投行业务品种及概念
投行业务品种及概念
第一部分债务资本市场一、产品（一）短期融资券和中期票据短期融资券（期限在1年以内的债券）和中期票据（期限在1年以上的债券）是债务资本市场业务重点产品。
两种产品均按一次注册两年有效期内分期发行方式管理。
两类票据融资成本均低于同期贷款。
其中融资券相对而言成本更低，根据不同信用级别约低于同期贷款1.5%-2.7%（1年期1）。
融资券在两年额度有效期内可以连续发行3次（一般为1年+9个月+1年），期间配合2笔过桥贷款可以构造3年期融资产品。
中期票据特点为期限较长，可以发行固定利率或浮动利率，以及嵌入一定的提前赎回权。
根据不同信用级别，中期票据成本相对同期贷款低0.35%-1.5%（3年期2），0.4%-0.15%（5年期3）。
另固定利率中期票据相对于贷款（为浮息债务）可一次性锁定未来融资成本，从而更为理想地对冲加息风险。
（二）房地产投资信托（REITs）房地产投资信托是将经营性物业未来现金流和物业价值一并打包组建信托，并由信托公司在银行间市场公开发行信托受益券，为物业持有人进行融资的产品。
房地产投资信托一般是中长期融资，存续期间支付固定融资成本，到期时物业持有人通过回购信托权益完成本1此利率为2010年1月1日参考价，利率可能随时变动，具体适用利率请咨询总行投行部。
2同上3同上金偿付。
物业所有权在信托存续期间不发生转移，不损失物业升值收益或涉及额外税负。
物业现金流可以切割成不同优先级别的层级，从而大幅度提升信托受益券综合信用级别，降低融资成本。
（三）企业债企业债是发改委管理的中长期债务融资工具，主要用于发改委批准项目的配套资金，其产品特性与中期票据类似。
目前只有证券公司可以担任企业债的主承销商，我行可以牵头人和财务顾问角色营销客户，之后与证券公司合作进行项目申报审批，我行按照比例承担销售责任，收益按照比例分成。
（四）金融债金融债包括商业银行、财务公司发行的债券。
商业银行债券包括一般性金融债、次级债和信贷资产支持证券等。
投资银行业务简介
三 投资银行与商业银行
与此同时，商业银行也经历了不断创新和发展 的过程，业务种类和服务领域有了新的发展。
有的商业银行内部还专门设立了投资银行部门， 利用商业银行传统业务带来的客户资源和网络 优势，对客户提供增值服务，进而扩大了收入 来源和业务领域。
投资银行与商业银行业务的相互融合，形成了 这两类金融机构你中有我、我中有你的局面， 在西方发达的金融市场中逐渐形成了一批被称 为“金融超市”的全能性银行和综合类金融控 股集团。
一 关于投资银行
地位和作用：
早期的投资银行业务比较单一，主要提供融资服务和 经纪业务，在资本市场规模较小，信息技术和交易手 段不够发达的情况下，投资银行的作用并未充分显现 出来。
20世纪70年代以后，特别是80年代后期以来，直接 融资逐渐取代间接融资成为金融市场的主流，资本市 场规模和影响力日益显现、信息技术的发展使证券交 易网络和全球结算体系日趋完善，投资银行已发展成 为资本市场中最有影响力的高级形态的金融中介机构， 成为现代金融业的一支重要力量。
一 关于投资银行
投资银行在现代社会经济发展中发挥的作 用：
沟通资金供求 构造证券市场 推动企业并购 促进产业集中和规模经济形成 优化资源配置等重要作用。
二 投资银行的主要业务
证券发行与承销业务 证券交易业务 收购兼并业务 基金管理业务 财务顾问业务
二 投资银行的主要业务
风险投资业务 项目融资业务 金融衍生产品与创新业务 研究开发与投资咨询业务 资产证券化业务
一 关于投资银行
投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资 银行涉足大资本的运作，行的概 念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的 运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力；
投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行 的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最 终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来 的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构 都不可替代的。
中信银行投行业务介绍
