财务管理期末复习资料
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财务管理一总论1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配管理2、企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称.企业财务活动分为四个方面：【相互联系、互相依存】①企业筹资引起的财务活动②企业投资引起的财务活动③企业经营引起的财务活动④企业分配引起的财务活动3、财务管理的目标：是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
【有利于股份制公司】财务管理目标体现形式:利润最大化、股东财富最大化（还有相关者利益最大化和企业价值最大化）财务报表会计等式利润表收入—费用+直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润—股利分配=留用利润(盈余公积+未分配利润）资产负债表资产=负债+股东权益=负债+股本+资本公积+留用利润（盈余公积+未分配利润)第二章财务管理的价值观念1、货币时间价值：揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。
只有把货币作为资本投入经营过程才能产生时间价值。
时间价值是扣除了风险报酬和通货膨胀率之后的真实报酬率。
2、利息计算单利——指一定期间内只根据本金计算利息,当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。
复利——不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利".复利的概念充分体现了资金时间价值的含义。
①复利终值的计算公式：称为复利终值系数，可以写成：FVIF(i，n)FV（n)②复利现值叫复利现值系数或贴现系数，可以写为③年金终值和现值：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项（一）后付年金--每期期末有等额收付款项的年金（1）后付年金的终值：犹如零存整取的本利和，他是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
某人在5年中每年年底存入银行1000元，年存款利率为8％,复利计息，则第5年年末年金终值为：（2）后付年金现值的计算公式:某人准备在今后5年中每年年末从银行取1000元,如果年利息率为10％，则现在应存入多少元？③先付年金的终值某人每年年初存入银行1000元,银行年存款利率为8％，则第十年末的本利和应为多少？④先付年金的现值某企业租用一台设备，在10年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为8%，则这些租金的现值为：3、投资报酬率=（投资所得–初始投资）/ 初始投资4、资本资产定价模型P57R i = R F +βi (R M— R F)Ri：第i种股票组合的必要报酬率；RF:无风险资产的报酬率;β市场风险（＞1风险大，＜1风险小）RM：所有股票平均报酬率第三章财务分析1、财务能力分析：①偿债能力分析，指企业偿还到期债务的能力,了解企业资产流动性,负债水平及偿债能力②营运能力分析,反应了企业对资产的利用和管理③盈利能力分析，获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反应了企业的综合素质④发展能力分析，判断企业的发展潜力，预测企业的经营前景,从而为企业管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供依据，避免决策失误带来损失⑤财务趋势分析，通过对企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势⑥财务综合分析，全面分析和评价企业各方面财务状况2、短期偿债能力分析①流动比率=流动资产/流动负债②速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货）/流动负债③现金比率=（现金+现金等价物)/流动负债④现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)4、影响企业偿债能力的其他因素①或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其结果尚难确定,可能要企业负责偿还的真正债务②担保责任：以本企业资产为他企业的债务提供担保，若担保人不履行合同，担保责任可能形成负债③租赁活动：融资租赁算长期负债，经营租赁不在负债中④可用的银行授信额度:可以随时用，方便快捷的取款,提高偿付能力第四章财务战略与预算1、财务战略财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理为目标的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针.2、SWOT分析法【SO最优】SWOT分析法是在对企业外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，(企业内部）优势和劣势、（外部）机会和威胁。
《财务管理》期末复习
《财务管理》期末复习一、单选题1．下列能充分考虑资金时间价值和投资风险价值的理财目标是( D)。
A．利润最大化B．资金利润率最大化C．每股利润最大化D．企业价值最大化2．财务管理的基本内容是指( D )。
A．筹资、投资与用资B．预测、决策、预算、控制与分析C．资产、负债与所有者权益D．筹资管理、投资管理、利润分配管理3．企业财务关系中最为重要的关系是( C )。
·A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人之间的关系C．股东、经营者、债权人之间的关系D．企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系4．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是( A )。
