金和利率。
根据这些指标，可以使用一些公式来计算复利。
常见的复利计算公式包括未来价值公式、现值公式和年金计算公式。
1.未来价值公式：未来价值指的是将一定本金在经过一定时间后所达到的金额。
未来价值公式可以用来计算投资本金在经过一定时间后的未来价值。
未来价值公式如下：FV=PV*(1+r/n)^(n*t)其中，FV为未来价值，PV为现在的投资本金，r为年利率，n为复利的次数，t为投资的时间。
该公式中，n*r为复合利率，n*t为复利的次数。
2.现值公式：现值指的是未来的一定金额按照一定的利率折算到现在的金额。
现值公式可以用来计算未来的一定金额的现值。
现值公式如下：PV=FV/(1+r/n)^(n*t)其中，PV为现值，FV为将来的金额，r为年利率，n为复利的次数，t为投资的时间。
同样，n*r为复合利率，n*t为复利的次数。
3.年金计算公式：年金指的是在一定的时间内，按照一定的利率投资一定金额，并每年取得固定的收益。
年金计算公式可以用来计算在投资一定本金并取得一定年利率下，每年取得的年金。
年金计算公式如下：A=P*r*(1+r/n)^(n*t)/((1+r/n)^(n*t)-1)其中，A为年金，P为投资本金，r为年利率，n为复利的次数，t为投资的时间。
以上是三种常见的复利计算公式。
当我们需要计算资金时间价值时，可以根据不同的情况使用合适的公式。
利用这些公式，我们可以灵活地计算不同时间、不同本金、不同利率下的复利情况，从而更好地理解资金的时间价值。
现金流量与资金的时间价值计算
现金流量与资金的时间价值计算现金流量是衡量企业经营活动的重要指标之一，它反映了企业所获得的现金流入量与流出量。
现金流量对企业的经营决策和投资决策都具有重要的参考价值。
而资金的时间价值是指在不同时间点上的相同金额的资金具有不同的价值，即未来的一笔资金相对于现在相同的金额要少一些。
一、净现值法（Net Present Value，NPV）净现值法是将项目和投资产生的现金流量进行折现后，计算现金流量的总现值与投资成本之间的差额。
如果净现值大于零，则该项目是可接受的，说明该项目所产生的现金流量超过了投资成本。
净现值计算公式如下：NPV=CF[1]/(1+r)^1+CF[2]/(1+r)^2+…+CF[n]/(1+r)^n-C其中，CF是现金流，r是贴现率，n是现金流的期数，C是投资成本。
二、内含报酬率法（Internal Rate of Return，IRR）内含报酬率是指使得净现值为零的贴现率。
即IRR是项目的贴现率，使得项目的净现值等于零。
IRR计算公式如下：NPV=0=CF[1]/(1+IRR)^1+CF[2]/(1+IRR)^2+…+CF[n]/(1+IRR)^n-C三、贴现率法（Discounted Payback Period，DPP）贴现率法是计算项目回收期的一种方法。
它是指将项目未来各期现金流量按照贴现率折现后进行累加，当累加现金流量大于等于零时，该时点就是项目的回收期。
贴现率法计算公式如下：Sum (CF[t]/(1+r)^t) >=0不同的计算方法主要适用于不同的情况。
净现值法是比较常用的方法，它能够直接衡量投资的价值和回报。
内含报酬率法是反映投资项目的收益能力，可以帮助投资者衡量项目收益的相对规模。
而贴现率法则更加关注现金流实际到手的时间，可以帮助企业在现金流入和流出之间做出更为精确的预测。
除了上述三种方法外，还有其他一些计算现金流量与资金的时间价值的方法，如比较剩余价值法、资本预算法等，不同的方法适用于不同的情况和需求。
资金的时间价值和等效计算
资金的时间价值和等效计算一、资金的时间价值资金的时间价值是指资金在不同时间点的价值不同。
换句话说，现在一笔钱的价值高于将来同样数额的钱。
这是因为现在的钱可以进行投资，获取利息或回报，而将来的钱所能获取的利息或回报会受到通货膨胀等因素的影响而贬值。
在金融学中，资金的时间价值是一个重要的概念，用于衡量资金在不同时间点的价值转换或比较。
二、资金的时间价值的原因资金的时间价值存在的原因主要有两点：1.机会成本：现在持有一笔资金可以进行投资或消费，而将来相同数额的资金可能会错过投资或消费的机会，因此现在的资金具有机会成本。
2.通货膨胀：通货膨胀导致货币的购买力逐渐下降，因此将来的一笔资金的实际购买力会比现在的一笔资金更低。
三、资金的时间价值的应用资金的时间价值的概念在金融、投资、财务管理等领域都有广泛应用。
在投资中，人们会考虑时间价值因素来评估不同投资项目的收益率和风险；在财务管理中，财务人员会用时间价值的概念来计算净现值、内部收益率等指标，以评估投资项目的可行性。
