金融市场、资产管理与投资资金-金融市场的构成要素(3)
金融市场概念和构成要素-金融市场的构成要素
练习题
金融市场上，主要从事筹资与市场管理 的主体是：
A.工商企业
B.金融机构
C.政府
C
D.居民个人
练习题
银行与非银行金融机构的主要区别是： A.是否可开展实业投资 B.是否能开展证券投资 C.是否能开展保险业务 D.是否能吸收存款
D
练习题
同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点:
A．投资管理专业化
第一节 金融市场的概念和构成要素
一、金融市场的概念
二、金融市场的构成要素
（一）金融市场的交易主体
（二）金融市场的交易对象： 金融资产
金融资产
金融资产是指可以在 有组织的金融市场上进行交 易，具有现实价格和未来估 价的金融工具，是从金融工 具持有者的角度来看其所拥 有的资产，是企业资产的重 要组成部分。
B．投资管理自由化
C．投资金额不定化
D．投资行为规范化
ADE
E. 投资结构组合化
练习题
金融市场的客体是指金融市场的：
A、交易对象
B、交易者
C、媒体
D、价格
A
练习题
金融市场最基本的构成要素是： A.金融市场参与者和金融市场价格 B.金融市场交易工具和金融市场中介 C.金融市场参与者和金融市场交易工具 D.金融市场交易工具和金融市场价格
当银行创造出大量派生存款之后，为其他信用工 具的创造和流通建立了前提。当各种金融工具涌 现，多种投融资形式的形成，金融工具的流通轨 迹就变得错综复杂，它可以像货币一样多次媒介 货币资金运动，资金的交易不只是一次就完成， 金融市场已形成了一个相对独立的市场。金融工 具会脱离最初的交易场所反复地运动，这种运动， 大多是借助于直接融资工具如股票、债券的多次 流通而实现的。这种直接融资是资金供求双方的 直接交易，无需借助于中间人，或者只需中介者 集中撮合即可。另外，借助于中介机构发行的金 融工具，形成金融流通市场，表现在支票、汇票、 本票的流通及贷款证券化的流通。因而，在金融 市场上，金融工具的卖出者可以转化为买入者， 金融工具的买人者可以转化为卖出者。
金融市场的基本要素有哪些？
金融市场的基本要素有哪些？金融市场的基本要素有哪些?金融市场的基本要素分为以下四部分：1、金融市场的参加者：政府部门，通过发行债券筹集资金。
工商企业，即是筹资者，也可能是资金供应者。
金融机构，是金融市场最重要的参与者。
主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。
个人：是市场上的资金供应者。
2、金融工具：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。
3、金融市场的组织形式：是指进行金融交易所采用的方式。
4、金融市场的管理：是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序而进行的管理。
金融市场的客体包括金融市场的客体包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇。
金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
金融市场可以从不同的角度进行分类：按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场。
短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场。
按交易对象，可分为本币市场包括货币市场和资本市场、外汇市场、黄金市场、证券市场等。
金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是融通短期资金的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。
资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。
中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。
金融市场可以将众多投资者的买卖意愿聚集起来，使单个投资者交易的成功率大增，即在接受市场价格的前提下，证券的买方可以买到他想买的数量，卖方可以卖出他想卖的数量。
第一章金融市场资产管理与投资基金
第一章金融市场资产管理与投资基金
一、金融市场
金融市场是构成中央银行、商业银行、保险公司、投资公司、证券公司、金融期货公司以及其他金融机构的市场结构，它由一系列的市场和交易活动组成，确定了金融产品、价格和发行量。
主要有股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场、期权市场、黄金市场、融资市场、贷款市场等一系列子市场。
金融市场的发展为国家经济提供了金融服务和支持，它主要解决的问题是资金的有效配置与转换，它塑造着金融产品的价格，为全球资金流动提供支撑。
金融市场可以分为国内金融市场和国际金融市场两大类。
国内金融市场包括政府债券市场、银行存款市场、保险公司市场、证券市场、期货市场等；国际金融市场主要包括美元、欧元、日元等国际货币市场、黄金市场、国际债券市场及国际期货市场等。
二、资产管理
资产管理是一项金融技术，它旨在最大限度地发挥投资者资金投资效益，合理运用客户资产投资货币市场、证券市场和其他金融市场、或可以收回现金的金融工具，实现资产的有效组合与管理，协助客户实现投资金融目标。
金融市场由哪些要素构成？它们各自的特点如何
金融市场由哪些要素构成？它们各自的特点如何金融市场由哪些要素构成?它们各自的特点如何金融市场由四个基本要素组成，即交易主体、交易对象、交易工具和交易价格。
（1）金融市场的交易主体即金融市场的参与者，可以分为资金的供应者、需求者、中介者和管理者。
具体讲，他们又可以分为企业、金融机构、 *** 、个人及海外投资者。
（2）交易对象。
金融市场的交易对象或交易载体是货币资金。
（3）交易工具。
金融市场的交易工具指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对债权债务双方的权利和义务具有法律约束意义。
（4）交易价格。
在金融市场上，交易对象的价格就是货币资金的价格。
在借贷市场上，借贷资金的价格就是借贷利率。
证券市场上，资金的价格较为隐蔽，直接表现出的是有价证券的价格,从这种价格反映出货币资金的价格。
外汇市场上，汇率反映了货币的价格。
黄金市场上，一般所表现的是黄金的货币价格。
金融市场由什么要素构成及各有什么特点？金融市场由四个基本要素组成，即交易主体、交易对象、交易工具和交易价格1.金融市场的交易主体即金融市场的参与者，可以分为资金的供应者、需求者、中介者和管理者。
具体讲，他们又可以分为企业、金融机构、 *** 、个人及海外投资者。