A．企业向国有资产投资公司交付利润B．企业向国家税务机关交纳税款C．企业向其他企业支付货款D．企业向职工支付工资5．股份制企业，尤其是上市的股份公司，企业价值最大化的目标往往演变为( D )。
A．每股利润最大化B．利润最大化C．股票账面价格最大化D．股票市场价格最大化’6．甲方案的标准差系数是1，乙方案的标准差是2，如甲乙两方案的期望值相同，．则两方案的风险关系为( A )。
A．甲小于乙B．甲大于乙C．甲等于乙D．无法确定7．投资者冒着风险投资所获得的超过货币时间价值的那部分额外收益，就是( D )。
A．投资报酬B．期望报酬C．必要报酬D．风险报酬8．预付年金终值的计算( D )。
A．与普通年金的计算一样B．比普通年金少计1年利息C．与普通年金的计算无关D．比普通年金多计1年利息9．某公司发行债券，面值为1 000元，年利率为8％，期限为5年，以961元发行，则发行时的市场利率为( C )。
A．10％B．8％C．9％D．6％10．某企业按“1／10，N／30”的条件购进商品10000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为( C )。
A．36．36％B．22．23％C．18．18％D．15．6％11．下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是( A )。
财务管理期末复习
期望报酬率=5%+1.5×（ 13%-5% ） =5%＋ 0.8×8%=11.4% 不应当投资 （4）如果某种股票的期望报酬率为 12.2%，其贝塔系数应该是多少？ β =（ 12.2%-5%）÷8% = 0.9 12、某公司投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下： 投资报酬率 概率 10% 0.1 15% 0.1 25% 0.1 40% 0.7 要求计算标准差和离散系数。
FA = 60000×FVIF12%,2+60000×FVIF12%,1+60000×FVIF12%,0 = 60000×1.2544+60000×1.1200+60000×1 = 75264+67200+60000 = 202464（元） 或 = 60000×FVIFA12%,3 = 60000×3.374 = 202440（元） 4、某工程项目建设投产后，准备在 10 年内每年收回建设投资 750000 元，投资 报酬率为 14%，问项目投资总额应为多少元？ 后付（普通）年金现值的计算 PA = 750000× PVIFA14%,10 = 750000×5.2161=3912075（元） 或 = 750000× PVIFA14%,10 = 750000×5.216=3912000（元） 5、某人为 5 年后买房准备每年年初存入银行 40000 元，年利率为 4%，5 年后 将得到多少元？ 先付年金终值的计算 XFA = 40000×FVIFA4%,5×（1+4%） = 40000×5.4163×（1+4%） = 225318.08（元） 或 = 40000×FVIFA4%,5×（1+4%） = 40000×5.416×（1+4%） = 225305.6（元） XFA = 40000×（FVIFA4%,6 – 1） = 40000×（6.633–1） = 225320（元） 6、某家庭为孩子未来 4 年中每年年初能获得 10000 元教育基金准备一笔款项， 年利率为 4%，现在要一次存入银行多少元？ 先付年金现值的计算 XPA = 10000×PVIFA4%,4×（1+4%） = 10000×3.6299×（1+4%） = 37750.96（元） 或 = 10000×PVIFA4%,4×（1+4%） = 10000×3.630×（1+4%） = 37752（元） XPA = 10000×（PVIFA4%,3 + 1） = 10000×（2.775 + 1） = 37750（元） 7、有一投资项目，投资额需要 500000 元，从第四年末至第十年末每年可收回 90000 元。如果要求的最低报酬率为 8%，问能否进行投资？ 递延年金现值的计算 P = 90000×PVIFA8%,7×PVIF8%,3 = 90000×5.2064×0.7938 = 371955.63（元） 或= 90000× PVIFA8%,7×PVIF8%,3 = 90000×5.206×0.794 = 372021（元）
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《财务管理》期末复习资料一、单选题：（每小题1分，共10分）1．放弃现金折扣的信用成本的大小与(B)。
A．折扣百分比呈反方向变化B．信用期呈反方向变化C．折扣期呈反方向变化D．折扣百分比、信用期均呈同方向变化2．净现值与现值指数相比，其缺点是（D）。
A、考虑货币时间价值B、考虑了投资风险性C、不便于投资额相同的方案的比较D、不便于投资额不同的方案的比较3．投资者甘愿冒着风险进行投资，是因为（C）。
A、进行风险投资可使企业获得报酬B、进行风险投资可使企业获得等同于资金时间价值的报酬C、进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬D、进行风险投资可使企业获得利润4．股份有限公司申请其股票上市时，向社会公开发行股份须达到公司股份总数的（C）以上。
A、15%B、20%C、25%D、30%5．协商价格的上限是（A）。
A、市价B、市价减去销售费用和税金C、单位制造成本D、单位变动成本6．可用于企业财务状况趋势分析的方法是（B）。
A、比率分析法B、比较分析法C、杜邦分析法D、财务比率综合分析法7．企业又收到投资者投入资本200,000元，则本期负债与股东权益比率（B）。
A、提高B、下降C、保持不变D、可能提高也可能下降8．下列各项中，不会对预计资产负债表中存货金额产生影响的是（C）。
