经营活动现金净流量分析报告
经营活动现金净流量
立志 2009-04-02 03:02:43 阅读452 评论0 字号：大中小
1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场。其资金来源只有举债、
融资等筹资活动。
2.当经营活动现金流量为正数时，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所
需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期，在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持
企业良好的信誉。
4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业正处于衰退期。这个时候的特征是：市场萎缩，产品销售的的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
投资活动的现金净流量
投资活动的现金净流量时企业投资活动现金流入减去投资活动现金流出的不足。
1.通过投资活动的现金流量分析，可以了解企业是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量，可以了解企业的理财政策，从而可以从总体上对财务管理绩效做出正确评价。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金净流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单的以现金净流入还是净流出来论优劣。
2.如何从投资活动现金流量分析企业的状况
如果公司对投资中现金净流入量大幅度增加，表示该公司正常的经营活动没有能够充分的吸纳其现有的资
金。
公司对外投资产生的现金净流入量大幅度增加时，说明该公司正大量的收回对外投资额，可能公司部的经营活动需要大量资金，该公司部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要；如果一个公司当期对外投资活动的现金净流出量大量增加，说明该公司的经营活动没有能够充分的吸纳公司的资金，从而游离出大
笔资金，通过对外投资为其寻求获利机会。
在经营活动产生的现金流量不变时，如果投资活动的现金净流出量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量来解决，这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的，这意味着该公司正在扩。
若果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则该公司在扩大经营规模，说明公司现有的资金不能满足经营需要，又获得了新的市场机会需要从公司外部大量筹集资金；如果筹资活动的现金净流出量大幅度增加，则说明本期大量的现金流出公司，该公司的规模在收缩。
利润表的趋势分析
立志 2009-04-02 02:03:49 阅读153 评论0 字号：大中小
1.利润表水平分析是将表不同时期的项目进行对比，既可以了解企业目前的利润情况，也可以分析其发展趋势，若利润表中的主要项目出现异动，突然大幅度上下波动，各项目之间出现背离，或者出现恶化趋势，那么表明企业的某些方面发生了重大变化，为判断企业未来的发展趋势提供了线索。
2.利润表垂直分析是将表每个项目都与一个关键项目主营业务收入相比，用于发现有显著问题的
项目，揭示近一步分析的方向。
如将企业的主营业务利润与主营业务收入相比较，可以了解企业的毛利率，进而可以了解企业的产品或劳务的技术含量和市场竞争力；将主营业务利润与其他业务利润相比较，可以了解企业的主营业务是否突出，并借以对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断；将营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出与利润总额相比较，可以对企业获利能力的稳定性及可靠性做出基础判断。
只有营业利润占利润总额的比重较大时，企业的获利能力才较稳定、可靠；而投资收益反映的是建立在资本运营前提下的产业或产品结构的调整情况及相应的获利能力；但通过政府的补贴收入或关联交易的方式提高上市公司的利润水平，却是不稳定、不可靠的，对此企业的投资者应予以重点关注。
1.经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
（1）经营活动的现金流入量由销售商品，提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和退回的增值税款；收到的增值税以外的其他税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金等五个项目组成。
（2）经营活动的现金流出量由购买商品、接受劳务支付的现金；经营租赁所支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的增值税款、支付的所得税款；支付的除增值税、所得税以外的其他税费和支付
的其他与经营活动有关的现金等七个项目组成。
2.投资活动产生的现金流量
是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物围的投资及其处置活动。
3.筹资活动产生的现金流量
是指导致企业资本及债务规模和构成发生的活动。
4.现金流量表有哪些勾稽关系
我国的现金流量表分基本部分和补充资料两部分。
（1）现金流量表表项目的勾稽关心
一. 正表中按直接法列报的‘经营活动产生的现金流量净额’必须与补充资料中按间接法列报的‘经营活
动产生的现金流量净额’相等。
二. 正表中的‘现金及现金等价物净增加额’必须与补充资料中的‘现金及现金等价物净增加额’相等。
三.正表中‘收到的增值税销税项和退回的增值税款’项目与‘支付的增值税款’项目之差，必须与补充资
料中‘增值税增加净额（减：减少）’项目相等。
分析偿债能力的指标
立志 2009-04-02 03:45:08 阅读44 评论0 字号：大中小
1.现金比率=现金余额/流动负债总额
现金比率是衡量企业偿债能力，特别是短期偿债能力的一个重要指标。现金比率越高说明企业的短期偿债
能力越强。