2.交易对象。
金融市场的交易对象或交易载体是货币资金。
3.交易工具。
金融市场的交易工具指的是金融工具，也称信用工具，它是证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对债权债务双方的权利和义务具有法律约束意义。
4.交易价格。
在金融市场上，交易对象的价格就是货币资金的价格。
在借贷市场上，借贷资金的价格就是借贷利率。
含义：金融市场是指资金融通市场，是资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
金融市场具有自己独特的特征：1.金融市场是以资金为交易对象的市场。
金融市场的要素构成
第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。
（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。
（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。
（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。
（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。
（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。
2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。
（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。
2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。
B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。
3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。
*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
*经纪人俗称“掮客”。
*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。
A、货币经纪人：主要活动在货币市场。
种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。
* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。
* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。
C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。
金融市场定义
金融市场的构成要素金融市场是什么？（一）定义金融市场（financial market）：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。
(二)与其他市场相比，金融市场的特殊性主要表现在：1.市场参与者之间的关系是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
2.金融市场的交易对象不是普通商品，而是特殊的商品——货币资金与其衍生物。
3.金融市场的交易方式具有特殊性。
4.金融市场的价格的决定较为复杂，影响因素很多并且波动巨大。
5.市场交易的场所在大部分情况下是无形的。
（三）金融市场的功能1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。
（1）扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益。
（2）金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。
（3）金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。
2．金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。
（1）金融资产均有票面金额。
（2）企业资产的内在价值。
只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。
即必须以该企业有关的金融资产由市场交易所形成的价格作为依据来估价，而不是简单地以会计报表的账面数字作为依据来计算。
（3）金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率。
（4）金融市场的定价功能有助于市场资源配置功能的实现。
3．金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。
（1）金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导中央银行的政策信号，通过金融市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。
（2）发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。
（3）随着各类金融资产在金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更加广泛地介入金融市场运行之中，中央银行间接调控的X围和力度将会伴随金融市场的发展而不断得到加强。
金融市场分类及其构成要素
金融市场分类及其构成要素金融市场是资金供求双方借助金融工具进行投融资活动的场所。
按照不同的角度，金融市场可以分为不同的类型。
按交易工具的不同期限划分货币市场（money market）：又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。
资本市场（capital market）：又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。
按不同的交易标的物划分：票据市场（ Note market）证券市场（ Security market）衍生工具市场（ Derivatives market）外汇市场（foreign exchange market）黄金市场（gold market）按交割期限划分现货市场（sport market）交易：协议达成后在两个交易日内进行交割。
期货市场（future market）交易：协议达成后不立即交割，而是约定在某一特定时间后进行交割。
