《投资学》习题及答案
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
投资学题库及答案
《投资学》（第四版）练习题第1章投资概述习题一、单项选择题1、下列行为不属于投资的是（）。
CA. 购买汽车作为出租车使用B. 农民购买化肥C. 购买商品房自己居住D. 政府出资修筑高速公路2、投资的收益和风险往往（）。
AA. 同方向变化B. 反方向变化C. 先同方向变化，后反方向变化D. 先反方向变化，后同方向变化二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。
（）√2、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。
（）√3、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。
（）×三、多项选择题1、以下是投资主体必备条件的有（）ABDA．拥有一定量的货币资金 B．对其拥有的货币资金具有支配权C．必须能控制其所投资企业的经营决策 D．能够承担投资的风险2、下列属于真实资本有（）ABCA．机器设备 B．房地产 C．黄金 D．股票3、下列属于直接投资的有（）ABA．企业设立新工厂 B．某公司收购另一家公司60%的股权C．居民个人购买1000股某公司股票 D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动四、简答题1、直接投资与间接投资第2章市场经济与投资决定习题一、单项选择题1、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（）。
BA. 两种经济制度所属社会制度不一样B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样C. 两种经济制度的生产方式不一样D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样2、市场经济配置资源的主要手段是（）。
DA. 分配机制B. 再分配机制C. 生产机制D. 价格机制二、判断题1、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。
（）√2、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是造成市场失灵的重要原因之一。
（）×3、按现代产权理论，完整意义上的产权主要是指对一种物品或资源的支配使用权、自由转让权以及剩余产品的收益权。
（）×四、简答题1、市场失灵、缺陷第3章证券投资概述习题一、单项选择题1、在下列证券中，投资风险最低的是（）AA、国库券B、金融债券C、国际机构债券D、公司债券2、中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（）BA．外国债券 B．欧洲债券 C．武士债券 D．扬基债券3、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（）DA、赚取利润B、控制股份C、分散风险D、宏观调控4、资本证券主要包括（）。
投资学练习题及答案doc
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一、选择题
1.投资学主要解决的是（）
A.投资资产配置
B.资产定价
C.证券定价
D.投资产生的风险分析
答案：A
2.以下属于基本投资理论的是（）
A.市场超额收益理论
B.理性投资者理论
C.技术分析理论
D.约束最优投资决策理论
答案：B
3.投资组合中各资产之间的相关系数越小，表明投资组合的（）
A.风险性
B.收益率
C.可靠性
D.稳定性
答案：A
4.投资学的主要内容是（）
A.证券投资
B.资产定价
C.投资策略研究
D.资产配置
答案：D
二、填空题
5.投资学的基本原理是，投资者应尽可能通过正确的投资组合减少投资风险与保证投资收益，以实现____________的最大化。
答案：投资收益
6.用投资学的思想来构建投资组合，则是基于____________的理论支撑。
答案：多元化
7.投资策略的设计应充分考虑市场的____________，科学分析投资风险以达到投资的最优选择。
投资学习题及其答案
