期权培训测试题
商品期权集训-试卷-答案版
商品期权集训-理论考试部门姓名成绩一、不定项选择题（共30题，每题1分）（B）1、看涨期权的买方有根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的；看涨期权的卖方有按行权价卖出指定数量的标的。
A.权利；权利B.权利；义务C.义务；权利D.义务；义务（C）2、在其他条件不变的情况下，当标的的波动率下降，看跌期权的权利金会。
A.上涨B.不变C.下跌D.不确定（B）3、可以随时行权的是哪一类期权？A.欧式期权B.B美式期权C.百慕大期权D.二元期权（C）4、对于看跌期权而言，下面哪一项是虚值期权？A.行权价高于现价B.行权价等于现价C.行权价低于现价D.行权价与现价无关（A）5、希腊字母delta反映的是。
A. 权利金随标的价格变化程度B. 权利金随标的价格的凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度（B）6、以下哪一个对vega的描述是正确的？A.delta的变化与标的的变化比值B.期权价值的变化与标的波动率变化的比值C.期权价值变化与时间变化的比值D.期权价值变化与利率变化的比值（C）7、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系？A.期权价格与价格B.期权价格与行权价格C.期权隐含波动率与行权价格D.期权隐含波动率与价格（AC）8、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为？A.买入5元认沽、4.5元认购B.买入4.5元认沽、5元认购C.卖出5元认购、4.5元认沽D.卖出4.5元认购、5元认沽（B）9、投资者通过以0. 15元的价格买入开仓1张行权价格为5元的认沽期权，以1. 12元的价格卖出开仓1张行权价格为6元的认沽期权，构建出了一组牛市认沽价差策略的期权组合，该标的证券期权合约单位为5000，该组合的盈亏平衡点为，当到期日标的证券的价格达到5.4元，该组合的盈亏情况为。
期权知识考试题库(带答案)
期权知识考试题库(带答案)期权知识考试题库(带答案)1. 以下哪个是期权的定义？期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个时间内以约定价格买入或卖出特定标的资产的权利。
答案：A2. 期权市场中，下列哪个是卖方的角色？A. 期权持有人B. 期权交易所C. 期权经纪商D. 期权市场做市商答案：C3. 市场上常见的期权类型包括：A. 看涨期权B. 看跌期权C. 跨式期权D. 全部答案都对答案：D4. 欧式期权与美式期权的主要区别是什么？A. 行权时间限制不同B. 行权价格计算方式不同C. 交易时间不同D. 没有区别答案：A5. 以下哪个因素对期权价格影响最大？A. 标的资产价格B. 期限时间C. 市场波动率D. 利率水平答案：C6. 期权交易的主要目的是：A. 套利B. 风险管理C. 投机D. 全部答案都对答案：D7. 下列哪个策略是利用期权价格下跌赚取利润的？A. 配对交易策略B. 买入看跌期权策略C. 卖出看涨期权策略D. 全部答案都错答案：C8. 以下哪个期权交易策略是利用期权价格上升赚取利润的？A. 保险策略B. 买入看涨期权策略C. 卖出看跌期权策略D. 买入看跌期权策略答案：B9. 在期权交易中，买方支付给卖方的费用称为：A. 期权费用B. 保证金C. 手续费D. 交易费用答案：A10. 以下哪个是期权交易中的保证金？A. 买方支付给卖方的费用B. 交易所要求交纳的资金C. 卖方支付给买方的费用D. 所有选项都不对答案：B11. 当标的资产价格达到期权行权价格时，期权处于何种状态？A. 行权价内B. 行权价外C. 到期无行权价D. 无法确定答案：A12. 期权合约的交易单位是：A. 100份B. 1000份C. 10000份D. 根据标的资产的不同而异答案：A13. 以下哪个是期权交易的主要风险之一？A. 波动率风险B. 市场流动性风险C. 利率风险D. 全部答案都对答案：D14. 在期权交易中，杠杆效应体现在：A. 小额资金就可以控制大量标的资产B. 交易所为投资者提供高杠杆服务C. 期权费用相对低廉D. 不适用杠杆效应答案：A15. 以下哪个是期权交易的常见策略？A. 买入看涨期权B. 卖出看跌期权C. 买入看涨期权和卖出看跌期权的组合D. 全部答案都对答案：D总结：期权知识考试题库中介绍了期权的定义、市场角色、期权类型、欧式期权与美式期权的区别、影响期权价格的因素、期权交易目的、期权交易策略、期权费用与保证金、期权状态、期权合约规格、期权交易风险、杠杆效应以及常见的期权交易策略。
期权知识考试题库(带答案)
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
期权知识考试题库
期权知识考试题库一、单选题1、以下关于期权的说法，错误的是（）A 期权买方拥有权利但没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权买方需要支付权利金D 期权卖方不需要支付保证金2、期权合约中规定的买卖标的资产的价格称为（）A 行权价格B 执行价格C 敲定价格D 以上都是3、欧式期权只能在（）行权。
