项目投资管理总结PPT课件
合集下载
《项目投资管理》课件
对潜在市场进行深入调查，了解 市场趋势、竞争格局、客户需求 等因素。
技术实施方案
制定详细的技术实施方案，包括 技术路线、工艺流程、设备采购 等方面。
经济效益分析
对项目的经济效益进行详细预测 和分析，包括预期收益、成本估 算、投资回报率等。
项目评估与选择
项目评估标准
制定项目评估标准，包括技术可行性、经济可行性、 风险水平等方面。
特点
项目投资具有明确的目标、独特性、 资源约束和时间限制等特点。它需要 综合考虑各种因素，包括市场需求、 技术可行性、经济效益和社会效益等 。
项目投资的重要性
推动经济发展
项目投资是推动经济发展的重要动力，通过投资于基础设施建设 、产业升级和技术创新等领域，可以促进经济增长和就业。
提高企业竞争力
企业通过项目投资可以提升自身技术水平、产品质量和生产效率， 从而增强市场竞争力。
02
列举后评价指标体系，包括财务指标、技术指标、 环境指标和社会指标等。
03
强调后评价指标的选择原则和权重确定方法，以确 保后评价的客观性和准确性。
经验总结与持续改进
01 总结项目投资管理的经验和教训，包括成功经验 和失败教训。
02 分析项目投资管理中的问题和不足，提出改进措 施和建议。
03 强调持续改进在项目投资管理中的重要性，以提 高项目投资效益和决策水平。
02
项目投资决策分析
投资机会研究
投资机会研究
01
识别和评估潜在的投资机会，包括市场分析、竞争态势、技术
发展趋势等。
投资机会筛选
02
根据企业战略目标和资源条件，筛选出符合条件的投资机会，
并确定投资领域和方向。
投资机会评估
03
技术实施方案
制定详细的技术实施方案，包括 技术路线、工艺流程、设备采购 等方面。
经济效益分析
对项目的经济效益进行详细预测 和分析，包括预期收益、成本估 算、投资回报率等。
项目评估与选择
项目评估标准
制定项目评估标准，包括技术可行性、经济可行性、 风险水平等方面。
特点
项目投资具有明确的目标、独特性、 资源约束和时间限制等特点。它需要 综合考虑各种因素，包括市场需求、 技术可行性、经济效益和社会效益等 。
项目投资的重要性
推动经济发展
项目投资是推动经济发展的重要动力，通过投资于基础设施建设 、产业升级和技术创新等领域，可以促进经济增长和就业。
提高企业竞争力
企业通过项目投资可以提升自身技术水平、产品质量和生产效率， 从而增强市场竞争力。
02
列举后评价指标体系，包括财务指标、技术指标、 环境指标和社会指标等。
03
强调后评价指标的选择原则和权重确定方法，以确 保后评价的客观性和准确性。
经验总结与持续改进
01 总结项目投资管理的经验和教训，包括成功经验 和失败教训。
02 分析项目投资管理中的问题和不足，提出改进措 施和建议。
03 强调持续改进在项目投资管理中的重要性，以提 高项目投资效益和决策水平。
02
项目投资决策分析
投资机会研究
投资机会研究
01
识别和评估潜在的投资机会，包括市场分析、竞争态势、技术
发展趋势等。
投资机会筛选
02
根据企业战略目标和资源条件，筛选出符合条件的投资机会，
并确定投资领域和方向。
投资机会评估
03
项目管理工作汇报ppt课件
风险管控思路
外部报告（设计报 告），内部风险评估
以子项目为单位， 落实到人
风险监控报告
电信风险管控要求
风险评估
风险评级及处置计划
风险预警（事件、责任人、
关键时间点、风险防范措施）
本部风险管理 分公司风险管理 项目经理风险管理
风险管理考核
风险管控体系
负责工程项目抽检、抽验 负责收集分公司风险管理信息、月报等并发布 风险预警信息发放及预警后相关必要处理
项目经理根据主业提供的 关联交易确认数据，分拆到 项目，提交由财务确认
项目经理提交项目收入 确认信息，由财务人员 录入到K3系统
收入确认信息反馈
外部结算信息，确保结算 金额与列账金额一致 内部结算(成本结算)信息
结算信息反馈
金蝶K3系统
项目预算模块 关联交易收 入确认单 收入确认单
项目核算模块
系 标准，计算细分科目费用标准
统
（成本占比定额）
项目经理输入项目合同额和材 料费，系统自动生成项目成本
预算表
项目毛利
分摊费用 成本报销 人员绩效
材料费
A
B
材料成本 节余奖励
分摊费用指分公司项目人员在项目现场之外发生的费用
成本费用报销和人员绩效（项目经理绩效）构成现场费用
成本预算将重点管控分摊费用和现场费用（B部分）
