外汇业务和外币使用(1)
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《银行外汇业务》课件
01
02
03
04
多样化策略
通过使用多种货币计价、分散 投资等方式来降低外汇风险。
匹配策略
通过匹配资产和负债的货币种 类和金额，以消除外汇风险。
套期保值策略
通过使用金融衍生品（如远期 、期权等）来对冲外汇风险。
预测策略
通过预测汇率变动趋势，采取 相应的措施来降低外汇风险。
04
外汇市场的监管
外汇市场的监管机构
包括外汇管制、资本管制等，旨 在控制外汇流入和流出的规模和 速度，以维护国家经济安全和金
融稳定。
反洗钱政策
旨在打击非法资金流动，防止洗 钱和恐怖主义资金等不法活动，
维护金融市场的诚信和公正。
金融稳定政策
旨在维护金融市场的稳定，防止 金融危机的发生，保障金融体系
的安全和稳健。
外汇市场的监管手段
1 2
全球化趋势
全球化趋势是指外汇业务逐渐向全球 范围拓展，参与外汇市场的国家和地 区越来越多，外汇交易的规模和影响 力不断扩大。
全球化趋势也带来了外汇市场的竞争 和合作，各国的外汇政策、监管制度 、交易规则等逐渐趋同，有利于促进 外汇市场的稳定和发展。
随着全球化的加速，外汇市场已经成 为全球最大的金融市场之一，各国货 币之间的汇率波动对全球经济产生深 远影响。
主要风险。
信用风险
指交易对手违约的风险 。
流动性风险
指银行在面临大量资金 需求时无法及时获得充
足资金的风险。
操作风险
指由于内部流程、人员 、系统等方面的问题导
致的风险。
03
外汇风险管理
外汇风险的定义
外汇风险主要分为三大类：交易 风险、折算风险和经济风险。
折算风险是指企业在会计处理中 ，将外币计价的财务报表折算成 本币计价时，由于汇率变动而引 起的报表项目价值变化的风险。
外汇业务和外币使用
18．甲货币对乙货币的远期汇率为升水，也就是乙货币对甲货币的远期汇率为贴水。( )
(四)单项选择题
1．已知苏黎世外汇市场某日的牌价为1美元=1.1360-90瑞士法郎，则该市场上的瑞士法郎电汇美元的汇率为( )。
A．0.8780-0.8803 B．0.8780-0.8830
C．1.2469-1.2467 D．1.2467-1.2469
(五)计算题
1．已知巴黎外汇市场某日的外汇价格为1美元=4.8825法国法郎，求1法国法郎等于多少美元?
2．已知香港外汇市场某日的外汇价格为1美元=7.782 5-7.794 0港币，求1港币等于多少美元?
6．BCD 7．AB 8．ABCD
(三)判断题
1．√ 2．× 3．√ 4．√ 5．√
6．× 7．√ 8．√ 9．× 10．√
11．× 12．√ 13．× 14．√ 15．×
16．√ 17．√ 18．√
C．票汇 D．套汇
6．根据套汇的方式不同，套汇交易可分为( )。
A．票汇 B．直接套汇
C．间接套汇 D．套利
7．按行使期权的日期划分，外汇期权一般可分为( )。
A．欧式期权 B．美式期权
C．看涨期权 D．看跌期权
A．掉期业务 B．择期外汇业务
C．套汇业务 D．期货业务
14．在短期资本投资中，或是在资金调拨中，若将一种货币调换成另一种货币，为避免外汇风险，常常采用( )。
A．套汇业务 B．择期外汇业务
C．掉期业务 D．投机业务
C．先贴水后升水 D．无法确定
4．在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率( )。
A．加升水点数 B．减升水点数
(四)单项选择题
1．已知苏黎世外汇市场某日的牌价为1美元=1.1360-90瑞士法郎，则该市场上的瑞士法郎电汇美元的汇率为( )。
A．0.8780-0.8803 B．0.8780-0.8830
C．1.2469-1.2467 D．1.2467-1.2469
(五)计算题
1．已知巴黎外汇市场某日的外汇价格为1美元=4.8825法国法郎，求1法国法郎等于多少美元?
2．已知香港外汇市场某日的外汇价格为1美元=7.782 5-7.794 0港币，求1港币等于多少美元?
