第二章 商业银行资本管理

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3、经济资本（economic capital） ：在一定置 信度水平上（如99％），在一定时间内（如1 年），为了弥补银行的非预计损失所需要的成 本。亦即银行在财务困难时可用来吸收损失的 最低所需资本。 经济资本的一个重要特点，就是它是指所 “需要的”资本，“应该有”多少资本，而不 是银行实实在在已经拥有的资本。－－虚拟的 “风险资本 ”
率下降，降低资本收益率；资本过低会增加
对存款等其他资金来源的需求，使银行边际
收益下降。
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教材图2-2（P52）结论：从财务角度看，资本 成本的最低点为最佳资本量。 [资本成本]：指银行为筹集资本所支付的 费用，包括股息、红利、资本债券利息和银行 管理资本的费用。 最佳资本量理论将因资本变动引起银行筹 集其他资金来源的成本（如存款利息）也视同 资本成本。
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2、资产风险权重的规定（参见教材附录）
①资产负债表内的资产风险权数（0%、10%、 20%、50%、100%）
②资产负债表外项目的信用换算系数（0%、20%、 50%、100% ） ③衍生工具的信用换算系数（利率合约和汇率 合约）
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3、风险资产的加权计算： ①表内风险资产= ∑ 表内资产*风险权重
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最佳资本需要量
C
R＝资本/资产
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观点之一：银行资本过高会使财务杠杆比率下降， 降低资本收益率。
[财务杠杆比率]：资产总额与资本总额的比 率。反映一定量的资本能推动多少倍资产。
这一比率过大，说明资本不足，银行经营风 险大；反之，说明资本利用效率不高。
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按照监管意义上的资本界定，银行资本主要包 括：
（一）股本：普通股、优先股 （二）盈余：资本盈余、留存盈余 （三）债务资本 （四）其他来源：储备金
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（一）股本：普通股、优先股 商业银行普通股和优先股是银行股东持有 的主权证书。银行通过发放普通股和优先股所 形成的资本是最基本、最稳定的银行资本。它 属于银行的外源资本。 1、普通股：银行股权资本的基本形式。它 不仅代表对银行的所有权，而且权益具有永久 性。 2、优先股：包括可转换优先股与不可转换 优先股；可赎回优先股与不可赎回优先股；累 积性优先股与非累积性优先股
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2.1.3银行资本的含义 1、会计资本（Book Capital） ：银行总资产与 总负债账面价值的差额，即银行的净值。亦即权 益资本（equity capital）。
2 、 监 管 资 本 （ 法 定 资 本 ） （ regulatory captial） ：是一国金融监管当局对银行的资本要 求。当一国金融监管当局以法律的形式来定义监 管资本项目时，监管资本也被称为法定资本。
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4、资本充足率标准： 全部资本
全部资本充足率=
表内风险资产总额+表外风险资产总额
≥ 8%
：
核心资本
核心资本充足率= 风险资产总额 附属资本不得超过全部资本的50% 附属资本内次级债券不得超过核心资本的50％
≥ 4%
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Balance Sheet
资产
负债
风险性资产
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Basel
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巴塞尔委员会本身不具有法定跨国监 理的权力，所作结论或监理标准与指导 原则在法律上也没有强制效力，仅供参 考。
但因该委员会成员来自世界主要发达 国家，影响大，一般仍预期各国将会采 取立法规定或其它措施，并结合各国实 际情况，逐步实施其所订监理标准与指 导原则，或实务处理相关建议事项。
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1、长期次级债务工具：其持有者对银行收益和 资产的要求权优先于优先股、普通股，但次于存款 人和其他债权人。具体形式有：
资本票据：期限7到15年的固定利率小面额证 券。
资本债券：期限长且发行面额较大的固定利率 或浮动利率债券。 2、混合资本工具：兼有债务和股本双重性质。 具体形式有： 如可转换债券、累积性优先股等。
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观点之二：资本过低会增加对存款等其他资金 来源的需求，使银行边际收益下降。
边际概念：指“自变量”发生变动时，在 边际上“因变量”的变动率。 边际收益概念：边际收益是指每增加一个 单位（此处代表资本量）所增加的收入。
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（二）影响银行资本需要量的因素
1、有关的法律规定
2、宏观经济形势
②表外风险资产= ∑ 表外资产*信用换算系数 *表内相同性质资产的风险权重
③全部风险资产=表内风险资产
资本充足率的意义
