互联网金融风险

据第三方数据显示，截至12月8日，e租宝总成交量745.68 亿元，总投资人数90.95万人，待收金额约703.97亿元。
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8月31日，泛亚所停止委托受托业务。 期货日报报道，泛亚430亿巨额骗局让22万投资者血本无归。
六、案例：e租宝倒下了
2015年12月3日，e租宝深圳分公 司被经侦突查。据悉，该公司疑涉嫌 非法吸收公众存款，存在自融问题， 40余人被警方带走调查。 e租宝官方当日很快发布公告，称是e 租宝深圳某代销公司员工协助当地经 侦部门了解情况。
兑付危机的起因，是泛亚推出的一个叫“日金宝”的活期理财产 品。宣传中，该产品“保本保息，资金随进随出”。“日金宝”的原 理是，日金宝的委托方为有色金属货物的购买方，受托方则是日金宝 投资者。投资者购买日金宝理财产品，也就是为委托方垫付货款，委 托方则按日给投资者支付一定利息(资金自申购成功日起每天有万分 之3.75的收益)，并在约定时间购买货物偿还本金。今年四月份，泛 亚的资金链出现问题，该产品爆发兑付危机。 7月15日，泛亚有色交易所发布公告承认，泛亚有色金属交易所 委托受托交易商近日出现了资金赎回困难，在委托受托业务合同期限 内，部分受托资金出现了集中赎回情况。
互联网金融机构面临的不确定性因素很大，如果某种原创 模式过于创新或创新不足，不切合经济实际、不符合客户 需求，将无法实现持续盈利，即使条件再好，也将因为模 式创新风险而走向失败。
三、安全风险涉及每个人
互联网的技术风险显而易见。计算机病毒可通过互联网快 速扩散与传染。一旦某个程序被病毒感染，则整台计算机甚至 整个交易互联网都会受到该病毒的威胁。在传统金融业务中， 电脑技术风险只会带来局部的影响和损失，在互联网金融业务 中，技术风险可能导致整个金融系统出现系统性风险，进而导 致体系的崩溃。 另外，互联网金融平台因技术缺陷在某些特殊时刻无法及 时应对短时间内突发的大规模交易也会产生不良后果。
五、案例：泛亚兑付危机
2015年9月21日下午 证监会门前聚集了一批请愿者，这 次无关股市，而是因为数月前爆发 的泛亚兑付危机。这批受害者来到 证监会，希望有人为他们“做主” 以挽回损失。 此前，他们已经在昆明泛亚总部、 上海静安寺等多地公开维权。
泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。其全称为“泛亚 有色金属交易所”，它已经是全球最大的稀有金属交易所，还 是国内客户资产管理规模最大的现货交易所。泛亚于2011年在 云南昆明成立，董事长叫单九良。四年间，泛亚迅速扩张，吸 纳二十多万投资人前来投资。
2005年6月18日，美国万事达、VISA 和运通公司主要服务商的数据处理中心 网络被黑客程序侵入，导致4000万个账 户信息被黑客截获，使客户资金处于十 分危险的状态。 2012年，我国最大的程序员网站 CSDN的600万个人信息和邮箱密码被黑 客公开，引发连锁泄密事件。 2013年，中国人寿80万名客户的个人 保单信息被泄露。
我国金融业要真正迈入互联网金融时代， 必须依赖数据的大量积累和大数据处理能力 的不断提升，解决信息不对称和信用问题， 实现交易成本的大幅下降和风险的分散，提 供更有针对性的特色服务和更多样化的产品， 提高金融服务覆盖面，尤其是使小微企业、 个体创业者和居民等群体受益。 此外，信用体系建设是互联网金融机制 体制创新的重要配套措施和组成部分，应完 善社会信用体系，弥补互联网金融现有大数 据资源的不足。同时，互联网信用体系是我 国社会信用体系的有机组成部分，也应当成 为社会信用体系建设的一个不可缺少的环节。
以P2P为例，P2P平台一般强制 要求借款人提供基础资料，自愿提供 财产证明、学历证明等详细信息。一 方面，此类信息极易造假，给信用评 价提供错误依据，交易者也可能故意 隐瞒不利己的信息，导致P2P平台在 选择客户时处于不利地位;另一方面， P2P平台所获取的资料存在滞后性、 片面性，不构成“大数据资源”。
这些事件都凸显出大数据时代，互联网金融领域数据管理安全 面临着前所未有的挑战
四、市场风险的互联网风险
市场风险是传统金融体系固有的风险。作为 互联网技术与金融领域结合的产物，互联网金融 的市场风险有其独特的一面。由于便捷性和优惠 性，互联网金融可以吸收更多的存款，发放更多 的贷款，与更多的客户进行交易，面临着更大的 利率风险;互联网金融机构往往发挥资金周转的作 用，沉淀资金可能在第三方中介处滞留两天至数 周不等，由于缺乏有效的担保和监管，容易造成 资金挪用，如果缺乏流动性管理，一旦资金链条 断裂，将引发支付危机。 我国的互联网金融发展程度不高，大数据资 源和技术都没有跟上模式创新，现有多种模式偏 离“互联网金融”核心。社会信用体系还处于完 善阶段，较难依靠外界第三方力量对交易双方的 信用状况进行准确评价。