通过EMOSS系统与财务系统的无缝接口，实现业务系统与财务系统 的数据互写，提供数据传递的效率
3
成本报账
是继续现有纸质流程，还是实现电子报账 若采取电子报账方式，是选择在业务系统还财务系统中实现
4
K3财务分析报表统一要求
省公司统一TIS板块公司K3财务分析报表模板（内容、科目、格式等） 避免专业公司各自开发功能模块带来的经营数据分析标准不统一 据此来确认K3系统开发需求
政府投资项目管理 ppt课件
①项目下达资金计划的文件； ②项目立项文件； ③工程设计资料，桥梁工程、两层以上的建筑工程应提供； ④项目实施方案，明确项目的工期、质量要求以及管理人员；（我 委制作了一个模板，可供参考） ⑤直接发包或招标资料（工程预算或招标控制价、业主单位集体决 策会议记录、直接发包审批（备案）表、招标投标文件）； ⑥项目建设公告公示； ⑦合同（施工、监理、廉洁合同）；
程序审批；总投资1000万元以上的建设项目，实行可行性研究报告、 初步设计两道程序审批。
6 ppt课件
一、政府投资项目基本建设程序
1、立项
项目建设单位向发改部门报送项目建议书或书面立项申请，发改
部门审查通过后下达项目立项批复文件。
一般情况下，我县办理立项需提交的资料有：书面立项申请、资
金计划文件（或单位自有资金证明）、住建部门出具的规划选址
12
ppt课件
二、政府投资项目资料整理与目资料整理与归档
了解了政府投资项目的基本建设程序，我们就能更好的 掌握项目资料整理应遵循的时间关系和逻辑关系，下面 重点对限额以下直接发包的脱贫攻坚项目的资料整理进 行讲述。 1、根据之前应对脱贫攻坚项目检查和绩效评估的经验， 一个已完工项目的项目资料主要包括：
竣工图纸。 （3）编制竣工决算。 （4）审计部门出具的竣工决算 审计意见。
11 ppt课件
一、政府投资项目基本建设程序
7、后评价阶段
在改革开放前，我国的基本建设程序中没有明确规定这—阶段， 近几年随着建设里点要求转到讲求投资效益的轨道，国家开始对 一些重大建设项目．在竣工验收若干年后，规定要进行后评价上 作，并正式列为基本建设的程序之一。这主要是为了总结项目建 设成功和失败的经验教训，供以后项目决策借鉴。
地方政策
程序审批；总投资1000万元以上的建设项目，实行可行性研究报告、 初步设计两道程序审批。
6 ppt课件
一、政府投资项目基本建设程序
1、立项
项目建设单位向发改部门报送项目建议书或书面立项申请，发改
部门审查通过后下达项目立项批复文件。
一般情况下，我县办理立项需提交的资料有：书面立项申请、资
金计划文件（或单位自有资金证明）、住建部门出具的规划选址
12
ppt课件
二、政府投资项目资料整理与目资料整理与归档
了解了政府投资项目的基本建设程序，我们就能更好的 掌握项目资料整理应遵循的时间关系和逻辑关系，下面 重点对限额以下直接发包的脱贫攻坚项目的资料整理进 行讲述。 1、根据之前应对脱贫攻坚项目检查和绩效评估的经验， 一个已完工项目的项目资料主要包括：
竣工图纸。 （3）编制竣工决算。 （4）审计部门出具的竣工决算 审计意见。
11 ppt课件
一、政府投资项目基本建设程序
7、后评价阶段
在改革开放前，我国的基本建设程序中没有明确规定这—阶段， 近几年随着建设里点要求转到讲求投资效益的轨道，国家开始对 一些重大建设项目．在竣工验收若干年后，规定要进行后评价上 作，并正式列为基本建设的程序之一。这主要是为了总结项目建 设成功和失败的经验教训，供以后项目决策借鉴。
地方政策
《项目投资》PPT课件
800
32 残值
………
0 1 2 3 4 ……… 6
7
8
9
精选课件ppt
30
4. 某企业新建一条生产线，第1年年初利用贷款投 资80万元，建设期为1年，建设期应计贷款利息 8万元。该生产线使用期8年，期满有残值4万元。 在生产经营期，该生产线每年可为企业增加营业 收入30万元，每年增加付现营业成本13万元。 该企业享受15%的优惠所得税率。(该企业采用直 线法折旧)。
01
……
……
……
S
S+1 S+2 …… S+P-1 S+P
精选课件ppt
10
六、项目投资的构成和资金投入方式
（一）项目投资的构成
2、资金构成内容
01
……
……
S
…… S+1 S+2 …… S+P-1 S+P
原始总投资＝建设投资＋流动资金投资
固定资产投资＋无形资产投资＋开办费
精选课件ppt
11
六、项目投资的构成和资金投入方式