6．BCD 7．AB 8．ABCD
(三)判断题
1．√ 2．× 3．√ 4．√ 5．√
6．× 7．√ 8．√ 9．× 10．√
11．× 12．√ 13．× 14．√ 15．×
16．√ 17．√ 18．√
C．票汇 D．套汇
6．根据套汇的方式不同，套汇交易可分为( )。
A．票汇 B．直接套汇
C．间接套汇 D．套利
7．按行使期权的日期划分，外汇期权一般可分为( )。
A．欧式期权 B．美式期权
C．看涨期权 D．看跌期权
A．掉期业务 B．择期外汇业务
C．套汇业务 D．期货业务
14．在短期资本投资中，或是在资金调拨中，若将一种货币调换成另一种货币，为避免外汇风险，常常采用( )。
A．套汇业务 B．择期外汇业务
C．掉期业务 D．投机业务
C．先贴水后升水 D．无法确定
4．在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率( )。
A．加升水点数 B．减升水点数
外币业务培训知识
价或结算的交易。
外币交易包括：
买入或者卖出以外币计价的商品或者劳务； 借入或者借出外币资金； 其他以外币计价或者结算的交易。
路漫漫其悠远
第一节 外币折算概述
三、外币交易和汇率
2、汇率
指一种货币和另一种货币之间的兑换率，即一种货币用另一 种货币表示的价格称为汇率或汇价。
汇率标价方法：直接标价法、间接标价法
7.5583
81.193
1001.6 6
48.359 461.79
668.93
638.43
2012-0319
630.82
830.57
7.5525
81.26
998.71 48.283 462.72 668.39 636.61
2012-0316
632
826.5 7.563 81.425 992.43 48.287 463.73 664.83 636.9
第二节 外币交易的会计处理
一、外币交易会计核算方法
外汇分账制是指在外汇交易发生时直接用原币记账,平时
不进行折算，也不反映记账本位币金额,如果涉及两种货币 的交易,则用“货币兑换”账户作为账务处理的桥梁，分别 与原币的有关账户对转，期末，应将所有以外币记账的各 账户全部按期末市场汇率折算成记账本位币金额，并汇总 确认汇兑损益。
路漫漫其悠远
第一节 外币折算概述
2、记账本位币的选择 （2）境外经营选择记账本位币时主要应考虑的因素
境外经营的含义：
一是指企业在境外的子公司、合营企业、联营企业、分支 机构；
二是当企业在境内的子公司、联营企业、合营企业或者分 支机构，选定的记账本位币不同于企业的记账本位币的， 也应当视同境外经营。
路漫漫其悠远
外币交易包括：
买入或者卖出以外币计价的商品或者劳务； 借入或者借出外币资金； 其他以外币计价或者结算的交易。
路漫漫其悠远
第一节 外币折算概述
三、外币交易和汇率
2、汇率
指一种货币和另一种货币之间的兑换率，即一种货币用另一 种货币表示的价格称为汇率或汇价。
汇率标价方法：直接标价法、间接标价法
7.5583
81.193
1001.6 6
48.359 461.79
668.93
638.43
2012-0319
630.82
830.57
7.5525
81.26
998.71 48.283 462.72 668.39 636.61
2012-0316
632
826.5 7.563 81.425 992.43 48.287 463.73 664.83 636.9
第二节 外币交易的会计处理
一、外币交易会计核算方法
外汇分账制是指在外汇交易发生时直接用原币记账,平时
不进行折算，也不反映记账本位币金额,如果涉及两种货币 的交易,则用“货币兑换”账户作为账务处理的桥梁，分别 与原币的有关账户对转，期末，应将所有以外币记账的各 账户全部按期末市场汇率折算成记账本位币金额，并汇总 确认汇兑损益。
路漫漫其悠远
第一节 外币折算概述
2、记账本位币的选择 （2）境外经营选择记账本位币时主要应考虑的因素
境外经营的含义：
一是指企业在境外的子公司、合营企业、联营企业、分支 机构；
二是当企业在境内的子公司、联营企业、合营企业或者分 支机构，选定的记账本位币不同于企业的记账本位币的， 也应当视同境外经营。
路漫漫其悠远
第六章外币业务会计
18 归还借款 1350 8.60 11610
30 月末调整 7230
23650
200890
23650 8.80 208120
26
外币账户 银行存款 应收账款 应付账款
表5 期末外币账户余额调整计算表
外币余额 期末汇率 调整后人 调整前人 差额 （美元） 民币余额 民币余额 （汇兑损益） 4 650 24 500 8 000 8.80 40 920 215 600 70 400 39 190 209 500 67 950 借方1 730 借方6 100 贷方2 450
借方 汇率 人民币 人人民 币
期初余额
3 5 销售商品 15000 8.60 收回货款
30 月末调整
24
表3
日 期 摘 要 美元 期初余额 借 汇率
应付账款---乙外商
方 人民币 美元 贷 方 余 额
汇率 人民币 美圆 汇率 人民币 8500 8.50 72 250
10 归还货款 4500
13 购进商品
高级财务会计
第六章 外币业务会计
1
2
课程内容
外币业务的基本概念
汇兑损益的概念、种类、确认
外币交易会计的两种观点
外币业务的会计处理方法
3
一、外币、外汇的基本概念
