流动性风险案例分析北岩银行资料讲解
金融市场中的风险案例
金融市场中的风险案例1.流动性风险的引入—北岩银行的破产案例1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立。
2007年，北岩银行已经进入英国按揭提供商的前5名，是英国东北部最大的金融机构，拥有76家分行，主要业务是在零售和批发市场提供房屋抵押贷款，其服务包括提供储蓄账户、存款账户、贷款和住房及财产保险。
这家银行在1997~2007年发展迅猛，其发行的部分按揭被通过其在开曼群岛注册的子公司Granite进行了证券化。
北岩银行主要依靠出售短期债券来融资。
2007年8月美国出现次贷危机，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染，银行发现很难再通过发行新债券来取代已到期的债券，这是因为机构投资者不愿意出借资金给那些在按揭业务中涉足太深的银行。
9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，贷款质量良好，而且表示“向其提供流动性支持”。
但北岩银行不能筹得资金，这给运作带来了严重问题。
北岩银行在2007年9月向英格兰银行求救，并在接下来的几天内，向三方监管部门，即英格兰银行、金融监管局、以及政府财务部借入了30亿英镑的资金。
然而，央行注资的消息并没有起到安抚储户的作用，反而引起了北岩银行储户的恐慌，于是9月14日星期五，北岩银行出现了挤兑现象。
数以千计的北岩银行客户排长队提取资金，据估计，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。
9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安全，这一消息公布后，挤兑现象才逐渐消失。
在之后的几个月内，北岩银行寻求的紧急救助资金大幅增加。
英格兰银行为了告诫其他银行不要承担过多风险，坚持对北岩银行的资金施以惩罚性利率。
到2008年2月为止，紧急救助资金的需求以高达250亿英镑，这时英国政府宣布将北岩银行国有化，银行的管理团队也被更换，银行被拆分成北岩公共有限公司和北岩资产管理，之后北岩公共有限公司被维珍集团从英国政府手中收购。
北岩银行流动性危机带来的启示
北岩银行流动性危机带来的启示作者：郭芙秀来源：《智富时代》2019年第02期【摘要】北岩银行在2007年前是英国五大抵押贷款银行之一，在2007年下半年美国次贷危机波及英国后，因产生流动性危机而倒闭。
这一事件引发了人们对流动性危机的深入思考。
本文以北岩银行为研究对象，结合事件的发展背景及北岩自身发展情况，对流动性危机的产生原因进行分析。
本文从内部和外部详细分析了北岩银行流动性危机发生的原因，从中借鉴北岩银行的经验教训，给银行的内部管理发展和外部金融监管部门准确实施金融监管带来新【关键词】北岩银行；流动性风险；资产证券化一、流动性危机爆发过程2007年下半年，美国次贷危机波及英国。
英国房地产市场开始波动，住房抵押贷款出现违约。
北岩银行的资产70%以上是缺乏流动性的住房抵押贷款，无法进行出售。
直到2007年9月13日，BBC报道了北岩银行向英国央行寻求资金援助的消息，引发了群众的恐慌。
14、15日储户争相在北岩银行分行取款，在短短两天内储户提走约20亿英镑的存款，北岩银行所有储户存款约为240亿英镑。
2007年9月17日挤兑事件再一次爆发，直到英国政府宣布为北岩银行提供担保，保护储户的存款安全，局势才得以控制。
2007年10月，北岩银行宣布倒闭。
二、流动性危机爆发的原因（一）内部原因分析1.多轮证券化过度放贷导致高杠杆率多轮证券化的循环之后扩大了银行的资产总额，实现过度放贷，严重提高了北岩银行的杠杆倍数。
北岩银行普通股的杠杆倍数从1998年6月的22.8，上升到流动性危机爆发前夕2007年6月的58.2，在2007年12月也就是挤兑事件发生之后，杠杆倍数高达86.3。
