信托投资应注意的几点风险——来自违约信托产品的教训
信托行业的风险防范
信托投资须注重风险防范来源：全民业务网作者：不详投资者如何购买信托产品、防范投资风险？1、投资者应选择经营规范、有较好口碑的信托公司发行的信托产品。
《信托投资公司信息披露管理暂行办法》出台前,投资者缺少了解信托公司的渠道,而《暂行办法》出台后,信托公司必须依据《暂行办法》的要求公开披露公司的年度报告以及重大事项的临时报告,同时投资公司的董事会要保证披露的信息真实、准确、完整,投资者完全可以通过查阅上述报告了解信托公司的财务状况、公司的治理情况、风险状况等。
对于财务不佳、公司治理结构不健全、经营风险较高的信托公司发行的信托产品不宜购买。
2、选定了信托公司之后,投资者应重点关注拟与信托公司签署的信托合同。
信托合同是确定投资者与信托公司权利义务的唯一书面文件,投资者一定要仔细阅读。
在签署合同前,投资者应该考虑信托项目的收益达到信托公司承诺收益的可能性,比如说,房地产项目从买地、建设到销售再到结算利润,至少也要一二年时间,而股权信托项目在短时间内提升公司的经营业绩产生较为可观的利润似乎也是不现实的。
如果信托公司承诺收益的可能性到期实现较小的话,这样的信托产品风险较高,即使到期能够实现信托收益,也很有可能不是来源于信托项目本身,而是保证人或信托公司以其固有资产支付的。
3、信托计划一旦成立后,投资者几乎处于对信托财产的失控状态,对信托财产的投资管理可以讲是一无所知。
所以在签订合同时,投资者应该与信托公司就信托财产的审计事宜、信托计划的信息披露进行明确约定,要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人选披露信托财产的最新情况,并且定期公布信托财产的审计报告。
4、在信托计划进行中,集合信托计划受益人有权向信托公司查询与其财产有关的任何信息。
根据目前有关信托的法律、法规,在信托计划的各个阶段,信托公司都有义务向相关权利人披露信托财产的运用、管理、收益等情况,投资者若放弃行使知情权,无异于在信托本身固有的金融风险之上又大大增加了人为因素。
买信托的十大忌讳
买信托的十大忌讳
1. 不要仅仅评估份额，而忽视了信托财产的经营风险和担保情况：购买信托产品前，投资者必须充分了解信托财产的经营风险和受托人的担保情况；
2. 不要把重点放在暂时的低收益率上：购买信托产品时，要看重的不仅仅是息票利率，还要考虑行业的竞争态势、信托财产的评估价值和投资者的风险承受能力；
3. 不要只注重短期风险，而忽视了长期风险：购买信托产品还要注意长期风险，即受托人及相关机构的财务状况，是否有能力按时偿还本息；
4. 不要只关注本金，而忽略利息和权益变更：信托投资者除要注意本金的安全性外，还要关注信托产品的收益性能是否稳定，以及购买信托产品后，利息和权益变更的保证；
5. 不要只看眼前，忽视了以后的收益：在购买信托产品前，应该评估信托产品未来的收益性能，是否能持续给投资者带来稳定的回报；
6. 不要盲目追求高收益：信托投资者在购买信托产品之前，应该慎重考虑，千万不要盲目追求高收益，要充分考虑风险因素，使投资真正
实现长期资本的增值；
7. 对信托财产的来源要特别谨慎：在申购信托财产时，投资者要仔细查看财产来源，尤其是与金融领域相关的信托财产；
8. 理财我觉得购买信托产品应当把这笔资金定期复查：在购买信托产品时，投资者应当把这笔资金定期复查，如果出现不利变动，应及时根据自己的风险承受能力作出调整；
9.不要一概而论，而忽视了各种财产特征：申购信托财产时，投资者不要一概而论，要结合信托财产自身特征作出正确的判断；
10. 不要把“受保护”误认为无风险：信托投资者在购买信托产品时，只有信托财产是受政府保护的，投资者才可以考虑低风险的投资，否则无法降低风险。