A. 生产预算B.材料采购预算C. 销售费用预算D. 单位产品成本预算9．信用标准一般可用（A）表示。
A、坏账损失率B、信用期限C、折扣期限D、赊销额10．下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是（B）。
A、现值指数B、投资利润率C、净现值D、内部收益率11．财务管理的最优目标是（D）。
A、利润最大化B、每股利润最大化C、风险最小化D、企业价值最大化12．资金时间价值的实质是（B）。
A、利息率B、资金周转使用后的增值额C、利润率D、差额价值13．下列各项中，不属于商业信用的是（D）。
A、应付帐款B、应付票据C、预收货款D、应收帐款14．每股利润无差异点是指在两种筹资方案下，普通股每股利润相等时的（D）。
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财务管理名词解释：1.递延年金：又称“延期年金”，是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。
它是普通年金的特殊形式。
（递延年金是从第二期或第二期以后才发生的年金）2.成本中心：是企业内部能够提供一定的物质成果（如产品、劳务），并对其进行价值计算，同时能考核其责任成本，只对成本负责的责任中心。
（一个责任中心，是企业内部独立核算单位，如果不形成或者不考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用，这类中心称为成本中心。
成本中心往往没有收入，或虽有少量收入但不成为主要的考核内容。
）3.财务分析：是以财务报表及其他相关资料为依据，采用一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的经营成果、财务状况及变动等进行分析与评价，为利益关系集团了解企业的过去，评价企业的现在，预测企业的未来进而做出正确决策提供准确信息或依据的经济应用学科。
4.经营风险：是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。
5.财务风险：又称筹资风险，是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。
6.营运资金：又称循环资本或营运资本，性质上是指一个企业能够支配和掌握并用于维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。
（营运资金总额=流动资产总额—流动负债总额）7.成本控制：是指运用以成本会计为主的各种方法，预定成本限额，按限额开支成本和费用，以实际成本和成本限额比较、衡量经营活动的成绩和效果，并以例外管理原则纠正不利差异，以提高工作效率，实现以至降低预期成本限额的过程。
8.商业信用：是指企业商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系，它是企业筹集短期资金的重要方式。
9.股票复利：是公司以增发股票的方式所支付的股利，我国实务中通常也称其为“红股”。
10.经济订货量：是在给定预期用量、订货成本和储存成本的条件下，确定某一类特定存货的最优订购批量。
11.财务预算：是一系列反映企业未来预算期内预计财务状况和经营活动成果以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。
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第1题、单项选择题1.按投资对象的存在形态，可以将投资分为（）。
A。
实体资产投资和金融资产投资2.按股东权利义务的差别，股票为分（）。
C。
普通股和优先股3.（）等因素引起的风险，投资者可以通过证券投资组合将风险抵消。
C．被投资的公司在市场竞争中失败4.ABC分类管理法将各种存货按（）的大小进行分类。
C．金额和数量5.（）投资风险最小。
A．债券6.按照我国法律规定，股票不得（）。
B．折价发行7.贝塔系数可以衡量（）。
C．所有公司股票的市场风险8.出资者财务管理的管理目标可以表述为（）B。
资本保值与增值9.筹资风险，是指由于负债筹资引起的（）的可能性。
D。
到期不能偿债10.长期借款筹资的优点是（）。
A。
筹资迅速11.指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（）B投资12.当某种股票的预期收益率等于国库券的收益率时，那么其系数是（）。
D．013.当贴现率与内含报酬率相等时，则（）。
B．净现值等于014.当经营标杆系数和财务标杆系数都是1.5时，则总标杆系数应为（）。
B。
2.2515.当一长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（）。
A。
该方案不可投资16.对于财务与会计管理机构分设的企业而言，财务主管的主要职责之一是（）。
D。
筹资决策17.放弃现金折扣的成本大小与（）。
D．折扣期的长短呈同方向变化18.股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于（）。
B．所有权与经营权的分离19.股东权益报酬率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最有代表性的指标。
通过对系统的分析可知，提高股东权益报酬率的途径不包括（）。
C．加强负债管理，降低资产负债率20.股利政策中的无关理论，其基本含义是指（）。
B。
股利支付与否与公司价值、投资者个人财富无关21.股票股利的不足主要是（）。
A。
稀释已流通在外股票价值22.股票投资的特点是（）。
B。
股票投资属于权益性投资23.关于存货分类管理描述正确的是（）。
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（财务知识）财务管理复习材料财务管理期末复习题壹、简述题1．什么是财务管理目标？以企业价值最大化作为企业财务管理目标具有哪些优点？答案：财务目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