(一)外币与外汇 （二者内容不一致） 1、外币：其他国家或地区的货币。非本国的货 币。 2、外汇：概括说，是指一国（地区）持有的以 外币表示的用于进行国际结算的支付手段。两个基本 特征： 一是以外币表示的资产；二是可以兑换其他 资产或支付手段。 （1）我国外汇管理条例：外汇包括：外国货币； 外币有价证券；外汇收支凭证；其他外汇资金。 （2）国际货币基金组织：外汇是---在国际收支 时可以使 用的债权。
中华人民共和国外汇管理条例
中华人民共和国外汇管理条例来源:国家外汇管理局作者:李老师时间:2010-01-15 17:32中华人民共和国国务院令第532号《中华人民共和国外汇管理条例》已经2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过，现将修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》公布，自公布之日起施行。
总理温家宝二○○八年八月五日中华人民共和国外汇管理条例（1996年1月29日中华人民共和国国务院令第193号发布根据1997年1月14日《国务院关于修改〈中华人民共和国外汇管理条例〉的决定》修订2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过）第一章总则第一条为了加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进国民经济健康发展，制定本条例。
第二条国务院外汇管理部门及其分支机构（以下统称外汇管理机关）依法履行外汇管理职责，负责本条例的实施。
第三条本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。
第四条境内机构、境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，以及境外机构、境外个人在境内的外汇收支或者外汇经营活动，适用本条例。
第五条国家对经常性国际支付和转移不予限制。
第六条国家实行国际收支统计申报制度。
国务院外汇管理部门应当对国际收支进行统计、监测，定期公布国际收支状况。
第七条经营外汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定为客户开立外汇账户，并通过外汇账户办理外汇业务。
经营外汇业务的金融机构应当依法向外汇管理机关报送客户的外汇收支及账户变动情况。
第八条中华人民共和国境内禁止外币流通，并不得以外币计价结算，但国家另有规定的除外。
第九条境内机构、境内个人的外汇收入可以调回境内或者存放境外；调回境内或者存放境外的条件、期限等，由国务院外汇管理部门根据国际收支状况和外汇管理的需要作出规定。
国际金融(第五章)外汇业务
（二）远期外汇交易： 1、定义： 指外汇买卖成交后，根据合同规 定的汇率和约定的日期办理交割的外 汇交易。 2、分类： ⑴固定交割日的远期外汇交易 ⑵选择交割日的远期外汇交易
3、银行报价： ① 完整汇率报价 例 ：某日伦敦外汇市场GBP／USD的汇率 ： 即期汇率 1.6205／15 1个月远期汇率 1.6235／50 3个月远期汇率 1.6265／95 6个月远期汇率 1.6345／90
第一节 第二节
外汇市场 外汇交易
第一节 外汇市场 一、概念： 以外汇银行为中心，由外汇需求者和 外汇供给者组成的买卖外汇的场所或交易 网络。 二、种类： 有形市场 ㈠ 按有无固定场所分 无形市场
㈡
按外汇交易主体不同分 银行间市场 客户市场
三、主要国际外汇市场： 伦敦外汇市场 巴黎外汇市场 瑞士苏黎世外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 中国香港外汇市场 新加坡外汇市场
例2：已知 2010年某日国际汇市行情： USD／CAD 1.1924 ／ 1.1942 ⑴ USD／CHF 1.1714 ／ 1.1734 ⑵ 求： CAD/ CHF 解： CAD／USD 1／1.1942 ／ 1／1.1924 ⑶ CAD／CHF ： 1.1714／ 1.1942 ／ 1.1734／ 1.1924 0.9809 / 0.9841
⑶一种外币改为另一种外币报价时，按国际 外汇市场牌价折算。 外汇市场所在国的货币视为本币，其他货币 一律视为外币，再依据上述两原则处理。 例：我国出口机床原以美元报价，为每台 1万美元，现应客户要求改为以港元报价。 已知某日外汇市场： USD／HKD 7.7890／ 7.7910 10000× 7.7910 ＝77910港元
⑵汇率的套算 例1：已知 某日纽约外汇市场牌价 1美元＝1.2451瑞士法郎 1美元＝7.7769港元 求：1瑞士法郎＝？港元 或1港元＝？瑞士法郎 解： 1.2451瑞士法郎＝ 7.7769港元 1瑞士法郎＝ 7.7769÷ 1.2451＝6.2460港元 1港元＝ 1.2451 ÷7.7报价银行同时报出买入价和卖出价。 国际标准银行报价实例 汇兑货币 USD/JPY 汇 率
《银行外汇业务》课件
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REPORTING
外汇市场与其他金融市场的联动性
外汇市场是全球最大的金融市场之一，与其他金融市场（如股票市场、债券市场和 商品市场等）有着密切的联系和相互影响。
外汇市场与其他金融市场的联动性表现在：汇率的变化会影响到其他金融市场的价 格和投资者的行为，同时其他金融市场的变化也会对外汇市场产生影响。
了解外汇市场与其他金融市场的联动性对于投资者进行资产配置和风险管理至关重 要。
详细描述