精选课件ppt
12
六、项目投资的构成和资金投入方式
（一）项目投资的构成
2、资金构成内容
固定资产原值＝固定资产投资＋建设期资本化借款利息
精选课件ppt
13
六、项目投资的构成和资金投入方式
（一）项目投资的构成
2、资金构成内容
固定资产原值
投资总额=原始总投资＋建设期资本化利息
固定资产投资＋无形资产投资＋开办费+流动资金投资
➢ 现金流入量与现金流出量之间的差额 ➢ NCF=CI-CO
精选课件ppt
20
四、现金净流量的计算
工程项目管理PPT优秀课件
4、项目是一个特殊的将被完成的有限任务。它是
在一定时间内，满足一系列特定目标的多项相关 工作的总称。
(C—PMBOK：Chinese—Project Management Body Of Knowledge）
综上所述项目可定义如下：
项目是作为管理对象，在一定约束条件下 （时间、资源、质量标准）完成的，具有明确目 标的一次性任务。
规模大
参
与 单
大型 军事
位
项目
多
目标严肃
实施中客观要求
项目管理 思想
的萌芽
2021/6/3
3
项目管理学科产生的背景-2
到了20世纪50年代，随着社会生产力的高速 发展，大型及特大型项目越来越多，需要高水 平的管理手段和方法，项目管理伴随着实施和 管理大型项目的需要得到了迅猛发展，目前已 广泛应用于许多领域。
理专业人员资格),现在已经成为美国的一个优选职
业，美国著名杂志“财富”预测，项目经理、项目
管理师、项目管理人员等将成为21世纪年轻人首选
的职业。
目前，在政府、军界、工商界、工程建设、金
融、法律、化工以及其它许多领域，项目管理都在
广泛地被应用，这些作法使项目管理成为当今管理
的理论界和各个应用领域中的流行时尚。
• PMI 网址：
随后各国也相继成立了项目管理协会，他们为推动项目管理的发展作出了
2021/6/3 卓越的贡献。
6
目前在美国、加拿大及欧洲，几乎所有大学都
开设有 项目管理课程;项目管理不仅是一个研究方
向、一门学科，已经成为一种专业、一个社会职业
(PMP:Project Management Professional，项目管
绪 论 项目管理学科产生的背景 -1
在一定时间内，满足一系列特定目标的多项相关 工作的总称。
(C—PMBOK：Chinese—Project Management Body Of Knowledge）
综上所述项目可定义如下：
项目是作为管理对象，在一定约束条件下 （时间、资源、质量标准）完成的，具有明确目 标的一次性任务。
规模大
参
与 单
大型 军事
位
项目
多
目标严肃
实施中客观要求
项目管理 思想
的萌芽
2021/6/3
3
项目管理学科产生的背景-2
到了20世纪50年代，随着社会生产力的高速 发展，大型及特大型项目越来越多，需要高水 平的管理手段和方法，项目管理伴随着实施和 管理大型项目的需要得到了迅猛发展，目前已 广泛应用于许多领域。
理专业人员资格),现在已经成为美国的一个优选职
业，美国著名杂志“财富”预测，项目经理、项目
管理师、项目管理人员等将成为21世纪年轻人首选
的职业。
目前，在政府、军界、工商界、工程建设、金
融、法律、化工以及其它许多领域，项目管理都在
广泛地被应用，这些作法使项目管理成为当今管理
的理论界和各个应用领域中的流行时尚。
• PMI 网址：
随后各国也相继成立了项目管理协会，他们为推动项目管理的发展作出了
2021/6/3 卓越的贡献。
6
目前在美国、加拿大及欧洲，几乎所有大学都
开设有 项目管理课程;项目管理不仅是一个研究方
向、一门学科，已经成为一种专业、一个社会职业
(PMP:Project Management Professional，项目管
绪 论 项目管理学科产生的背景 -1
项目管理知识点PPT课件
定义
规划过程组是在项目启动之后，执行 之前的一个阶段。主要任务是制定详 细的项目计划，包括进度计划、成本 计划、质量计划等。
总结词
制定计划，明确资源，分配任务。
详细描述
规划过程组的主要任务是制定详细的 项目计划，以确保项目能够顺利实施 并达成预期目标。在这个阶段，项目 经理需要与项目团队成员密切合作， 制定各项计划，包括进度计划、成本 计划、质量计划等。同时，还需要明 确项目的资源需求，包括人力、物力 和财力等，并分配任务和职责给项目 团队成员。
详细描述
