第八章 财务规划与营运资本及答案
公司财务管理：营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。
A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。
正确答案：A解析： A、选项正确。
依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大，总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。
3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
2022注会cpa考试《财务成本管理》章节习题：财务报表分析和财务预测含答案
2022 注会 cpa 考试《财务成本管理》章节习题：财务报表分析和财务预测含答案一、单项选择题：【单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是 ( 。
)A.营运资本越多的企业，流动比率越大B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强【答案】 B【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。
营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。
所以选项 B 正确。
营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力，而用营运资本的配置比率 (营运资本/流动资产)更加合理。
【单选题】将一年内到期的非流动资产确定为非速动资产的主要原因是(。
)A.变现速度慢B.可能已经损失尚未处理C.估价有多种方法，可能与变现金额相差大D.金额具有偶然性，不代表正常的变现能力【答案】 D【解析】 1 年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额具有偶然性，不代表正常的变现能力。
【单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。
在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的 ( 。
)A.年末余额B.年初余额和年末余额的平均值C.各月末余额的平均值D.年初余额【答案】 A【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
【单选题】下列各项中 ,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是(。
)A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)【答案】 C【解析】选项 A 、B、D 都是资产内部的此增彼减,不会影响增产总额。
选项 C 会使资产增加,所有者权益增加,会使资产负债率降低。
【单选题】在计算利息保障倍数时,分母的利息是 ( 。
)A.本期的全部利息,包括财务费用的利息费用和计入资产负债表的资本化利息B.本期财务费用的利息费用C.资本化利息D.资本化利息中的本期费用化部份【答案】 A【解析】选项 B 是份子的利息内涵。
公司财务管理：财务规划习题与答案
一、单选题1、A企业本年度的营业收入是30000万元，流动资产是12000万元，固定资产25000万元，流动负债是8000万元，销售利润率是5%。
该企业本年度没有长期负债，没有支付股利，处于经营满负荷状态，且也不准备收购。
下一年营业收入预期增长10%。
如果所有的资产、短期负债及成本都随营业收入增长同比例变化，在没有新增外部债务融资的条件下。
下一年的外部权益融资需求EFN（）。
A.1950 万元B.1250 万元C.1750 万元D.1650 万元正确答案：B解析：下一年度预期资产总额 = (12000 + 25000) ×（1+10%）=40700 万元下一年度预期负债总额 = 8000 ×（1+10%）= 8800 万元本年度的所有者权益 = 本年度总资产-负债 = 12000 + 25000 - 8000 =29000 万元下一年预期的留存收益增加额 = 30000 ×（1+10%）×5%=1650 万元外部权益融资需求（EFN ）= 下一年度资产总额 -下一年度负债总额–下一年度所有者权益总额 = 40700 - 8800 -（29000+1650）= 1250 万元2、B企业本年度的营业收入是30000万元，流动资产是10000 万元，固定资产25000万元，流动负债是8000万元，销售利润率是5%。
该企业本年度没有长期负债，没有支付股利，处于经营满负荷状态，且也不准备收购。