外汇存款业务是银行外汇业务中的一项重要业务，为个人和机构客户提供外汇资 金存储和增值服务。通过外汇存款业务，客户可以获得稳定的收益，同时也可以 随时支取存款，方便快捷。
外汇贷款业务
总结词
外汇贷款业务是指银行向境内外个人和企业提供的外汇贷款 服务，满足客户在境外的投资、经营和消费需求。
详细描述
投资银行在外汇市场 中扮演着做市商的角 色，为市场提供流动 性。
其他参与者还包括一 些个人和机构投资者 ，他们通过借入另一 种货币然后兑换成基 础货币的方式，获得 另一种货币的所有权 。
外汇市场的交易工具
总结词
外汇市场的交易工具
外汇期货交易
指买卖双方在有组织的交易场所内，以公 开叫价的方式确定价格，而进行的标准化 合约交易。
《银行外汇业务》 ppt课件
REPORTING
• 外汇业务简介 • 银行外汇业务种类 • 外汇风险管理 • 外汇监管政策与法规 • 未来外汇市场发展趋势
目录
PART 01
外汇业务简介
REPORTING
外汇的定义和功能
01
总结词：外汇的定义和功能
02
外汇是指外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。其 功能包括但不限于国际支付、贸易融资、汇率风险管理等。
外贸会计实务(第三版)课件：外汇业务核算
• 外币业务量大且零星的企业宜采 用集中结转法来结转汇兑损益。
逐步结转和集中结转法虽月末、季 末结果不一样，但年末两种方法的 结果是一样的。企业可以自行选定 一种，但选定后一个会计年度内不 得变更。
（二）各种情况下 汇兑损益的账务处理
（一）逐笔结转法举例 例7：美达进出口公司“应收外汇账款”账户1月1日
(一)外汇核算内容及设置的账户
• 2.外汇核算设置的账户 • (1)库存现金——外币现金和银行存款—
—外汇存款账户 • (2)外汇结算的债权账户,包括应收外汇账
款、应收外汇票据和预付外汇账款 • (3)外汇结算的债务账户,包括长(短)期外
汇借款、应付外汇账款、应付外汇票据 和预收外汇账款等
（二）外汇业务的记账方法
日常核算时按照外币进行记账，分别不 同的外币币种核算损益和编制会计报表， 在资产负债表日将不同币种的会计报表 折算为记账本位币表示的会计报表，并 与记账本位币业务编制的会计报表汇总， 编制整个企业一定会计期间的会计报表 的制度。我国的金融企业因外币交易频 繁，涉及外币币种较多，可以采用分账 制记账方法进行日常核算。
(4)1月31日，美元市场汇率中间价为6.56元， 计算汇兑损益如下：
应收外汇账款按期末市场汇率计算记账本位 币余额=(50000+65000)×6.16=708400 (元）
应集中结转的汇兑损益
=618000+309000+401050-617000-708400=2 650(元)
根据计算的结果结转汇兑损益，作分录如 下：
第二，企业经营期间因从事生产经营活 动而发生的汇兑损益，与当期经营直接相 关，因此，应列为当期“财务费用”处理。
第三，与购建固定资产或无形资产有关的 汇兑损益，不论发生在何时（筹建期间或 生产经营期间），只要在资产尚未达到预 定可使用状态之前都应计入该项资产的价 值，若已达到预定可使用状态之后，则应 列为当期“财务费用”处理。
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期权业务保险费的费率不固定
市场现行汇价水平 期权的协议汇价 期权的时间值或有效期 预期波幅 具有执行合约与不执行合约的选择权，灵活性强
外汇业务和外币使用
类型 欧式期权
交易者只能在期权到期日当天的纽约时间上午9点30分以前向对方宣布， 决定执行或不执行期权合约 美式期权
交易者可在期权到期日前的任何一个工作日的纽约时间上午9点30分以 前向对方宣布，决定执行或不执行期权合约 择期业务 概念
外汇业务和外币使用
则，农妇和面点师的合约构成为
期货合约
期货合约
农妇的合约构成
面点师的合约构成
实际的售货合约
实际的买货合约
期货合约是农妇（面点师）与期货交易所达成的。实际的售货（买货）合 约是农妇（面点师）与其当地的其他商人达成的。
这样，农妇和面点师的交易和风险规避情况就如下表所示：
外汇业务和外币使用
外汇业务
即期外汇业务 Spot Exchange 概念：在外汇买卖成交之后，原则上两天以内办理交割(delivery)的外汇业务
种类：
电汇： 汇款人向当地外汇银行缴付本国货币，由该行用电报或电 传通知国外分行或代理行立即付出外币
信汇： 汇款人向当地银行缴付本国货币，由银行开局付款委托 书 ，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务
1.50 -150 000 -50 000 -200 000
交易日小麦的现货价格 2.00
-200 000 0
-200 000
2.50 -250 000
50 000 -200 000
外汇业务和外币使用
货币期货与远期外汇业务的区别 买卖双方的合同与责任关系不同
货币期货：买方或卖方各与期货市场的结算所签有合同，与结算所 形成直接的合同责任关系。买卖双方之间不存在直接的合同关系 远期外汇：买卖双方直接签具买卖远期外汇的合同，双方之间存在 直接的合同责任关系 实现交易的场所与方式不同 货币期货：在具体市场成交,以公开叫喊(Public Outery)为主要实现方式 远期外汇：无具体市场。通过银行的柜台业务进行。电传电话为实现交 易的主要方式。
柜台市场： 没有固定场所，外汇买卖双方无需面对面，而通过计算机、 信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易的市场