四、资金的时间价值的计算方法资金的时间价值的计算方法主要有现值、未来值和年金的等效计算等几种方法。
其中，现值是指将将来的一笔资金折算到现在的价值；未来值是指将现在的一笔资金折算到将来的价值；年金是指在未来几年内每年投入或取出相同数额的资金的简化计算方法。
在金融领域中，常用的资金的时间价值的公式包括：•现值公式： $PV = \\frac{FV}{(1 + r)^n}$•未来值公式： $FV = PV \\times (1 + r)^n$•年金公式： $PMT = \\frac{PV \\times r}{1 - (1 + r)^{-n}}$其中，PV表示现值，FV表示未来值，r表示利率，n表示时间期限，PMT表示年金支付额。
五、资金的时间价值的等效计算资金的时间价值的等效计算是指将资金在不同时间点的价值进行折算，使得不同时间点的资金可以进行比较或转换。
资金时间价值公式总结
7、递延年金终值
7.递延年金终值
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，只是要注意期数。
F＝A（F/A，i，n-s）
式中，“n-s”表示的是A的个数，与递延期无关。
值得注意的是，从第S+1期开始每期期末，如何数剩余期数n-s？
【例题】某投资者拟购买一处房产，开发商提出了付款方案：
＝11 845（元）
两种计算方法相差15元，是因小数点的尾数造成的。
9.永续年金
（1）终值：不算
（2）现值：可以看成是一个n无穷大后付年金的现值
P（n→∞）＝A[1－（1＋i）－n]/i＝A/i
【例】归国华侨吴先生想支持家乡建设，特地在祖籍所在县设立奖学金。奖学金每年发放一次，奖励每年高考的文理科状元各10 000元。奖学金的基金保存在中国银行该县支行。银行一年的定期存款利率为2%。问吴先生要投资多少钱作为奖励基金?
解：P=P=F* F*（P/F,10%,5）=60000*（P/F,10%,5）=60000*0.621=37260元
三、年金
1、普通年金终值系数
公式：(F/A , i ,n)
例题1：某人每年年末存入银行2000元，银行年利率6%，10年后可以一次性取出多少钱？（已知(F/A ,6%,10)=13.18）
解：P＝20 000/2%＝1 000 000（元）
也就是说，吴先生要存入1 000 000元作为基金，才能保证这一奖学金的成功运行。
解：F=F=P* P*（F/P ,8%,3）=100*（F/P ,8%,3）=100*1.260=126万元
2、复利现值系数
公式：P=F* 记为（P/F , i , n）
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（1）所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。
（2）复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。
（3）复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。
例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3％，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1＋3％）30由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。
只需将公式中的利率换成通胀率即可。
这均是时间价值问题，简单来讲，今天的100元不等于5年后的100元，那5年后的100元相当于今天的多少呢？这就需要贴现，即用100乘以期限为5，相应利率的复利现值系数,而如果要知道今天的100元相当于5年后的多少呢？则用100乘以复利终值系数，也就是求本利和。
这里的复利终值系数和复利现值系数都是在复利计算下推出的。
（一次性收付款）年金是每隔相同时间就发生相等金额的收付款，比如房租，如果发生时间在每期期末，则称为普通年金，如果以后5年中每年末可以得到100元，相当于今天能得多少（从时间价值考虑，肯定不是500元）就要用100乘以普通年金现值系数 ,反之，比如每年末存银行100元，在复利下5年能得到多少？则用100乘以年金终值系数复利终值系数、复利现值系数是针对一次性收付款，而年金终值系数和年金现值系数是系列收付款，而且是特殊的系列收付款不知道明白没有，最好能看看财务管理中时间价值章节终值的计算终值是指货币资金未来的价值，即一定量的资金在将来某一时点的价值，表现为本利和。