下一年营业收入预期增长10%。
在没有新增外部权益融资的条件下，如果所有的资产、短期负债及成本都随营业收入增长同比例变化。
下一年的外部债务融资需求EFN（）。
A.4200 万元B.1600 万元C.1800 万元D.3600 万元正确答案：D解析：下一年度预期资产总额 = (10000 + 25000) ×（1+20%）= 42000 万元下一年度预期负债总额 = 8000 ×（1+20%）= 9600 万元本年度的所有者权益 = 本年度总资产-负债 = 10000 + 25000 - 8000 =27000 万元下一年预期的留存收益增加额 = 30000 ×（1+20%）×5%=1800 万元外部债务融资需求EFN = 下一年度资产总额 -下一年度负债总额–下一年度所有者权益总额 = 42000 - 9600 -（27000+1800）= 3600 万元3、C企业本年度的营业收入是30000万元，资产总额是20000万元，净利润是1000万元。
财务管理第8章练习题答案
财务管理第8章练习题答案财务管理是企业运营中的重要组成部分，它涉及到资金的筹集、使用和监管等多个方面。
第8章通常涉及一些财务管理的高级概念，比如资本结构、股利政策等。
以下是一些可能的练习题答案，供参考：问题1：什么是资本结构，它对企业有何重要性？答案：资本结构是指企业长期资金来源的组合，包括债务和所有者权益。
资本结构对企业至关重要，因为它影响企业的财务稳定性、成本和风险水平，进而影响企业的市场价值。
问题2：解释并比较固定成本和变动成本。
答案：固定成本是指在一定时期内，不论生产量如何变化，总额都保持不变的成本。
变动成本则是指随着生产量的增减而相应变化的成本。
固定成本通常包括租金、工资等，而变动成本包括原材料和直接劳动成本。
问题3：如何计算企业的财务杠杆比率？答案：财务杠杆比率是衡量企业使用债务相对于所有者权益的指标。
常用的杠杆比率有负债权益比（Debt to Equity Ratio），计算公式为：总负债 / 股东权益。
这个比率越高，表明企业的财务风险越大。
问题4：解释股利政策对股东和企业的影响。
答案：股利政策是企业决定如何分配其利润给股东的策略。
高股利政策可能会吸引寻求稳定收入的投资者，但同时可能会减少企业的留存收益，影响其再投资和增长能力。
低股利政策或不支付股利可以增加企业的内部资金，支持扩张和投资，但可能会降低对某些投资者的吸引力。
问题5：什么是现金流量表，它为什么重要？答案：现金流量表是一份财务报表，记录了企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况。
它重要，因为它显示了企业的现金流动性和财务健康状况，帮助投资者和管理层评估企业的短期偿债能力和长期生存能力。
问题6：什么是净现值（NPV）和内部收益率（IRR）？答案：净现值（NPV）是评估投资项目财务可行性的一种方法，通过将未来现金流的现值减去初始投资来计算。
如果NPV为正，意味着投资的回报超过了成本。
内部收益率（IRR）是使项目的净现值为零的折现率。
财务管理课后习题答案第8章
思考题1．答题要点：在进行投资项目现金流量的估计时，需要考虑的因素很多，并且可能需要企业多个部门的参与。
例如需要市场部门负责预测市场需求量以及售价；需要研发部门估计投资的研发成本、设备购置、厂房建筑等；需要生产部门负责估计工艺设计、生产成本等；需要财务人员协调各参与部门的人员，为销售和生产等部门建立共同的基本假设条件，估计资金成本以及可供资源的限制条件等。
为了正确计算投资方案的现金流量，需要正确判断哪些支出会引起企业总现金流量的变动，哪些支出只是引起某个部门的现金流量的变动。
在进行这种判断时，要注意以下几个问题：（1) 区分相关成本和非相关成本相关成本是指与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。
与此相反，与特定决策无关的、在分析评价时不必加以考虑的成本是非相关成本，例如沉没成本等。
（2) 机会成本在投资决策中，我们不能忽视机会成本。
在计算营业现金流量的时候，需要将其视作现金流出。
因此机会成本不是我们通常意义上的支出，而是一种潜在的收益。
机会成本总是针对具体方案的，离开被放弃的方案就无从计量。
（3) 部门间的影响当我们选择一个新的投资项目后，该项目可能会对公司的其他部门造成有利的或不利的影响，决策者在进行投资分析时仍需将其考虑在内。
2．答题要点：根据我国的税法，在固定资产投资过程中，公司通常会面临两种税负：流转税和所得税。
流转税包括两类，分别是营业税和增值税，其中由于固定资产的变价收入由于需要缴纳营业税，所以营业税与固定资产投资决策有关，而投产的产品所取得的销售收入所交纳的增值税由于是价外税，通常就不需要额外地加以考虑了。