《投资学》习题及答案题1- 4考察的是“均值-方差分析”1.（1） 股票K 和L 的预期收益分别是多少？ （2） 股票K 和L 的标准差分别是多少？ （3） 股票K 和L 的协方差是多少？ （4） 股票K 和L 的相关系数是多少？（5） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的预期收益是多少？（6） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的标准差是多少？源自博迪习题集P31 （1）r̅=∑r i p i n i=1E (r K )=0.1×10% +0.2×11% +0.4×12% +0.2×13% +0.1×14% =12% E (r L )=0.1×9% +0.2×8% +0.4×7% +0.2×6% +0.1×9% =7.4%（2）σi =[ ∑p i (r i −r̅)2n i=1 ]12⁄ σK =[0.1×(10%-12%)2 +0.2×(11%-12%)2 +0.4×(12%-12%)2 +0.2×(13%-12%)2 +0.1×(14%-12%)2 ]1/2 =1.0954%σL =[0.1×(9%-7.4%)2 +0.2×(8%-7.4%)2 +0.4×(7%-7.4%)2 +0.2×(6%-7.4%)2 +0.1×(9%-7.4%)2 ]1/2 =1.0198%（3）cov ij =∑p n (r i,n −r̅i )(rj,n −r̅j )m n=1 cov (r K ,r L )=0.1×(10%-12%)×(9%-7.4%)+0.2×(11%-12%)×(8%-7.4%)+0.4×(12%-12%)×(7%-7.4%)+0.2×(13%-12%)×(6%-7.4%)+0.1×(14%-12%)×(9%-7.4%)=-0.00004（4）ρij =σij σi σj ⁄ρK,L = -0.00004 / (0.010954×0.010198) = -0.3581 （5）E(R p )=R ̅p =∑w i n i r̅i E(R p )=0.35×12% +0.65×7.4% =9.01%（6）σp =[w A 2σA 2+w B 2σB 2+2w A w B σA,B ]1/2σp = [0.352×0.0109542 +0.652×0.0101982 +2×0.35×0.65×(-0.00004)]1/2 =0.6359% 由于负的协方差或相关系数，组合标准差比组合中任意一个证券的标准差都小。
投资学第三版课后练习题含答案
投资学第三版课后练习题含答案一、选择题1.以下哪项不属于投资组合构建的步骤？A. 目标收益率的选择B. 资产的选择C. 根据资产的收益率确定资产权重D. 确定资产市场价值答案：D2.一个资产组合的收益率为3%，标准差为5%，均值为4.5%。
则根据夏普指数计算，该资产组合的风险溢价为多少？A. 0.9B. 0.3C. 0.6D. 0.4答案：C3.以下哪项不属于投资组合风险管理的方法？A. 分散化投资B. 建立资产组合C. 选择高风险资产D. 进行资产选择答案：C二、填空题1.投资的合理选择应该以投资者的______、______、______等因素为依据。
答案：财务状况、风险承受能力、投资目标2.夏普指数是评价投资组合风险调整后收益的一种指标，指标的数学表达式为______。
答案：(组合预期收益率 - 无风险利率) / 组合标准差3.整体风险分为两种，即______风险和特定风险。
答案：系统性三、计算题1.对于两种不同的资产，假设它们的回报率分别为10%和20%，其权重分别为40%和60%，则这个组合的预期回报率是多少？答案：16%解析：预期回报率 = 10% * 0.4 + 20% * 0.6 = 16%2.一个资产组合的预期收益率为10%，标准差为5%，无风险利率为3%，则根据夏普指数计算，该资产组合的夏普指数是多少？答案：1.4解析：夏普指数 = (10% - 3%) / 5% = 1.43.假设两个不同资产的预期回报率分别为8%和20%，标准差分别为10%和15%，则通过组合这两个资产，可以得到下面的资产组合：资产 A 的权重为60%，资产 B 的权重为40%。
计算这个组合的预期回报率和标准差。
答案：预期回报率为14.4%，标准差为10.5%解析：预期回报率 = 8% * 0.6 + 20% * 0.4 = 14.4%标准差= √(10%^2 * 0.6^2 + 15%^2 0.4^2 + 2 0.6 * 0.4 * 10% * 15%) = 10.5%。
《投资学》课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
大一投资学考试题及答案
大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。
《投资学(第6版)》课后习题参考解答.docx
第一章一、单项选择题1.下列选项中,（）不是投资的特点。
A.投资通常是刚性兑付B.投资的复杂性和系统性C.投资周期相对较长D.投资项目实施的连续性和资金投入的波动性E.投资金融答案：A。
应为"投资具有风险性”。
2.下列选项中,（）不是投资对经济增长的影响或作用的表现。
A.从资源配置角度看，投资影响经济结构，从而促进经济增长B.国民收入水平下降的年份，年度投资规模也相应减少，以保证人民生活水平改善的步伐C.从要素投入角度看，投资供给对经济增长有推动作用，增加生产资料供给，为扩大再生产提供物质条件D.从要素投入角度看，投资需求对经济增长有拉动作用，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加答案：B。