信托公司债务风险化解(3篇)
第1篇随着我国金融市场的快速发展，信托行业在服务实体经济、支持基础设施建设等方面发挥了重要作用。
然而，近年来，部分信托公司因业务扩张过快、风险控制不力等原因，导致债务风险逐渐显现。
为维护金融市场稳定，防范系统性金融风险，我国监管部门及信托公司正积极采取多种措施，推动债务风险的化解。
本文将从信托公司债务风险的特点、成因、化解策略及实践等方面进行探讨。
一、信托公司债务风险的特点与成因1. 特点（1）涉及金额大：信托公司债务风险往往涉及大量资金，一旦爆发，将对金融市场造成较大冲击。
（2）涉及范围广：信托公司债务风险可能涉及多个行业、多个地区，影响面较广。
（3）风险传递快：信托公司债务风险可能迅速传递至其他金融机构，引发连锁反应。
2. 成因（1）业务扩张过快：部分信托公司为追求业绩，盲目扩张业务规模，导致风险暴露。
（2）风险控制不力：信托公司在业务开展过程中，风险控制措施不到位，导致风险累积。
（3）市场环境变化：经济下行、行业政策调整等因素，导致部分信托公司业务收入下降，资金链紧张。
（4）监管政策变化：监管部门对信托行业的监管力度加大，部分信托公司面临合规压力。
二、信托公司债务风险化解策略1. 市场化重组（1）引入战略投资者：通过引入具有实力的战略投资者，为信托公司注入资金，优化资本结构。
（2）市场化转让资产：通过转让不良资产、优质资产等方式，盘活资产，缓解资金压力。
2. 引入外部资金（1）银行纾困贷款：通过向银行申请纾困贷款，缓解资金链紧张问题。
（2）发行债券：通过发行债券等方式，筹集资金，改善财务状况。
3. 加强风险控制（1）完善风险管理体系：建立健全风险识别、评估、预警、处置等机制。
（2）加强业务合规：严格执行监管政策，确保业务合规开展。
4. 推进资产证券化（1）盘活存量资产：通过资产证券化，将不良资产、优质资产盘活，提高资产流动性。
（2）优化资产结构：通过资产证券化，优化资产结构，降低风险集中度。
信托类案件争议要点
信托类案件争议要点
一、信托合同的合法性和有效性
1.信托合同是否符合法律规定，包括合同的形式、内容、签署等是否合法。
2.信托合同是否涉及违反公共利益、道德准则或行业规范。
3.信托合同的条款是否明确、合理，是否存在歧义或误解。
二、受托人的职责和义务
1.受托人是否按照合同约定履行了管理信托财产的职责和义务，包括投资决策、风险管理、资产处置等。
2.受托人是否存在越权行为，如未经委托人同意擅自改变信托财产的用途或投资方向。
3.受托人是否存在不当行为，如挪用、侵占、浪费信托财产。
三、信托财产的管理和使用
1.受托人是否按照合同约定对信托财产进行合理的管理和运用，是否存在不当投资或决策。
2.受托人是否对信托财产进行了有效的风险管理和控制，是否存在风险隐患。
3.受托人是否对信托财产的收益进行了合法、公正的分配，是否存在不公或不当收益。
四、信息披露和透明度
1.受托人是否按照合同约定向委托人提供了充分、准确的信息，包括信托财产的运作情况、收益情况等。
2.受托人是否及时向委托人报告了可能影响信托财产的风险因素和重大事件。
3.受托人是否保持了与委托人的良好沟通，是否尊重了委托人的知情权和参与权。
五、违约责任和赔偿
1.如果受托人未履行合同约定的职责和义务，是否应当承担违约责任，如何进行赔偿。
2.如果委托人未按照合同约定支付信托费用或其他义务，是否应当承担违约责任。
3.如果合同双方发生争议，如何解决争议，是否需要进行仲裁或诉讼。
信托公司的财务风险控制与防范措施
信托公司的财务风险控制与防范措施信托公司作为金融机构的一种，承担着资金融通、风险管理、财富保值增值等重要职能。