中信银行投行业务介绍第一篇：中信银行投行业务介绍附件:中信银行投行业务明细一、融资服务1、银团贷款产品概述银团贷款又称辛迪加贷款，是指由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。
产品特点与传统的双边贷款相比，银团贷款具有以下特点：贷款金额较大，一家银行难以独自承担。
贷款风险由银行根据参贷份额比例共同承担，贷款收益按照参贷份额比例分配。
贷款基于相同的条件，使用同一贷款协议。
业务流程①中信银行作为牵头行的业务流程：中信银行对银团贷款项目的借款人和项目进行初步筛选，与借款人就银团贷款的牵头安排及核心条件初步达成一致。
中信银行与金融同业进行初步接洽，就银团贷款的基本条件进行市场测试，以市场测试为基础与借款人就贷款条件进行修正。
中信银行按照授信流程进行审查，确定自身参与贷款的份额。
审批通过后中信银行向借款人发出融资建议书，明确融资条件，借款人接受融资建议向牵头行签发筹组银团的委托函。
中信银行将借款人、担保人提供的资料编辑形成信息备忘录，供其他银行参考，同时聘请律师对借款人、担保人进行尽职调查并出具法律意见书。
中信银行向同业金融机构发出正式组团邀请函，在得到金融机构正面反馈并取得保密承诺函后，提供信息备忘录供其参考，要求其在规定的时间内做出答复。
组团成功后，安排签署银团贷款协议。
由代理行负责贷款执行和贷后管理工作。
②中信银行作为参加行的业务流程根据牵头行发出的参与银团的邀请函，中信银行结合自身资金头寸和借款人资信情况进行独立的判断和评审，做出是否立项的决策。
立项后，中信银行投资银行产品经理对借款人和授信项目进行调查，发起和推动项目审批。
审批通过后，向牵头行通知中信银行参贷份额，并根据牵头行的安排签署银团贷款协议，发放贷款。
适用范围符合国家经济发展规划的大型能源、交通、通信等基础设施建设，大型机电设备引进、飞机和船舶租赁等重点项目。
实力雄厚、经营情况良好、信用等级较高的大中型企业（集团）的中长期流动资金需求。
投行的业务分类
投行的业务分类投行是指专门从事金融市场上各种投资银行业务的机构，主要为企业和政府提供融资、并购、重组、证券发行等服务。
投行的业务分类主要包括以下几个方面：一、资本市场业务资本市场业务是投行最核心的业务之一，主要包括证券承销和股票交易两个方面。
1. 证券承销证券承销是指投行为企业和政府发行股票、债券等证券产品，通过向公众出售这些证券来筹集资金。
在此过程中，投行会负责制定发行计划、确定发行价格和数量、协助进行营销宣传等工作。
2. 股票交易股票交易是指投行为客户提供股票买卖服务，包括股票交易撮合、清算结算等环节。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的股票分析和建议，并帮助客户实现买卖操作。
二、并购与重组业务并购与重组业务是指投行为客户提供并购咨询和重组服务，帮助客户完成各种类型的企业收购、兼并、分立和重组等交易。
在此过程中，投行会负责进行市场调研、制定并购策略、协调各方面的利益关系等工作。
三、财富管理业务财富管理业务是指投行为客户提供个人理财和资产管理服务，帮助客户实现资产增值和风险控制。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的理财产品和建议，并对客户的资产进行全面的风险评估和管理。
四、债务融资业务债务融资业务是指投行为企业和政府提供各种类型的借款服务，包括发行债券、银行贷款等。
在此过程中，投行会根据客户需求设计合适的借款方案，并协助客户完成相关的融资手续。
五、衍生品交易业务衍生品交易业务是指投行为客户提供各种类型的衍生品交易服务，包括期货、期权等。
在此过程中，投行会根据市场情况和客户需求设计相应的交易策略，并协助客户完成相关的交易操作。
六、研究分析业务研究分析业务是指投行为客户提供各种类型的金融市场分析和预测服务，包括宏观经济分析、行业研究、公司分析等。
在此过程中，投行会根据客户需求提供相应的研究报告和建议，并帮助客户制定投资策略。
七、风险管理业务风险管理业务是指投行为客户提供各种类型的风险管理服务，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资学中的投资银行业务
投资学中的投资银行业务在投资学中，投资银行业务是一个重要的研究领域。
投资银行在金融体系中扮演着重要角色，提供一系列的金融服务，包括融资、并购、资本市场交易等。
本文将探讨投资学中的投资银行业务，并介绍其在金融市场中的作用。