北岩银行正是由于杠杆倍数过高，无法缴纳巨额的保证金，才申请向英国央行寻求支援。
综上，多轮证券化过度放贷，在一定程度上导致了北岩银行的垮台。
2.资产负债结构不合理过强的风险偏好让北岩银行在资产端更倾向于大力发展住房抵押贷款，再加上多轮证券化循环和大量短期同业拆借资金，让同业资金在北岩银行负债端占了很大比重，导致北岩银行对房地产市场和同业市场产生过度依赖。
商业银行案例分析
案例1。
融资计划年内完成，支撑未来各项业务拓展工商银行２0１0年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为11。
３４%和９。
４1％，资本充足率略低于１１。
50%的监管要求。
公司拟A+H配股融资不超过45０亿元，并已发行250亿元的A股可转债补充资本。
管理层表示工商银行的配股方案还要经过一些程序,希望能够在年内完成。
融资完成后资本实力将大为加强,可满足未来三年业务拓展需求。
工商银行也会通过其它方式，包括全面加强银行新资本协议的推进和内生利润留存等方式，在三年之内不再需要股权融资。
公司2006—2００9年平均信贷增长在16%,带来了３7%的利润增长。
2０07—200９三年内,公司共给股东分红1561亿元。
此外投资者还有164０多亿的股东权益,合计是3206亿元。
公司确定未来低资本消耗的发展战略，盈利格局趋于多元化公司正在积极准备迎接利率市场化、资本市场化即金融脱媒发展带来的两个挑战.在收入结构调整方面,公司预期要逐步降低存贷款利差收入的占比.现在工商银行存贷款利差收入占营业收入的比重为58％—6０%，以后要降到50％以内，这意味着手续费及佣金收入、中间业务等收入要超过50%。
公司未来要形成横向和纵向的强大盈利格局。
(１）去年省级分行盈利超过100亿的有６家,判断以后不会少于１5家行进入百亿人民币分行。
盈利区域布局更加合理，形成此起彼伏的盈利格局。
(2)同时形成纵向的盈利格局,信用卡、金融市场部、票据业务部、资金托管部、私人银行、金融租赁,未来还有保险、年金投行来强化工商银行产品供应能力。
（3)来自国内盈利和来自于境外盈利更加均衡。
去年来自境外的盈利只占全行盈利的２.７%，今后预期将在10％左右,使整个工商银行盈利结构更加均衡、可持续.资料来源：“工商银行:资产负债结构合理未来息差回升”20１0年１0月25日思考:银行的资本扩充方式有哪些?各优缺点?如何理解低资本消耗战略？★股东权益：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。
流动性风险管理(1)
第一节 流动性风险的识别
一、流动性与流动性风险 二、流动性风险的危害及其表现 三、流动性风险的成因
一、流动性与流动性风险
（一）流动性
根成本筹集一定数量资金 以满足客户当前或未来资金需求的能力
流动性风险管理(1)
2020/9/14
• 北岩银行曾是英国第5大银行，拥有雇员6500人，2006年该银行盈 利6.267亿英镑。
• 2007年9月14-17日，北岩银行发生了挤兑事件，这是英国近140年 来首次“挤兑现象”。短短几个交易日中，银行股价下跌了将近80% ，而严重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，占其存款总量 12%以上，远超过2006年储户25亿英镑的提款总额。受危机影响， 2007年税前亏损额为1.676亿英镑
成因四：
•存款保险制度及监管体系的缺陷
• 保额过低：每个存款人将只能从银行获得2000英镑的全额赔付 及最多3.17万英镑的补偿
• 赔付时间较长：约为6个月
• 英国议会的调查报告显示，FSA的监管失误主要包括：
• 危机前，忽视了两个重要的脆弱性信号，即该行异乎寻常的 扩张速度以及自2007年2月以来的股价大幅下跌
• 1965年，改组成立北岩住房协会。
• 1997年10月改制为银行，股票在伦敦股票交易所公开上市。
