交易所债券交易规则总结
债券交易规则分类汇总
来源：固收咖作者：觉远1交易所市场a)基础规则1、上交所数量单位用手，深交所用张，1手为10张2、上交所大宗价格保留到小数点后2位，上交所固收和深交所大宗保留小数点后3位，银行间交易保留小数点后4位3、大宗交易约定号6位数字，固收平台约定号3位数字，约定号首位不能为04、交易所公司债一般都是担保交收T+1清算的（即次日10点左右资金到账）；而私募债、ABS等为T+0清算（即非担保交收，实时逐笔全额结算RTGS）5、现券交易按净价报价、全价结算，特例是深交所私募债（如118开头）要用全价发报价6、现券涨跌幅：竞价系统和固收平台价格不超过10%，大宗交易不超过前收盘价30%7、回购涨跌幅：上交所场内回购10%，深交所场内回购100%8、上交所非公开私募债（如135715）只能走固收平台交易，不能走大宗交易9、上交所固收平台交易时段为9-15点，上交所大宗交易15-15:30，深交所大宗（面值50万起）9-15:3010、若上固收交易失败（9:30-15:00），可协商改为上大宗交易（15:00-15:30），但务必在15:00前在固收平台中撤单，否则债券会被冻结，而导致大宗交易无法下单。
11、今日期初T+0头寸（即一开盘未做任何交易情形下），应该等于昨日估值表中“今日可用头寸”（银行存款+证券清算款），再加上正/逆回购到期资金，即得到期初T+1头寸，日终收盘前平掉+1头寸即可12、理论上，交易所T+1头寸可以在次日10点前用+0资金平掉即可，但实际操作中难度较大（要求对手方资金在账且托管行一早划款）13、中证登16:30开始清算（托管行划款最好16:00前能到账），银行间中债登17:00开始清算14、深交所大公募采取双边挂牌（竞价系统、协议交易）为T+1清算，单边挂牌（协议交易）的小公募用取T+0清算（注：2016年前深交所券均为T+0清算）b）回购交易1、交易所场内质押回购，上交所按365天计息，深交所按365天计息2、交易所场外质押式协议回购，按365天计息，多支券可打包发一条指令，成交后出钱方勾单划款（+0头寸），出钱方指的是首次交易时逆回购方（融出本金），续做时正回购方（偿还利息），转续则还包括新的逆回购方3、上交所协议回购续做，只需偿还利息，无需偿还本金，不管是否找第三方转续4、协议回购续做时，原押券数量不能变更，但可以调整折扣率，若找第三方转续，则在【到期续做】界面中，直接输入第三方信息即可5、上交所协议回购走固收平台，前台15:00结束；后台系统15:20关闭，最晚15:20前勾单6、深交所协议回购走深交所大宗平台，回购续做不支付利息，最后到期偿还时才合并支付本息（上固收协议回购是每次续做就要支付利息）7、协议回购目前交易所端免费，券商端部分按现券费用标准（如十万分之二）收取8、当日竞价系统买入，当日不能做交易所质押式协议回购（原因是竞价系统T+1结算，而新开协议回购是T+0）；同样地，当日场内质押出库券，也不能用于场外协议回购9、上交所质押式协议回购利率，可以在Wind系统中查询，以206打头代码（如206007）看历史行情，但不能看当日行情10、估值表上“买入返售资产/回购”指的是逆回购，“卖出回购”指的是正回购，回购到期日支付本息c）质押出入库1、当日出入库可自由反向操作（但部分券商担心清算失败而禁止）2、当日已质押入库的券若要卖出，务必先出库（深交所保险起见提前1天出库）；若未出库就融资平头寸，很可能出库失败（押券用满时），进而不能卖出3、上交所质押券出入库清算顺序：1、先出库且卖出；2、入库且用于回购的；3、仅入库没有做回购；4、剩余的出库申报2银行间市场1、银行间系统下午13:30开市，前台截止到16:50，中债后台17:00截止，上清后台16:55截止，后台划款要在17点之前完成。
上海证券交易所债券交易规则
上海证券交易所债券交易规则一、定义（一）上海证券交易所债券：指发行上市的债券及已上市全部未到期的国债、发改委债、金融债及紧急市场政策性金融债，以及其他依据国家有关规定可在上海证券交易所进行买卖的证券。