单利终值的计算公式：f＝p（1＋r×n）复利终值的计算公式：f ＝ p（1＋r）n式中f表示终值；p表示本金；r表示年利率；n表示计息年数其中，（1＋r）n称为复利终值系数，记为fvr，n，可通过复利终值系数表查得。
现值的计算现值是指货币资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值。
单利现值的计算公式：复利现值的计算公式：式中p表示现值；f表示未来某一时点发生金额；r表示年利率；n表示计息年数其中称为复利现值系数，记为pvr，n，可通过复利现值系数表查得。
注意：在利率（r）和期数（n）一定时，复利现值系数和复利终值系数互为倒数。
年金年金是在一定时期内每隔相等时间、发生相等数额的收付款项。
在经济生活中，年金的现象十分普遍，如等额分期付款、直线法折旧、每月相等的薪金、等额的现金流量等。
年金按发生的时间不同分为：普通年金和预付年金。
普通年金又称后付年金，是每期期末发生的年金；预付年金是每期期初发生的年金。
（1）普通年金终值将每一期发生的金额计算出终值并相加称为年金终值。
普通年金终值计算公式为：其中，称为年金终值系数，记为fvar，n，可通过年金终值系数表查得。
（2）普通年金现值将每一期发生的金额计算出现值并相加称为年金现值。
普通年金现值计算公式为：其中，称为年金现值系数，记为pvar，n，可通过年金现值系数表查得。
（3）预付年金终值预付年金终值的计算是在普通年金终值的基础上推导的，其计算公式为：f＝a×fvar，n×（1＋r）＝a× [fvar，n＋1－1]（4）预付年金现值预付年金现值的计算是在普通年金现值的基础上推导的，其计算公式为：p＝a×pvar，n×（1＋r）＝a× [pvar，n－1＋1]4.特殊年金（1）偿债基金偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。
实质上就是已知年金终值求年金的问题。
偿债基金的计算公式：a＝f/fvar，n（2）年均投资回收额年均资本回收额是为了收回现在的投资，在今后一段时间内每年收回相等数额的资金。
实质上是已知年金现值求年金的问题。
年均投资回收额的计算公式：a＝p/pvar，n（3）永续年金永续年金是指无限期的年金，永续年金没有终值，其现值的计算公式为：p＝a/r（4）递延年金递延年金不是从第一年第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项。
递延年金终值的计算与普通年金相同，其现值的计算有两种方法：方法1：p＝a×（pvar，m+n－pvar，m）方法2：p＝a×pvar，n×pvr，m复利现值、终值，年金现值、终值复利现值系数＝1/(1+i)^n＝（p/s,i,n）其中i为利率，n为期数这是一个求未来现金流量现值的问题59（1＋r）^-1 +59(1+r)^-2 +59(1+r)^-3 +59(1+r)^-4 +(59+1250)(1+r)^-5 = 100059*(P/A,I,5)+1250*(P/F,I,5)=1000第一个(P/A,I,5)是年金现值系数第二个(P/F,I,5)是复利现值系数一般是通过插值测出来比如:设I=9%会得一个答案A,大于1000;设I=11%会得另一个答案B,小于1000则会有 (1000-A)/(B-A)=(X-9%)/(11%-9%)解方程可得X,即为所求的10%年金现值系数（P/A，i,n）＝[1－（1＋i）－n]/ i复利现值系数（P/F，i,n）＝（1＋i）－n年金终值就是你每年投入相等量的款项，按照活期存款利率0.72%算，存个10年后全部拿出，到时候你可以得到的数额。
比如你每年存款10万，存10年，年利率0.72%，那么你的年金终值就是10*(F/A,0.72%,10)=10+10*(1+0.72)+...+10*(1+0.72)10次方年金现值是相反计算，就是你每年投入相等量的款项，按照活期存款利率0.72%算，存个10年后全部拿出，到时候你能拿到这笔钱，那么，年金现值就是指的是这笔钱放在今天，它值多少钱。
比如你每年存款10万，存10年，年利率0.72%，那么你的年金现值就是10*(P/A,0.72%,10)=10+10/(1+0.72)+...+10/(1+0.72)10次方(打个比方说白一点，年金终值就是指，如果你每隔相等的一个时间段存下相等数量的钱，等若干年后你能够从银行拿到的钱的金额；而年金现值则是指，如果你想在未来的若干年内，每隔相等的一个时间段都能拿到一笔等数量的钱的话，那么现在必须去银行存多少钱。