对于企业来说，现金比率不是越高越好。因为资产的流动性（即变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的资产盈利能力越强，而流动性越好的资产盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使企业的资产过多的保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但是降低了企业的获利能力。
2.现金流量指标
反应企业短期偿债能力的指标有许多种，如流动比率、速动比率、现金比率等。他们的共同点是，都以有关项目，如流动资产、速动资产、现金等价物期末数和流动负债的期末数进行比较，根据两者之间的比率大小来分析在发生财务危机时的偿债能力，即企业正常生产经营过程中断，不再有新的现金流入，因而只能依靠现有现金以及其他流动资产来偿还。而现金流量指标则不同，它反应的是企业在一个会计期实际收到和支出的现金量和结存量，因而能更真实、直观的分析企业的偿债能力。
(1）在确定偿债能力时，企业当期取得的现金收入，不应该包括企业本期借入现金的数额。也就是说在没有借入资金的情况下，企业当期的现金收入是否能够偿还到期债务的本息。因为只有在企业偿债能力较强
时才能借到资金。
（2）企业在当期偿还的债务，在现金流量表中，除了偿还债务的本金和利息以及支付融资租赁、固定资产租赁费等。通过筹资活动的现金流量中‘偿还债务所支付的现金’。‘分配股利、利润或偿付利息所支付的现金’等项目反映以外，企业还有当期需要偿还的其他许多债务。如应付账款、应付职工薪酬、应付利息支出等，均通过‘经营活动产生的现金流量’中‘购买商品、接受劳务支付的现金’、‘支付的各项税
费’、‘支付给职工和为职工支付的现金’等项目反映出来。例如购买商品、接受劳务支付的现金中包括偿还应付账款、应付票据、其它应付款等流动负债的数额，‘支付给职工和为职工支付的现金’项目中包
括应付职工薪酬等。
如何分析企业‘获取现金的能力’
立志 2009-04-02 04:44:41 阅读82 评论0 字号：大中小
1.销售现金比率=经营现金流量/销售额
该比率反映每1元销售额得到的现金，其数值越大越好。
2.每股营业现金流量=经营现金净流入/普通股股数
这一指标是企业最大的分派股利的能力，超过此限度就要借款分红。
3.全部资产现金回收率=营业现金流量/全部资产*100
如何分析企业‘支付现金的能力’
1.支付能力的含义
是指企业除了用现金偿还债务外，用现金来支付其他各项开支的能力，如购买原材料、包装物、低值易耗品和商品等货物，支付职工工资、支付税金、支付各种经营费用、对投资、对外投资、支付投资者股利（利
润）等。
2.支付能力分析
如果企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金大于0，说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动取得的现金收入就足以支付本期的债务和日常经营活动的支出，可以有一部分余额用于投资和分配股利；反之，如果企业可以用于投资、分配股利（利润）的现金小于0，则说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动德尔现金收入不足以支付企业的债务和经营活动的开支，需要通过筹资活动来弥补这方面
的不足。
现金流量的质量分析
是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有如下特
征：
1.企业现金流量的状态体现了企业的发展战略的要求。
2.在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系。并能
为企业的扩提供现金流量的支持。
1.分析经营活动的现金流量
主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志，从长期来看，只有当企业经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗成本后仍有剩余，才意味着企业经营活动产生的现金流量已经处于良好
的运转状态。
2.分析投资活动的现金流量
企业的投资活动主要有三个目的：（1）为企业正常的生产经营奠定基础，如购建固定资产、无形资产
和其他长期资产等。
（2）为企业对外扩和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资。
（3）利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。
在企业投资活动符合其长期规划和短期计划的条件下，若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是由于企业挖掘利润增长点，扩大投资行为的结果。当企业投资活动产生的现金流量为正数时，一般是由于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动方面急需资金，而
不得不处理手中的长期资金来变现。
需要指出的是，企业投资活动的现金流出量有的需要由经营活动的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形资产的购建支出，将由未来使用在有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流量的质量做出否定的评价，而是要结合产品市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析，以此对企业未来获利能力做出判定。
3.分析筹资活动的现金流量
企业筹资活动产生的现金流入主要用于两个方面：一是支持现有生产；二是用于投资。分析企业筹资活动的影响是正面的还是负面的，要从企业现有净资产收益率分析和投资活动前景分析。若现有企业净资产收益率低于银行利率，则影响是负面的，它显示公司创利能力弱甚至不足以偿付银行利息。这是一个非常危
险的信号。
另外，由于在企业处于发展的起步阶段时，需要投资大量资金，企业对现金流量的需求主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主要筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流量失控，企业不得已的筹资行为。
如何利用财务比率测定市场状况
每股收益=（税后利润-优先股股利）/流通在外的普通股股数
每股股利=股利总额/流通在外的普通股股数
股利发放率=每股股利/每股收益
一般情况下，每股收益越高对投资者越有吸引力，企业的财务形象越好。但对于每股股利和股利发放率而言，很难说明企业每股股利或股利发放率怎样才算比较合理，他取决于企业的股利政策。目前很多企业的股利政策使得股利发放率呈现一种下降趋势。因为不发放股利而保留更多的利润用于扩大再生产，可以增强企业实力，提高企业竞争力。虽然因此可能导致企业的股价暂时下降，但从长远来看，却呈上升趋势，