B为投资的特点之三。
年度投资规模的增长具有波动性。
年度投资规模与国民经济形势和国民收入多少密切相关。
二、多项选择题1.投资的要素包括（）。
A.投资主体B.投资客体C.投资目的D.投资方式E.投资金额答案：ABCD。
2.投资学的研究方法包括（）。
A.理论与实践相结合B.实证分析与规范分析相结合C.历史分析与比较分析相结合D.系统分析与定量分析相结合E.静态分析与动态分析相结合答案：ABCDE。
三、判断题1.从1992年开始，尽管我国经济体制改革不断深入，但社会各界对投资概念、投资范围的认识并未变化,投资只包括直接投资，即将资金直接投入建设项目形成固定资产和流动资产。
（）答案：错。
解释：投资概念、投资范围的认识也不断深化，投资包括直接投资也包括间接投资，即购买有价证券，形成金融资产。
2.无论哪一种方式的金融投资，都是货币资金转化为金融资产，没有直接实现实物资产的增加。
现实生活中实物投资与金融投资具有相互依存和相互促进的关系，金融投资以实物投资为基础,除了某些特殊的金融投资外，并不转化为实物投资。
（）答案：对。
3.尽管社会主义市场经济不断发展与完善，但我国原有的以国家投资为主的投融资格局仍未被打破。
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《投资学》作业1资产组合理论＆CAPM一、问答题1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。
A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合2、资本市场线表明（ABCD）。
A、有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系B、资本市场线的截距为无风险收益率C 、资本市场线的斜率反映了承担单位风险所要求的收益率D 、资本市场线表明，在资本市场上，时间和风险都是有价格的3、关于SML 和CML ，下列说法正确的是（ABCD ） A ．两者都表示的有效组合的收益与风险关系B ．SML 适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML 只适合于有效组合的收益风险关系C ．SML 以β描绘风险，而CML 以σ描绘风险D ．SML 是CML 的推广4、CAPM 模型的理论意义在于（ ABD ） A ．决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险 B ．用来评估证券的相对吸引力 C ．用以指导投资者的证券组合D ．是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础5、下列属于系统性风险范畴的是（ ABCDE ）A.自然风险B.利率风险C.通胀风险D.政治风险E.流动性风险6、下列属于非系统性风险范畴的是：（ ABC ）A.经营风险B.违约风险C.财务风险D.通货膨胀风险E.流动性风险四、判断题1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
FT2、CAPM 模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。
T3、通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.75的资产组合。
F4、CAPM 模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。
T5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。
F6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。
F7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。
F8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
T 9、在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。
F 10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
T五、计算题1、假设某投资者选择了A 、B 两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。
已知A 股票的期望收益率为24%，方差为16%，B 股票的期望收益为12%，方差为9%。