• 该银行的资产规模并不大，略占英国银行总资产的3%，但其因在 1997年成立的北岩银行基金会扶持当地慈善事业而取得较大的影响 ，被英国金融监管局归入具有重要影响金融机构之列。
• 此后十年飞速发展：1997年至2007年，其资产规模增长7倍，年均 增长21.34%；自2001年到2006年每年利润增长18.22%，2006年 更是增长26.83%。从而，使北岩银行一跃成为英国第五大抵押贷款 人，在英国抵押贷款市场中具有重要的影响力。
银行流动性风险案例分析
北岩银行是英国最主要的住房按揭银行之一，其业务模式 是向客户提供各种各样的贷款，这些贷款可以有抵押，也 可以没有抵押。同时，银行通过吸引存款、同业拆借、抵
押资产证券化等方式来融资，并投资于欧洲之外的债券市
场，美国次级债也是其重要的投资方式之一。
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为了追求高盈利-快发展的发展模式。北岩银行用高风险 的优惠按揭产品过度开发市场，其按揭类型相当细化。
通过2006年北岩银行的资产负债分布状况，可以得出导 致流动性危机的原因有：
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2
3
4
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资产流动 性差
过于依赖 负债流动 性管理策 略
融资渠 道过于 单一
对于核心
存款的重 视程度不
够
管理层过 于乐观， 对于流动 性紧缩思 想准备不 足
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制定详尽的流动性计划
加强筹资渠道管理
改善流动性管理技术
对我国商业 银行的警示
完善负债管理策略
强化经营者风险管理意识
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Introduction
北岩银行的资产负债情况
其中安全性最高的现金及中 央银行存款仅占0.946%。在 负债方，北岩银行最主要的 两个融资渠道为消费者账户 以及发行债务工具，特别是 债务工具的发行占比高达 63.651%，这充分体现了北 岩银行过分依赖货币市场融 资的特征。
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5月11日，该银行从美国联邦储 备银行借入36亿美元来填补流 失的存款，以维持必需的流动性
银行流动性风险案例分析
比例% 9.8 15.5 8.8 15.5 1.3 38.1 11.0 100%
精品课件
• 该银行没有按时 付息的贷款额
(超过期90天还
未付息的贷款)
占总资产的4.6
％，比其他大银
行的该比率高一 倍以上。
• 该银行的流动 性状况进一步
恶化，易变负
债超过流动资
产的数量约占 总资产的53％。
• 当市场上开始 流传大陆伊利 诺银行将要倒 闭的消息时， 其他银行拒绝 购买该银行发 行的定期存单， 原有的存款人 也拒绝延展到 期的定期存单 但是美国次贷危机发生后，没有银行愿意向北岩银行提供资金， 北岩银行头寸不足，只能向中央银行（英格兰银行）求助，该 举导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交 易日内下跌近80%，同时出现了英国140年来的首次挤提。严重 的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，而该行的存款总量 亦不过240亿英镑。
北岩银行是英国最主要的住房按揭银行之一，其业务模式 是向客户提供各种各样的贷款，这些贷款可以有抵押，也 可以没有抵押。同时，银行通过吸引存款、同业拆借、抵 押资产证券化等方式来融资，并投资于欧洲之外的债券市 场，美国次级债也是其重要的投资方式之一。
精品课件