所得税是指项目投产后，获取营业利润以及处置固定资产的净收益（指变价收入扣除了固定资产的折余价值及相应的清理费用后的净收益）所应交纳的所得税，由于所得税会对项目的未来现金流量产生影响，在固定资产投资决策时应该加以考虑。
涉及固定资产变价收入所要上缴的流转税和所得税只发生在取得变价收入的当期，是一次性的。
《公司财务管理》(第2版)习题参考答案
10. 简述公司财务管理有哪些基本理论与基本方法。
参见教材第一章内容
1
《公司财务管理》 （第 2 版）第 2 章 财务分析（习题参考答案）
第 2 章 财务分析（习题参考答案）
一、简答题（参考答案）
1． 资产负债表中所列示的资产项目并不都对当期的营业收入现金流有贡献。例如，长期投资不 属于企业经营所占用的资产，因而不会影响企业的营业收入，但会影响企业利润；再例如， 在建工程影响的是企业未来期间的营业收入而不是当期的营业收入。 2． 观察利润表的基本结构和营业利润的来源结构，可以发现企业的营业利润是以营业收入为基 础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，再 加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损失）和投资收益。由于受到投资收益和公允价 值变动损益的影响，对于一家子公司数量众多的控股公司，其营业收入水平可能低于营业利 润总额。 3． 现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金存在对应 关系，但并非完全对等。资产负债表中的货币资金项目包括库存现金、银行存款及其他货币 资金。而现金流量表中的现金则只包括库存现金、可随时用于支付的银行存款、可随时用于 支付的其他货币资金。 若现金流量表中列示的期末现金及现金等价物余额与资产负债表中列示的货币资金余 额不相等时，可通过如下公式由资产负债表中的货币资金余额调整得到现金流量表中的期末 现金及现金等价物余额。 现金流量表中的期末现金及现金等价物余额 = 期末现金余额+期末现金等价物余额 = 货币资金不可随时用于支付的银行存款不可随时用于支付的其他货币资金+三个月内 到期的债券投资 4． 所有者权益变动受到综合收益、所有者投入和减少资本、利润分配、所有者权益内部结转这 四个因素的影响。具体如下： ①综合收益，指企业在某一期间与股东之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起 的净资产变动。综合收益包括两部分：净利润和直接计入所有者权益的利得和损失。其中， 前者是企业已实现并已确认的收益，后者是企业未实现但根据会计准则的规定已确认的收益。 在所有者权益变动表中，净利润和直接计入所有者权益的利得和损失均单列项目反映，体现 了企业综合收益的构成，影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ②所有者投入和减少资本， 反映企业当年所有者投入的资本和减少的资本， 包括两部分： 一部分为所有者投入资本的变动，反映企业接受投资者投入形成的实收资本（或股本）和资 本溢价或股本溢价，并对应列在“实收资本”和“资本公积”栏；另一部分为股份支付计入 所有者权益的部分，反映企业处于等待期中的以权益结算的股份支付当年计入资本公积得金 额，并对应列在“资本公积”栏。所有者投入和减少资本会影响企业的“实收资本”和“资 本公积” ，从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ③利润分配，反映当年对所有者（或股东）分配的利润（或股利）金额和按照规定提取 的盈余公积金额，并对应列在“未分配利润”和“盈余公积”栏。 利润分配会影响留存收益， 从而影响企业所有者权益的总量变动和结构性变动。 ④所有者权益内部结转反映不影响当年所有者权益总额的所有者权益各组成部分之间 当年的增减变动， 包括资本公积转增股本、 盈余公积转增股本和盈余公积弥补亏损等项金额。 所有者权益内部结转会影响所有者权益内部结构性变动，但不影响所有者权益总量变动。
第八章 营运资本习题及答案
第八章 营运资本习题及答案1、 某公司为保障日常现金收支的需要，任何时候银行结算户和库存现金余额均不能低于2500元，公司有价证券的年利率为10.8％，每次固定转换成本均为30元，根据历史资料测算出现金余额波动的标准差为600元。
要求：1〕 计算公司的最优现金返还线2〕 计算现金控制的上限。
有价证券日利率=10.8%÷360=0.03%最优现金返回线现金控制上限（H ）=3R-2L=3×5500-2×2500=11500元2、 某公司预计的年度销售额为300万元，应收帐款周转率为6次，变动成本率为60％，资本成本为10％。
要求：计算该公司应收帐款的机会成本。
