中小企业信贷融资风险文献综述
我国中小企业融资难问题近期文献综述
我国中小企业融资难问题近期文献综述一、本文概述随着我国经济的快速发展，中小企业在国民经济中的作用日益凸显。
然而，融资难始终是制约中小企业发展的瓶颈之一。
近年来，这一问题引起了学术界的广泛关注，大量研究成果涌现。
本文旨在对近期关于我国中小企业融资难问题的文献进行综述，以期为相关政策制定和实践操作提供参考。
本文将首先梳理中小企业融资难问题的背景和现状，分析导致融资难的主要原因。
接着，综述国内外学者在中小企业融资难问题上的主要观点和研究成果，包括融资难问题的成因、影响因素、解决方案等方面。
在此基础上，本文将重点关注近期文献中提出的创新性观点和实践经验，以期为我国中小企业融资难问题的解决提供新的思路和方向。
通过本文的综述，我们期望能够全面了解我国中小企业融资难问题的研究现状和发展趋势，为政策制定者、企业家和研究人员提供有价值的参考信息，推动我国中小企业融资环境的改善和企业健康发展。
二、中小企业融资难问题的现状与成因近期，关于我国中小企业融资难问题的研究文献日益增多，反映出这一现实挑战对于经济发展和社会稳定的重要性。
中小企业融资难主要表现在融资渠道有限、融资成本高昂、融资效率低等方面。
造成这一问题的原因复杂多样，既有企业自身的原因，也有外部环境的制约。
企业自身方面，中小企业融资难往往与其规模小、实力弱、信用度不高、经营风险大等因素有关。
由于企业缺乏足够的抵押资产和稳定的现金流，难以满足金融机构的贷款条件，导致融资难度增加。
部分中小企业在财务管理、信息披露等方面存在不规范之处，也增加了融资的难度和成本。
外部环境方面，中小企业融资难问题受到宏观经济环境、政策环境、金融市场环境等多重因素的影响。
宏观经济环境的变化会对中小企业的融资需求产生影响，如经济增长放缓、产业结构调整等都会对企业的融资带来挑战。
政策环境的不完善也是导致中小企业融资难的重要原因之一。
例如，政府对中小企业的扶持力度不足、税收优惠政策不够、担保体系不健全等都会限制企业的融资能力。
中小企业融资文献综述
中小企业融资文献综述近年来，中小企业融资问题备受关注。
融资作为企业发展的重要支撑，对中小企业的发展起着至关重要的作用。
本文将对中小企业融资的现状进行综述，并分析其中存在的问题和挑战。
一、中小企业融资的现状1.1 传统融资方式传统融资方式主要包括银行贷款、股权融资和债券融资。
在传统融资方式中，银行贷款是中小企业最主要的融资方式，具有贷款额度大、贷款期限长等优势。
但是，中小企业在贷款过程中面临着高利率、严格的抵押要求和贷款审批周期长等问题；股权融资通常需要中小企业的所有权转让，对企业管理层的控制权产生了影响；债券融资受到发行门槛高、风险较大等因素的限制。
综合来看，传统融资方式存在许多不足之处，无法满足中小企业多样化的融资需求。
1.2 互联网金融的兴起随着互联网的发展，互联网金融成为中小企业融资的新方式。
互联网金融以其低门槛、高效率和灵活性受到了中小企业的青睐。
众筹、P2P借贷和数字货币等互联网金融工具提供了更多元、便捷的融资渠道。
中小企业可以通过平台发布融资需求，吸引投资人的关注，并获得资金支持。
但是，互联网金融也存在着风险和监管不完善等问题，需要引起重视。
二、中小企业融资问题的挑战2.1 资金需求难题中小企业的融资需求通常来自于企业的创新、扩张和转型升级等方面。
然而，由于银行信贷政策的限制和风险偏好的影响，很多中小企业难以获得足够的资金支持。
融资难题使得中小企业的发展受限，企业创新和扩张的能力受阻。
2.2 融资渠道狭窄传统融资方式的限制和互联网金融的监管不完善，导致中小企业的融资渠道相对较狭窄。
中小企业在追求更多元化、适应性更强的融资方式时，面临着一系列的限制和挑战。
缺乏融资渠道的多样性，使得中小企业难以选择最适合自身需求的融资方式。
2.3 风险控制难题中小企业的信用状况和抵押品质量通常无法满足传统融资方式的要求，这导致银行对中小企业的融资风险较为谨慎。
另一方面，互联网金融存在着信息不对称、违约风险等问题，使得中小企业的融资风险难以得到有效控制。
国外关于中小企业信贷融资的文献综述（完整版）
国外关于中小企业信贷融资的文献综述国外关于中小企业信贷融资的文献综述西方中小企业融资难问题受到关注较早。
1931年Macmillan调研了英国金融体系和企业后，在提交给英国政府的《麦克米伦报告》中阐述了中小企业发展过程中存在的资金缺口，即资金供给方不愿意以中小企业提出的条件提供资金。
后来这一现象被称为“麦克米伦缺口”。
随后学者们进行了大量的研究。