然而，在运作过程中，信托公司也面临着各种财务风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了保障公司的可持续发展并确保客户的利益，信托公司必须采取有效的财务风险控制与防范措施。
一、市场风险的控制与防范措施信托公司在运作过程中面临市场风险，即由于市场行情波动和市场价格变动而导致的风险。
为了控制市场风险，信托公司可以采取以下措施：1. 多元化投资组合：信托公司可以将资金投资于不同领域、不同行业、不同市场的项目，通过分散投资降低特定市场波动对整体投资组合的影响。
2. 市场研究分析：信托公司应建立专业的市场研究分析团队，及时获取和分析市场信息，预测市场走势，从而做出合理的投资决策。
3. 资产配置策略：信托公司可以根据市场情况和风险承受能力，合理配置资产，包括股票、债券、房地产等，以实现风险的分散和收益的最大化。
二、信用风险的控制与防范措施信托公司作为信用中介机构，所承担的信用风险尤为重要。
为了控制和防范信用风险，信托公司可以实施以下措施：1. 严格的风险评估和审查：信托公司应建立完善的风险评估和审查体系，对借款人、项目方进行全面的信用调查和风险评估，避免与信用状况差的主体合作。
2. 多样化的担保措施：信托公司可以要求借款人提供多样化的担保方式，如抵押、质押、保证人等，以增加借款的安全性和还款的保障。
3. 风险分散策略：信托公司应根据不同的信用风险程度，将资金分散投放于不同的借款项目，降低集中信用风险带来的损失。
三、流动性风险的控制与防范措施流动性风险是指信托公司面临的无法及时获得足够的现金流来满足债务偿还、资金投放等需求的风险。
为了控制和防范流动性风险，信托公司可以采取以下措施：1. 建立合理的流动性管理机制：信托公司应建立完善的流动性管理机制，包括制定合理的现金流预测和资金运作计划，确保公司有足够的流动性储备。
信托产品风险规避措施主要有哪些
信托产品风险规避措施主要有哪些在投资渠道逐渐拓宽的时代，信托投资以其平均10%的年化收益受到了众多投资者的青睐，众所周知，高收益背后往往隐藏着高风险。
投资者在选择信托投资时，应该有哪些规避信托风险的措施呢？下面就为大家详细介绍一下。
首先，看信托资金所投资项目的好坏，项目所处的行业是否受政策扶持、项目运作过程中现金流是否稳定可靠、项目投产后是否有广阔的市场前景等。
这些都隐含着信托项目的成功率，关系着投资者的本金及收益是否能够到期按时获取。
信托产品的资金投资方向直接影响到投资者的风险及收益。
一般而言，投资于房地产、证券市场的信托项目风险略高，但其收益也相对较高；而投资于基础设施的信托项目比较稳定，现金流量明确、管理成本比较稳定，安全性好但收益相对较低些。
因此，投资者根据自己的风险承受能力选择相应风险的信托理财产品。
安全起见，投资者最好购买低风险、收益适中的信托产品。
其次，投资者应了解发行该产品信托公司的实力和资信情况，包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。
选择信誉好、资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高和历史业绩好、最重要的是该信托公司内部风险控制体系完善的信托公司。
再次，应考察信托公司的风险控制措施。
风险控制主要包括抵押、质押、担保措施和结构化设计等。
有的产品只采用一种风控措施，有的产品同时采用多种风控措施。
抵押或质押，融资方将其不动产或动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司，若融资方无法按期支付投资人的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物，以保障投资人的利益；对于没有抵押、质押或者抵（质）押率比较高的，信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。