启动过程组是项目管理中至关重要的 环节，它为项目的成功实施奠定了基 础。在这个阶段，项目发起时 ，启动过程组还需要识别项目的干系 人，包括利益相关者和项目团队成员 ，并制定项目章程，明确项目的组织 结构和职责分配。
规划过程组
总结词
团队协作和沟通是关键
详细描述
成功的项目管理实践需要团队协作和良好的沟通。团队成 员需要明确自己的职责，积极参与到项目中，及时反馈问 题，共同解决问题。同时，项目管理者需要建立有效的沟 通机制，确保信息传递的准确性和及时性。
总结词
灵活应对变化，及时调整计划
详细描述
项目管理过程中难免会遇到变化和挑战，成功的项目管理 实践需要灵活应对变化，及时调整计划。项目管理者需要 及时关注项目进展情况，发现变化和问题，及时采取应对 措施，确保项目顺利进行。
执行过程组
定义：执行过程组是项目实施阶段， 主要任务是按照项目计划执行任务， 协调资源，确保项目进度和质量达标 。
总结词：执行任务，协调资源，监控 进度和质量。
详细描述：执行过程组是项目管理中 最为关键的环节之一。在这个阶段， 项目经理需要确保项目团队成员按照 既定的计划执行任务，并及时解决过 程中遇到的问题和挑战。同时，项目 经理还需要协调各方面的资源，确保 项目进度和质量达标。在执行过程中 ，项目经理需要密切关注项目进展情 况，及时调整计划和资源分配，以确 保项目的顺利进行。
规划过程组是在项目启动之后，执行 之前的一个阶段。主要任务是制定详 细的项目计划，包括进度计划、成本 计划、质量计划等。
总结词
制定计划，明确资源，分配任务。
详细描述
规划过程组的主要任务是制定详细的 项目计划，以确保项目能够顺利实施 并达成预期目标。在这个阶段，项目 经理需要与项目团队成员密切合作， 制定各项计划，包括进度计划、成本 计划、质量计划等。同时，还需要明 确项目的资源需求，包括人力、物力 和财力等，并分配任务和职责给项目 团队成员。
详细描述
启动过程组是项目管理中至关重要的 环节，它为项目的成功实施奠定了基 础。在这个阶段，项目发起时 ，启动过程组还需要识别项目的干系 人，包括利益相关者和项目团队成员 ，并制定项目章程，明确项目的组织 结构和职责分配。
规划过程组
总结词
团队协作和沟通是关键
详细描述
成功的项目管理实践需要团队协作和良好的沟通。团队成 员需要明确自己的职责，积极参与到项目中，及时反馈问 题，共同解决问题。同时，项目管理者需要建立有效的沟 通机制，确保信息传递的准确性和及时性。
总结词
灵活应对变化，及时调整计划
详细描述
项目管理过程中难免会遇到变化和挑战，成功的项目管理 实践需要灵活应对变化，及时调整计划。项目管理者需要 及时关注项目进展情况，发现变化和问题，及时采取应对 措施，确保项目顺利进行。
执行过程组
定义：执行过程组是项目实施阶段， 主要任务是按照项目计划执行任务， 协调资源，确保项目进度和质量达标 。
总结词：执行任务，协调资源，监控 进度和质量。
详细描述：执行过程组是项目管理中 最为关键的环节之一。在这个阶段， 项目经理需要确保项目团队成员按照 既定的计划执行任务，并及时解决过 程中遇到的问题和挑战。同时，项目 经理还需要协调各方面的资源，确保 项目进度和质量达标。在执行过程中 ，项目经理需要密切关注项目进展情 况，及时调整计划和资源分配，以确 保项目的顺利进行。
项目投资管理 PPT课件
短期投资与长期投资 短期投资是指能够并且准备在一年以内 收回的投资 长期投资是指一年以上才能收回的投资
5
二、投资的分类 对内投资与对外投资 对内投资是指把资金投向企业内部、购 置各种生产经营用资产的投资 对外投资是指企业以现金、实物、无形 资产等方式或以购买股票、债券等有价 证券的方式向其他单位的投资 初创投资与后续投资 初创投资是指在建立新企业时所进行的 各种投资 后续投资是指为了巩固和发展企业再生 产所进行的各种投资
2 现金流出量的内容 1）建设投资：包括无形资产投资、开办费投资 2）流动资金投资：垫支流动资金 3）经营成本：付现的营运成本 4）各种税款
15
现金流量的主要内容
项目型
现金流入量
单纯固定 新增营业收入；
资产投资 回收固定资产余
项目
值
完整工业 营业收入；补贴 投资项目 收入；回收固定
资产余值；回收 流动资金
投资决策中的现金流量是建立在税后基础之上 的。
13
二、现金流量的构成
初始现金流量 固定资产投资 营运资金垫支 其他费用 原有固定资产变价收入
营业现金流量 终结现金流量