A 期权到期日B 期权到期日前的任何一天C 期权到期日前一周D 期权到期日前一个月4、看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定5、看跌期权的卖方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）A 标的资产B 行权价格C 到期日D 权利金2、期权按照行权时间的不同，可以分为（）A 欧式期权B 美式期权C 百慕大期权D 亚式期权3、期权的风险指标包括（）A DeltaB GammaC VegaD Theta4、以下属于期权交易策略的有（）A 买入看涨期权B 卖出看跌期权C 跨式策略D 蝶式策略5、影响期权价格的因素有（）A 标的资产价格B 行权价格C 到期时间D 波动率三、判断题1、期权的买方和卖方风险是对称的。
（）2、期权合约的规模是标准化的。
（）3、波动率越高，期权价格越高。
（）4、实值期权的内在价值大于零。
（）5、卖出期权不需要考虑风险控制。
（）四、简答题1、请简要说明期权的定义和特点。
2、解释一下什么是 Delta 风险，并举例说明如何管理 Delta 风险。
3、简述买入看涨期权和买入看跌期权的收益和风险特征。
4、请阐述期权的时间价值及其影响因素。
5、举例说明如何使用跨式策略进行期权交易，并分析其风险和收益。
五、计算题1、假设某股票的当前价格为 50 元，行权价格为 45 元的看涨期权价格为 5 元，到期日还有 3 个月，无风险利率为 5%，波动率为 30%。
计算该期权的 Delta 值。
2、某投资者买入一份行权价格为 50 元的欧式看涨期权，支付权利金 3 元，标的股票价格为 48 元，到期日股票价格上涨到 55 元，计算投资者的收益。
期权入门基础知识单选题100道及答案解析
期权入门基础知识单选题100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种金融资产的权利的合约。
A. 买入B. 卖出C. 买入或卖出D. 以上都不对答案：C解析：期权买方有权在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。
2. 以下关于期权的说法，错误的是（）A. 期权买方的风险有限B. 期权卖方的收益有限C. 期权买方需要支付权利金D. 期权卖方不需要支付保证金答案：D解析：期权卖方需要支付保证金。
3. 期权按照行权时间的不同，可以分为（）A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按行权时间分，期权分为欧式期权和美式期权。
4. 欧式期权只能在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 以上都不对答案：A解析：欧式期权只能在到期日行权。
5. 美式期权可以在（）行权。
A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在到期日前一周D. 以上都不对答案：B解析：美式期权在到期日前的任何一天都可行权。
6. 看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。
7. 看跌期权的买方预期标的资产价格会（）A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。
8. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。
A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权，标的资产价格高于执行价格为实值。
9. 对于看跌期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权处于实值状态。
A. 高于B. 低于C. 等于D. 以上都不对答案：B解析：看跌期权，标的资产价格低于执行价格为实值。
10. 当标的资产价格等于执行价格时，期权处于（）状态。
期权考试样题及答案
期权考试样题及答案第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
期权测试题3
期权测试题3试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.支付权利金B.获得权利金C.有保证金要求D.有义务、无权利3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4、期权的履约价格又称（）A.权利金B.标的价格C.结算价D.行权价格5、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有()个不同的行权价格A.5B.3C.4D.66、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元A.0.0001B.0.001C.0.01D.0.17、以下关于行权日，错误的是()A.行权日是到期月份的第三个周五B.行权日是到期月份的第四个周三C.在行权日，认购期权买方有权行使买入股票的权利D.在行权日，认沽期权买方有权行使卖出股票的权利8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.市场价格D.履约价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.