（二）上海证券交易所债券交易：指上海证券交易所在其公布的交易时间SoESS开市和收市时间内，执行报价交易活动，实现买卖两方根据公开信息进行报价，自愿交易的交易活动。
二、交易规则（一）证券的发行和上市1上海证券交易所债券的发行，遵循《公司债券发行和交易管理办法》及其部分规定。
2上海证券交易所债券上市前由当事人提出申请，由上海证券交易所出具行业注册文件，遵循上海证券交易所《股票列管规则》及其部分规定，经与门槛检查后，按照规定的程序上市。
（二）证券的买卖1上海证券交易所债券交易，在其公布的交易时间内执行，执行“报价交易”形式，以公开信息为基础实现双方的交易协议。
2上海证券交易所接入参与方的报价或申请交易，需符合本所有关规定，并由上海证券交易所公布的最新证券交易规程、公布的报价点位及单笔交易量、每个交易日交易总量等限制。
3上海证券交易所接入参与方的报价交易，由上海证券交易所按照本所有关规定领先限价优势规则，依据改变时新报价是优越限价还是不优越限价将相关交易接受，实施改变时新报价接受或者删除等。
（三）技术调整期1技术调整期是上海证券交易所根据当前市场变化或实体素材，以及紧急处理重大利空重大利好等等所调整的特殊期。
期间交易规则有所变更，调整的范围如下：（1）交易时间的前移或后移。
（2）报价有效点位的变化。
（3）单笔交易量的限制和规范。
（4）交易方式和有效交易时间的变更。
2上述调整后，上海证券交易所会组织分阶段进行债券数据自动处理试跑，验证系统是否正常运行可正常完成调整的报价交易。
（四）交易活动的有效期1上市的上海证券交易所债券即刻可以上市交易，包括按照其发行手续所设立的网络交易系统，或按照上海证券交易所发布的买卖服务及交易规则进行交易。
交易所的债券交易规则
交易所的债券交易规则摘要：I.债券交易规则简介- 债券交易的基本概念- 债券交易的重要性II.交易所债券交易的基本规则- 交易时间- 交易方式- 交易限制III.债券交易中的风险管理- 信用风险- 市场风险- 流动性风险IV.债券交易的税收问题- 利息税- 资本利得税V.结论- 债券交易规则的重要性- 对投资者的建议正文：I.债券交易规则简介债券交易是指在债券市场上，投资者通过买卖债券来进行的投资活动。
债券交易对于金融市场的稳定和发展具有重要作用，它能够为政府和企业提供资金，帮助投资者实现资产配置和风险分散。
在中国，债券交易主要发生在交易所市场。
交易所的债券交易规则主要包括交易时间、交易方式和交易限制等方面。
II.交易所债券交易的基本规则A.交易时间交易所债券交易的时间分为交易日和交易时间两个方面。
交易日是指证券交易所正常进行交易的日子。
在中国，证券交易所的交易日为每周一至周五（法定节假日除外）。
交易时间则分为开盘集合竞价、连续竞价和收盘集合竞价三个阶段。
B.交易方式交易所债券交易采用公开竞价的方式进行。
投资者可以通过申报买入或卖出债券来参与交易。
债券的交易价格由市场供求关系决定。
C.交易限制交易所对债券交易实行一定的限制，以维护市场秩序和防范风险。
这些限制包括：交易数量限制、交易价格限制、交易时间限制等。
III.债券交易中的风险管理A.信用风险债券交易中，投资者需要关注债券发行人的信用状况。
信用风险是指债券发行人无法按约定履行还款义务，从而导致投资者损失的风险。
B.市场风险市场风险是指由于市场因素（如利率、通货膨胀、经济周期等）导致债券价格波动，从而影响投资者收益的风险。
C.流动性风险流动性风险是指投资者在需要时，难以将持有的债券快速变现而不影响其价格的风险。
投资者在进行债券交易时，应关注债券的流动性状况。
IV.债券交易的税收问题A.利息税在中国，企业和个人投资者需要缴纳利息税。
根据税法规定，债券利息收入需要按照一定比例纳税。
全国银行间市场债券交易规则
全国银行间市场债券交易规则一、交易准入规定1.债券市场准入：在银行间市场上进行债券交易的主体应当符合相关准入条件，并获得相应的资格认定。