对长期投资者十分有利。
股利收益率=每股股利/每股市价
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
这一比率是投资者在市场上买卖股票时分析股价与上市公司净收益之间关系（即股票以几倍于每股净收益
的价格买入或卖出）的一个重要尺度。
企业发展能力可持续性评价
立志 2009-03-29 22:44:53 阅读24 评论0 字号：大中小
销售增长率=（本年销售增长额/上年销售额）*100%
净利润增长率=（本年净利润增长额/上年净利额）*100%
总资产增长率=（本年总资产增长额/年初资产总额）*100%
资本积累率=（本年所有者权益增长额/年初所有者权益）*100%
固定资产成新率=（平均固定资产净值/平均固定资产原值）*100%
三年利润平均增长率=最近三年利润环比增长率
三年资本平均增长率=最近三年所有者权益环比增长率
如何分析上市公司的几个重要指标
1.每股收益是综合反应上市公司获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理部门的经营业绩。
每股收益=（税后利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数
分析时应注意公司利用回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。另外，由于企业将盈利用于再投资，派发股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释
每股收益。
此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。
2.每股股利是公司股利总额与公司流通股数的比值。
每股股利=股利总额/流通股数
股利总额是指扣除优先股股利后的数额。每股股利与每股收益的区别，每股收益是企业每一普通股所能获得的利润，但是企业实现的净利润往往不会全部用于分配股利。因为企业的净利润必须根据国家规定以及董事会的决议，扣除公积金、优先股股息，以及保留盈余后，才能派发股利。
每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则公司股本获利能力就越强；反
之，就越弱。
3.每股净资产又称每股账面价值，是指公司净资产与发行在外的普通股股份之间的比率。
每股净资产=（股东权益总额-优先股股本）/发行在外的普通股股份
该项指标显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。这里所说的账面净资产是指企业帐面上的企业总资产减去欠债后的余额，即股东权益总额。
每股净资产指标反应每一股份于会计期末在公司账面上到底值多少钱，他与股票面值、发行价值、市场价值乃至清算价值等往往有较大差距。这主要是因为股东权益包括按照面值计算的股本，包括溢价发行的溢价净收入在的在治本公积金、盈余公积金和未分配利润等。
4.市盈率与市净率
（1）市盈率市盈率=股价/每股盈利
其倒数既为股票投资报酬率，因此用其衡量投资价值的大小是切实可行的，市盈率越小说明该股票越有投
资价值。
（2）市净率市净率=股价/每股净值
股票净值即资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。市净率越低的股票，其投资价值越高。
（3）市净率与市盈率的比较
从公式可以看出，分子都是股票市价。市净率的分母是每股净资产值（净资产/股本总量），它代表了投资者现在占有企业每1元的实有净资产值所要付出的成本代价；市盈率的分母是每股税后利润（税后利润/股本总量）它代表的是在不考虑货币的时间价值和在企业经营业绩稳定增长的情况下，投资者从企业盈利
中需要多长时间可收回投资。
三种活动现金流量的比较分析
三种活动现金流量的比较分析 带着这些问题，我们就要具体分析现金流量表的具体项目，一般而言，经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负是否正常不能够一锤定音。 １、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。 ２、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 ３、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
为"-"。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。 ５、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。 ６、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 ７、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
2018年商业计划书,现金流量表-范文模板 (4页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！ == 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ == 商业计划书,现金流量表 篇一：竹鼠养殖创业计划书 (附现金流量表) 创业/ 商业计划书 公司名称：赛特竹鼠养殖加工厂所属院校： XXX院指导老师： XXX 【主联系人】XX 【职务】总经理【电话号码】123456xxxx 【传真号码】【电子邮件】XX 【地址】XXXX 【邮政编码】XX 日期 保密须知 本《创业/商业计划书》内容属商业机密，所有权属于本公司，其所涉及的内容和资料只限于贵公司投资我公司使用。请贵公司收到本《创业/商业计划书》后，在7个工作日内予以回复，确认立项与否。贵公司如接收本《创业/商业计划书》，即为承诺同意遵守以下条款： 1. 若贵公司不希望涉足本《创业/商业计划书》所述项目，请按上述地址尽快将本《创业/商业计划书》完整退回； 2. 未经本公司许可，贵公司不得将本《创业/商业计划书》的内容全部或部分地透露给他人； 3. 贵公司应该将本《创业/商业计划书》作为机密资料保存。 【其他事项说明】 本《创业/商业计划书》所涉及的内容均可具体协商。 本《创业/商业计划书》系学员完成模拟公司创业实训的学习成果。仅涉及第一年的经营分析与预测，不作为实际商业融资依据。 第 2页 目录