发行主体不同10、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（）A.期权的买方亏损是无限的B.期权的卖方收益是有限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11、期权的价值可分为（）A.内在价值和时间价值B.内在价值和理论价值C.外在价值和时间价值D.波动价值和时间价值12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.下降，上升D.上升，下降13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券解锁指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认购期权备兑开仓额度C.增加认沽期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（）A.补足证券或自行平仓B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.无须进行任何操作16、保险策略的作用是（）A.增强持股收益B.以较低的成本买入股票C.杠杆性投机D.对冲股票下跌风险17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.5B.4C.6D.718、关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制单笔最小买入期权合约数量C.限制卖出期权合约数量D.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
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中国期货业协会期权交易实务培训班
期权基础知识测试题
一、测试说明
1.请独立完成本测试，勿相互讨论后提交答案，以免导致答题者参加培训时不能适应课程难度，影响培训效果；
2.测试题包含单选题和多选题，随机排序；
3.请用“记事本”文件提交答案，命名格式为：公司名称-姓名-身份证号.txt
4.提交的txt文件中只能包含代表答案的大写英文字母，不能含有题目编号及标点符号等其他内容，不同题目的答案用一个空格分隔，示例如下；
5.本次测试采用系统自动判卷，请确保提交的答案格式符合要求，否则系统将无法识别，导致成绩为零：
6.本套测试题版权归中期协所有，请勿私自挪作他用或修改后使用，未经允许请勿将本测试题目及答案在网上发布。
二、测试题目
1.25天后期权到期，如果行权价格85的看涨期权delta 为0.25，同一行
权价格的看跌期权85 Put的delta应该是多少？
a.如果是欧式期权,不发放红利, 无风险利率为0，85 Put的delta等
于-0.75
b.如果是欧式期权,到期日前发放股息S*3%(股价的3%),无风险利率为
0,85 Put的delta绝对值小于0.75
c.如果是欧式期权,到期日前发放股息固定数值0.5元,85 Put的delta
绝对值小于0.75
d.如果是美式期权, 85 Put的delta的绝对值可能大于0.75
2.如果95 Call的理论价格2.80(用于定价的波动率20%), delta 0.3,
gamma 0.05,vega 0.15, 市场价格3.1,市场隐含波动率多少?
a.21%
b.22%
c.26%
d.20%
3.期权25天后到期，无风险利率为0，无红利，0.25 delta的Call和0.50
delta的Call，在波动率上升但其他市场条件没有变化的情况下，以下哪个陈述正确:
a.0.25 delta的Call的delta变小
b.0.25 delta的Call的vega增加量比0.50 delta期权的vega增加
量大
c.0.25 delta的Call的theta的绝对值变大
d.0.25 delta同一strike的put的delta绝对值变小
4.利率为0，股票现价100，无股利，1年以后股价80%的概率为130，20%
的概率股价为70，计算1年期执行价格115的欧式看涨期权价格。
a.7.5
b.12
c.0
d. 3
股票期权乘数100，卖出两个90行权价格的straddle,等价于卖出四个90行权价格的看跌期权和？
a.卖出200股股票
b.卖出四个90行权价格的看涨期权
c.卖出两个90行权价格的看涨期权
d.买入100股股票
6.一个房间有无数个硬币，某人走进房间，随机拣起地上的硬币，若是正
面在上就将其翻为反面，若是反面在上就将其抛向天空重新落地。
经过了足够长的一段时间后，某人离开房间，以最后房间内硬币正面和反面比例作为结算价格，有人出售行权价格0.333的看涨期权，你：
a.愿意用0.1的价格出售此看涨期权
b.不愿意购买此期权
c.愿意用0.2的价格购买此看涨期权
d.愿意用0.1的价格出售同一行权价格的看跌期权
7.期权25天后到期，无风险利率为0，股票指数2280，股指期货2250,2200
行权价格的看涨期权价格100，2200行权价格的看跌期权理论价格是：
a.20
b.50
c.100
d.需要知道计算所用的隐含波动率才能得出理论价格
8.随机投掷一个骰子获得点数A,随机投掷两个骰子后取较大的一个点数
做B,两者差值(B-A),反复此过程1000次，将这1000次投掷获得的所有差值(B-A)相加，以此总合作为我们交易的远期，以下哪些交易属于统计套利?