2.债券发行准入：新发行的债券应当符合交易规则的有关规定，并经有关部门备案。
二、交易方式1.定价交易：交易双方按照市场价格进行买卖，双方达成交易后，交易结果以实际交易价格成交。
2.集合竞价交易：交易双方在规定的时间内，按照委托价格和数量提交委托，交易所根据委托的成交规则进行撮合。
三、交易对象1.国债：包括中央政府债券和地方政府债券。
2.金融债券：包括商业银行债券、农村商业银行债券、城市商业银行债券等。
3.企业债券：包括国有企业债券、非国有企业债券等。
4.其他债券：包括金融机构信贷证券、金融机构同业存单等。
四、交易流程1.交易申报：交易申报包括委托买入和委托卖出，买方委托的最低购买价格和数量，卖方委托的最高卖出价格和数量应当符合交易规则的规定。
2.撮合成交：在交易所系统开盘后，根据交易申报的价格和数量进行撮合成交，成交的价格以委托价格的最优价格为准。
3.订单确认：交易所根据交易结果自动生成交易确认，双方应当核对确认，并签署确认文件。
4.交割结算：交易完成后，交易所通知交易双方进行债券交割，并进行资金结算。
五、交易规则的违规处理1.交易违规行为：包括未经交易所授权擅自开展交易业务、不履行交易义务等。
2.违规处理方式：包括警示、公开谴责、禁止交易、责令整改、停止上市、行政处罚等，具体处理方式由交易所决定。
交易规则作为中国债券市场的规范性文件，对于促进债券市场的健康发展具有重要意义。
交易规则的制定和执行，可以维护市场的公平竞争环境，保护投资者的合法权益，推动债券市场的发展和创新。
同时，交易规则的不断完善和更新，也需要与市场实际情况相结合，灵活调整和改进，以适应债券市场的发展需求。
通过有效的监管和规范，可以提升债券市场的信用水平，吸引更多投资者参与债券市场，促进债券市场的稳定和繁荣。
深市债券交易规则
深市债券交易规则1. 引言深市债券交易规则是指深圳证券交易所（以下简称深交所）对于债券交易所制定的一系列规定。
债券是一种固定收益类证券，它是借款人向债权人借款并承诺按照约定的利率和期限支付利息和本金的一种金融工具。
深交所作为中国境内的证券交易所之一，负责债券交易的监管和管理，确保市场的公平、公正、公开。
本文将详细介绍深市债券交易规则的相关内容，包括交易品种、交易模式、交易时间、交易流程、交易规则等方面的内容。
2. 交易品种深交所的债券交易品种主要包括以下几类：•公司债券：指由企事业单位发行的债券，包括可转换债券、可交换债券等。
•金融债券：指由金融机构发行的债券，包括金融债、次级债等。
•政府债券：指由政府发行的债券，包括国债、地方政府债券等。
•中小企业债券：指由中小企业发行的债券，包括中小企业私募债、中小企业集合债券等。
3. 交易模式深市债券交易采用的是集中竞价撮合交易模式，即通过买卖双方的报价和数量，由交易所撮合成交。
具体流程如下：1.报价：买方和卖方分别报出所愿意买入或卖出的债券的价格和数量。
2.撮合成交：交易所根据买卖双方的报价和数量，进行撮合成交。
成交价格以买方和卖方报价的中间价为准。
3.成交确认：交易所将成交结果通知买卖双方，并确认成交价格和数量。
4.交割结算：交易所将买卖双方的债券划转，并结算买卖双方的资金。
4. 交易时间深市债券交易的交易时间分为交易日和交易时段两个层次。
1.交易日：深交所债券市场的交易日与中国境内银行的工作日一致，不包括法定节假日。
2.交易时段：深交所债券市场的交易时段分为开市前、连续竞价、集合竞价和闭市四个阶段。
具体时间如下：–开市前：交易所开市前的准备时间，包括系统启动、数据准备等。
–连续竞价：交易所开市后的正常交易时间，分为上午和下午两个时段，具体时间为上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。
–集合竞价：交易所连续竞价结束后的集合竞价时间，用于形成收盘价，具体时间为15:00-15:02。
交易所的债券交易规则