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1
美国大陆伊利诺银行
2
英国北岩银行
精品课件
Introduction
1984年，美国大陆伊利诺银行 (Continental Illinois Bank)拥有420亿 美元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行 一样，是货币中心银行，也是当时美国中 西部最大、全美第八大银行，同时也是美 国最大的商业贷款银行。于1984年春夏之 际，经历了一次严重的流动性危机。在联 邦有关金融监管当局的多方帮助下，该银 行才得以渡过危机，避免倒闭的命运。
金融市场中的风险案例
金融市场中的风险案例1.流动性风险的引入—北岩银行的破产案例1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立。
2007年，北岩银行已经进入英国按揭提供商的前5名，是英国东北部最大的金融机构，拥有76家分行，主要业务是在零售和批发市场提供房屋抵押贷款，其服务包括提供储蓄账户、存款账户、贷款和住房及财产保险。
这家银行在1997~2007年发展迅猛，其发行的部分按揭被通过其在开曼群岛注册的子公司Granite进行了证券化。
北岩银行主要依靠出售短期债券来融资。
2007年8月美国出现次贷危机，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染，银行发现很难再通过发行新债券来取代已到期的债券，这是因为机构投资者不愿意出借资金给那些在按揭业务中涉足太深的银行。
9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以归还负债，贷款质量良好，而且表示“向其提供流动性支持”。
但北岩银行不能筹得资金，这给运作带来了严重问题。
北岩银行在2007年9月向英格兰银行求救，并在接下来的几天内，向三方监管部门，即英格兰银行、金融监管局、以及政府财务部借入了30亿英镑的资金。
然而，央行注资的消息并没有起到安抚储户的作用，反而引起了北岩银行储户的恐慌，于是9月14日星期五，北岩银行出现了挤兑现象。
数以千计的北岩银行客户排长队提取资金，据估计，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。
9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安全，这一消息公布后，挤兑现象才逐渐消失。
在之后的几个月内，北岩银行寻求的紧急救助资金大幅增加。
英格兰银行为了告诫其他银行不要承担过多风险，坚持对北岩银行的资金施以惩罚性利率。
到2008年2月为止，紧急救助资金的需求以高达250亿英镑，这时英国政府宣布将北岩银行国有化，银行的管理团队也被更换，银行被拆分成北岩公共和北岩资产管理，之后北岩公共被维珍集团从英国政府手中收购。
对北岩银行挤兑危机再认识
对北岩银行挤兑危机再认识2007年11月29日21:41 中国经济时报文∕程实2007年8月美国“次级债风波”爆发后，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染。
金融机构间信心缺失导致的“信贷紧缩（ＣｒｅｄｉｔＣｒｕｎｃｈ）”很快从美国蔓延到欧洲，以银行间同业拆借为主要流动性来源的英国北岩银行由此出现了融资困难。
2007年9月14日、15日和17日，北岩银行（ＮｏｒｔｈｅｒｎＲｏｃｋ）发生了挤兑事件，这是“次级债风波”影响欧洲金融业的标志性事件。
挤兑危机对北岩银行的影响（一）股价超跌，被收购风险激增北岩银行挤兑危机是“次级债风波”传染至英国的标志性事件，此种特殊含义引起了股票市场的深度担忧。
受此影响，北岩银行股价在挤兑发生后一路下跌，已经不能准确反映其企业价值。