比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等；结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。
在固定收益类信托理财产品中，劣后级投资一般由融资方投资，信托期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人，若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担。
信托投资风险及其防范
２０１４年第６期·总第２４０期【金融市场】信托投资风险及其防范林 彬（上海海事大学经济与管理学院，上海２０１３０６）［摘 要］２０１３年，我国信托业资产已高达１０ ９１万亿，资产规模超越保险业，仅次于银行业，成为第二大金融服务业。
然而近来，中诚信托爆出“诚至金开１号”信托产品违约后，信托违约事件频发，极易引起连锁效应，若未能及时防范，对我国经济将产生重大影响。
从宏观、中观、微观三个角度分析信托投资所存在的风险，并提出重塑信托投资理念、把握行业发展周期、使用风险对冲工具、注重人才培养以及转变公司经营模式的风险防范措施。
［关键词］信托；风险；防范措施［中图分类号］Ｆ８３０ ５９ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］２０９５－３２８３（２０１４）０６－０１０６－０２ ［作者简介］林彬（１９８８－），男，汉族，浙江温州人，硕士研究生，研究方向：国际金融与投资。
一、信托风险分析（一）宏观角度当前世界经济形势呈现弱增长格局，以美、日、欧为代表的发达国家经济形势有所好转，特别是美国在救助银行和量化宽松的行动中取得了成效，国民生产总值逐步提高，失业率也呈现下降趋势。
但新兴经济体由于创新能力薄弱，对外依赖性高，持续回升的动力难言强劲。
新兴经济体的增速放缓有周期性的原因，也有潜在的经济放缓的原因。
大宗商品需求依然低迷，也间接反映出经济形势尚未改善。
中国依然深受产能过剩、经济转型所带来的负面影响，ＧＤＰ增速有所放缓，采购经理人指数在荣枯线上下波动。
由于人民币的不断升值，我国对外贸易顺差额呈现下降态势。
美国渐次退出量化宽松政策，也会引起中国的部分外资流出，加之我国偏紧的货币政策，势必会对流动性造成冲击。
因此，当前的世界和中国经济形势，我们难言乐观，这无疑加大了企业经营的风险，增加了信托投资的风险，进而提高了信托违约的可能性。
政府对于信托产品存在“隐形担保”，促使投资者建立起“刚性兑付”信念，由此带来的庞大金融资产，事实上是建立在风险之上的，这也是信托投资风险来源之一。
中融信托违约事件梳理
中融信托违约事件梳理近年来，中国金融市场上出现了一系列信托产品违约事件，其中以中融信托的违约事件引起了广泛关注。
这起事件揭示出了信托行业存在的一些问题，也给投资者带来了巨大的损失。
下面将对中融信托违约事件进行梳理，以帮助读者更好地了解该事件的背景和影响。
我们来了解一下中融信托。
中融信托是中国大陆一家信托公司，成立于2004年，总部位于北京。
它是一家经过中国银监会批准设立的信托公司，主要从事信托业务，包括资金托管、信托贷款、信托投资等。
中融信托在成立初期以及前几年都取得了较好的业绩，吸引了大量投资者的关注。
然而，中融信托的违约事件发生在2019年底。
当时，中融信托旗下的多只信托产品出现了违约情况，导致投资者无法按时获得本息。
这引发了投资者的不满和恐慌情绪，也引起了监管部门的关注。