按地域划分地方性、全国性、区域性和国际性金融市场。
离岸金融市场（Offshore market）：以金融交易发生地之外的其他国货币为交易对象的市场。
金融市场的构成要素：市场参与者、金融工具、金融工具的价格、金融交易的组织形成。
市场参与者：包括政府、中央银行、金融机构、企业、居民。
金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道；它在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中介人等多重角色，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
金融工具的价格，价格反映资金的供求关系，资金供求双方的活动受价格变动的影响和制约；宏观调控也必须通过间接调控金融市场的价格来实现。
金融交易的组织形式：有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式；买卖双方进行面议的、分散交易的方式；电信网络交易方式。
（场内交易和场外交易）市场体系分为产品市场和要素市场。
金融市场属于要素市场，是联系其他市场的纽带。
任何一个市场的交易对象都必须量化成金融市场那样的价值形式来表现并进行交易；金融市场的发展对整个市场体系的发展起着制约作用；其他市场的发展为金融市场的发展提供了条件和可能。
金融市场构成要素
金融市场构成要素金融市场构成要素金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
大家知道金融市场构成要素有哪些吗，以下是店铺分享给大家的金融市场构成要素，欢迎阅读!金融市场构成要素按照金融市场的构成要素分类，金融市场包括主体、客体、中介和监管机构。
(1)金融市场的主体：参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体.包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人(家庭)。
(2)金融市场的客体：金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介：在资金融通过程中.中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。
金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
(4)监管机构。
我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式。
金融市场功能金融市场主要有以下几种功能：(1)资金融通集聚功能。
(2)财富投资和避险功能。
(3)交易功能。
(4)优化资源配置功能。
(5)调节经济功能。
(6)反映经济运行的功能。
有形市场和无形市场、发行市场和流通市场1.有形市场和无形市场按照金融交易的场地和空间划分。
金融市场分为有形市场和无形市场。
有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的、有组织的场所，典型的`有形市场是交易所。
无形市场无集中固定的场所，通过电信工具和网络实现交易。
与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。
(2)交易范围比较广。
(3)交易时间相对较长。
不是集中、固定的。
(4)交易的种类多。
2.发行市场和流通市场按照金融工具发行和流通特征。
将金融市场划分为发行市场和流通市场。
货币市场和资本市场1.货币市场和资本市场的定义货币市场是指融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场，包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。
银行从业考点：金融市场的构成要素
银行从业考点：金融市场的构成要素银行从业考点：金融市场的构成要素导语：金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。
下面是关于银行职业考试中这一部分内容的相关知识点讲解，我们一起来看看相关内容。
1.金融市场的主体。
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。
(1)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。
企业通常通过商业票据、企业债券、资产证券化等形式融资。
此外，企业也是重要的资金供给者，通过存款、回购以及基金等将资金注入金融市场。
(2)政府及政府机构。
政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。
为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。
(3)中央银行。
中央银行参与金融市场的主要目的是实现货币政策目标，调节经济，稳定物价等。
中央银行通常通过公开市场操作来平衡市场的资金情况，也通过调节利率的方式影响市场的利率水平。
(4)各类金融机构。
金融机构包括商业银行和其他金融机构。
金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带。
(5)居民个人(家庭)。
在各国的金融市场上，居民往往是最大的资金供给者，居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值，形成金融市场上重要的资金来源。
居民为市场提供资金的方式通常有两种：一种是直接方式，通过基金、资产管理计划、养老金等形式将资金注入市场;另一种是间接方式，通过存款方式将资金注入市场。
居民有时也是资金的需求者，居民购买高档耐用消费品，或个体经营者为了资金周转等目的，也会到金融市场上筹集资金。
2.金融市场客体。
是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的'金融工具。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
3.金融市场中介。
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。
金融市场及其要素
北京泰和兴投资管理有限公司1金融市场及其要素一、概述 1、含义： 金融市场是与商品市场；劳动市场并存、进行资金融通，实现金融资源配置的市场。
通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置。