1.0 执行摘 要 .................................................................. ................ 错误！未定义书签。 1.1 公司概 况 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 1.2注册资 金 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 1.3商业模 式 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 1.4投资收益评 价 .................................................................. ...... 错误！未定义书签。 2.0 市场分 析 .................................................................. ................ 错误！未定义书签。 2.1市场定位与目标客 户 .............................................................. 错误！未定义书签。 2.2市场预测（市场占有 率） ....................................................... 错误！未定义书签。 2.3 竞争分 析 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 2.4 项目SWOT分 析 .................................................................. ... 错误！未定义书签。 3.0 营销策 略 .................................................................. ............... 错误！未定义书签。 3.1产品特 征 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 3.2产品定 价 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 3.3 销售渠 道 .................................................................. ............ 错误！未定义书签。 3.4宣传推 广 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 4.0 人员与组织结 构 .................................................................. ..... 错误！未定义书签。 4.1组织结 构 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 4.2团队成 员 .................................................................. ............. 错误！未定义书签。 4.3部门/岗位职责................................................................... .... 错误！未定义书签。 5.0 财务分析报告 ................ ........................................................... 错误！未定义书签。 5.1固定资产：生产经营所需设备、工具和办公家 具 ..................... 错误！未定义书签。 5.2月原材料/商品采购成 本 ......................................................... 错误！未
经营活动产生的现金流量要点
一,经营活动产生的现金流量 1,销售商品提供劳务收到的现金 根据八个科目及补充说明分析填制: 主营业务收入,其他业务收入,应收账款,应收票据预收账款,销项税额,本期计提坏账,本期票据贴现息 例一,企业销售产品100万元,增值税17万元(1)款存银行; (2)货款40万元未收回(1)借:银行存款117 (2)借:银行存款77 贷:主营业务收入100 应收账款40 销项17 贷:主营业务收入100 销项17 解: 销售商品收到的现金 100 4 3.5 3 17 119.5 例三,期初应收账款期末应收账款销售商品收到的现金 2 0 2(应收账款减少) (本期计提坏账准备2万元) (计提坏账准备)2 例四.企业将应收票据10万元,向银行贴现,贴现息1万元. 借:银行存款9 销售商品收到的现金 财务费用 1 10(应收票据减少) 贷: 应收票据10 (贴现息)1 9 注意: 计提坏账准备和票据贴现息抵减在借方 综合例题: 销售商品收到的现金 100 4 3.5 3 17 2 1 116.5
2,收到的税费返还 凡是退税费,补贴收入均在该栏反映 3.收到其他与经营活动有关的现金 主要指押金收入,收到押金暂借款收回,罚款,赔款收入,无指定用途的款项收入 4.购买商品和接受劳务支付的现金 根据七个科目及补充说明分析填制: 主营业务成本,其他业务支出,应付账款,应付票据,预付账款,进项税额,存货 购买商品接受劳务支付的现金 100 2 3 8 17 10 118 例2,本期接受捐赠材料5万元 借: 原材料 5 贷:待转资产价值 5 (增加存货,但不涉及现金流量,需抵减”购买商品接受劳务支付的现金”) 例3,本期火灾损失材料3万元 发生时: 借:待处理财产损益 3 批准后: 借: 营业外支出 3 贷:原材料 3 贷: 待处理财产损益 3 (减少存货但不涉及现金流量,需增加”购买商品接受劳务支付的现金”) 综合例题 购买商品接受劳务支付的现金 100 6 2 3 8 10 17 补充资料: (1)本期接受捐赠材料5万元 5 (2)本期火灾损失材料3万元 3 (3)本期对外捐赠产成品成本7.2万元7.2 (4)本期计入存货成本的折旧费用金额4万元 4 125.2 分析: 本期对外捐赠,减少存货成本,但不影响现金流量,所以应增加购买商品接受劳务支付的现金. 折旧费用制造费用生产成本存货成本,使存货成本增加,但不影响现金流量,应减少购买商品接受劳务支付的现金.
拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路 (附3个被否案例及4个成功案例)
拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路（附3个被否案例及4个成功案例） 文/林日升 简明要点经营活动现金流量净额与净利润差异较大仍过会 的情况颇多，差异比例超过100%的案例有之，变化趋势不一的案例亦有之。通常解释思路包括：1.生产经营规模扩大等因素造成的固定资产折旧、存货、财务费用及经营性应收应付项目的变动；（经营活动现金流量净额低于净利润） 2. 公司通过票据结算的客户规模增加，而这部分现金流以筹资活动列式；（经营活动现金流量净额低于净利润） 3.主要客户未在信用期内付款造成的应收账款增加（注意：行业状况可能被质疑，进而质疑持续盈利能力）；（经营活动现金流量净额低于净利润） 4.遵守海关政策缴纳进口增值税保证金造成的现金流出；（经营活动现金流量净额低于净利润） 5.存货采购付现增长；（经营活动现金流量净额低于净利润） 6.信用政策调整; 7.随着销售规模增长公司对存货、应收账款管理加强内部控制（经营活动现金流量净额高于净利润） 8.受行业重大事件影响造成行业普遍的现象； 9.对于变化趋势不一的问题，可以辅之以同行业上市公司的
相关数据以说明合理性。 引言经营活动现金流量净额与净利润差异较大是令拟IPO 公司比较头疼的问题。现金流量净额低于同期的净利润水平，即便公司账面上资产大于负债，但公司可以用来偿还借款的银行存款和货币资金仍可能不足。如果这种情况伴随着应收账款大幅增加或预收账款大幅减少，间接说明公司客户资金紧张，市场环境不容乐观。此外，还可能存在破产风险。因为根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国企业破产法〉若干问题的规定（一）》第四条的规定，债权人在债务 人资产大于负债的情况下仍可申请债务人破产。 目录 ▌简明要点 ▌引言 一、否决案例二、反馈意见分析三、解释思路及案例 一、否决案例 从否决案例可以看出，经营活动产生的现金流量净额与同期的净利润水平不匹配可能使证监会认为拟IPO公司持续盈 利能力不足，此外还存在偿债风险，进而被否。 （一）江苏东珠景观股份有限公司 你公司报告期内营业收入、利润增幅较大，而经营活动产生的现金流量净额低于同期的净利润水平，你公司存在一定的偿债风险。
创业计划书现金流量表
创业计划书现金流量表 篇一：创业计划书现金流量表 篇一：竹鼠养殖创业计划书(附现金流量表) 创业/商业计划书 公司名称：赛特竹鼠养殖加工厂所属院校： xxx院指导老师： xxx 【主联系人】xx 【职务】总经理【电话号码】123456xxxx 【传真号码】【电子邮件】xx 【地址】xxxx 【邮政编码】xx 日期 保密须知 本《创业/商业计划书》内容属商业机密，所有权属于本公司，其所涉及的内容和资料只限于贵公司投资我公司使用。请贵公司收到本《创业/商业计划书》后，在7个工作日内予以回复，确认立项与否。贵公司如接收本《创业/商业计划书》，即为承诺同意遵守以下条款： 1. 若贵公司不希望涉足本《创业/商业计划书》所述项目，请按上述地址尽快将本《创业/商业计划书》完整退回； 2. 未经本公司许可，贵公司不得将本《创业/商业计划书》的内容全部或部分地透露给他人； 3. 贵公司应该将本《创业/商业计划书》作为(转自：https://www.360docs.net/doc/621096389.html, 小草范文网:创业计划书现金流
量表)机密资料保存。 【其他事项说明】 本《创业/商业计划书》所涉及的内容均可具体协商。 本《创业/商业计划书》系学员完成模拟公司创业实训的学习成果。仅涉及第一年的经营分析与预测，不作为实际商业融资依据。 第 2页 目录 第 3页 1.0执行摘要 1.1 公司概况 1.2注册资金 1.3商业模式（赢利模式） 第 4页 1.4投资收益评价第 5页 篇二：挑战杯创业计划大赛现金流量表 篇三：大学生创业计划书现金流量计划 十、现金流量计划 篇二：竹鼠养殖创业计划书(附现金流量表) 创业/商业计划书 公司名称：赛特竹鼠养殖加工厂所属院校： XXX院指导老师： XXX
经营活动产生的现金流量净额如何计算
经营活动产生的现金流量净额如何计算 1、净利润 该项目根据利润表净利润数填列。 2、计提的资产减值准备 计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数 注：直接核销的坏账损失，不计入。 3、固定资产折旧 固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧 或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数 注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。 4、无形资产摊销 ＝无形资产（期初数－期末数） 或＝无形资产贷方发生额累计数 注：未考虑因无形资产对外投资减少。 5、长期待摊费用摊销 ＝长期待摊费用（期初数－期末数） 或＝长期待摊费用贷方发生额累计数 6、待摊费用的减少（减：增加） ＝待摊费用期初数－待摊费用期末数 7、预提费用增加（减：减少） ＝预提费用期末数－预提费用期初数