中融信托违约事件的原因主要有以下几点：1.公司经营不善：中融信托在一段时间内面临经营困难，资金链紧张，经营不善是导致违约的主要原因之一。
公司经营不善主要体现在资金运作不当、投资决策不明智等方面。
2.信托资产质量下滑：中融信托在一些投资项目上存在较大的风险，导致信托资产质量下滑。
一些项目的回报率低于预期，有些项目甚至出现了亏损，使得公司无法按时兑付投资者的本息。
3.监管不力：监管部门在对中融信托的监管中存在一定的失职失责。
监管部门未能及时发现中融信托的经营问题，也未能采取有效措施防范风险，这加剧了投资者的损失。
中融信托违约事件对投资者和金融市场产生了重大影响。
首先，投资者遭受了巨大的经济损失。
他们投资信托产品的初衷是为了获得更高的回报，但却没能兑现预期收益，甚至本金也无法收回。
这使得投资者对信托行业的信心受到严重打击，对金融市场的稳定性产生了负面影响。
中融信托违约事件也对整个信托行业产生了波及效应。
投资者的恐慌情绪传导至其他信托公司，导致信托市场出现了一定程度的动荡。
信托公司的声誉受损，投资者纷纷撤资，信托产品的销售量大幅下降。
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信托投资应注意的几点风险——来自违约信托产品的教训风险是投资者认购信托产品首要考虑的要素之一，但是，投资者往往只关注
信托产品本身的抵押、担保等风控措施，而往往较少关注其他应该考虑的风险。
多年来信托产品一直处于百分之百兑付的状态，但是也有一些信托产品出现不同
程度的违约风险，虽然这些风险最终在信托公司的努力下都得以化解，但这些风
险的出现也为投资者认购信托产品提供了不少教训。
一、信托产品违约情况
2012年以来，共有21支产品被媒体爆出出现不同程度的违约风险。
表1 违约信托产品基本情况
违约时间产品名称信托公司涉及金额
2012年2
吉信·松花江78号南山建材项目吉林信托 1.5亿月
2012年2
聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号中信信托37.12亿月
2012年2
国投信托·山西泰莱能源信托贷款国投信托2亿月
2012年5
吉信长白山【11】号南京联强集合资金吉林信托2亿元月
2012年6
华澳·长盈11号集合信托计划华澳信托 6.45亿元月
2012年8
浙江金磊房地产开发有限公司股权投资安信信托 3.5亿月
2012年9
鄂尔多斯伊金霍洛旗棚户区改造项目中融信托11.64亿元月
2012年
华鑫信托希森三和集合资金信托华鑫信托 5.47亿11月
2012年
中融·青岛凯悦中心集合信托计划中融信托 3.845亿元12月
2012年9
昆山-联邦国际资产收益财产权信托安信信托 2.15亿月
2012年
陕国投裕丰公司贷款（一期和二期）陕国投 5.98亿12月
2012年
中信制造三峡全通贷款集合资金（第三期）中信信托11.7258亿元12月
2013年1
中信-舒斯贝尔特定资产收益权投资中信信托5亿元月
2013年1安信信托-温州“泰宇花苑”项目开发贷款安信信托 3.99亿元
月
2013年1
新华信托·上海录润臵业股权投资新华信托8.5亿元月
2013年1
中泰信托高远控股有限公司的单一资金中泰信托3100万月
2013年1
中融-廊坊海润达股权投资集合资金信托中融信托87,070万元月
2013年2
锦都臵业项目特定资产收益权投资四川信托1亿元月
2013年
五矿信托-荣腾商业地产投资基金（1、2期）五矿信托4亿年初
2013年
山东火炬臵业有限公司贷款新华信托 3.1亿底
2014年1
中诚·诚至金开1号集合信托计划中诚信托30亿月
从信托产品投资领域来看，房地产领域13支，一般工商企业5支，煤矿能
源3支。