交易所市场：有具体、固定的交易场所进行外汇交易的市场
按政府对市场交易的干预程度不同
官方外汇市场：受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定 的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场
自由外汇市场：不受所在国家政控制、基本按照市场供求规律形成的 汇率进行交易的外汇市场
其他金融机构
外汇经纪人 大经纪商
跑街（ Running Broker ）
外汇业务和外币使用
中央银行 中央银行为干预外汇市场，设立专门机构，筹集专门资金
外汇市场的类型
按市场参与者不同
零售市场： 由外汇银行、个人和公司之间交易构成的外汇市场
批发市场： 银行同业之间买卖外汇形成的市场
按市场组织形式不同
用期货合约规避价格风险
农妇的交易 出售小麦给批发商 期货合约现金流 总收益
1.50 150 000 50 000 200 000
交易日小麦的现货价格 2.00
200 000 0
200 000
2.50 250 000 -50 000 200 000
面点师的交易 向供应商购买小麦 期货合约现金流 总支出
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扩展市场，开发未来，实现现在。202 0年12 月2日星 期三上 午9时9 分58秒 09:09:5 820.12. 2
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做专业的企业，做专业的事情，让自 己专业 起来。2 020年1 2月上 午9时9 分20.12. 209:09 December 2, 2020
•
时间是人类发展的空间。2020年12月2 日星期 三9时9 分58秒 09:09:5 82 December 2020
•
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午9 时9分5 8秒上 午9时9 分09:09:5820.1 2.2
•
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12. 220.12. 209:09 09:09:5 809:09:58Dec- 20
•
人生不是自发的自我发展，而是一长 串机缘 。事件 和决定 ，这些 机缘、 事件和 决定在 它们实 现的当 时是取 决于我 们的意 志的。2 020年1 2月2日 星期三 9时9分 58秒W ednesd ay , December 02, 2020
外汇业务和外币使用
货币期货
概念
在有形的交易市场，通过结算所(Clearing House)的下属成员清算公司 (Clearing Firm)或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按 固定价格购买与出卖远期外汇的一种业务。
一般期货的交易形式
例：一居住在堪萨斯种植小麦的农妇，距收割还有一个月，预计收获 量为10万蒲式耳。有另一居住在纽约的面点师，需要小麦作原料。有 两种办法可以避免一个月后出现的小麦价格的风险：远期合约和期货 合约。
远期合约法：农妇和面点师达成一个每蒲式耳2美元的远期合约，在交 割时，农妇将10万蒲式耳小麦交割给面点师，从面点师那里得到20万 美元。
远期合约法存在很多问题，例如，堪萨斯的农妇很难找到纽约的面 点师达成交易；即使达成交易，运输也会支出一定的费用等。
农妇将小麦以每蒲式耳2美元的价格卖给期货交易所10万蒲式耳小麦， 面点师以每蒲式耳2美元的价格从交易所购买10万蒲式耳小麦。
美国资本流入英国 为避免损失 投资者买进远期美元外汇
英国银行卖出远期美元外汇
买卖平衡
英国银行买进远期 美元外汇存入美国
利息损失
英国银行在卖出美元外汇远期时，必须提高美元卖价
远期美元升水
套汇业务 概念：利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率 高的市场卖出，利用贱买贵卖，搞套取投机利润的活动 套汇的方式 两角套汇 三角套汇 套利
远期汇率的点数有两栏，直接标价法买入价在先，卖出价在后。间 接标价法恰好相反。 若远期汇率下第一栏数字大于第二栏数字，则实际远期汇率为即期汇 率减去远期的点数。反之则反然。
外汇业务和外币使用
远期汇率与利率的关系
其他条件不变时，即期利率高的国家，远期汇率会贴水；即期利率低的国 家，远期汇率会升水
r英 > r美
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每一次的加油，每一次的努力都是为 了下一 次更好 的自己 。20.12. 220.12. 2Wedn esday , December 02, 2020
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天生我材必有用，千金散尽还复来。0 9:09:58 09:09:5 809:09 12/2/20 20 9:09:58 AM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 12.209:09:5809 :09Dec -202-D ec-20
外汇业务和外币使用
外汇业务和外币使用
外汇市场
外汇市场的概念
由经营外汇业务的银行、各种金融机构及个人进行的外汇买卖和条及外 汇余缺的交易场所 外汇市场的“空头”和“多头”