固定资产残值收入或变价收入 收回垫支的营运资金
14
完整工业投资项目的现金流量的计算
1 现金流入量的内容 1）营业收入 2）回收固定资产余值 3）回收流动资金
投资项目类型 1 新建项目（新增生产能力） （1）单纯固定资产投资项目（只投资固定资产） （2）完整工业投资项目（投资固定资产、流动资
金等） 2 更新改造项目（恢复或改善生产能力）
8
现金流量计算过程假设
1 投资项目的类型假设：单纯固定资产投资项目 ，完整工业投资项目，更新改造投资项目
2 财务可行性分析假设：假设投资决策者确定现 金流量就是为了进行项目财务可行性研究， 该项目具备国民经济可行性和技术可行性
5
二、投资的分类 对内投资与对外投资 对内投资是指把资金投向企业内部、购 置各种生产经营用资产的投资 对外投资是指企业以现金、实物、无形 资产等方式或以购买股票、债券等有价 证券的方式向其他单位的投资 初创投资与后续投资 初创投资是指在建立新企业时所进行的 各种投资 后续投资是指为了巩固和发展企业再生 产所进行的各种投资
2 现金流出量的内容 1）建设投资：包括无形资产投资、开办费投资 2）流动资金投资：垫支流动资金 3）经营成本：付现的营运成本 4）各种税款
15
现金流量的主要内容
项目型
现金流入量
单纯固定 新增营业收入；
资产投资 回收固定资产余
项目
值
完整工业 营业收入；补贴 投资项目 收入；回收固定
资产余值；回收 流动资金
投资决策中的现金流量是建立在税后基础之上 的。
13
二、现金流量的构成
初始现金流量 固定资产投资 营运资金垫支 其他费用 原有固定资产变价收入
营业现金流量 终结现金流量
固定资产残值收入或变价收入 收回垫支的营运资金
14
完整工业投资项目的现金流量的计算
1 现金流入量的内容 1）营业收入 2）回收固定资产余值 3）回收流动资金
投资项目类型 1 新建项目（新增生产能力） （1）单纯固定资产投资项目（只投资固定资产） （2）完整工业投资项目（投资固定资产、流动资
金等） 2 更新改造项目（恢复或改善生产能力）
8
现金流量计算过程假设
1 投资项目的类型假设：单纯固定资产投资项目 ，完整工业投资项目，更新改造投资项目
2 财务可行性分析假设：假设投资决策者确定现 金流量就是为了进行项目财务可行性研究， 该项目具备国民经济可行性和技术可行性
《项目投资管理》PPT课件
(2)无形资 产投资
2.垫支的流动资金 1.2合称项目的原始总投资
3.付现成本(经营成本)
4.所得税额
5. 其他现金流出量
h
14
现金流入量
1.营业收入
｛ 2.固定资产余值
3.回收流动资金
统称为回收额
4.其他现金流入量
除上述三项以
外的现金流入
量,如营业外净
收入等。
h
15
净现金流量
现金净流量(NCF) = 年现金流入量 - 年现金流出量
h
16
1、现金流出量（CO） (1) 购置生产线的价款 (2) 垫支的流动资金
2、现金流入量( CI ) (1)营业现金流入=销售收入-付现成本 =销售收入- (成本-折旧) =利润+折旧 (2)该生产线出售(报废)时的残值收入
(3)收回的流动资金
3、现金净流量（CI- CO） 一定期间 现金流入量-现金流出量
要考虑投资方案对公司其他部门的影响
对净营运资金的影响
h
19
所得税和折旧对现金流量的影响
折旧是费用，但不是现金流出 所得税是企业的一种现金流出 所得税多少受利润大小的影响 折旧方法对利润有较大影响
h
20
1. 税后成本和税后收入 税后成本=支出金额×(1-税率) 税后成本指扣除了所得税以后的成本。
税后收入=收入金额×(1-税率) “收入金额”指应税收入，其中不包括项目
结束时收回的垫支的流动资金。
2. 折旧的抵税作用( 折旧抵税 / 税收挡板 ) 税负减少额=折旧额×税率
h
21
项目
目前月份（不 做广告方案 做广告）
销售收入
30 000
30 000
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
4
1）项目投资的特点
（1）投资规模较大，投资回收时间较长。 （2）投资风险较大。 （3）项目投资的次数较少。 （4）项目投资决策必须严格遵守相应的投资程序。
5
2）项目投资的意义 （1）增强企业经济实力。 （2）提高企业创新能力。 （3） 提升企业市场竞争能力。
6
5.1.2 项目投资的决策程序