8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 根据固定资产清理及营业外支出（或收入）明细账分析填列。 9、固定资产报废损失 根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。 10、财务费用 ＝利息支出－应收票据的贴现利息 11、投资损失（减：收益） ＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列） 12、递延税款贷项（减：借项） ＝递延税款（期末数－期初数） 13、存货的减少（减：增加） ＝存货（期初数－期末数） 注：未考虑存货对外投资的减少。 14、经营性应收项目的减少（减：增加） ＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账准备期末余额 15、经营性应付项目的增加（减：减少） ＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）
经营活动中的现金流量表
经营活动中的现金流量表 ——摘自《现金流量管理》 经营活动 经营活动的现金流量是来自经营业务活动的现金。每个企业都应尽力获得稳定的经营活动现金流量。因此本项目是现金流量表中关键的一项。 经营活动现金流量可以作为单独的净额在现金流量表的开头列示。或者企业可以通过报告下列项目的总额来提供更多的信息： ●从客户处收取的现金： ●向供应商支付的现金： ●支付给员工：或以员丁的名义支付的现金； ●其他现金支出。 分析 经营收入和来自经营活动的净现金金额是不同的，主要有3个原因： ●折旧： ●固定资产出售的利润或损失： ●营运资金变动。 折旧是一项需从利润中扣除的费用，是一项由于使用固定资产而分配给该期间的成本。它是一项名义或字面上的成本，并不代表一种现金流量。因此，净现金流入量比经营活动的收益要高，高出的金额为折旧费用的数额。 当企业处置固定资产时，它会报告该项处置所取得的利润或损失。这一数额是销售价格与固定资产处置时其在企业会计记录中的账面价值的差额。例如，如果固定资产的账面净值为3．8万美元，以5万美元的价格售出，则该项销售的利润为1．2万美元。经营收益将包括这项1．2万美元的利润。而这项销售的现金收入却是5万美元，而非1．2万美元。因此，在现金流量表中，固定资产处置收益应从经营收益中减除，因为它不是一项经营活动的现金收入。同理，固定资产处置损失应被加回。 营运资金(存货、应收账款及应付账款)变动对现金流量的影响已经在第四章的现金流循环中做出了解释。当存货和应收账款增加时，或应付账款减少时，现金流入量将会低于经营收益。而存货及应收账款的减少，如同应付账款的增加一样，将会使现金流入量高于经营收益。例如，如果一家企业的经营收益为50万美元，但存货和应收账款增长了2．3万美元，则经营活动所收到的现金将会比经营收益低2．3万美元。 投资与融资服务收益 现金流量表列示了利息的收支及收到的股利。股利的支付被列示在筹资活动之前的一个单独的标题下。 纳税 现金流量表还需要考虑所得税。所得税会影响企业的盈利能力和现金流量。递延所得税资产和递延所得税负债也会影响现金流量。在这儿起作用的概念是配比：即将所得税费用与财务报告中的报告收益相配比，尽管与所得税相关的现金流量要在将来的会计期间才会发生。 资本支出 这主要包括购买固定资产的现金支出和处置固定资产的现金收入。 收购与处置 主要的现金流量是由收购和处置营业分部及子公司的现金流入及流出量组成的。收购一家子公司可以采取部分支付现金，部分发行股票或借款股的方式进行。现金流量表必须提供有关收购了千r么和收购款中有多少用现金支付的信息。 收购子公司 (单位：千美元) 收购的净资产 有形固定资产200
经营活动产生的现金流量净额
经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。 1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数） 2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数） 3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。 4．偿还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息） 5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出 6．支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。 1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。 2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数） 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额＝“固定资产清理”的
贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数） 4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。 5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。 6．投资所支付的现金＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。 7．支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。 1、净利润该项目根据利润表净利润数填列。 2、计提的资产减值准备计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生 额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。 3、固定资产折旧固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧或：＝累计折 旧期末数－累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。 4、无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数 注：未考虑因无形资产对外投资减少。 5、长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方
透析从净利润到经营活动现金流量净额的调整逻辑
透析从净利润到经营活动现金流量净额的调整逻辑 间接法编制现金流量表，全面地反映了净利润与经营活动现金流量之间的差异，而此差异主要通过资产负债表及利润表项目综合反映。因此，现金流量表补充资料涉及的会计信息有助于判断企业利润质量。 本文透析从净利润到经营活动现金流量调整的整个过程，揭示现金流量表的调整过程与内在的逻辑关系。 一、“净利润”与“经营活动现金流量净额”的关系分解 间接法编制现金流量表就是以“净利润”为起点，通过加或减去若干调整项目，最终得出“经营活动现金流量净额”。 如果只从“净利润”与“经营活动现金流量净额”两者的字面上看，很难看出两者之间有什么联系，也就无法探究如何从“净利润”调整出“经营活动现金流量净额”。 为了便于理解，有必要引入“经营活动利润”这一概念，作为“净利润”与“经营活动现金流量净额”两者的中间变量，即将“净利润”调整到“经营活动现金流量净额”的过程分解成两个步骤。 第一步，将“净利润”调整到“经营活动利润”； 第二步，在“经营活动利润”的基础上调整到“经营活动现金流量净额”。 二、从“净利润”调整到“经营活动利润”过程的解析 众所周知，净利润是根据“营业收入－营业费用+计入当期损益的利得－计入当期损益的损失”计算而来。
但是，在编制现金流量表时，我们更应该强调的是净利润是由“经营活动利润+投资活动利润+筹资活动利润”三部分构成。 即“净利润＝经营活动利润+投资活动利润+筹资活动利润”（公式①）。 此种划分与现金流量表主表划分成经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量的分类保持一致，这是正确理解现金流量表编制的基本前提。 对公式①变型，“经营活动利润＝净利润－投资活动利润－筹资活动利润”（公式②）。 因此，在“净利润”基础上，扣除净利润中的“投资活动利润”及“筹资活动利润”，剩下的就是“经营活动利润”。 1.“投资活动利润”，主要来自两个方面： 1.1对外投资，如交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资及长期股权投资等四大金融资产投资产生的投资收益（损失），体现在利润表中的“投资收益（减：损失）”、“公允价值变动收益（减：损失）”； 1.2对内投资，即处置固定资产、无形资产及其他长期资产产生的损失及收益、固定资产报废活动中产生的损失及收益，其在利润表中对应的项目主要是“营业外收入”与“营业外支出”。 因此，“投资活动利润＝投资收益－投资损失+公允价值变动收益－公允价值变动损失+处置固定资产、无形资产及期其他长期资产产生的收益－处置固定资产、无形资产及其他长期资产产生的损失+固
净利润与经营活动现金净流量偏离原因
对上市公司而言，净利润和经营活动现金净流量是两个重要的经济指标。净利润反映的是一个企业的经营成果。而经营活动现金净流量则反映了企业在经营活动中现金的实际进出量。两者的差异不仅体现在数量上，在对企业财务状况评价时所具有的作用也不相同。经营活动现金净流量与公司取得的净利润存在着密切的关联关系，可以提示公司净利润的收益质量和营运资金的管理情况，对这两者的分析也是广大财务报告使用者用于了解其经营成果和现金流量的重要手段。 一个企业的现金流量，通常被分为三大类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。这三类现金流量中，又以经营活动的现金流量最能直接反映一个企业的持有现金的状况。因为对一个企业而言，经营活动最为常见，也最能直接反映一个企业的盈利能力。从理论上来讲，一家企业的经营活动现金流量，需要良好的业绩作为支撑。一个成熟的企业，其净利润的增长必然会引起经营活动现金净流量的增长。 在上市公司中，净利润与经营活动现金净流量出现偏离的现象比比皆是。尤其是房地产行业，过去多年来房地产价格大幅攀升，一些房地产上市公司长期囤地捂房、存货大幅上升，账面利润虽然较为可观，但经营活动净现金净流量却长期为负。除了存货变化之外，其他因素也可能导致企业经营活动现金净流量与净利润背离，本文以宜华地产股份有限公司（以下简称“宜华地产”）为例，对这一现象进行探讨分析。 宜华地产净利润与现金流量对比 表1：宜华地产2012年-2014年3季度净利润与现金流量对比表 单位：万元