我国企业较为合理的财务目标是追求企业价值最大化。
以企业价值最大化作为企业财务管理的目标有如下优点：①价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，且用货币时间价值的原理进行了科学的计量；②价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为；③价值最大化目标科学地考虑了风险和报酬间的联系，能有效克服企业管理人员不顾风险的大小，只片面追求利润地错误倾向。
2．简述优先股发行的目的和动机。
答案：股份有限X公司发行优先股主要是出于筹集自有资本的需要。
可是，由于优先股固定的基本特征，使优先股的发行具有其他动机。
①防止股权分散化；②维持举债能力；③增加普通股股东权益；④调整资本结构。
3．简述信用政策。
答案：信用政策是指企业为对应收账款投资进行规划和控制而确立的基本原则和行为规范，包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。
信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。
信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。
收账方针亦称收账政策，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收款策略和措施。
4．企业利润分配的主要内容是什么？企业应遵循哪些利润分配的原则？答案：企业利润分配是指对企业利润总额进行分配。
它包括俩项主要内容：壹是企业缴纳所得税；二是税后利润分配。
企业利润分配应遵循的主要原则有：(1)依法分配原则；(2)妥善处理分配和积累关系原则；(3)同股同权、同股同利原则；(4)无利不分原则。
5．简述企业财务的分层管理。
答案：企业财务的分层管理是指当企业采取X公司制组织形式时，股东大会、运营者(董事会、总经理)、财务经理三者按自身的权责，对某壹财务事项分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体系。
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复习内容：第一章 总论1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。
2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。
3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。
4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。
5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。
第二章 财务管理时间观念1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
2.1）复利的终值公式：FV n =PV(1+i)n 或 FV n =PV ∙FVIF n i , 其中FV n --------------复利终值，PV----------复利现值，i-----------利息率，n----------计息期数 (1+i)n 叫复利终值系数，可写成n i FVIF , 2）复利现值系数公式：PV=nn i FV )1(+=FV nn i )1(1+⨯ 或PV= FV n ∙PVIF n i ,其中 ni )1(1+称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF n i , 3.1）后付年金终值公式:FVA n =A∑=-+nt t i 11)1(=A ∙FVIFA n i ,,其中∑=-+nt t i 11)1(叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA n i ,FVIFA n i ,=ii n 1)1(-+2）后付年金现值公式：PVAn=A∑=+ntti1)1(1=A∙PVIFAni,其中∑=+ntti1)1(1叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFAni,PVFAni,=nniii)1(1)1(+-+3）先付年金终值公式：Vn =A ∙FVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,+ni-1)4）先付年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,-ni+1)5）延期年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙PVIFmi,=A∙（PVIFAnmi+,-∙PVIFAmi,）6）永续年金现值公式：V0=A ∙i14.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。
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财务管理期末复习资料财务管理复习资料一．单项选择题1.重大财务决策的管理主体是（ A ）。
A.出资者B.经营者C.财务经理D.财务会计人员2.企业同所有者之间的财务关系反映的是（ C ）。
A.纳税关系B.债权债务关系C.经营权与所有权关系D.投资与受资关系3.财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中资金的运用及收回又称为（ B ）。
A.筹资B.投资C.资本运营D.分配4.企业财务管理目标的最优表达是（ C ）。