)复利终值＝现值*复利终值系数复利现值＝终值*复利现值系数年金就是等额+定期+系列年金和复利的关系，年金是复利和年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、递延（有间隔期）、永续（无终值）普通年金终值＝年金*年金终值系数偿债基金年金＝终值/年金终值系数普通年金现值＝年金*年金现值系数资本回收额＝年金现值/年金现值系数即付年金终值＝年金*普通年金终值系数*（1+i）即付年金现值＝年金*即付年金现价值系数（期数减1，系数加1）递延年金是普通年金的特殊形式三个公式不需要记，我是这样理解的！想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1＝14年，好了，这是第一步（年金部分），接着就要算前五年的间隔期（4个）。
经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧！名义利率与实际利率以1年为计息基础，按照第一计息周期的利率乘以每年计息期数，就是名义利率，是按单利的方法计算的。
例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率即为0.55%×12=6.6%实际利率是按照复利方法计算的年利率。
例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率为0. 55%，即（1+0.55%）12-1=6.8%,可见实际利率比名义利率高。
在项目评估中应该使用实际利率。
实际利率与名义利率按照下面的公式换算：ER(实际利率)＝（1＋NRn（名义利率）÷n）－1在公式中，若n=1，相当于每年计息一次，名义利率等于实际利率；当n＞1时，ER＞NR （一）资金的时间价值的含义和来源1、含义。
资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。
投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收与成本。
这就是使用资金时间价值的意义。
2、资金时间价值的来源从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。
其次，按照西方经济学中的机会成本理论，资金时间价值的存在是由于资金使用的机会成本。
从投资者或资金持有者的角度来说，在一定的期限内，资金最低限度可以按照无风险利率实现增值，即银行存款利率。
因此真实的资金额至少等于期末的同等资金加上期间的利息额，这种社会资金的增值现象，人们将其称为资金的时间价值。
（二）资金时间价值的计算1、基本概念与计算公式（1）单利与复利计算利息有两种方法：按照利息不再投资增值的假设计算称为单利；按照利息进入再投资，回流到项目中的假设计算称为复利。
单利计算期末本利和为：F＝P(1+i×t )复利计算期末本利和为：F＝P（1＋i）t单利和复利的期末本利和计算，也称为终值计算。
单利和复利终值的倒数是其现值（2）名义利率与实际利率以1年为计息基础，按照第一计息周期的利率乘以每年计息期数，就是名义利率，是按单利的方法计算的。
例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率即为0.55%×12=6.6%实际利率是按照复利方法计算的年利率。
例如存款的月利率为0.55%，1 年有12月，则名义利率为0. 55%，即（1+0.55%）12-1=6.8%,可见实际利率比名义利率高。
在项目评估中应该使用实际利率。
实际利率与名义利率按照下面的公式换算：ER(实际利率)＝（1＋NRn（名义利率）÷n）－1在公式中，若n=1，相当于每年计息一次，名义利率等于实际利率；当n＞1时，ER＞NR2、资金时间价值的计算（1）复利值的计算复利值是现在投入的一笔资金按照一定的利率计算，到计算期末的本利和。
复利终值的计算公式如下：F＝P（1＋ i ）t式中的（1＋ i ）t 为终值系数或复利系数，表示为（F/P，i，t），复利终值系数可以由现值系数表直接查出，用于复利值计算。
（2）现值的计算现值是未来的一笔资金按一定的利率计算，折合到现在的价值。
现值的计算公式正下好相反，即：P／F＝1／（1＋ i ）t式中的1／（1＋ i ）t 为现值系数，表示为（P/F，I，t），现值系数可以由现值系数表直接查出，用于现值计算。