a.1333.33购买此远期
b.1000购买此远期
c.666.66出售此远期
d.1100出售此远期
9.参考上题同时投掷两个骰子取大的点数作为A，另一参与者有两次投掷
单个骰子的机会并作如下理性的选择，如果觉得第一次够大就不做第二
次投掷并以第一次获得的点数作为B，如果觉得第一次不够大就投掷第二次并以第二次获得的点数作为 B.现在交易(A-B)这个差值，从统计概率而言，理性的交易员愿意：
a.以0.1购买这个差值
b.以0.2购买这个差值
c.以0.25出售这个差值
d.以0.1出售这个差值
10.1000枚硬币里有一个坏硬币两面都是正面，其他的硬币都是一正一反。
你从中随机选出了一个硬币，投掷了10次，结果全部都是正面，以这枚被选中的硬币是否是坏硬币的结果作为结算价格，若是所选硬币两面皆为正面，结算价格为1，若是普通硬币结算价格为0。
以下哪些交易统计上对你有利?
a.0.1的价格购买行权价格0.4的call同时0.1的价格卖出行权价格
0.4的put
b.0.15的价格购买行权价格0.5的call同时0.15的价格卖出行权价
格0.5的put
c.0.1的价格购买行权价格0.7的call同时0.15的价格卖出行权价格
0.7的put
d.0.1的价格购买行权价格0.5的call同时0.05的价格卖出行权价格
0.5的put
11.一个delta中性的组合的gamma 600, vega 300，期权A的delta 0.3,
gamma 0.1, vega 0.15, 期权B的delta 0.4, gamma 0.15, vega 0.2(假设期权乘数100)，怎样交易使得新的组合delta, gamma, vega都中性？
a.卖出300个期权A，卖出240个期权B，卖出600单元标的物
b.买入300个期权A，卖出240个期权B，买入600单元标的物
c.没有办法通过两个期权的交易使三个希腊字母都中性
d.卖出200个期权A，买入180个期权B，卖出680单元标的物
12.在隐含波动率29%的时候花$29.00购买了一个100行权价格的straddle,
过了10天，这十天市场的已实现波动率（历史波动率）为年化25%, 假设期间所有greeks保持不变，股价不变，100行权价格call的delta $0.6，100行权价格put的delta $0.4，100C和100P十天后的隐含波动率为31%，100C的theta -$0.1,100P的theta -$0.1, 100C和100P的vega 都是$0.3,假设期权乘数为1，10天后这个straddle的PnL(盈亏)是？
a.-$0.4
b.-$4.4
c.-$0.8
d.+$0.4
13.股价102，卖出一个90/110行权价格的gut(同时卖90C和100P)和买入
一个100行权价格的straddle,到期日收益曲线的图形和以下哪个相同？
a.卖出一个90/100/110的call butterfly
b.卖出一个90/100/110的put butterfly
c.买入一个90/110的bull call spread
d.买入一个90/100的bull call spread
14.行权价格50的看涨期权5.5元，行权价格60的看涨期权1.5元，不考
虑手续费，行权价格55的看涨期权在以下哪些价格时有无风险套利机会？
a. 3.8
b. 3.0
c. 1.2
d. 1.6
15.美式股票期权30天后到期,利率5%,假设期间无重大的会大幅影响股价
的事件发生,明天为股息日，股息2元，当前股价130，交易员们都按照理性判断选择是否提前执行看涨或者看跌期权。
请问明天收盘后手中会增加或者减少多少股票头寸(期权乘数100)？
a.Delta
b.Gamma
c.Vega
d.Theta
17.下图表示了哪个希腊字母?
a.Delta
b.Gamma
c.Vega
d.Theta。