A.利润最大化B.每股利润最大化C.企业价值最大化D.资本利润率最大化5.财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为（ B ）。
A.产值最大化目标和利润最大化目标B.主导目标和辅助目标C.整体目标和具体目标D.筹资目标和投资目标6.下列不属于处理管理者与所有者冲突及协调的机制的是（D ）。
A.解聘B.接收C.经理人市场和竞争D.出售7.将1000元钱存入银行，利息率为10%，计算3年后的终值应采用（ A ）。
A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数8.扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（ A ）。
A.货币时间价值率B.债券利率C.股票利率D.贷款利率9.某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额，该项贷款的实际利率为（ B ）。
A.12%B.14.2%C.10.43%D.13.80%10.下列权利中，不属于普通股股东权利的是（ D ）。
A.公司管理权B.分享盈利权C.优先认股权D.优先分享剩余财产权11.放弃现金折扣的成本大小与（ D ）。
A.折扣百分比的大小呈反向变化B.信用期的长短呈同向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化12.按照我国法律规定，股票不得（ B ）。
A.溢价发行B.折价发行C.市价发行D.平价发行13.某企业按2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃折扣的成本为（ D ）。
A.14.6%B.18.4%C.22.4%D.36.7%14.最佳资本结构是指（ D ）。
A.企业价值最大时的资本结构B.企业目标资本结构C.加权平均的资本成本最高的目标资本结构D.加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构15.在其他条件不变的情况下，公司所得税税率降低会使公司发行的债券成本（ A ）。
A.上升B.下降C.不变D.无法确定16.筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ D ）可能性。
A.盈利下降B.资本结构失调C.企业发展恶循环D.到期不能偿债17.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于帐面成本，通常它是一种（ A ）。
A.预测成本B.固定成本C.变动成本D.实际成本１8.假定某期间市场无风险报酬率为10%，市场平均风险的必要报酬率为14%，A公司普通股投资风险系数为1.2，该公司普通股资本成本为（ B ）。
A.14%B.14.8%C.12%D.16.8%19.一般情况下，根据风险收益对等观念，各筹资方式下的资本成本由大到小依次为（ A ）A、普通股、公司债券、银行借款B.公司债券、银行借款、普通股C.普通股、银行借款、公司债券D.银行借款、公司债券、普通股20. 既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（A ）A、发行债券B、发行优先股C、发行普通股D、使用内部留存21只要企业存在固定成本，那经营杠杆系统必（A ）A、恒大于1B、与销售量成反比C、与固定成本成反比D、与风险成反比22相对于普通股东而言，优先股所具有的优先权是指（ C ）A，优先表决权B，优先购股权C，优先分配股利权D，优先查帐权23.某企业的长期资本总额为1000万元，借入资本占总资本的40%，且借入资本的利率为10%。
当企业销售额为800万元，息税前利润为200万元时，则其财务杠杆系数为（C ）。
A. 1. 2B. 1. 26C. 1. 25D. 3. 224某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12%，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，则当前的财务杠杆系数为( C )。
A．1.15 B．1.24 C．1.92 D．225、下列筹资方式中，资本成本最低的是( C )。
A．发行股票B.发行债券C.长期贷款D.保留盈余资本成本26.企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。
这实际上反映了固定资产的（ C ）特点。
A.专用性强B.收益能力高，风险较大C.价值双重存在D.技术含量高２7.若净现值为负数，表明该投资项目（ C ）。
A.为亏损项目，不可行B.它的投资报酬率小于零，不可行C.它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行D.它的投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案28.不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（ B ）。
A.互斥投资B.独立投资C.互补投资D.互不相容29.如果其他因素不变，一旦贴现率高，下列指标中其数值将会变小的是（ A ）。
A.净现值B.内部报酬率C.平均报酬率D.投资回收期30.某投资项目在建设期初一次投入原始投资400万元，现值指数为1.35。
则该项目净现值为（ A ）。
A.540B.140C.100D.20031.下列项目不属于速动资产的有（ C ）。
A.应收账款净额B.预付账款C.存货D.其他应收账款32.下面现金管理目标描述正确的是（ D ）。
A.现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金B.持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好。
C.现金是一种非赢利资产，因此不该持有现金。