金融市场包括所有的融资活动：——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资；——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。
市场利率，也即货币、货币资本的“价格”，在金融市场上形成。
金融市场发达与否，是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。
2、金融市场发展的三个阶段⑴口头协议的方式⑵通过银行进行的方式⑶通过证券进行交易的方式３、金融市场的基本要素⑴金融市场的交易对象——货币资金。
交易对象有单一性，只能是货币资金，不能是其他，而商品市场的交易对象是有各种使用价值的商品，金融市场交易后转移的只是使用权，所有权不转移。
⑵金融市场的交易主体——资金最终供求方和金融机构。
如果没有金融机构，只是有资金供给方流到资金需求方即为直接融资，如果通过金融机构流到需求方为间接融资。
⑶金融市场交易工具——金融工具。
金融工具用于表示金融交易的内容，金融市场上的各种买卖资金的行为都是通过金融工具完成的，可分为直接金融工具和间接金融工具。
北京泰和兴投资管理有限公司2⑷金融市场的交易价格——利率。
各种金融交易都会有报酬或代价，否则就没有借贷，这就表现为利率。
不同市场上的利率是不同的，但他们之间有密切的联系，因为不同借贷方式最终达到的目的是相同的，有替代性，同样受平均利润率的制约，反映市场供求的对比关系。
二、金融市场中交易的产品、工具——金融资产 1. 商品市场上的交易对象是商品、服务产品；金融市场上的交易对象是金融产品。
就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工具。
对于持有者来说，则是资产——金融资产。
2. 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金从盈余的部门向赤字部门的转移。
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第一章金融市场、资产管理与投资资金
第一节
居民理财与金融市场
学习目标
知识点
金融与居民理财
金融、理财、储蓄与投资
金融市场的概念、分类
金融市场
金融市场的构成要素
金融市场的监管
三金融市场的构成要素
与商品市场一样,一个完整的金融市场需要有一些必备的市场要素。
金融市二场由以下三个主要构成要素。
（一）市场参与者
融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个市场参与者人和企业居民。
其中,金融机构的作用较为特殊。
首先,它是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的重要渠道。
其次,金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者机和中间人等多重角色,它既发行、创造金融工具,也在市场上购买各类金融工具既是金融市场的中介人,也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
最后,金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用个人居民是金融市场上主要的资金供给者。
个人居民为了预防未来支出的不确定性或出于节俭等目的,将收人的一部分用于储蓄。
不少个人居民动用储蓄资金投资于股票、债券、基金等资本市场工具,投资于保险市场或参与黄金市场交易,组合其金融资产,实现凤险和收益的最佳匹配。
个人居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量。
(二)金融工具
金融工具是金融市场上进行交易的载体。
金融工具最初被称为信用工具,是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
金融工具是法律契约,交易双方的权利和义务受法律保护。
金融工具一般具有广泛的社会可接受性,随时可以流通转让。
不同的金融工具具有不同的特点,能分别满足资金供需双方在数量、期限和条件等方面的不同需要,在不同的市场上为不同交易者服务。
(三)金融交易的组织方式
金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。
受市场本身的发育程度,
交易技术的发达程度以及交易双方的交易意愿影响,金融交易主要有以下组织方式：
(1)场内交易方式,指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式,如交易所交易方式。
根据我国《中华人民共和国证券法》(简称《证券法》)规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
证券交易所的设立和解散,由国务院决定。
迄今为止,国务院批准的证券及其金融交易所有八家,包括上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、全国中小企业股份转让系统和上海黄金交易所
(2)场外交易方式,是相对于交易所交易而言的,指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式,如柜台交易方式。
传统的场内市场和场外市场在物理概念上的区分为:交易所市场的交易是集中在交易大厅内进行的;场外市场,又被称为“柜台市场”或“店头市场”,是分散在各个证券商柜台的市场,无集中交易场所和统一的交易制度。
我国典型的场外交易市场有银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等
(3)电信网络交易方式,指没有固定场所,交易双方也不直接接触,主要借助电匝信或互联网络技术手段来完成交易的方式。
随着现代通信技术的发展和电子计算网路的广泛应用及交易技术和交易组织形式的演进,越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行,而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。
目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。
很多传统意义上的场外市场由于报价商和电子撮合系统的出现面具有了集中交易特征,证券交易所市场也开始逐步推出兼容场外交易的交易组织形式,场内市场和场外市场的物理界限逐渐模糊。
如今,场内市场和场外市场的概念逐步演变为风险分层管理的概念,即不同层次市场按照上市品种的风险大小,通过对上市或挂牌条件、信息披露制度、交易结产品设计以及投资者约束条件等做出差异化安排,实现了资本市场交产品的风险纵向分层。