融资融券业务宣传资料

融资融券业务宣传资料目录前言 (3)基础知识篇融资融券交易 (4)融资专用资金账户 (4)融券专用资金账户 (4)客户信用交易担保资金账户 (4)客户信用资金账户 (4)客户信用交易担保证券账户 (4)客户信用证券账户 (4)信用交易资金交收账户 (4)信用交易证券交收账户 (4)保证金 (4)保证金比例 (5)融资保证金比例 (5)融券保证金比例 (5)保证金可用余额 (5)标的证券 (5)担保物 (5)维持担保比例 (5)交易规则篇融资融券交易期限要求 (6)融资融券交易申报内容 (6)融券卖出申报价格的限制 (6)投资者融资买入时，融资保证金比例的具体规定 (6)投资者融券卖出时，融券保证金比例的具体规定 (6)以证券充抵保证金时，如何计算保证金金额 (7)保证金可用余额的组成 (7)投资者信用账户维持担保比例的规定 (7)追加担保物的条件规定 (7)投资者提取信用账户内资金或证券的规定 (8)融资融券交易规模的限制 (8)融资偿还规定 (8)融券偿还规定 (8)强制平仓约定 (9)风险揭示篇各项风险揭示 (9)答疑解惑篇1、对参与融资融券交易的投资者有何规定或限制？ (10)2、对授予投资者信用额度有何规定？ (10)3、在投资者进行融资融券交易前，需要签订哪些协议，做好哪些交易上的准备？ (10)4、投资者能与多家证券公司签订融资融券协议吗？ (11)5、能否介绍一下融资融券业务的各项收费情况？ (11)6、对于投资者的信用证券账户有限制吗？ (11)7、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？ (11)8、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关系？ (12)9、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？ (12)10、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？ (12)前言融资融券业务存在于大部分国家和地区的证券市场，是成熟证券市场的基本功能。

早在我国证券市场初创时期，证券公司为客户提供的“透支”服务就是我国早期的融资融券形式，但由于当时证券公司自我约束力严重不足，而金融监管能力又不高，不仅没有起到完善股价形成机制、活跃市场的目的，反而导致了证券市场泡沫和资金“黑洞”。

鉴于此，在1996年中国证监会紧急叫停，之后出台的我国第一部《证券法》也以法律条文的形式给予明令禁止。

近年来，我国证券市场规模迅速增长、规范化建设取得重大进展，但证券融资融券交易的缺失对证券市场进一步发展的制约作用越来越明显。

同时，一些地下形式的融资活动需求旺盛，屡禁不止，不仅成为我国证券市场健康发展的绊脚石，而且扰乱金融秩序更不利于监管。

既然融资融券交易作为海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，也自有其存在的合理性、必然性。

从完善我国证券市场机能、进一步推进金融产品创新的角度而言也需要有融资融券交易这一最基本的金融服务产品。

融资融券交易呼之欲出。

2006年1月1日新《证券法》正式颁布实施，第一百四十二条明确规定：证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。

融资融券交易开始解禁。

2006年1月9日，《证券公司风险控制指标管理办法》（征求意见稿）出台（该办法已于11月1日正式实施），明确了券商融资融券的规模。

为融资融券交易的开展提供监管保障。

2006年6月30 日，《证券公司融资融券试点管理办法、内部指引》正式颁布，融资融券业务试点正式拉开序幕。

2006年8月21日，沪深交易所正式公布《融资融券交易试点实施细则》，8月29日中国证券登记结算公司发布《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》，融资融券交易的启动进入倒计时。

总的来说，融资融券业务在沪深证券市场的开展，是一个里程碑式的进步，从单边市场发展为双向交易制度，使交易机会更加丰富，定价会更加趋于合理，市场会更加繁荣。

这是一个开创性的市场创新，将会对市场产生深远的影响。

同时，我们也应当认识到融资融券业务的推出对市场产生的冲击，它极大地改变了目前市场中的交易规则，作为证券市场的参与者，应当慎时度势，提前做好准备，积极应对新游戏规则下的投资理财。

基础知识篇融资融券交易融资融券交易，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资专用资金账户融资专用资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

融券专用证券账户融券专用证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。

客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

客户信用资金账户客户信用资金账户是指证券公司在与客户签订融资融券合同后，通知商业银行根据客户的申请，为客户开立的实名信用资金账户，是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

客户只能开立一个信用资金账户。

客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

客户信用证券账户客户信用证券账户是指证券公司在与客户签订融资融券合同后，根据客户的申请，按照证券登记结算机构的规定，为其开立的实名证券账户，是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。

客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。

信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于客户融资融券交易的资金结算。

信用交易证券交收账户信用交易证券交收账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于客户融资融券交易的证券结算。

保证金证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。

保证金比例保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例与融券保证金比例。

融资保证金比例融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金于融资交易金额的比例。

计算公式：融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。

计算公式：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。

计算公式：保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用（其中，折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算）标的证券标的证券是指在证券交易所交易的，并经证券交易所认可的，可用于融资买入或融券卖出的证券。

担保物担保物是指证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

计算公式：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)×100%交易规则篇融资融券交易期限要求投资者从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6个月。

标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。

证券公司与其客户也可以根据双方约定了结相关融资融券交易。

证券公司还需与其客户在合同中，约定特殊情况下融资融券交易期限的处理。

融资融券交易申报内容融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。

融资买入申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④买入数量、⑤买入价格(市价申报除外)、⑥“融资”标识、⑦证券交易所要求的其他内容；融券卖出申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④卖出数量、⑤卖出价格(市价申报除外)、⑥“融券”标识、⑦证券交易所要求的其他内容。

其中，上述融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

融券卖出申报价格的限制投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。

融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。

投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

投资者融资买入时，融资保证金比例的具体规定根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。

例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券A，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券A。

投资者融券卖出时，融券保证金比例的具体规定根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融券保证金比例。

例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。