10月1日北岩银行收盘价为132．1便士，创下挤兑事件发生以来的最低点，较2007年2月9日1251便士的年内最高价下跌了89．44％，跌幅远远大于同期富时综合指数和富时银行指数的变化。
超跌一方面减少了并购成本，另一方面增加了股权投资的预期收益，使得北岩银行成为众多潜在收购者的目标，10月12日，查德·布兰森（ＲｉｃｈａｒｄＢｒａｎｓｏｎ）控制的英国维珍集团（ＶｉｒｇｉｎＧｒｏｕｐ）正式宣布组建由维珍集团金融分支ＶｉｒｇｉｎＭｏｎｅｙ、美国ＡＩＧ保险公司、美国风险基金公司ＷＬＲｏｓｓ、英国投资公司Ｔｏｓｃａｆｕｎｄ以及香港第一东方投资集团组成的财团，收购英国北岩银行。
收购本身不仅给北岩银行长期发展带来了不确定性，而且让北岩银行的股价波动性显著增强，这种易变性增加了北岩银行危机恢复过程中的风险。
（二）评级下调，企业声誉受损突发性的挤兑危机使得北岩银行声誉受到了较大打击，市场不仅对其次级按揭业务产生了极大担忧，并开始怀疑其全部资产的健康状况和整个银行的风险控制能力。
这种市场担忧直接反映在其信用评级的整体下调上，穆迪对北岩银行金融实力的评价仅为Ｃ－，惠誉将北岩次级债券的评级下调为ＢＢＢ＋，ＤＢＲＳ更是将北岩的前景评级降为负面（ＮＥＧ）。
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流动性风险案例分析北岩银行流动性风险—案例分析：北岩银行[课程目标]完成本课程后，你将能够：●详细说明北岩银行业务模式的主要风险●描述这场危机、公共干预措施和北岩银行的国有化●充分了解在流动性风险管理和监管方面吸取的教训[预备知识]为了从本课程中获得最大收益，你应该熟悉流动性风险和流动性风险管理的主要特征。
下列课程涉及这些议题：●流动性风险—介绍●压力测试—流动性风险第一节学完本节后，你将能够详细说明北岩银行业务模式的主要风险。
特别是，你会了解：●北岩银行的历史；●北岩银行的迅猛增长战略，该战略改变了该行的融资结构，并使该行越来越容易受到市场崩溃的冲击；●北岩银行的流动性假设和风险管理怎样使它无法应对流动性危机。
北岩银行的历史和发展战略北岩银行在1965年因合并而成立。
它在1997年前是一家建房互助协会，1997年进行股份化改制，成为一家银行。
2006年底，它成为英国第五大按揭贷款银行，在过去十年中，年均增长20%。
在此期间，其资产负债表增长了六倍多，达1010亿英镑。
该行的核心业务是在英国提供住房按揭贷款。
这些资产起初占资产负债表的四分之三以上。
随着时间的推移，该行还开展了风险更高的业务，以便使利润最大化。
2006年，该行风险最高的住房按揭贷款占新贷款的四分之一以上。
在1997-2006年期间，违约和损失较低，这主要是由于经济形势相对良好，房地产价格不断上涨。
该行利润增长，年资本回报率一直在20%左右。
为了继续取得成功，该战略要求在充裕而廉价的资金支持下，对贷款进行激进的定价并增加贷款数量。
这种高增长战略是经过深思熟虑的，但它意味着该行不得不改变融资模式以促进迅速的增长。
北岩银行的融资模式是如何改变的1997年，北岩银行的融资结构是传统的吸收存款机构的融资结构。
零售存款账户构成该行的大部分负债，但其增长率无法满足该行的融资需要。
北岩银行随后开始更多地依赖批发融资，从其他银行大量借款，但这仍不能为该行的增长提供足够融资。
1999年，该行开始通过设在泽西的一家名为Granite的特殊目的实体对按揭贷款进行证券化。
2004年，北岩银行开始发行资产担保债券，这是一种有抵押担保的借款，北岩银行用一些最好的按揭贷款作为抵押品来筹集中长期资金。
到2006年底，该行的融资模式已完全改变。
该行近三分之二的负债通过批发融资提供，其中一半以上是通过证券化或发行资产担保债券（covered bond）提供。
资金来源2004年，该行从四个不同来源筹集资金，按产品、期限和地理区域进行多样化。
这些融资来源有：●零星存款—除英国的存款外，北岩银行开始在爱尔兰吸收零售存款。
●批发存款—北岩银行进入美国、欧洲、亚洲、加拿大和澳大利亚市场。