应收帐款收现期=360÷6=60天应收帐款平均余额=（1300000÷360）×60=500000元应收帐款占用资金=500000×60%=300000元应收帐款机会成本=300000×10%=30000元3、 某公司预计的年度销售额为2400万元，目前的信用期为；N/30，坏帐损失率为2％，收帐费为24元，变动成本率为65％，资本成本为10％。
为扩大销售，增强公司竞争力，准备了两个信用期间的备选方案。
A ：N/60,销售额能增加到2640万元，坏帐损失率为3％，收帐费为40万元；B ： N/90,销售额能增加到2800万元，坏帐损失率为5％，收帐费为56万元。
采用新政策后，变动成本率和资本成本均不变，要求：通过计算选择最优方案。
元％＋550025003000250003.046003031433232=+=+⨯⨯⨯=+∂=L i b R1〕机会成本目前政策（2400÷360）×30×65%×10%=13万元A方案（2640÷360）×60×65×10%=28.60万元B方案（2800÷360）×90×65%×10%=45.50元2〕、坏帐损失目前政策 2400×2%=48万元A方案 2640×3%=79.2万元B方案 2800×5%=140万元信用期方案分析评价计算表单位万元项目目前政策 A方案 B方案年销售额 2400 2640 2800变动成本 2560 1716 1820边际贡献（收益） 840 924 980信用成本和费用 85 147.8 241.5其中应收帐款 13 28.6 45.5坏帐损失 48 79.2 40收帐费用 24 40 56净收益 755 776.2 738.5A方案改变信用期的净收益最大，为有利方案4、某公司现有的信用条件是N/60,即无现金折扣，预计销售额收入为2640万元，估计坏帐占销售收入的3％，收帐费为40万元。
财务管理——理论与应用习题答案与解析
第1章导论单项选择题1．参考答案：C答案解析：纯粹利率是无风险无通货膨账条件下的社会平均资金利润率。
国库券的风险很小，在没有通货膨胀时，可以视为纯粹利率。
2．参考答案：B答案解析：财务管理的目标是股东财富最大化，股票价格代表了股东财富，股价的高低直接取决于投资报酬率和风险。
而投资项目、资本结构和股利政策是影响股价的间接因素。
3．参考答案：D答案解析：每股利润最大化认为：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股收益（或权益资本净利率）来概括企业的财务目标，以避免“利润最大化”目标的缺点。
4．参考答案：C答案解析：本题的主要考核点是企业相关利益者，即股东、经营者、债权人之间的关系。
企业为了实现自身的财务目标，就必须管理好股东、经营者和债权人这三者之间的利害关系，因此，他们之间的关系就成了企业最重要的财务关系。
5．参考答案：A答案解析：纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。
因此选项A错误。
6．参考答案：C答案解析：企业相关利益者即股东、经营者与债权人之间的关系。
企业为了实现自身的财务目标，就必须协调好股东、经营者与债权人这三者之间的利害关系，因此，他们之间的关系就成了企业最重要的财务关系。
7．参考答案：A答案解析：盈利企业也可能由于抽出过多资金而发生临时的资金流转困难。
因此选项A不正确。
8．参考答案：A答案解析：利率＝纯粹利率＋通货膨胀补偿率＋风险报酬率，因此只有A选项平均利润率不属于利率的组成部分。
9．参考答案：A答案解析：准确的财务目标定位是股东财富最大化，即股东权益的市场增加值最大化。
由于利率的变动，债务的增加值不为零。
因此，股东权益的市场增加值最大化不能等同于企业的市场增加值最大化，更不同于企业市场价值最大化或权益市场价值最大化。
10．参考答案：B答案解析：B属于投资活动。
11．参考答案：A答案解析：本题的主要考核点是股东和经营者的矛盾冲突。
股东的目标是使企业财富最大化，经营者则追求报酬、闲暇和避免风险。
财务管理学课后习题答案第9章
思考题1.答题要点：营运资本有广义和狭义之分。
广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。
通常所说的营运资本多指后者。
营运资本项目在不断的变现和再投入，而各项目的变化会直接影响公司的现金周转，同时，恰恰是由于现金的周转才使得营运资本不断循环运转，使公司成为一个活跃的经济实体，两者相辅相成。
2.答题要点：企业持有现金往往是出于以下考虑：(1) 交易动机。
在企业的日常经营中，为了正常的生产销售周转必须保持一定的现金余额。
销售产品得到的收入往往不能马上收到现金，而采购原材料、支付工资等则需要现金支持，为了进一步的生产交易需要一定的现金余额。
所以，基于这种企业购、产、销行为需要的现金，就是交易动机要求的现金持有。
(2) 补偿动机。
银行为企业提供服务时，往往需要企业在银行中保留存款余额来补偿服务费用。