主要观点包括:1、信贷配给及生成机制理论信贷配给是中小企业融资文献的研究主题。
Baltensperger将均衡信贷配给定义为:即使当某些借款人愿意支付合同中的所有价格条款和非价格条款时，其贷款需求仍然得不到满足的情形。
Friedman(201X)将信贷配给定义为:一些经济主体得到了贷款，而明显相同的经济主体想以同样的条件中请贷款却得不到。
学者对信贷配给的生成机制有各自的理论解释。
Stiglitz和Weiss(1981)以信贷市场信息不对称为基础建立的理论模型最具影响力。
S-W模型证明了信贷市场上的信息不对称，必然导致逆向选择和道德风险，这是产生信贷配给的基本原因。
当面临贷款的超额需求时，银行为了降低信贷风险，会把利率降低到均衡利率水平以下，鼓励那些资信度高的企业借款，限制那些资信度低的企业进入。
但S-W理论模型也存在一定的局限性，主要表现在其模型设定的简单化。
模型将利率视为信贷配给过程中唯一一个内生决策变量，而忽视了其他贷款条件作为信贷配给机制的可能性。
Williamson（1986)对信贷配给中的有关监督成本问题做了分析，他认为，即使不存在逆向选择和道德风险，只要存在信息不对称，并目_贷款人监控借款人需要成本，信贷配给现象就会存在。
总之，信贷配给理论将信贷配给归因于信息不对称和代理成本的存在，银行从利润最大化角度出发，在不完全信息下通过非价格手段对利率进行控制以实现银行与顾客之间的激励相容，为研究中小企业融资缺口问题开辟了研究视角与方法。
2、金融抑制理论Mekinnon(1973)和Shaw(1973)提出的“金融压制”和“金融深化论”以及他们认为发展中国家金融管制造成的金融抑制，对国家的经济成长和经济发展产生阻滞，使市场机制作用不能发挥，是中小企业信贷融资困难的重要原因之一。
《中小企业融资问题研究国内外文献综述1800字》
中小企业融资问题研究国内外文献综述1国外研究现状在西方经济学的研究对象中，国外许多专家和学者针对企业融资的问题进行了大量的实证研究和理论分析。
中小企业的融资在国外研究者的研究中，被归类于中小企业选题中，针对中小企业的融资，不同的专家和学者，从不同视角提出了不同的论点：Meyers在分析中小企业的融资方式后，提出中小企业在融资过程中的信息不对称问题比较明显。
比如在创业早期阶段，中小企业中的很多企业并未获得外部审计的财务报告，企业盈利能力难以预测和估算。
因此，中小企业在融资时，为快速满足资金筹措需求，会优先选择内部融资渠道，如果选择外部融资渠道，就需要优先选择债务融资方式。
Storey在分析金融机构与中小民营企业的融资冲突时, 提出中小企业以银行等金融机构的贷款作为最大的债务性融资渠道。
但因为中小企业自身的资质和发展水平偏低，金融机构提供给中小企业的贷款融资支持力度偏低。
Hairs&Raviv认为企业融资结构是中小企业收入流分配和企业控制权分配的依据，其指出，中小企业之所以很难得到金融信贷支持，主要源于在信息不对称的信贷市场中，中小企业存在道德风险及逆向选择问题。
Félix Corredera-Catalán等表示中小企业在制度、管理等方面存在的问题导致其在成长的不同阶段面对的融资问题不同。
对于中小企业融资问题的梳理，可从融资和负债角度出发，而不仅限于融资方面。
Liang Kaier认为融资渠道受制、融资制度不完善、政府关注度不高等都是中小企业难的主要原因。
融资难已经威胁到中小企业的生存与发展。
Barthelmess Benedik等表示中小企业融资需要面对的问题并不仅仅是融资本身，还包含中小企业自身的生存与发展条件问题，融资只是为中小企业注资，保障资金链，但其最终要解决的是，依赖于什么获得市场竞争实力。
2国内研究现状国内在针对中小企业融资困境问题展开分析时，主要从现实角度分析中小企业融资难的原因。
中小企业融资国内外文献综述-无删减范文
中小企业融资国内外文献综述中小企业融资国内外文献综述引言中小企业是推动经济增长和就业的重要力量。
然而，由于融资难、融资贵等问题，中小企业的发展受到了一定的制约。
本文将从国内外的文献综述的角度，对中小企业融资的相关议题进行探讨，希望能够为解决中小企业融资难题提供一定的参考和启示。
国内中小企业融资状况国内中小企业融资的问题一直备受关注。
研究人员对相关问题进行了广泛的调研和分析。
根据某研究机构的报告显示，我国中小企业融资问题主要体现在以下几个方面：- 政策支持不足：我国对于中小企业融资的政策支持力度不够，导致中小企业难以获得贷款和其他融资渠道。
- 融资渠道单一：中小企业的融资渠道主要依赖于银行贷款，其他融资途径较少，导致融资难度较大。