一、投资银行的定义与历史背景投资银行是一种金融机构，专门从事为企业和机构提供资本市场服务的业务。
投资银行的历史可以追溯到19世纪，伴随着工业化和金融市场的发展，投资银行业务逐渐兴起。
投资银行通常包括筹资、资本市场交易、风险管理和投资咨询等多个方面的业务。
二、投资银行业务的具体内容1. 筹资业务：投资银行为企业和政府机构提供筹资服务，例如发行债券、股票和其他金融产品，帮助它们筹集资金用于扩大业务或政府项目实施。
2. 并购与重组：投资银行在并购与重组方面发挥重要作用，协助客户完成企业的兼并、收购、分拆等交易。
他们通过评估和谈判，为客户提供可行性分析和建议，并将交易进行到一个成功的终点。
3. 资本市场交易：投资银行在资本市场交易中担任重要角色，例如在股票和债券市场上进行交易。
他们可以帮助客户进行IPO（首次公开募股）、定向增发、债券发行等，为客户提供市场解读和操作建议。
4. 风险管理：投资银行提供风险管理服务，帮助客户评估和管理金融风险。
他们使用各种工具和技术，如衍生品交易和投资组合管理，以帮助客户规避潜在的金融风险。
5. 投资咨询：投资银行还提供投资咨询服务，帮助客户做出明智的投资决策。
他们通过进行研究分析和市场调查，为客户提供有关投资方向、资产配置和投资组合管理的建议。
三、投资银行业务的重要性投资银行在金融市场中扮演着重要角色，具有以下几个方面的重要性：1. 资本市场的流动性：投资银行通过发行债券和股票等金融工具，促进了资本市场的流动性，为企业提供了充足的资金来源。
2. 经济发展的推动力：投资银行通过为企业提供筹资服务，推动了经济的发展和扩张。
他们的资本市场交易和并购业务推动了企业的兼并重组和战略布局，为企业创造了更多的价值。
银行的投行业务
银行的投行业务随着市场竞争的加剧和客户需求的变化，银行的传统业务已经不再满足人们的投资和融资需求。
因此，银行开始注重开发投资银行业务，以满足客户的融资、投资和资本运作需求。
银行的投行业务已成为当今金融市场中不可或缺的重要组成部分。
银行的投行业务是指银行为了提供投资银行服务而设立的部门或子公司，主要从事企业融资、资本运作等业务活动。
投行业务根据所提供的业务范围不同，可分为投资银行和企业融资两种类型。
投资银行业务包括股票发行、债券发行、股权融资等。
银行通过为企业提供发行股票、债券等金融产品，为企业进行资本运作，帮助企业融资，同时也为银行提供了较高的利润收益。
企业融资业务的主要形式包括按揭贷款、企业贷款、抵押贷款、信用贷款等。
银行为企业提供各种贷款和融资服务，以满足企业各个方面的资金需求。
银行的投行业务受到了广泛的认可，并在金融市场中发挥了重要作用。
它可以帮助企业筹集资本，加快企业的发展进程，并创造更多就业机会。
与此同时，投行业务也为银行提供了极为可观的收益，推进了金融机构的发展。
对于银行来说，投行业务是一项高风险高收益的业务。
由于投行业务的复杂性和波动性，银行需要具备较高的技术和管理能力，以应对市场的变化和风险的挑战。
同时，银行还需要根据市场需求，及时调整自身的业务结构和策略，以确保其业务健康发展和长期稳定。
近年来，随着监管政策的不断加强和金融行业的竞争加剧，银行的投行业务也面临着一些新的挑战和机遇。
为了在变革的竞争中立于不败之地，银行需要积极引入先进技术和管理方法，提高风险管理和监管能力，创新业务模式和产品，以满足客户的需求，并实现企业的稳健发展。
总之，银行的投行业务不仅是银行发展的重要支柱，更是促进经济发展和资本市场繁荣的关键因素。
在未来的发展中，银行需要一方面继续加强投行业务的发力，另一方面也需要更加注重风险管理和合规监管，以确保业务稳健发展和银行长期稳定。
了解投资银行的业务与风险
了解投资银行的业务与风险投资银行是金融领域中一种特殊的金融机构，主要从事资本市场、投资、融资等活动。
了解投资银行的业务与风险对个人和企业而言都是非常重要的。
本文将介绍投资银行的基本业务和相关风险，帮助读者更好地认识投资银行。
一、投资银行的业务投资银行的主要业务包括股票发行与承销、债券发行与承销、并购与重组、资产管理、研究与分析等。
1. 股票发行与承销投资银行通过股票发行与承销服务，帮助公司融资并将其股票推向市场。
投资银行负责评估公司的价值、市场需求以及发行股票的定价等工作，同时协助公司与投资者之间进行交易。
2. 债券发行与承销投资银行也在债券市场发挥着重要的角色。
债券发行与承销是指帮助公司或政府发行债券，并将其销售给投资者。
此举为公司或政府提供了融资渠道，同时为投资者提供了固定收益的投资机会。
3. 并购与重组并购与重组是投资银行的另一个核心业务。