●证券化—在1999-2007年间，北岩银行完成了近30笔以住房按揭贷款和商业按揭贷款为支持的交易。
●资产担保债券—2004年该行制定了一项100亿欧元的计划，2006年增加到200亿欧元。
因此，该行认为其融资已经更加多样化并且更加稳定。
此外，对证券化和资产担保债券的日益依赖，使该行中长期证券融资占其融资需要的比重越来越大。
然而，尽管采取这些多样化措施，该行加大了对银行同业批发资金市场和资本市场的依赖，越来越容易受到市场崩溃的冲击。
流动性风险增加80年代以来，发达国家贷款增长超过存款增长。
结果，银行更加依赖市场融资并且更易受到市场崩溃的冲击。
同其他许多银行一样，北岩银行的增长日益依赖更多地筹集市场资金的能力，但它比大多数银行走得更远。
零售存款占负债的比例从1997年底的63%下降到2006年底的不到25%。
这与其他前建房互助协会相比非常低。
例如，2006年零售存款占负债的比重在Alliance& Leicester为43%，在Bradford & Bingley为49%。
这一比重与英国、欧洲和北美其他商业银行相比也很低。
还有一许多因素影响北岩银行流动性风险的增加。
●北岩银行的流动性假设●英镑存量流动性比率（Sterling stock liquidity ratio,SSRL）●北岩银行流动性风险管理的缺陷1、北岩银行在充裕而廉价的资金支持下迅速增加按揭贷款，这一迅猛的增长战略带来哪些主要流动性风险？●该行无力发放大量的按揭贷款来进行证券化。
●该行过度依赖从资本市场筹集短期资金，这会使它更容易受到市场崩溃的冲击。
●该行按揭贷款的质量会下降，以致贷款定价不能够弥补损失。
2、下列哪些陈述最好地说明了为什么北岩银行的压力测试太过温和？●北岩银行认为该行进行融资的某个市场上发生崩溃是几乎不可能。
●北岩银行没有认识到它日益依赖市场融资。
●北岩银行认为在其几个融资市场上同时发生长期崩溃完全不可能。
小结北岩银行的迅猛增长战略意味着它过度依赖市场融资并越来越容易受到市场崩溃的冲击。
北岩银行认为，其资产质量很高，市场崩溃对其影响很小。
北岩银行还认为市场崩溃是非常不可能的。
北岩银行的流动性风险政策限于确保它能够渡过短期的流动性危机。
因此：●其流动性储备有很大一部分是缺乏流动性的资产；●压力测试太过温和；●一旦该行不能将其按揭贷款证券化，该行没有真正的应急计划。
因此，该行没有做好准备应对几天以上的危机。
第二节学完本节后，你能够介绍这场危机、公共干预措施和北岩银行的国有化。
特别是，你会了解：●银行危机逼近的警告信号●对北岩银行的挤提●对挤提的控制●北岩银行监管方面的缺陷警告信号北岩银行危机不是没有警告信号。
由于其业务模式，北岩银行的脆弱性提高并且这种脆弱性对市场参与者来说变得日益明显。
2007年初：有三个不同的警告信号表明北岩银行越来越容易受到一些问题的影响：●美国次债市场情况恶化并且有信号表明英国住房市场达到顶峰●北岩银行在批发资金市场上开始遭遇融资困难●2007年前6个月，北岩银行股价下跌了30%这些情况表明，市场开始意识到该行业务模式的一些问题。
鉴于该行大力发展按揭贷款，与其竞争对手相比，该行更容易受到英国房地产市场下跌的影响。
此外，过度依赖廉价的批发市场资金意味着北岩银行比其他机构更容易受到资金成本上升和市场信心丧失的影响。
2007年6月27日：批发市场上流动性变得更加紧张，融资成本上升。
结果， 6月27日，北岩银行公开表示对其利润前景担忧，宣布：●2007年下半年资产负债表增长率大幅下降●该行打算出售商业房地产贷款、无担保贷款和购入并用于出租的（buy and let）商业贷款业务●将加大地理区域和产品方面多样化然而，这些变化来得太迟，无法对该行的融资风险带来重大影响。
2007年7-8月：由于下述情况，2007年市场变得更加动荡：●美国次债越来越多地出现问题●数千种相关证券评级下降●一些金融机构宣布受次债影响出现亏损此外，主要评级机构宣布调整证券评级方法,并大幅提高房地产贷款违约和亏损的假设。