• (4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。
•
(5)所得税税率为25%。
• (6)银行借款的资金成本为10%。
• 分析讨论：如何对项目投资进行可行性评价？
2
5.1 项目投资概述
思考： 企业为什么要进行项目投资？如何
进行项目投资决策？
3
5.1.1 项目投资的特点和意义
项目投资是对特定项目所进行的 一种长期投资行为。对工业企业 来讲，主要有以新增生产能力为 目的的新建项目投资和以恢复或 改善原有生产能力为目的的更新 改造项目投资两大类。
第四第章5章账户项与目复投式资记管账理
5.1 项目投资概述 5.2项目投资的现金流量估算 5.3项目投资决策评价指标计算与评价 5.4项目投资决策方法的应用
1
【导入案例】
•
康元葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒
香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，康元
葡萄酒厂准备新建一条生产线。
9
3）投资项目的决策
对于投资额特别大的项目应由董事会或 股东大会投票表决
对于投资额较小的项目，则可以由企业 的经理层做出决策
结论：否决、同意、重新论证
10
4）投资项目的实施与控制
加强对建设进度、建设质量、建设成本 等方面的管理，使投资项目保质保量完 成
果断停止投资项目的建设，或采取其他 补救措施，力求减少损失
27
（1）当投入资金为自有资金时
建设期现金流量 营业期现金流量 终结期现金流量
28
建设期现金流量
Байду номын сангаас
• 土地使用费用支出。 • 固定资产方面的投资。 • 流动资产方面的投资。 • 其他方面的投资。包括与固定资产投资有关的职
工培训费、注册费等。 • 原有固定资产的变价收入。
• 建设期某年的净现金流量
•
张晶是该厂的助理会计师，主要负责投资工作。总会计师王
冰要求张晶搜集建设葡萄酒新生产线的有关资料，并对投资项目进
行财务评价，以供厂领导决策考虑。
•
张晶经过半个月的调查研究，得到以下有关资料：
•
(1)投资新的生产线需一次性投入1000万元，建设期1年，预
计可使用10年，报废时无残值收入；按税法要求该生产线的折旧
• 建设期＝2年 运营期＝10年 达产期＝10－1＝9（年） 项目计算期＝2＋10＝12（年）
16
２、项目投资的投入方式 一次投入方式 分次投入方式
17
项目投资资金投入方式
原始总投资的投入方式：一次投入和分次投入两种
建设期
生产经营期
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
一次投入原始总投资1000万元
25
投资项目现金流量确定的假设条件
财务可行性分析假设 全投资假设 建设期间投入全部资金假设 经营期和折旧年限一致假设 时点指标假设
26
2）现金流量的构成
现金流出量
由于项目投资而引起的企业现金支出的增加额
现金流入量
由于项目投资而引起的企业现金收入的增加额
现金净流量(NCF)
是一定时期内现金流入量减去现金流出量的差额
11
本节总结
1 项目投资的特点与意义
2 项目投资的决策程序
12
5.2 项目投资的现金流量估算
思考： 项目投资会产生哪些现金流量？如何
测算？
13
5.2.1 项目投资计算期与投资资金的确定
项目计算期的构成 项目投资的投入方式 成本因素：投入阶段和产出阶段 收入因素
14
1、项目计算期的构成 • 投资项目的整个时间分为建设期(记作s
建设期
生产经营期
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
第一次500万元
第二次500万元
18
３、成本因素（投入阶段的成本） （１）项目总投资和原始投资
19
（２）建设投资
20
（３）形成固定资产的费用
21
（４）产出阶段的成本
经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是
指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的
，s≥0)和生产经营期(记作p，p>0) 。 • 如果用n表示项目投资计算期，则有 • n＝s＋p
15
实训
• A企业拟投资新建一个项目，在建设起点开始 投资，历经两年后投产，试产期为1年，主要 固定资产的预计使用寿命为10年。