同时，银行贷给企业款项也需要企业在银行中有存款以保证银行的资金安全。
这种出于银行要求而保留在企业银行账户中的存款就是补偿动机要求的现金持有。
(3) 谨慎动机。
现金的流入和流出经常是不确定的，这种不确定性取决于企业所处的外部环境和自身经营条件的好坏。
为了应付一些突发事件和偶然情况，企业必须持有一定现金余额来保证生产经营的安全顺利进行，这就是谨慎动机要求的现金持有量。
(4) 投资动机。
企业在保证生产经营正常进行的基础上，还希望有一些回报率较高的投资机会，此时也需要企业持有现金，这就是投资动机对现金的需求。
现金管理的主要内容包括：编制现金收支计划，以便合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款；用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
3.答题要点：现金预算编制的主要方法有两种：收支预算法和调整净收益法。
营运资本管理章节习题答案
参考答案一、单项选择题1－5：CBDBD 6－10：BACAB 11－15：ACAAB 16－20：AABBD 21－25：DBBDB 26－30：DADCC 31－36：DDABAB 二、多选选择题1、ABC2、AD3、ACE4、ACD5、ABD6、AC7、ABCD8、ABCDE 9、ABC 10、BCD 11、ABCD 12、AD 13、AD 14、ABCDE15、AB 16、ABCE 17、ABC 18、AC 19、ACD 20、AD 21、BC 22、ABCD 23、AD 24、AC 25、ABCDE 26、BCDE 三、判断题1、√2、 ×3、×4、×5、√6、√7、√8、 ×9、√ 10、× 11、× 12、× 13、× 14、× 15、√ 16、√ 17、× 18、× 19、 × 20、× 21、√四、计算分析题1、(1)最佳现金持有量=50000%105002500002=⨯⨯（元）(2)最低现金管理总成本=5000%105002500002=⨯⨯⨯（元） 转换成本=250000÷50000×500=2500（元） 持有机会成本=50000÷2×10%=2500（元） (3)有价证券交易次数=250000÷50000=5（次） 有价证券交易间隔期=360÷5=72（天）2、(1)现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期=60-35+95=120（天）(2)现金周转率=3120360360==现金周转期（次）(3)最佳现金持有量=903270==现金周转率年现金需求量（万元）3、（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400，所以平均收账天数＝40（天）。
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第八章财务规划与营运资本自测题一、单项选择题1.采取稳健型的营运资金持有政策，产生的结果是（）A.收益高，流动性差B.收益低，风险低C．流动性强，风险低 D．收益低，流动性强2．如果企业经营在季节性低谷中，除了自发性负债外，不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）A．折中型 B．激进型 C．稳健型 D．折中型或稳健型3．某企业采取激进型融资政策，固定资产800万，永久性流动资产200万，临时性流动资产200万。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业至少应借入临时性借款的数额是（）A．200万 B．300万 C．400万 D．100万4．某企业的信用条件是“2/10，1/20，n/30，某客户向该企业购买了原价为500万元的商品，并在第15天付款，则该客户实际支付的货款为（）万元。
A．495 B．500 C．490 D．4805．贴现法借款的实际利率（）A．大于名义利率 B．等于名义利率 C．小于名义利率 D．不确定6．贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为（）A．补偿性余额 B．信用额度 C．周转贷款协议 D．承诺费7．某周转信贷额为500万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了400万元（使用期为1年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A．30.5 B．32 C．32.5 D．24.58．丧失现金折扣的机会成本的大小与（）A．折扣百分比的大小呈反向变动 B．信用期的长短呈同向变动C．折扣期的长短呈同向变动 D．折扣百分比的大小及信用期的长短呈同向变动9.