投资银行作为中介服务机构，协助客户进行企业并购或重组。
他们负责评估目标公司的价值、进行尽职调查、设计并购方案以及提供融资支持等。
4. 资产管理投资银行通过资产管理业务为客户管理其投资组合。
他们根据客户的需求和风险偏好，提供多样化的资产组合，通过投资股票、债券、期货等金融工具为客户获取投资回报。
5. 研究与分析投资银行的研究与分析团队负责解读市场动态、产业趋势以及企业价值等。
他们通过研究报告、交流会议等形式，向客户提供投资建议，帮助客户做出明智的投资决策。
二、投资银行的风险投资银行的业务操作涉及多种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
1. 市场风险市场风险是由市场价格波动引起的风险，包括股票价格、债券价格、外汇价格等的波动。
这种波动可能导致投资银行投资组合价值的下降，从而导致投资损失。
2. 信用风险信用风险是指投资银行面临的债务违约或无法按时偿还债务的风险。
投资银行可能会面临客户无法偿还借款的情况，从而导致投资银行贷款损失。
3. 操作风险操作风险是指投资银行内部操作失误或管理不善导致的风险。
投行业务分类
投行业务分类
投行业务是指投资银行在资本市场中为客户提供的金融服务，主要包括证券承销、并购重组、股权融资、债券融资、资产证券化和资产管理等。
这些业务可以分为以下几类：
1. 证券承销业务：包括公开发行股票、债券、可转换债券、优
先股等证券，并帮助客户在证券交易所上市。
这是投行最核心的业务之一。
2. 并购重组业务：指投行协助客户进行公司并购、收购、分立、重组等交易。
这类业务需要投行在财务分析、估值、谈判等方面提供专业的意见和建议。
3. 股权融资业务：指投行协助公司进行股权发行、增资等融资
活动。
4. 债券融资业务：指投行协助公司进行债券发行、债券承销、
债券交易等业务。
债券融资是企业融资的重要途径之一。
5. 资产证券化业务：指投行协助客户将现有的资产打包成证券，以便在资本市场上出售。
这类证券可以是按揭贷款、汽车贷款、信用卡贷款等，投资者可以通过购买这些证券来获取收益。
6. 资产管理业务：指投行为客户提供有关资产管理方面的服务，包括资产配置、投资组合管理、风险管理等。
以上是投行主要的业务分类，投行作为金融市场上的重要参与者，其业务范围也在不断拓展。
- 1 -。
投资银行的证券发行业务
加强人才培养和引进，提高投资银行的专业 素质和服务质量，为客户提供更优质的服务 。
THANKS
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路演准备
准备路演材料，组织路演活动，向潜在投资者介绍企业情况和发行方案。
投资者关系维护
与投资者保持沟通，解答疑问，维护良好的投资者关系，提高发行成功率。
簿记建档与配售发行
簿记建档
建立发行簿记，记录投资者的认购信息，确保发行过程的公正、透明。
配售发行
根据簿记建档结果，向投资者配售证券，完成发行工作。
投资银行与传统的商业银行业务有显 著区别，商业银行业务主要集中在存 贷款业务，而投资银行业务则涵盖了 资本市场的主要业务。
投资银行的主要业务
证券承销与保荐
投资银行通过承销证券，帮助企业通过发行股票 或债券筹集资金。
兼并与收购
投资银行为企业提供并购咨询、并购融资等服务， 帮助企业实现规模扩张或业务转型。
IPO业务是投资银行证券发行业务中的重要组成部分，主要涉及企业首次公开发 行股票的过程。
详细描述
投资银行通过协助企业进行IPO，帮助企业实现从私募融资到公开发行的转变。在 这一过程中，投资银行会为企业提供上市辅导、估值定价、路演安排、发行承销等 服务，确保企业成功上市并获得最佳的发行价格。
再融资业务
有限。
公募发行
发行人通过中介机构（如投资银 行）向广大投资者推销证券。公 募发行具有筹资规模大、市场覆 盖面广等优点，但需要支付较高
的中介费用。
证券发行与承销的过程
尽职调查
投资银行等中介机构对发行人进行全 面调查，了解其财务状况、业务前景、 法律合规等方面的情况。
01
上市挂牌
完成销售后，证券在证券交易所上市 挂牌交易。
简述投资银行的业务
简述投资银行的业务投资银行是金融体系中的一个重要组成部分，它的业务涵盖了多个领域，主要包括以下几个方面：1.企业融资（Corporate Financing）：投资银行为企业提供融资服务，包括股票发行（首次公开发行IPO和次级公开发行SEO）、债务融资（债券发行）和其他结构化融资工具。
这有助于公司扩大业务、投资项目和进行运营。