交易所的债券交易规则摘要：一、债券交易的基本规则1.T0交易制度2.债券计价单位及申报数量3.交易手续费及税收二、债券交易的操作流程1.债券买卖申报2.债券交易的时间规定3.债券交易的限制条件三、债券交易策略与技巧1.债券投资的风险控制2.债券交易的操作技巧3.债券投资的建议正文：交易所的债券交易规则是指在证券交易所进行的债券买卖所遵循的规定。
本文将为您详细介绍债券交易的基本规则、操作流程以及交易策略与技巧，以帮助您更好地参与债券交易。
一、债券交易的基本规则1.T0交易制度债券交易实行T0交易制度，即当日买入的债券，当日即可卖出。
这种交易制度为投资者提供了更大的交易灵活性。
2.债券计价单位及申报数量债券交易的计价单位为每百元面值的价格。
在申报时，沪市以手为单位，1手及其整数倍申报；深市以张为单位，10张及其整数倍申报。
每张债券的面值通常为100元。
3.交易手续费及税收债券交易的手续费很低，通常在0.1%以下，具体取决于开户的证券公司。
此外，债券交易免征印花税。
国债还免利息税。
二、债券交易的操作流程1.债券买卖申报投资者在交易所进行债券买卖时，需通过证券营业部进行申报。
申报时，需注明债券代码、买卖方向、数量等信息。
2.债券交易的时间规定债券交易时间与股票交易时间相同，分为上午交易和下午交易两个时段。
具体时间如下：上午：9:30 - 11:30下午：13:00 - 15:003.债券交易的限制条件债券交易没有涨跌幅限制。
但是，在债券交易中，投资者需注意以下限制条件：（1）单笔申报最大数量不超过10万手。
（2）不足10张债券应一次性卖出。
三、债券交易策略与技巧1.债券投资的风险控制投资者在进行债券投资时，应关注债券的信用风险、市场风险和利率风险等。
可通过分散投资、定期评估投资组合等方式降低风险。
2.债券交易的操作技巧（1）关注债券的收益率曲线，把握市场趋势。
（2）利用杠杆策略提高投资收益。
（3）关注债券发行人的基本面和市场环境，选择优质债券。
债券交易规则
债券交易规则债券交易规则各国证券主管机构，及证券交易所对债券交易都制定有严格的债券⽂易规则，但因各⾃具体情况有所不同.所以.各国及各证券交易所间没有都适⽤的债券交易规则.然⽽它们在基本原则、基本条件和基本内容等⽅⾯都是签本相同的。
(⼀)上海证券交易所债券交易规则1.交易对象。
上交所债券交易对象为全部上市债券。
2.定单的最低倾。
上交所债券交易定单应符合:①证券商申报的买卖价格.彼券以100元票⾯顿为计价单位。
②债券每1的0元⾯额为⼀个交易单位，简称为“1⼿”。
委托⼈委托买卖债券的数倾.应是以⼀个交易单位为起点或其倍数的整数委托。
3.⼤倾交易界定。
上交所债券⼤撅交易界定为:①债券在100万元⾯值以上，为⼤倾交易。
②⼤宗交易于每⽇闭市前1个⼩时在本所指定的地点进⾏，如部分成交后所余⾦倾低于⼤宗交易的起点⾦倾数，则于次⽇转为⼀般交易。
4.交易时间。
上交所债券交易时间为:①每周⼀⾄周五。
每⽇前市上午9点半⾄11点半，后市1点⾄3点。
法定假⽇闭市。
②如本所认为确有必要.可变更开市或闭市时间，并报证券主管机关核准。
5.报价。
上交所债券报价规定为:①每个营业⽇开市后，某种位券的第⼀笔成交价为该债券的开盘价。
②委托买卖债券分市价委托和限价委托。
③证券商申报的价格.债券以100元票⾯撅为计价单位。
6.交易合同签订⽅法。
上交所债券⽂易合同签订⽅法为:①按价格优先、时间优先的原则成⽂。
即:较离买进申报优先满⾜于较低买进申报，较低卖出申报优先满⾜于较⾼卖出申报;同价位申报，先申报者优先满⾜;市价买卖优先满⾜于限价买卖。
②⼤宗债券交易双⽅之签约⽅式.该所另有规定。
③在交易所主机交易系统接受买卖申报并成⽂后，由⽂易席位上的终端机发出成交信号，有关各⽅须⽴即到中介经纪⼈处在“场内成交单”上签盖印章，并取回回执联O7.交易类别。
上交所债券⽂易分为:①当⽇结算交易。
指交易当⽇即可结算的交易。
②普通交易。