请计算当A 、B 两只股票的相关系数各为：（1）1=AB ρ；（2）0=AB ρ；（3）1-=AB ρ时，该投资者的证券组合资产的期望收益和方差各为多少？ 解：%%.%.r P 1812502450=⨯+⨯=AB B A B A B B A A P x x x x ρσσσσσ222222++=（1）当1=AB ρ时，%.........P 25121090160505020905016050222=⨯⨯⨯⨯⨯+⨯+⨯=σ（2）当0=AB ρ，%.....P2560905016050222=⨯+⨯=σ （3）当1-=AB ρ，%.........P 2501090160505020905016050222=⨯⨯⨯⨯⨯-⨯+⨯=σ2、过去5年中，某投资者持有A 、B 两股票的年收益率如下：年份A 股票B 股票 1 0.19 0.08 2 0.08 0.03 3 －0.12 －0.09 4 －0.03 0.02 50.150.04算术平均值 0.054 0.016 标准差0.128180.063482（1）试计算每只股票的算术平均收益率，哪只股票更合意？ （2）计算每只股票的标准差，哪只股票更好？3、某投资组合等比率地含有短期国债、长期国债和普遍股票，它们的收益率分别是5.5%、7.5%和11.6%，试计算该投资组合的收益率。
解： ()%2.8%6.11%5.7%5.531=++=P r4、某公司下一年的预期收益率如下：可能的收益率概率 －0.10 0.25 0.000.150.10 0.35 0.25 0.25 预期收益率 7.25% 方差16.369%试计算投资该公司股票的预期收益率和方差。
注：1－4题应用的是期望和方差的数学定义公式，即：5、有三种共同基金：股票基金A ，债券基金B 和回报率为8%的以短期国库券为主的货币市场基金。
其中股票基金A 的期望收益率20％，标准差0.3；债券基金B 期望收益率12％，标准差0.15。
基金回报率之间的相关系数为0.10。
求两种风险基金的最小标准差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合收益率的期望值和标准差各是多少？ 解：σ2P ＝w A 2σA 2＋w B 2σB 2＋2w A w B σA σB ρAB＝w A 2σA 2＋(1－w A )2σB 2+2w A (1－w A )σA σB ρABE(R P )＝17.4%×0.2＋82.6%×0.12＝13.4% σ＝13.9%6、股票A 和股票B 的有关概率分布如下：0212122222=--+--=∂∂AB B A A AB B A A B A A A AP w )w ()w (w w ρσσρσσσσσ%.W %.............W B ABB A B A AB B A B A 68241710150302150150303010150301501502222==⨯⨯⨯-⨯+⨯⨯⨯-⨯=-+-=ρσσσσρσσσ()[]2122σσσ=-==∑=ni i i R E R p )R (Var ()∑==ni ii p R R E 1（1）股票A 和股票B 的期望收益率和标准差分别为多少？ （2）股票A和股票B 的协方差和相关系数为多少？（3）若用投资的40%购买股票A ，用投资的60%购买股票B ，求投资组合的期望收益率（9.9%）和标准差（1.07%）。
（4）假设有最小标准差资产组合G ，股票A 和股票B 在G 中的权重分别是多少？ 解：（4）7、建立资产组合时有以下两个机会：（1）无风险资产收益率为12％；（2）风险资产收益率为30％，标准差0.4。
如果投资者资产组合的标准差为0.30，则这一资产组合的收益率为多少？ 解：运用CML方程式8、在年初，投资者甲拥有如下数量的4种证券，当前和预期年末价格为：%.W %.W B ABB A B A ABB A B A 7753242222==-+-=ρσσσσρσσσ这一年里甲的投资组合的期望收益率是多少？9、下面给出了每种经济状况的概率和各个股票的收益：（1）请分别计算这两只股票的期望收益率、方差和标准差；E(R A)＝7.3%σA＝4.9%E(R B)＝2.5%σB＝21.36%（2）请计算这两只股票的协方差和相关系数；σAB＝0.009275ρAB＝0.88（3）请用变异系数评估这两只股票的风险；CV(A)＝4.9%／7.3%＝0.671CV(B)＝21.36%／2.5%＝8.544结论：与A股票相比，投资B股票获得的每单位收益要承担更大的投资风险（4）制作表格，确定在这两只股票不同投资比重（A股票比重从0%开始，每次增加10%）时，投资组合的收益、方差和标准差。
（5）在风险/收益图中标出（4）计算的结果，并找出方差最小时两只股票各自的投资比重；方差最小：A 股票投资比重100%，B 股票投资比重0% （6）你会用怎样的投资比重来构建一个资产组合？请做出讨论。
全部资金投资A 股票10、假定3只股票有如下的风险和收益特征：股票A 和其他两只股票之间的相关系数分别是：,0.35A B ρ=，,0.35A C ρ=-。
（1）根据投资组合理论，判断AB 组合和AC 组合哪一个能够获得更多的多样化好处？请解释为什么？AC 组合能够获得更多的多样化好处，因为相关程度越低，投资组合分散风险程度越大。