从发行主体来看，这21支信托产品分别涉及12家信托公司，其中，中融信托、安信信托、中信信托各由3支，吉林信托和新华信托均有两支，其它公司则各一支。
二、信托产品投资应额外注意的几点风险
第一，宏观调控政策对融资方资金链的影。
众所周知，房地产行业是受国家宏观调控政策影响最大的行业之一。
在20支出现违约风险的信托产品中有13
支为房地产信托产品。
受国家对房地产行业宏观调控政策的影响，从2010年开始，房地产市场整体进入下行区间，成交量和成交价下跌导致销售收入和销售回款速度下降，影响房地产商还款，实力较弱的房地产商抗风险能力差，致使项目容易出现违约风险。
同时，2011年以来银监会对房地产银行贷款、信托产品陆
续收紧，使得房地产开发商资金进一步趋紧。
在系统性风险加大和资金紧张的情况下，寻找新的资金用于接盘则比较困难。
青岛凯悦中心案例中，中融信托正是在苦寻“下家”未果后不得已才将抵押资产拍卖。
在房地产遭遇宏观调控之际，实力薄弱的开发商往往不堪一击，容易陷入资金断链、民间借贷危机。
因此，投资信托产品应优先选择实力较强的交易对手，以降低宏观调控政策对融资方资金链所可能造成的风险。
第二，谨防融资方挪用信托资金，陷入民间借贷纠纷。
出现违约风险的信托项目多个存在挪用信托资金偿还民间借贷的行为。
譬如中融信托-鄂尔多斯伊金
霍洛旗棚户区改造项目集合资金信托计划。
受宏观经济影响，鄂尔多斯2012年
房价大跌，信托计划通过股权形式投资鄂尔多斯伊金霍洛旗棚改造和城市之巅两大房地产项目在建项目停工。
当地多款信托资金有被挪作偿还民间借贷之疑。
最
后中融信托发布公告，信托计划于2012年10月24日提前结束，投资者获得本金及收益。
中泰信托-高远控股有限公司单一信托融资人为高远控股有限公司，新华信托-上海录润臵业股权投资集合资金信托计划担保人为上海高远臵业(集团)有限公司，其实际控制人都为邹蕴玉。
上海高远臵业由于前期为多家公司担保受到牵连，后期自身资金链紧张而筹借较多高利贷。
从2012年下半年开始，其由于借贷纠纷陷入债务危机，并由于部分债务已经到期无能力偿还而被诉诸法庭。
2013年初，债权人开始清算公司资产，从而濒临倒闭。
上海录润臵业也被牵累，甚至被民间借贷人士告上法庭，导致项目进展缓慢，致使无力还款。
第三，信托公司是否充分履行尽职调查职责。
某些项目出现违约，信托公司往往需要担负较大责任，其未尽充分调查之职责，致使融资方存在骗贷行为、项目存在违约隐患等。
譬如吉信·松花江78号南山建材项目，吉林信托成立工商企业资产收益权信托购买南山建材项目经营收益权。
企业实际控制人等8名犯罪嫌疑人由于涉嫌编造项目从吉林信托骗取贷款，遭到逮捕。
吉林依托产品兑付遭遇危机。
实际控制人此前已有大量欠债，后勾结多位金融掮客，编造虚假项目和财务资料向吉林信托融资，获得通过。
骗出贷款后，资金被主要用作偿还实际控制人个人欠债。
此案例中，吉林信托存在严重的尽调失职。
譬如华澳信托-长信2号-盛和股权投资集合信托计划是由某国有银行上海分行“介绍”过来的项目，该项目前期的尽职调查、产品结构化设计、预期收益设定等工作实质上均由银行主导，华澳信托未做详细的尽职调查就上马该项目，将此设计成了集合信托，卖给了资产以百万计的高净值客户，而后却深陷实德系借款危机。
在信托项目中，信托经理个人的利益与信托公司并不完全相符，由于个人利益驱使，易出现道德风险。
尤其是对于实行提成制薪酬制度的信托工资，一个项目的挖掘和成交往往会给信托经理带来不菲的收入，信托经理也就有了极大的动力促成交易，因此极可能存在明知项目存在风险隐患却刻意隐瞒的情况，因此一个信托公司风控部门的尽职调查及业务团队建立相应的风险承担机制则显得尤为重要，对此，投资者应多加关注。
（作者：白战伟来源：百瑞信托）。