指买卖成交后的第四个营业⽇(含成交当天，遇法定假⽇顺延)，成交各⽅进⾏清算⽂侧的交易。
个人参与交易所债券市场交易规则
个人参与交易所债券市场交易规则随着社会经济的发展，交易所债券市场作为重要的融资手段和投资渠道，吸引了越来越多的个人投资者的目光。
个人参与交易所债券市场需要遵守一系列的交易规则，这些规则既保护了投资者的权益，也维护了市场的秩序。
在本文中，我将就个人参与交易所债券市场交易规则展开全面评估，并共享我的个人观点和理解。
一、了解基本交易规则在个人参与交易所债券市场之前，首先需要了解基本的交易规则。
这包括债券交易的交易时间、交易单位、交易方式等内容。
债券市场的交易时间一般与股票市场相同，但有时会有所不同，个人投资者需要留意相关规定。
交易单位一般是以手为单位，不同债券可能有不同的交易单位规定，需要仔细查看交易规则。
另外，交易方式也是个人投资者需要了解的内容，包括网上交易、通信方式委托交易等。
二、了解交易费用个人参与交易所债券市场还需要了解相关的交易费用。
这包括交易佣金、交易印花税、过户费等。
在进行交易之前，个人投资者需要清楚地了解这些费用，以便做出正确的投资决策。
还需要了解清算规则，包括交易结算时间、资金清算时间等内容。
三、了解风险提示交易所债券市场是一个复杂的市场，个人投资者需要了解其中的风险。
交易所债券市场的风险提示一般包括信用风险、流动性风险、利率风险等内容。
个人参与交易所债券市场需要充分了解这些风险，并根据自己的风险偏好和投资目标做出慎重的投资决策。
四、了解交易规则的变化交易所债券市场的交易规则可能会随时发生变化，个人投资者需要密切关注相关的法规、监管规定，以及交易所发布的公告和通知。
及时了解交易规则的变化，对于个人参与交易所债券市场具有重要的意义，可以帮助个人投资者及时调整投资策略，降低交易风险。
个人对于交易所债券市场交易规则的理解和观点：个人参与交易所债券市场需要严格遵守相关的交易规则，这有助于维护市场的秩序，保护投资者的利益。
了解交易规则也可以帮助个人投资者更好地进行投资决策，降低交易风险。
我认为，交易所应该不断完善和规范交易规则，加强对投资者的风险提示和教育，为个人参与交易所债券市场提供更加安全、便捷和透明的交易环境。
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一、交易所债券种类
22(499)
22(500)至22(999)国家发改委等核准发行的、登记在证券账户的债券
23分类标准以下公司债24是企业依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
而金融债
1000手或
其整数倍
0.01元
5万手
双边挂牌债券可实现
T+0跨系统交易；
于回购；当日出库，
当日可以卖出
交易申报无价格限制，连续竞价阶段同现券
（T+1）；指定对手方报价：实时逐笔非担保结算（T+0）当日被待交收处理，下一交易日可以卖出的加权平均价
报转回的质押券，当日不得卖出，但一级交易商履行做市义务时除外
四、深交所债券业务规则
非上市首日开盘集合为前收盘价的上下当日竞价买入的债券，当日可申报作为质押券；当日大宗买入的债券，次一交易
0.001元
五、综合协议平台债券业务规则
协议平台T日买入实时逐笔全额清算非担保交收（T+0）
当日回转全价交易
低价之间自行协商确定
实时
六、银行间债券种类
要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行
附属资本
企业集团财务公司
债、金融租赁公司
年份（2位）+22+序号（3位）
债、汽车金融公司
七、债券招标方式
八、银行间债券业务规则
一次成交、
13:30-17:00
请，代其在交易系统中
发出、修改或撤销报价
的服务；
应急成交服务：交易中
心根据交易成员的申
实时进行钱券
交收。
3、清算速度
T+1的交易，
后台在T+1日
上清所结算截
止时间为
16:55。