- 信用评估体系不完善：我国中小企业的信用评估体系相对不完善，缺乏客观、标准的评估体系，从而导致中小企业难以获得融资。
国外中小企业融资经验借鉴国外的中小企业融资方面有着许多值得借鉴的经验。
在许多国家，中小企业融资问题得到了一定程度的解决。
以下是一些国外中小企业融资的成功案例：欧洲多层次融资体系欧洲国家的多层次融资体系为中小企业融资提供了多样化的选择。
通过设立不同级别的资本市场，中小企业可以根据自身需求选择合适的融资渠道。
这种多层次融资体系有效地解决了中小企业融资难题。
美国创业投资模式美国的创业投资模式为中小企业融资提供了很好的渠道。
创业投资者通过投资初创企业获得股权，为企业提供资金支持。
这种模式激励了创新和创业，并推动了中小企业的发展。
英国技术创新基金英国设立了技术创新基金，为科技创新型中小企业提供了资金支持。
这种基金通过提供风险投资和长期股权投资等方式，帮助中小企业渡过融资难关。
国内中小企业融资改革对策基于国内外的中小企业融资经验，我国在解决中小企业融资问题方面也采取了一系列改革对策。
- 加大政府对中小企业融资的政策支持力度。
- 建立多层次、多元化的中小企业融资渠道。
- 完善信用评估体系，为中小企业提供便利的融资服务。
中小企业融资文献综述(2023版)
中小企业融资文献综述文献综述：中小企业融资1.引言在经济发展的过程中，中小企业作为经济的重要组成部分，对于创造就业机会和促进经济增长发挥着重要作用。
然而，中小企业在融资方面常常面临困难，限制了其发展和创新能力。
本文通过综述现有文献，探讨中小企业融资的现状和挑战，并提出相应的解决方案。
2.中小企业融资的定义2.1 中小企业定义2.2 中小企业融资的含义3.中小企业融资的现状3.1 中小企业融资的需求3.2 中小企业融资的来源3.3 中小企业融资的障碍4.中小企业融资的形式4.1 银行贷款4.1.1 传统银行贷款4.1.2 政策性银行贷款4.2 股权融资4.2.1 上市融资4.2.2 非上市融资4.3 债券融资4.3.1 公司债券4.3.2 中小企业私募债4.4 扶持4.4.1 贴息4.4.2 担保4.5 外部融资4.5.1 外国直接投资4.5.2 跨国合作5.中小企业融资的挑战与对策5.1 中小企业融资风险5.1.1 信用风险5.1.2 还款风险5.2 中小企业融资机制不完善5.2.1 宏观政策调控5.2.2 中介机构建设5.3 中小企业信息不对称5.3.1 信息不透明5.3.2 信息稀缺5.4 中小企业融资创新不足5.4.1 金融科技的应用5.4.2 创新融资产品6.附件本文档涉及的附件清单：●中小企业融资政策文件●中小企业融资案例分析报告●中小企业融资调研问卷7.法律名词及注释●股权融资：指企业通过发行股票或股权转让等方式获取融资资金的行为。
●债券融资：指企业通过发行债券来筹集资金的行为。
●中小企业私募债：指中小企业向有限的特定投资者发行的债券。
●外国直接投资：指跨国企业通过在目标国家设立子公司或参股等方式进行投资的行为。
中小企业融资文献综述(2023版)
中小企业融资文献综述中小企业融资文献综述综述本文旨在对中小企业融资相关文献进行综合梳理和总结，以增进对该领域的理解和认识。
本文将从以下几个方面进行综述：中小企业融资的背景和动因、融资渠道的分类和特点、相关政策及措施、中小企业融资的问题与挑战以及未来发展趋势。
1.中小企业融资的背景和动因1.1 中小企业的重要性与融资需求1.2 中小企业融资的背景分析1.3 中小企业融资的动因探讨2.融资渠道的分类和特点2.1 直接融资与间接融资的区别与特点2.2 中小企业融资的内部与外部融资渠道2.2.1 内部融资渠道的种类及特点2.2.2 外部融资渠道的种类及特点3.相关政策及措施3.1 国家层面的政策与措施3.1.1 银行信贷政策与措施3.1.2 股权融资政策与措施3.1.3 债券融资政策与措施3.2 地方的支持政策与措施3.2.1 各地区的中小企业融资扶持政策3.2.2 地方支持中小企业融资的实施情况4.中小企业融资的问题与挑战4.1 中小企业融资需求与供给不匹配问题4.2 中小企业融资渠道不畅问题4.3 中小企业信用状况不佳问题4.4 中小企业融资成本高问题5.未来发展趋势5.1 科技创新对中小企业融资的影响5.2 互联网金融在中小企业融资中的应用前景 5.3 环境与社会因素对中小企业融资的影响 5.4 融资模式创新对中小企业融资的启示附件：本文档附带以下附件供参考：1.中小企业融资相关的政策法规文件2.中小企业融资案例分析报告3.中小企业的融资申请材料示例法律名词及注释：1.银行信贷政策与措施：指国家和各级出台的针对银行信贷业务的政策和具体措施，以促进中小企业融资。