空头：外汇卖出多于外汇买进
多头：外汇买进多于外汇卖出 商业银行在外汇市场遵循“买卖平衡”原则 外汇市场的构成
外汇银行 专、兼营外汇业务的本国商业银行 在本国的外国银行分行或代办处
外汇黑市： 在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的 国家出现的非法的外汇市场
外汇业务和外币使用
按外汇买卖交割期限的不同
即期外汇市场 Spot Foreign Exchange Market 远期外汇市场 Forward Foreign Exchange Market 外币期货市场 Currency Market
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感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20. 12.2202 0年12 月2日星 期三9 时9分58 秒20.1 2.2
谢谢大家！
票汇： 汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为汇款人的汇票， 列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄给收 款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式
远期外汇业务 Forward Exchange
外汇业务和外币使用
概念：买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将 来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇， 买方付款的外汇业务。
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得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。09:09:5809:0 9:5809:09Wed nesday , December 02, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.12. 220.12. 209:09:5809:0 9:58De cember 2, 2020
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加强自身建设，增强个人的休养。202 0年12 月2日上 午9时9 分20.1 2.220.1 2.2
远期外汇业务的期限
按月计算，一般为1至6个月，也可以长达1年，通常为3月 远期汇率的标价方法
升水、贴水与平价
间接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 - 升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 + 贴水数字
直接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 +升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 - 贴水数字
点数：货币比价数字中的小数点以后的第四位数
有无统一的标准化规定 货币期货：由标准化的成交单位、价格、交割期限、交割地点。 远期外汇：成交单位、价格、期限等均无统一规定，双方自行商定
是否最后进行交割 货币期货：不最后交割。以“以卖冲买”、“以买冲卖”的原则冲销 合远同期外汇：最后交割
外汇业务和外币使用
外币期权 概念 远期外汇的买方（或卖方）与对方签订购买（或出卖）远期外汇合约， 并支付一定金额的保险费，在合约的有效期内，或在规定的合约到期日， 有权按合约规定的协议汇价履行合约，行使自己购买（或出卖）远期外 汇的权利，并进行实际的货币交割，也可根据市场情况有权决定不履行 合约，放弃购买（或出卖）远期外汇的权利。 特点 期权业务下的保险费不能收回
市场现行汇价水平 期权的协议汇价 期权的时间值或有效期 预期波幅 具有执行合约与不执行合约的选择权，灵活性强
外汇业务和外币使用
类型 欧式期权
交易者只能在期权到期日当天的纽约时间上午9点30分以前向对方宣布， 决定执行或不执行期权合约 美式期权
交易者可在期权到期日前的任何一个工作日的纽约时间上午9点30分以 前向对方宣布，决定执行或不执行期权合约 择期业务 概念
外汇业务和外币使用
则，农妇和面点师的合约构成为
期货合约
期货合约
农妇的合约构成
面点师的合约构成
实际的售货合约
实际的买货合约
期货合约是农妇（面点师）与期货交易所达成的。实际的售货（买货）合 约是农妇（面点师）与其当地的其他商人达成的。
这样，农妇和面点师的交易和风险规避情况就如下表所示：
外汇业务和外币使用
外汇业务
即期外汇业务 Spot Exchange 概念：在外汇买卖成交之后，原则上两天以内办理交割(delivery)的外汇业务
种类：
电汇： 汇款人向当地外汇银行缴付本国货币，由该行用电报或电 传通知国外分行或代理行立即付出外币
信汇： 汇款人向当地银行缴付本国货币，由银行开局付款委托 书 ，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务
1.50 -150 000 -50 000 -200 000