• 据此，估算出该项目的如下指标：（1）建设 期；（2）运营期；（3）达产期；（4）项目 计算期。
年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。
•
(2)购置设备所需的资金通过银行借款筹措，借款期限为4年，
每年年末支付利 息100万元，第4年年末用税后利润偿付本金。
• (3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第1~5年的销售收入每 年增长1000万元，第6~10年的销售收入每年增长800万元，耗用 的人工和原材料等成本为收入的60%。
投资项目的提出 投资项目的可行性分析 投资项目的决策 投资项目的实施与控制
7
1）投资项目的提出
一般而言， 新增生产能力的投资项目由企业的高层
管理者提出； 更新改造的投资项目可以由企业中层或
基层管理者提出。
8
2）投资项目的可行性分析
必须通进国家环评 （1）国民经济可行性分析 （2）财务可行性分析 （3）技术可行性分析
成本费用，财务费用不属于运营成本，因此也就不属于
经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付
现的营运成本，所以也不属于经营成本
22
（４）收入因素
23
5.2.2 项目现金流量的构成 现金流量的概念 现金流量的构成
24
1）现金流量的概念
现金流量是指该项目投资所引起的现金 流入量和现金流出量的统称，它可以动 态反映该投资项目的投入和产出的相对 关系。
＝－（该年发生的原始投资额－原有固定
资产变价收入）
29
营业期现金流量
• 现金净流量NCF • ＝销售收入－付现成本－所得税＋该年回收额 • ＝销售收入－(销售成本－非付现成本) －所得税＋该
年回收额 • ＝营业利润－所得税＋非付现成本＋该年回收额 • ＝净利润＋非付现成本＋该年回收额 • ＝净利润＋该年折旧额＋该年摊销额＋该年回收额 • （备注：注意非付现成本和该年回收额包括的主要内
1）项目投资的特点
（1）投资规模较大，投资回收时间较长。 （2）投资风险较大。 （3）项目投资的次数较少。 （4）项目投资决策必须严格遵守相应的投资程序。
5
2）项目投资的意义 （1）增强企业经济实力。 （2）提高企业创新能力。 （3） 提升企业市场竞争能力。
6
5.1.2 项目投资的决策程序
• (4)生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金200万元。
•
(5)所得税税率为25%。
• (6)银行借款的资金成本为10%。
• 分析讨论：如何对项目投资进行可行性评价？
2
5.1 项目投资概述
思考： 企业为什么要进行项目投资？如何
进行项目投资决策？
3
5.1.1 项目投资的特点和意义
项目投资是对特定项目所进行的 一种长期投资行为。对工业企业 来讲，主要有以新增生产能力为 目的的新建项目投资和以恢复或 改善原有生产能力为目的的更新 改造项目投资两大类。
第四第章5章账户项与目复投式资记管账理
5.1 项目投资概述 5.2项目投资的现金流量估算 5.3项目投资决策评价指标计算与评价 5.4项目投资决策方法的应用
1
【导入案例】
•
康元葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒
香纯正，价格合理，长期以来供不应求。为了扩大生产能力，康元
葡萄酒厂准备新建一条生产线。
9
3）投资项目的决策
对于投资额特别大的项目应由董事会或 股东大会投票表决
对于投资额较小的项目，则可以由企业 的经理层做出决策
结论：否决、同意、重新论证
10
4）投资项目的实施与控制
加强对建设进度、建设质量、建设成本 等方面的管理，使投资项目保质保量完 成
果断停止投资项目的建设，或采取其他 补救措施，力求减少损失
27
（1）当投入资金为自有资金时
建设期现金流量 营业期现金流量 终结期现金流量
28
建设期现金流量
Байду номын сангаас
• 土地使用费用支出。 • 固定资产方面的投资。 • 流动资产方面的投资。 • 其他方面的投资。包括与固定资产投资有关的职
工培训费、注册费等。 • 原有固定资产的变价收入。
• 建设期某年的净现金流量
•
张晶是该厂的助理会计师，主要负责投资工作。总会计师王