2.股权融资政策与措施：指国家和各级出台的针对股权融资的政策和具体措施，以支持中小企业获得资本金。
3.债券融资政策与措施：指国家和各级出台的针对债券融资的政策和具体措施，以提供中小企业融资的另一种融资渠道。
【S银行小微企业信贷业务风险管理研究的国内外文献综述7600字】
S银行小微企业信贷业务风险管理研究的国内外文献综述目录S银行小微企业信贷业务风险管理研究的国内外文献综述 (1)1.1国外对小微企业风险识别的研究 (1)（1）小微企业资金需求研究 (1)（2）信贷风险识别及管理研究 (1)1.2国内对小微企业风险识别有关研究 (2)（1）小微企业融资需求研究 (2)（2）小微企业信贷发展存在的问题及防范措施研究 (3)（3）信贷风险预警模型研究 (5)1.3 文献评析 (5)参考文献 (6)国内外一些专家曾借助各种学科知识，使用各种专业方法，从不同的角度对小微企业风险识别相关问题做了全面深入的探索分析，取得了很多研究成果，从而对我们的研究提供了学习与参考。
1.1国外对小微企业风险识别的研究风险管理研究起源于上个世纪三十年代，在美国兴起，并在50年代以后形成了一门独立的管理学科。
由于风险存在普遍性和广泛性，故小微企业信贷风险研究在国外也受到了重要的关注，不少国外学者对小微企业的相关理论和风险识别、量化、管控等做了大量研究。
（1）小微企业资金需求研究Macmillan(1931)最先指出小微企业经过一定程度的发展，会长时间需要资金支持，但是不管小微企业能否满足银行的放贷要求，其都得不到银行的资金供给，这就是著名的“麦克米伦缺陷”，反映了小微型企业融资困难[1]。
Stiglitz和Weiss(1981)认为逆向选择加大了信贷供给的不均。
即小微企业贷款困难的根本原因就是企业和银行两者信息的不对称。
由于小微企业存在着信息不透明的问题，银行无法评估小微企业真实的经营状况，难免会对其不够信任，这是小微企业贷款困难的一个重要原因[2]。
Rajanr G. Zingalesl (1998)指出，小微企业因为规模小，运营周期短、风险大，以及企业信息不透明、不对称，所以普遍存在信贷问题。
银行对小微企业贷款的要求通常十分苛刻，因此，小微企业如果需要资金，第一选择一般不是向银行贷款，而是寻求其他办法，比如个人借贷或者内部支持[3]。
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中小企业信贷融资风险文献综述摘要：由美国次级债引发的金融风暴席卷全球，在这动荡的宏观经济背景下，早已捉襟见肘的中小企业融资环境更是雪上加霜。
中小企业融资难问题再次成为金融界讨论的焦点。
本文对中小企业信贷融资的相关理论做一定程度的梳理，欲将提出解决这一棘手问题的方法和策略。
关键词：中小企业;信贷融资;文献一、引言中小企业在经济发展中所占据的重要地位及作用在理论界早已形成一致的看法并为各国所重视。
白钦先、薛誉华认为，转轨时期，具有比较优势、差异性和多样化的中小企业以市场为导向并适应要素禀赋特点为我国经济发展做出了巨大的贡献。
然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”的尴尬境地，其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病。
同时高正平指出，根据国家社科基金资助项目（01DJY052）对2000多家中小企业问卷调查，发现53.8%的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题，融资难已成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”。
本文拟对近年来我国中小企业融资困境问题的理论进行简要的梳理与回顾，试图对问题的深入探讨提供一些帮助。
二、企业融资的基本理论方面融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。
企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。
1、企业融资成本与融资风险。
企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。
企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。
融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。