下列现金的成本中，属于固定成本性质的是( )A.现金管理成本B.持有现金的机会成本C.现金交易成本D.现金短缺成本10. 利用锁箱系统和集中银行法进行现金回收管理的共同优点是( )A.可以缩短支票邮寄时间B.可以降低现金管理成本C.可以减少收账费用D.可以缩短发票邮寄时间11. 设立集中银行的目的是为了( )A.缩短客户付款的邮寄时间B.缩短资金存入企业开户银行的时间C.缩短从顾客寄出账款到现金收入企业账户的时间D.缩短企业收到客户支票的兑现时间12.. 下列关于收账费用与坏账损失的说法中正确的是( )A.在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反比例关系B.在一定范围内，收账费用与坏账损失呈反向变动关系C.在饱和点，继续增加收账费用将不会减少坏账损失D.在饱和点，坏账损失将达到最小值13.下列订货成本中，属于变动性成本的是( )A. 采购员的差旅费B. 采购机构的基本开支C. 采购人员计时工资D. 预付定金的机会成本14. 存货管理的目的不包括( )A.控制存货水平B.降低存货成本C.缩短存货期D.追求较低的存货购买价格15. 下列哪一项存货成本与每次进货量成正比例关系( )A.每次订货的变动成本B.储存变动成本C.缺货成本D.年购货成本16. 某企业全年需用甲材料240吨，每次进货成本40元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳进货次数为( )A. 30次B. 40次C. 60次D. 90次17. 在存货的ABC分析法下，（）类存货种类最少但价值量比重最大A.A类B.B类C.C类D.不一定18. 在存货的ABC分析法下，存货的重要性由大到小排序为( )A.ABCB.BCAC.CABD.CBA二、多项选择题1．与长期负债筹资相比较，短期负债筹资的特点是（）A．筹资风险小 B．筹资弹性强 C．筹资成本低D．筹资风险高E．筹资速度快，容易取得2．下列筹资方式中，属于短期筹资的有（）A．应付账款 B．应收账款 C．应付票据D．预收账款 E．短期银行借款3．公司在利用商业信用时，延期付款可降低成本，但由此会带来一定的风险或潜在的筹资成本，主要包括（）A．信用损失 B．利息罚金 C．停止送货D．法律追索 E．与其他供应商和金融机构的关系受影响4．银行对工商企业的短期银行借款，按其是否需要担保可分为（）A．短期信用借款 B．短期担保借款 C．票据贴现D．卖方贷款 E．商业信用5．可作为借款抵押品的有（）A．存货 B．不动产 C．有价证券 D．应收账款 E．应收票据6．短期担保借款的安全程度主要取决于（）A．担保品的价值大小 B．担保品的变现能力 C．借款企业的经营风险D．借款企业的筹资政策 E．借款企业的信誉7．在存货担保借款中，贷款人主要考虑的因素有（）A．存货的清理价值 B．企业的现金流动状况 C．存货的变现能力D．存货市场价格的稳定性 E．存货的耐久性8．按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有（）A．卖方不提供现金折扣 B．买方放弃现金折扣，仍在信用期内付款C．卖方提供现金折扣，而买方逾期支付D．买方享有和利用现金折扣E．由于机会成本是客观存在的，故买方必然要付出机会成本9.公司持有现金的动机主要是为了满足( )A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.收益动机E.流动动机10.用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有( )A.现金管理费用B.每期现金兑取量C.现金年需要量D.每次交易成本E.现金持有的资本成本率11.企业用来加速收款，提高现金的周转速度的方法有( )A.集中银行业务法B.运用“浮游量”C.控制现金支出时间D.锁箱法E.派人收取支票并存入银行12.应收账款的信用政策包括( )A.信用标准B.信用条件C.坏账成本D.收集相关信息的费用E.收账政策13. 下列各项中，其大小与应收账款余额成正向变动关系的是( )A.机会成本B.销货成本C.管理成本D.坏账成本E.现金流动性14. 如果企业制定的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的客户给予赊销，则会( )A.扩大销售量B.减少销售量C.增加坏账成本D.减少坏账成本E.增加应收账款的机会成本15. 对客户进行资信评估时应考虑的因素有( )A.信用品质B.偿债能力C.资本D.经济状况E.抵押品16. 下列项目中，属于存货的储存变动成本的有( )A.存货资金的应计利息B.仓库职工的固定工资C.仓库折旧D.存货的保险费用E.存货的破损变质损失17.下列项目中与存货经济批量无关的是( )A.储存变动成本B.年度计划存货需求量C.存货单价D.存货的管理成本E.订货变动成本18. 下列关于存货管理的ABC分析法描述正确的是( )A.A类存货金额巨大，但品种数量较少B.C类存货金额巨大，但品种数量较少C.对A类存货应重点控制D.对C类存货应重点控制E.对存货进行分类的标准是金额标准三、判断题1．买方不享受现金折扣，而在信用期内付款，其筹资量的大小，取决于对方提供的信用期限长短。