冰要求张晶搜集建设葡萄酒新生产线的有关资料，并对投资项目进
行财务评价，以供厂领导决策考虑。
•
张晶经过半个月的调查研究，得到以下有关资料：
•
(1)投资新的生产线需一次性投入1000万元，建设期1年，预
计可使用10年，报废时无残值收入；按税法要求该生产线的折旧
• 建设期＝2年 运营期＝10年 达产期＝10－1＝9（年） 项目计算期＝2＋10＝12（年）
16
２、项目投资的投入方式 一次投入方式 分次投入方式
17
项目投资资金投入方式
原始总投资的投入方式：一次投入和分次投入两种
建设期
生产经营期
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
一次投入原始总投资1000万元
25
投资项目现金流量确定的假设条件
财务可行性分析假设 全投资假设 建设期间投入全部资金假设 经营期和折旧年限一致假设 时点指标假设
26
2）现金流量的构成
现金流出量
由于项目投资而引起的企业现金支出的增加额
现金流入量
由于项目投资而引起的企业现金收入的增加额
现金净流量(NCF)
是一定时期内现金流入量减去现金流出量的差额
11
本节总结
1 项目投资的特点与意义
2 项目投资的决策程序
12
5.2 项目投资的现金流量估算
思考： 项目投资会产生哪些现金流量？如何
测算？
13
5.2.1 项目投资计算期与投资资金的确定
项目计算期的构成 项目投资的投入方式 成本因素：投入阶段和产出阶段 收入因素
14
1、项目计算期的构成 • 投资项目的整个时间分为建设期(记作s
建设期
生产经营期
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
第一次500万元
第二次500万元
18
３、成本因素（投入阶段的成本） （１）项目总投资和原始投资
19
（２）建设投资
20
（３）形成固定资产的费用
21
（４）产出阶段的成本
经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是
指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的
，s≥0)和生产经营期(记作p，p>0) 。 • 如果用n表示项目投资计算期，则有 • n＝s＋p
15
实训
• A企业拟投资新建一个项目，在建设起点开始 投资，历经两年后投产，试产期为1年，主要 固定资产的预计使用寿命为10年。
• 据此，估算出该项目的如下指标：（1）建设 期；（2）运营期；（3）达产期；（4）项目 计算期。
年限为8年，使用直线法折旧，残值率为10%。
•
(2)购置设备所需的资金通过银行借款筹措，借款期限为4年，
每年年末支付利 息100万元，第4年年末用税后利润偿付本金。
• (3)该生产线投入使用后，预计可使工厂第1~5年的销售收入每 年增长1000万元，第6~10年的销售收入每年增长800万元，耗用 的人工和原材料等成本为收入的60%。
投资项目的提出 投资项目的可行性分析 投资项目的决策 投资项目的实施与控制
7
1）投资项目的提出
一般而言， 新增生产能力的投资项目由企业的高层
管理者提出； 更新改造的投资项目可以由企业中层或
基层管理者提出。
8
2）投资项目的可行性分析
必须通进国家环评 （1）国民经济可行性分析 （2）财务可行性分析 （3）技术可行性分析
成本费用，财务费用不属于运营成本，因此也就不属于
经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付
现的营运成本，所以也不属于经营成本
22
（４）收入因素
23
5.2.2 项目现金流量的构成 现金流量的概念 现金流量的构成
24
1）现金流量的概念
现金流量是指该项目投资所引起的现金 流入量和现金流出量的统称，它可以动 态反映该投资项目的投入和产出的相对 关系。
＝－（该年发生的原始投资额－原有固定
资产变价收入）
29
营业期现金流量
• 现金净流量NCF • ＝销售收入－付现成本－所得税＋该年回收额 • ＝销售收入－(销售成本－非付现成本) －所得税＋该
年回收额 • ＝营业利润－所得税＋非付现成本＋该年回收额 • ＝净利润＋非付现成本＋该年回收额 • ＝净利润＋该年折旧额＋该年摊销额＋该年回收额 • （备注：注意非付现成本和该年回收额包括的主要内