交易日小麦的现货价格 2.00
-200 000 0
-200 000
2.50 -250 000
50 000 -200 000
外汇业务和外币使用
货币期货与远期外汇业务的区别 买卖双方的合同与责任关系不同
货币期货：买方或卖方各与期货市场的结算所签有合同，与结算所 形成直接的合同责任关系。买卖双方之间不存在直接的合同关系 远期外汇：买卖双方直接签具买卖远期外汇的合同，双方之间存在 直接的合同责任关系 实现交易的场所与方式不同 货币期货：在具体市场成交,以公开叫喊(Public Outery)为主要实现方式 远期外汇：无具体市场。通过银行的柜台业务进行。电传电话为实现交 易的主要方式。
柜台市场： 没有固定场所，外汇买卖双方无需面对面，而通过计算机、 信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易的市场
交易所市场：有具体、固定的交易场所进行外汇交易的市场
按政府对市场交易的干预程度不同
官方外汇市场：受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定 的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场
自由外汇市场：不受所在国家政控制、基本按照市场供求规律形成的 汇率进行交易的外汇市场
其他金融机构
外汇经纪人 大经纪商
跑街（ Running Broker ）
外汇业务和外币使用
中央银行 中央银行为干预外汇市场，设立专门机构，筹集专门资金
外汇市场的类型
按市场参与者不同
零售市场： 由外汇银行、个人和公司之间交易构成的外汇市场
批发市场： 银行同业之间买卖外汇形成的市场
按市场组织形式不同
用期货合约规避价格风险
农妇的交易 出售小麦给批发商 期货合约现金流 总收益
1.50 150 000 50 000 200 000
交易日小麦的现货价格 2.00
200 000 0
200 000
2.50 250 000 -50 000 200 000
面点师的交易 向供应商购买小麦 期货合约现金流 总支出
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扩展市场，开发未来，实现现在。202 0年12 月2日星 期三上 午9时9 分58秒 09:09:5 820.12. 2
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做专业的企业，做专业的事情，让自 己专业 起来。2 020年1 2月上 午9时9 分20.12. 209:09 December 2, 2020
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时间是人类发展的空间。2020年12月2 日星期 三9时9 分58秒 09:09:5 82 December 2020
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科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午9 时9分5 8秒上 午9时9 分09:09:5820.1 2.2
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每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12. 220.12. 209:09 09:09:5 809:09:58Dec- 20
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人生不是自发的自我发展，而是一长 串机缘 。事件 和决定 ，这些 机缘、 事件和 决定在 它们实 现的当 时是取 决于我 们的意 志的。2 020年1 2月2日 星期三 9时9分 58秒W ednesd ay , December 02, 2020
外汇业务和外币使用
货币期货
概念
在有形的交易市场，通过结算所(Clearing House)的下属成员清算公司 (Clearing Firm)或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按 固定价格购买与出卖远期外汇的一种业务。
一般期货的交易形式
例：一居住在堪萨斯种植小麦的农妇，距收割还有一个月，预计收获 量为10万蒲式耳。有另一居住在纽约的面点师，需要小麦作原料。有 两种办法可以避免一个月后出现的小麦价格的风险：远期合约和期货 合约。
远期合约法：农妇和面点师达成一个每蒲式耳2美元的远期合约，在交 割时，农妇将10万蒲式耳小麦交割给面点师，从面点师那里得到20万 美元。
远期合约法存在很多问题，例如，堪萨斯的农妇很难找到纽约的面 点师达成交易；即使达成交易，运输也会支出一定的费用等。
农妇将小麦以每蒲式耳2美元的价格卖给期货交易所10万蒲式耳小麦， 面点师以每蒲式耳2美元的价格从交易所购买10万蒲式耳小麦。
美国资本流入英国 为避免损失 投资者买进远期美元外汇
英国银行卖出远期美元外汇
买卖平衡
英国银行买进远期 美元外汇存入美国
利息损失
英国银行在卖出美元外汇远期时，必须提高美元卖价
远期美元升水
套汇业务 概念：利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率 高的市场卖出，利用贱买贵卖，搞套取投机利润的活动 套汇的方式 两角套汇 三角套汇 套利