2、企业融资结构的契约理论。
企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。
美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。
现代企业融资理论是由Franco Modigliani和Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。
后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。
张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。
3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。
雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。
金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。
金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。
金融抑制是发展中国家的一个共同特征。
4、银企信贷博弈分析。
主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。
徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银企交易成本，加剧中小企业金融缺口。
三、中小企业信贷融资难的相关金融理论1、金融压抑、金融约束理论麦金农(Mekinnon1973)和肖( Shaw1973)关于发展中国家金融抑制的理论以及赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨等关于金融约束的理论指出,在金融压抑下,政府按照自己的偏好将金融资源投入到大的项目和国有部门中去,而对中小企业和非国有经济部门支持不够。
在金融约束下,银行部门拥有较强的激励和动力支持实体经济,但由于竞争不足,中小企业的融资需求难以满足。
2、信贷配给及生成机制理论信贷配给是国外大量的关于中小企业融资文献的主题,Baltensperger (1978) 提出,信贷配给是指即使当某些借款人愿意支付合同中所有价格条件和非价格条件时,其贷款需求还是得不到满足的情形。
价格因素是指银行要求的、且不受货币当局约束的贷款利率水平。
显然,如果存在利率上限,肯定会出现配给现象。
即使银行不断提高利率,信贷需求仍然会超过供给。
Baltensperger认为,贷款合同中不仅包括利率规定,还应包括非价格条件,如担保条款。
对信贷配给的生成机制学术界有着各种理论解释,其中斯蒂格利茨和韦兹( Stiglitz &Weiss1981)以信贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最有影响力。
该模型证明了信贷市场上的信息不对称,必然导致逆向选择和道德风险,使银行面临较高的信贷风险。
由于较高的利率会产生逆向刺激效应和道德风险效应,为降低信贷风险,银行会把利率降低到均衡利率水平以下,以鼓励那些资信度高(风险偏好程度低)的企业借款,限制那些资信度低(风险偏好程度高)的企业进入。
中小企业由于种种原因往往资信度低,难于从银行获得贷款。
该理论从信息经济学的角度为我们分析中小企业的融资障碍提供了思路。
3、中小企业融资周期理论及银企关系研究这两个专题是西方学者研究的重点,原因在于:一方面中小企业存在更为严重的信息不透明问题,一般的关于企业资本结构影响融资方式的研究方法并不适用于小企业,而融资周期理论为研究在信息不对称条件下小企业融资问题提供了一个有效的思考方法;另一方面,在西方,中小企业信贷融资更多是关系贷款,这一事实现象促使众多学者进行有关研究。
Berger and Udell (1998)认为中小企业具有金融周期,其财务需求和选择权变化随企业成长、经验获得和信息不透明的减弱而变化。
罗森(Rosen 1998 )论证了财务结构和企业在不同年龄段进化的决定因素。
Sahlman (1990)和Wet2zel (1994)认为,创始企业的融资非常严重地依赖于初始的内源融资、贸易融资、天使融资。
强调创始企业存在严重的信息不透明问题,因而从中介机构获得外源融资非常困难。
Berlin和Mester (1998)将银行贷款分为市场交易型贷款和关系型贷款。