结果，市场参与者预期在不远的将来大量评级会进一步下调，他们对房地产方面似乎过度风险暴露的金融机构担忧加剧。
英格兰银行的支持英格兰银行起初倾向于采取秘密的资金支持计划，不立即向市场披露准备提供的应急资金。
然而，这一建议被北岩银行否决，因为根据法律要求该行必须披露政府的支持。
律法意见也表明，《欧盟市场不当行为指令》第6（2）条禁止向面临困境的银行提供秘密的资金支持。
虽然该《指令》的措辞可能含糊不清，但北岩银行和三家主要监管机构都认为，鉴于支持计划的规模、复杂程度和涉及的人数，无法保持其隐蔽性。
宣布支持计划2007年9月11日，本应宣布支持计划的决定。
北岩银行希望在9月17日（周一）宣布这项支持计划，以便使该行有时间对客户的反应做好准备。
然而，9月13日（周四）下午，市场开始出现传闻，迫使三家主要监管机构提前到9月14日（周五）早上7点宣布。
应急支持计划的主要特征支持计划的特点属于英格兰银行临时贷款的特点。
这些特点使银行可以按比英格兰银行主要政策利率高1%的惩罚性利率不受上限约束地借款，英格兰银行只接受少量英国和外国政府债券作为抵押品。
这一贷款的目的是使北岩银行可以在动荡时期筹集业务所需资金，并给北岩银行时间解决其流动性问题。
控制挤提9月17日，财长宣布财政部会对北岩银行现有的零售存款提供担保。
这一担保阻止了对北岩银行分行的挤提，并防止挤提蔓延到其他银行。
然而，由于一系列原因，这项担保没有使该行的财务状况稳定下来：●北岩银行对来自英格兰银行的资金依赖性增强。
批发资金市场对北岩银行关闭，因此，到期的批发贷款无法展期。
与此同时，零售活期存款和批发活期存款被提取。
●英格兰银行支持的贷款需要合格资产作为抵押品，北岩银行符合条件的这类资产将在10月初用完。
●英格兰银行的贷款利率高于北岩银行按揭贷款平均利率，因此，该行出现亏损，不出多久，资本会受到侵蚀。
为解决这些问题，必须出台其他措施。
●扩大财政部担保9月20日，财政部将担保范围扩大到涵盖现有的和延期的批发活期存款和无担保的批发借款。
10月9日，又将担保范围扩大到涵盖新的零售存款。
结果，所有零售存款和批发存款都受到财政部保护。
●扩大流动性支持存款保护计划的缺陷设计良好的存款保护计划一般会使银行挤提发生的可能性降低。
然而，在英国，存款保护计划存在两个主要缺陷：存款的联合保险(co-insurance)损失的风险由金融服务补偿计划和存款人共担。
一旦银行倒闭，金融服务补偿计划会弥补每位客户头2000英镑的存款，并弥补随后33000英镑的90%。
缺乏可向存款人提供的资金相对于其他债权人来说，没有给倒闭银行的存款人优先权。
因此，在对倒闭银行的处理过程结束之前，存款人拿不到钱。
这一过程可能要花几个月甚至几年时间。
当时，英国存款人不了解其存款受到有限的保护。
英国广播公司（BBC）报道了这些缺陷，加上北岩银行即将倒闭的印象削弱了客户的信心并加剧了对银行的挤提。
你可以学习《存款保险--介绍》这一课程，了解关于存款保护的更多情况。
北岩银行危机：疑问与责任北岩银行危机引发了公众的疑问，为此议院财政委员会发表了一份报告。
《北岩银行挤提》于2008年1月公布。
尽管该行倒闭的主要责任在其管理层，但该报告对银行监管进行了批评，还列出三家主要监管机构在危机管理方面的缺陷。
3、为什么放弃了秘密向北岩银行提供流动性的想法？●实施起来过于复杂●该行和三家主要监管机构都认为它们无法秘密采取这一措施●欧盟法规禁止秘密性的干预北岩银行国有化2007年10月，财政部倾向采取的方案仍是为整个北岩银行寻找私人买家。
该行管理层确定了出售程序，但只有三项投标符合财政部的意向。
关于寻找买家的新闻报道导致11月份再次发生对北岩银行零售存款的挤提。
12月初，零售存款减少到108亿英镑，市场形势进一步恶化。
剩下的两家投标方考虑退出投标程序。
为了维护其利益，2008年1月21日，三家主监管机构宣布了有助于降低买家资金成本的融资结构。