2.并购与重组（Mergers and Acquisitions）：投资银行在企业并购和重组方面提供咨询服务。
这包括寻找合适的并购目标、进行财务评估、谈判交易条件以及协助合并后的整合工作。
3.资产管理（Asset Management）：投资银行通过设立资产管理部门，为机构和个人提供资产管理服务，包括基金管理、财富管理、养老金管理等。
4.风险管理（Risk Management）：投资银行通过提供各种金融衍生品，如期货、期权、利率互换等，来帮助企业和投资者管理金融市场风险。
5.交易与市场业务（Trading and Sales）：投资银行通过自营交易和为客户提供交易服务，包括股票、债券、外汇等金融工具的买卖。
6.研究与分析（Research and Analysis）：投资银行的研究部门为客户提供关于市场、行业和企业的研究分析报告，帮助他们做出投资和交易决策。
7.初创企业和风险投资（Venture Capital）：投资银行通过投资初创企业和风险投资基金，支持新兴公司的发展，并在这些公司成长壮大后获得回报。
8.项目融资和基础设施融资（Project Finance andInfrastructure Finance）：投资银行参与大型基础设施项目的融资，如能源、交通、水务等，以支持这些项目的建设和发展。
这些业务领域使投资银行成为推动经济增长、促进企业发展和提供全球金融服务的关键机构。
需要注意的是，投资银行的业务可能有所不同，具体取决于其规模、定位以及国家和地区的金融法规。
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第一部分债务资本市场
一、产品
（一）短期融资券和中期票据
短期融资券（期限在1年以内的债券）和中期票据（期限在1年以上的债券）是债务资本市场业务重点产品。
两种产品均按一次注册两年有效期内分期发行方式管理。
两类票据融资成本均低于同期贷款。
其中融资券相对而言成本更低，根据不同信用级别约低于同期贷款1.5%-2.7%（1年期1）
融资券在两年
o
额度有效期内可以连续发行3次（一般为1年+9个月+1年），期间配合
2笔过桥贷款可以构造3年期融资产品。
中期票据特点为期限较长，可以发行固定利率或浮动利率，以及嵌入一定的提前赎回权。
根据不同信用级别，中期票据成本相对同期贷款低0.35%-1.5%（3年期2），0.4%-0.15%（5年期3）。
另固定利率中期票据相对于贷款（为浮息债务）可一次性锁定未来融资成本，从而更为理想地对冲加息风险。
（二）房地产投资信托（REITs）
房地产投资信托是将经营性物业未来现金流和物业价值一并打包组
建信托，并由信托公司在银行间市场公开发行信托受益券，为物
业持有人进行融资的产品。
房地产投资信托一般是中长期融资，存续期
间支付固定融资成本，到期时物业持有人通过回购信托权益完成本金偿付。
物业所有权在信托存续期间不发生转移，不损失物业升值收益或涉及额
1此利率为2010年1月1日参考价，利率可能随时变动，具体适用利率请咨询总行投行部。
2同上
3同上
外税负。
物业现金流可以切割成不同优先级别的层级，从而大幅度提升信托受益券综合信用级别，降低融资成本。
（三）企业债
企业债是发改委管理的中长期债务融资工具，主要用于发改委批准项目的配套资金，其产品特性与中期票据类似。
目前只有证券公司可以担任企业债的主承销商，我行可以牵头人和财务顾问角色营销客户，之后与证券公司合作进行项目申报审批，我行按照比例承担销售责任，收益按照比例分成。
（四）金融债
金融债包括商业银行、财务公司发行的债券。
商业银行债券包括一般性金融债、次级债和信贷资产支持证券等。
财务公司发行均为一般性金融债。
我行可以直接担任主承销商。
（五）资产支持票据（计划推出）资产支持票据是企业以自身拥有的资产（土地和固定资产、大型设备等）和未来现金流（应收账款、回购协议、企业资产运营现金流等）委托给信托公司组建自益信托，企业以取得的信托权益为支持发行的票据。
通过资产支持结构，企业可以进一步提升债项信用级别，降低融资成本。
未来资产支持票据有望突破净资产
40%发债规模限制，产品试点有望于2010 年上半年推出。
（六）私募票据（计划推出）私募票据是通过既定私募模式在银行间市场通过非公开渠道发行的债券。
私募票据优势在于融资规模不受净资产40%限制，不公开披露信息，审批发行速度更为快捷。
私募
票据融资成本略高于公开发行的短期融资券和中期票据，但相对信贷产品仍然具备低成本优势。
私募票据为主管部门近期重点研究产品，预计于2010 年上半年推出。