交易型贷款多为一次性的市场交易行为,信贷需求不会反复发生,而关系型贷款是以银行对借款人保持密切监督、银企重新谈判和双方隐含的长期合约为基本特征。
Berger和Udcll (2002)认为,市场交易型贷款主要依赖于借款人易于表达、量化、传递的硬信息,而关系型贷款主要依靠可意会却难以量化和传递的软信息。
一般认为中小企业更加依赖于关系型贷款,因为关系有助于解决银企之间的信息不对称问题,增强银行的放贷意愿,提高企业的信贷可获得性,减少抵押要求。
四、我国中小企业融资难的成因（一）中小企业融资难的相关理论解释1.信息不对称理论信息不对称理论是指交易双方中的一方掌握相关信息而另一方则没有这些信息，或者一方比另一方掌握的相关信息多，从而使得信息劣势的一方的决策受到不利的影响。
学界达成的一个共识就是银行与企业之间的信息不对称是中小企业融资难的一个重要原因，有学者甚至认为它是分析和解决这一问题的“牛鼻子”。
由于企业的规模与其信息可得性正相关，所以企业越小，关于企业的信息就越不易获得。
特别地，由于中小企业大多带有经营者个人特征，对其评价多为“软”信息，使得中小企业与银行之间难以形成顺畅的信息传递。
信息不对称会引发逆向选择和道德风险，从而使得追求资金盈利性、流动性、安全性统一的商业银行谨慎对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。
2.信贷配给理论信贷配给是信贷市场中存在的一种典型现象，是指贷款人基于风险与利润的考查，不是完全依靠利率机制而往往附加各种贷款条件，通过配给的方式来实现信贷交易的完成。
张维迎指出在信息不对称的条件下，银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝一部分贷款人的申请即实行信贷配给，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请。
Stiglitz 和 Weiss的文章是一篇经典文献，他们认为信息不对称所造成的逆向选择和道德风险使银行被迫采用信贷配给，而不是提高利率来使供需平衡，他们并证明信贷配给可以作为一种长期均衡现象而存在。
（二）融资的外部环境原因1.“国民待遇”的缺失。
国民待遇的基本特征是一种平等待遇，它是实行市场经济的条件。
高正平认为我国中小企业与国有企业相比受到不平等的待遇，具体表现在市场准入壁垒、税负环境、商业票据融资、信用和法律等几个方面。
而且最为严重的是占市场主体的国有银行对中小企业普遍有所有制歧视，而这种歧视是中小企业融资困难的一个重要原因。
而张捷等针对这一问题所进行的实证检验却表明所有制歧视并非十分严重，其影响程度不会大于规模歧视，所有制歧视只是我国转轨经济的一个过渡问题。
尽管研究采选的样本主要集中在发达的东部地区，但张捷等的研究着眼于长期视角并强调了规模歧视的普遍性和重要性。
2.政府作用的缺失。
关于政府作用问题国内学者达成共识：政府对中小企业融资问题应该是积极干预的，而我国政府对中小企业许多方面还做得不够，造成我国中小企业的融资结构的不合理、行为的不规范和效率的低下，归纳起来表现在：（1）政府对中小企业的重要性认识不足；（2）政府对中小企业政策存在着不对等；（3）在间接融资上，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融机构即信贷支持的辅助体系；（4）确保各种融资渠道和融资市场发挥作用的法律、法规体制和市场维护制度、提供信贷担保以及信息服务体系等公共服务的供给不足。
3.我国金融制度不合理。
马方方指出从本质上看，中小企业融资的困境就是一种金融制度运行的困境。
同时，周兆生也认为中小企业融资难本质不是技术上的原因而是制度上的原因，他从以下几个方面对制度原因进行了分析：（1）银行的风险控制能力及债务合约的特点难以克服利率与风险交替上升的恶性循环，使得高风险、高收益的投资方式不适合银行，也不适合贷款；(2)普通债务合同是一种简单的状态依赖合同，只区分破产与正常经营两种状态享受对应的不同权利，对高风险的中小企业投资不足以防范风险；（3）中小企业不健全的治理结构导致企业经营者的控制权难以节制、企业财务制度不健全、投资者的权益难以保障等现象。
（三）中小企业自身素质差我国中小企业融资难有外部环境的原因，但企业自身的素质亦不容忽视。
目前国内学者关于中小企业自身素质问题归纳起来主要集中在以下方面：（1）中小企业管理水平低，自我积累意识差导致企业内源融资“源头不畅”；（2）中小企业大多不甚规范，经营管理随意性很大。