最近，银行大战余额宝，背后凸显的就是规则的 缺乏。尽管阿里卖萌式的回应被“转疯”，可是 基本的问题却没有回应。P2P贷款的法律困境也 相当显著。 根据人民银行2011年4月发布的《关于取缔非法 金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》 定义：非法集资是指单位或者个人未依照法定程 序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、 投资基金或者其他债权凭证的方式向社会公众筹 集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及 其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。
随着数据的爆炸式增长，海量数据集 中存储，能够方便数据的分析、处理，但 安全管理不当，易造成信息的泄露、丢失、 损坏。再者，互联网已成为国家的重要基 础设施，现代社会各个领域对数据的依赖 程度越来越高，互联网逐渐成为主导性数 据传播方式。互联网的安全运行成为维系 社会秩序的先决条件。 黑客攻击英国政府机构网站而导致该 国信息泄露，以及美国“棱镜”斯诺登事 件等案例，显示出国家信息安全的高度重 要性。
12月8日，新华社正式发布消息称，金易融（北京）网络科技有 限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中 涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。 12月8日晚，e租宝网站及APP开始处于打不开的状态。随后，e租 宝官方微博确认暂停公司日常业务。当晚，多位投资人表示收到客户 经理群发的短信：“e租宝交易时间在2015年12月8日18:35:08秒暂停 了，主要是针对近期传闻，为避免投资客户恶性挤兑出现踩踏事件， e租宝总部积极配合警方调查，调查期间关闭后台”。
由于目前尚未有法规出台，P2P非法集资的边界并未明确。
二、模式创新 契合难
近年来，国内外互联网金融模式层出不穷，大部分因为 与金融市场环境不相适应，与客户具体需求不相契合而遭 遇失败。
有“在线贷款超市”之称的数银在线，由数字金融服务 (杭州)有限公司运营的数字金融服务中心于2009年7月成 立。作为全国首家B2C模式贷款平台，数银在线致力于为 企业和个人量身打造全方位的贷款解决方案。从2008年开 始进入研发阶段，共拥有49项专利技术，美国Forbes评估 其为未来3年最具爆发性成长潜力的互联网企业。数银在 线享受多款政策支持，不仅集成政府公共信息平台为融资 机构提供信用辅证，还是首家获得银监会核发牌照的互联 网金融企业，国内唯一引入人民银行个人身份认证系统的 互联网金融企业。
但2013年，因模式过度创新和管理营运问题导 致流动性危机，创办4年后破产。 回头看数银在线的模式，在理论上虽然是可行 的，现实运营过程中却发生各种弊端，最大的缺陷 是持续盈利模式模糊，过度依赖银行等外部金融机 构。数银在线采取向银行收取佣金的方式来获利， 相当于把对利润来源的控制权直接交给银行;贷款 审批和发放的流程是由银行来完成的，主动权掌握 在银行手中，难以获得较大话语权;而正规金融机 构对互联网借贷行业采取的是压制策略，导致数银 在线盈利明显不足。 此外，下游的用户规模增长有限，成功贷款的 客户，下次申贷时很可能直接和银行对接，使数银 在线失去了业务支撑。
互联网金融风险
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目录
法律监管与保障的缺乏
模式创新契合难
安全风险涉及每个人 市场风险的互联网之“险”
案例：泛亚兑付危机
案例：e租宝倒下了
一、法律监管与保障的缺乏
我国有关金融的法律法规的规制对象主要是传 统金融领域，由于无法涵盖互联网金融的众多方面， 更无法贴合互联网金融的独有特性，势必会造成一 定的法律冲突。如有关互联网金融市场的企业准入 标准、运作方式的合法性、交易者的身份认证等方 面，尚无详细明确的法律规范。 互联网金融企业极易游走于法律盲区和监管漏洞之 间，进行非法经营，甚至出现非法吸收公众存款、 非法集资等现象，累积了不少风险。网民在借助互 联网提供或享受金融服务的过程中，将面临法律缺 失和法律冲突的风险，容易陷入法律盲区的纠纷之 中，不仅增加了交易费用，还影响互联网金融的健 康发展。
目前，P2P平台的债权转让模式和优选理财计划 模式，就是互联网金融涉嫌非法吸收公众存款的 行为。 债权转让模式是指，借贷双方不直接签订债权债 务合同，而对期限和金额进行双重分割，由第三 方个人(专业放贷人)先行放款给资金需求者，再 由该第三方个人将债权转让给投资者，此时P2P 平台成为资金往来的枢纽，不再是独立于借贷双 方的纯粹中介，与非法吸收公众存款有一定的相 似性。