• 早期在判断银行的资本是否充足时，主要 是把银行的资本和经营规模相比较，即用资本 与总资产或总负债相比来衡量银行经营者对资 本的放大作用，因此也称为杠杆比率，其缺陷 在于没有考虑银行资产的风险大小 。1970′ 引入资本充足率（Capital Adequacy Ratio）， 很多监管者和业内人士称之为CAR,其概念的出 现也就是三十多年的历史。 举例说明
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（二）盈余：资本盈余、留存盈余
由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈 余，而由内源资本渠道形成的盈余称为留存 盈余。它们是权益资本。
1、资本盈余：主要指资本溢价，包括发行 股票所获得的筹资额（实收资本）大于股票 面值的部分和银行资产价值重估的增值以及 由于捐赠而增加的资本。
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请大家预习
• 巴塞尔协议的发展过程 • 资本充足率的计算 • 银行筹资的主要方式
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2.3
资本衡量的国际标准及我国的有关规定
巴塞尔委员会(The Basel Committee on Banking Supervision) —―国际清算银行（BIS）关于银行管理和 监督活动常设委员会”，是国际清算银行 的一个正式机构，以各国中央银行官员和 银行监理当局为代表，总部在瑞士的巴塞 尔。
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2.1银行资本金的构成
2.1.1银行资本的职能
1、经营功能，为银行创业和拓展提供资金 支持。－－ “经营启动器 ”
2、保护功能，即保护存款人的利益，避免 银行经营不善或意外事件冲击给存款人造成 损失。－－“资本缓冲器 ” 3、管理功能，即为监管当局提供控制银行 风险的管理指标。 －－“风险监管器”
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模型的建立
• 假定： 1、基本的社会平均利润率为R； 2、最佳资本量为x; 3、名义投资收益函数为f(x)； 4、实际投资收益函数为F(x)。 于是有， F(x)＝ f(x)－R×x，要使银行利润最 大，只需使F(x)最大，因此有 F′(x)＝ f ′(x)－R＝0， 即f ′(x)＝R
100％ 100％ 20％ 0.5％ 100％ 50％
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（一）1988年《巴塞尔协议》的有关内容 有两个重点：一是统一了银行资本的定义， 二是把资本衡量与风险资产联系起来。 1、资本的定义： 《巴塞尔协议》将资本定 义为两级： 一级资本，又称核心资本，包括两项： 股本、公开储备。 二级资本，又称附属资本，包括五项： 未公开储备、资产重估储备、普通准备金、混 合资本工具、长期次级债务。
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• 含义：是指偿还次序优于公司股本权益、 但低于公司一般债务（包括高级债务和 担保债务）的一种特殊的债务形式。 • 特征：由于清偿风险的存在，次级债券 的信用评级要比同一发行体发行的高级 债券低一到两个级别。
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（四）其他来源：储备金 储备金是为了防止意外损失而从收益中提留 的资金，包括资本准备金和放款与损失准备金。 1、资本准备金：用于未来回购股票、支付可能 的法律诉讼费用、延期税收支付或偿付其他以外 债务等项目。 2、损失准备金：包括贷款与租赁损失准备金以 及证券损失准备金，用于弥补贷款、租赁业务及 证券投资损失。
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例如：两家银行的总资产都是100 万， A银行的资产总额是资本总额的10 倍，即资本总额是资产总额的十分之一 （10万）；B银行的资本总额是资产总 额的五分之一（20万）。贷款收益同样 是8万。但由于财务杠杆比率的差异， A银行的资本收益率是80%，而B银行的 资本收益率只有40%。
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不同定义的银行资本的比较：
建立在经济资本上的监管资本的外延要宽于 会计资本。
监管资本包含损失准备金和某些长期债务。 差异原因： 会计学对资本的界定强调产权性质；而监管 当局认为银行资本的主要功能在于吸收银行损失， 保护存款者利益。
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2.1.4银行资本的构成
单位：百万美元
负债项目
金额 120
一般责任政府债 20％ 券 FNMA证券 50％ 居民抵押贷款 100％ 其他贷款 合计
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一级资本加上 二级资本
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合计
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表2.2 A银行表外项目资料
把表外资产转换为表内资产
转换 系数 50％
单位：百万美元
金额 相应表内项 表外项目 目风险权数 100％ 对某公司的2年期贷款承诺 80 支持商业票据发行的备用 信用证 商业信用证 10 50
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2、留存盈余：主要是未分配利润，即银行 税后利润未以股息和红利形式分配给股东的保 留部分，可以分为以前年度累计留存和本年留 存。
股本和盈余属于权益资本。
我国的国有独资银行，其自有资本包括财 政拨入资本和利润提留。（教材p29－30）
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