D.现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此，现金管理就是要在两者之间做出合理选择。
33.所谓应收帐款的机会成本是指（ A ）。
A.应收帐款不能收回发生的损失B.调查顾客信用情况的费用C.应收帐款占用资金的应计利息D.催款帐款发生的各项费用34.某企业的应收帐款周转期为80天，应付帐款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为（ B ）。
（现金天数+应付账款天数=存货天数+应收账款天数）A.190天B.110天C.50天D.30天35.对现金的余裕与短缺采取怎样的处置与弥补方式，应视现金余裕或不足的具体情况，一般来说（ D ）。
A.经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或购买短期有价证券。
B.临时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期有价债券来弥补。
C.经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售短期有价证券来弥补。
D.临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债或进行短期投资。
36.下面信用标准描述正确的是（ C ）。
A.信用标准是客户获得信用的条件B.信用标准通常用坏帐损失率表示C.信用标准越高，企业的坏帐损失越低D.信用标准越低，企业的销售收入越低37、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40%，则该方案年营业现金流量为( B )。
A．90万元 B.139万元 C. 175万元 D.54万元38.企业规定的信用条件为：“5/10，2/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（ D ）A、9500B、9900C、10000D、980039.某公司200X年应收账款总额为450万元，同期必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元，则应收账款收现保证率为( A )。
A．33% B.200% C.500% D.67%40. 下列不属于信用条件的是（B ）。
A.现金折扣B.数量折扣C.信用期间D.折扣期间41 下列各项中，与确定经济订货量无关的因素是（D）。
A.存货年需求总量B.平均每次订货成本C.单位结存变动成本D.单位缺货成本42.现金管理中，需要权衡的是（B ）。
A.流动性和风险性B.流动性和盈利性C.盈利性和风险性D.风险性和安全性43.某以股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为0.5元，则该股票的市盈率为（ A ）。
A.20B.30C.5D.1044.如果投资组合中包括全部股票，则投资者（ A ）。
A.只承受特有风险B.只承受市场风险C.只承受非系统风险D.不承受系统风险45.某产品单位变动成本10元，计划销售1000件，每件售价15元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（ D ）。
A.5000元B.4800元C.5800元D.4200元46.下列哪个项目不能用于分配股利（ B ）。
A.盈余公积金B.资本公积C.税前利润D.税后利润47、公司当盈余公积达到注册资本的（B ）时，可不再提取盈余公积。
A.25%B.50%C.80%D.100%48.以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好的形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（ A ）。
A.固定或持续增长的股利政策B.剩余股利政策C.低正常股利加额外股利政策D.不规则股利政策49.应收帐款周转率是指商品（ C ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小。
A.销售收入B.营业利润C.赊销收入净额D.现销收入50下列财务比率反映短期偿债能力的是（ A ）。
A.现金流量比率B.资产负债率C.销售利润率D.利息保障倍数51.影响速动比率可信性的最主要因素是（）。
A.存货变现能力B.短期证券的变现能力C.产品的变现能力D.应收帐款的变现能力52.评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是（）。
A.已获利息倍数B.速动比率C.流动比率D.现金比率53.下列财务指标反映营运能力的是（）。
A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.资产报酬率54.下列财务指标反映营运能力的是（）。
A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.资产报酬率55某投资者购买了某种有价债券，购买后，发生了剧烈的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是（）A、变现风险B、违约风险C、利率风险D、通货膨胀风险56、某公司每年分配股利2元，投资者期望最低报酬率为16%，理论上，则该股票内在价值是( A )。
A．12.5元 B.B．12元 C.．14元D．无法确定57企业为维持一定生产经营能力所必须负担的最低成本是（ C ）A、变动成本B、酌量性固定成本C、约束性固定成本D、沉没成本58下列不属于选择股利政策的法律约束因素的是( D )A.资本保全约束B.资本充实原则约束C.超额累计利润限制D.资产的流动性59.产权比率与权益乘数的关系是（D ）A.产权比率x权益乘数=1B.权益乘数=1/(1一产权比率)C.权益乘数=(1+产权比率)/产权比率D.权益乘数=1十产权比率60运用杜邦分析体系进行财务分析的核心指标是（ A ）。