（）2．信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最低限额。
（）3．从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险；从借款企业的角度看，补偿性余额则提高了借款的实际利率。
（）4．与其他筹资方式相比较，商业信用筹资是无代价的。
（）5．若企业不打算享受现金折扣优惠，则应尽量推迟付款的时间。
（）6．企业持有现金交易动机是指公司为了满足日常生产经营活动的各种支付需要而保持一定现金的需要。
（）7．企业的最佳持有现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额之和。
（）8．所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
（）9．信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。
（）10．如果企业放宽信用标准，则会增加销售量，减少企业的坏账损失和应收账款的机会成本。
（）11．信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准，如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。
（）12．企业应根据收账费用、坏账损失、应收账款的平均收回日数三者的关系，制定收账政策或修改原有的收账政策。
（）13．企业花费的收账费用越多，坏账损失就会越少，并且平均收账期也会越短。
（）14．信用条件是指公司要求客户支付赊销款项的条件，主要包括信用期限、折扣期限和先进折扣率等。
（）15．一般来讲，当某种存货数量比重达到70％左右时，可将其划分为Ａ类存货，进行重点管理和控制。
（）四、计算题1.某公司购买材料，其付款条件为“2/10，N/30”。
该公司记录表明：一般在收到货物后15天支付款项。
当经理询问公司为什么不取得现金折扣时，会计回答道，占用这一资本的成本仅为2%，而银行贷款成本却为10%，每年按360天计算。
(1)该公司会计错在哪里？(2)丧失折扣的实际成本有多大？(3)如果公司不能获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本，为降低年利息成本，你应向该公司提出何种建议？2.公司与银行有一份5000000元的贷款协定，作为可信赖的客户，其贷款利率为银行资本成本（即可转让定期存单利率）加上1%。
另外，该贷款限额中未使用部分收取5‰的承诺费。
(1)如果来年未来可转让定期存单利率预期为9%，且公司预期平均使用总承诺限额的60%，这项贷款的年预期成本为多少？(2)如果同时考虑到利息率与支付的承诺费，实际的成本率为多少？(3)如果平均仅使用总承诺限额的20%，成本率将会发生什么变化？3.某企业从银行借款30万元，期限1年，名义利率10%，按照贴现法付息，求企业该项贷款的实际利率是多少？4.某公司拟采购一批材料，供应商规定的付款条件如下：“2/10，1/20，N/30”，每年按360天计算。
(1)假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对公司最有利的付款日期。
(2)假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。
5.某企业因生产经营的需要，通过银行举债筹资600万元，银行要求贷款的20%作为补偿性余额，假设贷款年利率（名义利率）为10%，借款期限为1年。
(1)计算企业贷款的实际利率。
（分别按简单利率贷款和贴现利率贷款计算）(2)计算企业应贷款的数额。
参考答案一、单项选择题1.B2.A3.B4.Ａ5.Ａ6.Ｃ7.Ｄ8.Ｃ9.A 10.A 11.B 12.B 13.C 14.D 15.B 16.B 17.A 18.A二、多项选择题1.BCDE2.ACDE3.ABCDE4.AB5.ABCDE6.AB7.ABCDE8.BC9.ABC 10.BCDE11.AD 12.ABE 13.ABD 14.BD 15.ABCDE16.ADE 17.ABE 18.ACE三、判断题1.× ２.× ３.√ ４.× ５.×6.√7. ×8. √9. √ 10. ×11.√ 12.√ 13.× 14.√ 15.√四、计算题1.(1)该会计混淆了资本的5天使用成本与一年的使用成本。