远期汇率的点数有两栏，直接标价法买入价在先，卖出价在后。间 接标价法恰好相反。 若远期汇率下第一栏数字大于第二栏数字，则实际远期汇率为即期汇 率减去远期的点数。反之则反然。
外汇业务和外币使用
远期汇率与利率的关系
其他条件不变时，即期利率高的国家，远期汇率会贴水；即期利率低的国 家，远期汇率会升水
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每一次的加油，每一次的努力都是为 了下一 次更好 的自己 。20.12. 220.12. 2Wedn esday , December 02, 2020
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天生我材必有用，千金散尽还复来。0 9:09:58 09:09:5 809:09 12/2/20 20 9:09:58 AM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 12.209:09:5809 :09Dec -202-D ec-20
外汇业务和外币使用
外汇业务和外币使用
外汇市场
外汇市场的概念
由经营外汇业务的银行、各种金融机构及个人进行的外汇买卖和条及外 汇余缺的交易场所 外汇市场的“空头”和“多头”
空头：外汇卖出多于外汇买进
多头：外汇买进多于外汇卖出 商业银行在外汇市场遵循“买卖平衡”原则 外汇市场的构成
外汇银行 专、兼营外汇业务的本国商业银行 在本国的外国银行分行或代办处
外汇黑市： 在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的 国家出现的非法的外汇市场
外汇业务和外币使用
按外汇买卖交割期限的不同
即期外汇市场 Spot Foreign Exchange Market 远期外汇市场 Forward Foreign Exchange Market 外币期货市场 Currency Market
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感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20. 12.2202 0年12 月2日星 期三9 时9分58 秒20.1 2.2
谢谢大家！
票汇： 汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为汇款人的汇票， 列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄给收 款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式
远期外汇业务 Forward Exchange
外汇业务和外币使用
概念：买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将 来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇， 买方付款的外汇业务。
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得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。09:09:5809:0 9:5809:09Wed nesday , December 02, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.12. 220.12. 209:09:5809:0 9:58De cember 2, 2020
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加强自身建设，增强个人的休养。202 0年12 月2日上 午9时9 分20.1 2.220.1 2.2
远期外汇业务的期限
按月计算，一般为1至6个月，也可以长达1年，通常为3月 远期汇率的标价方法
升水、贴水与平价
间接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 - 升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 + 贴水数字
直接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 +升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 - 贴水数字
点数：货币比价数字中的小数点以后的第四位数
有无统一的标准化规定 货币期货：由标准化的成交单位、价格、交割期限、交割地点。 远期外汇：成交单位、价格、期限等均无统一规定，双方自行商定
是否最后进行交割 货币期货：不最后交割。以“以卖冲买”、“以买冲卖”的原则冲销 合远同期外汇：最后交割
外汇业务和外币使用
外币期权 概念 远期外汇的买方（或卖方）与对方签订购买（或出卖）远期外汇合约， 并支付一定金额的保险费，在合约的有效期内，或在规定的合约到期日， 有权按合约规定的协议汇价履行合约，行使自己购买（或出卖）远期外 汇的权利，并进行实际的货币交割，也可根据市场情况有权决定不履行 合约，放弃购买（或出卖）远期外汇的权利。 特点 期权业务下的保险费不能收回