从上述报表数据可见，公司自2012年至2014年上半年度，一直呈现的是经营活动现金净流量为负数的态势，尤其是2013年的年报中，尽管归属于上市公司股东净利润为9,190.15万元，现金及现金等价物变动额为9,667.77万元，但其经营活动现金净流量负数额高达-79,893.04万元，筹资活动现金流量净额则高达101,975.49万元。而到了2014年的3季度，尽管公司为亏损609.87万元，而经营活动现金流量净额却上升为6,789.76万元。其净利润与经营活动现金净流量如此不配比，原因何在? 净利润与经营活动现金流量偏离原因探析 在2013年的现金流量表的补充资料中，我们可以看到，净利润与经营活动现金流量之间，存在着如下的关系。 表2：2013年现金流量表补充资料 从这张表，我们可以看出净利润与经营活动现金流量之间的关系。在净利润调整为经营性现金活动流量净额的过程中，对此影响最大的两个因素是财务费用和存货的变动。 净利润与经营性活动现金流量净额这两者之间，是有着什么样的关系呢？简单来说，就是用净利润加上或减去两个影响因素的结果。这两个因素，一是影响了净利润没有影响经营活动现金流量的因素，二是影响了经营活动现金流量但并没有影响净利润的因素。在现金流量表的补充资料中，资产减值损失、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、财务费用、投资损失、递延所得税资产或负债的变动，这些因素，在会计核算中对净利润的结果产生影响，但其并没有产生现金流量的流入与流出。而存货的变动则为影响了经营活动现金净流量但并未影响净利润的因素。 2013年的现金流量表补充资料中，对于经营活动现金净流量而言，存货的增加显然是最大的影响因素。在宜华地产2013年的报表中，存货大幅度增加，显然是工程施工成本或者完工房产大幅增加所致。对于房地产企业而言，工程施工成本增加，将导致存货增加。存货大幅增加，显示公司的开发房产出现大幅积压，在项目开发上有大量的资金投入。只有同步增长利润率，方能保证企业具有充足的经营性活动现金流量。 而财务费用在现金流量表补充资料的列示中，虽然影响较大，却并非是减少了经营活动现金净流量的因素。在该补充资料中列示的财务费用，一般为支付的借款利息等。借款利息虽然影响了净利润但未影响经营活动现金流量。由报表可见，2013年，公司对外支付了大额的筹资利息费用。
主表中经营活动产生的现金流量净额的计算
主表中经营活动产生的现金流量净额的计算 来源：中国会计网 1、销售商品、提供劳务收到的现金＝利润表中主营业务收入×（1＋17%）＋利润表中其他业务收入＋（应收票据期初余额－应收票据期末余额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）－计提的应收账款坏账准备期末余额 2、收到的税费返还＝（应收补贴款期初余额－应收补贴款期末余额）＋补贴收入＋所得税本期贷方发生额累计数 3．收到的其他与经营活动有关的现金＝营业外收入相关明细本期贷方发生额＋其他业务收入相关明细本期贷方发生额＋其他应收款相关明细本期贷方发生额＋其他应付款相关明细本期贷方发生额＋银行存款利息收入（公式一） 具体操作中，由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表，数据很难精确，该项目留到最后倒挤填列，计算公式是： 收到的其他与经营活动有关的现金（公式二） 补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”－{（1+2）-(4+5+6+7) } 公式二倒挤产生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。 4．购买商品、接受劳务支付的现金 ＝〔利润表中主营业务成本＋（存货期末余额－存货期初余额）〕×（1＋17%）＋其他业务支出（剔除税金）＋（应付票据期初余额－应付票据期末余额）＋（应付账款期初余额－应付账款期末余额）＋（预付账款期末余额－预付账款期初余额） 5．支付给职工以及为职工支付的现金＝“应付工资”科目本期借方发生额累计数＋“应付福利费”科目本期借方发生额累计数＋管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”＋成本及制造费用明细表中的“劳动保护费” 6．支付的各项税费＝“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数＋“其他应交款”各明细账户借方数＋“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数＋“其他业务支出”中有关税金项目 即：实际缴纳的各种税金和附加税，不包括进项税。 7．支付的其他与经营活动有关的现金＝营业外支出（剔除固定资产处置损失）＋管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)＋营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)＋其他应收款本期借方发生额＋其他应付。
如何提高企业经营活动现金净流量
后金融危机时期，如何提高企业经营活动现金净流量 在目前的市场经济条件下，现金流转情况在企业的生存和发展过程中处于十分重要的地位。而由于经营活动能给企业带来持续的现金流入，因此如何提高企业经营活动现金净流量对于公司而言有着重要的意义。 所谓经营活动现金净流量是指经营现金毛流量（净利润+折旧与摊销就是经营现金毛流量）扣除经营营运资本增加后企业可提供的现金流量”。因此，我们可以得到：经营活动现金净流量=净利润+折旧、摊销-经营营运资本。由此可见，企业经营性现金净流量主要取决于净利润加上不需支付现金的成本费用，要想合理有效的提高企业的经营活动现金净流量，就必须尽可能的提高净利润和降低营运资本。 但在提高经营活动现金净流量的同时，企业应注意如下几方面： 首先，是保证企业有充足的现金流量来满足营运需求，这是企业在任何时候都必须保持的大前提；否则，企业将有可能陷入危局； 其次，是要保证高效率的现金流量，即企业通过增加现金流入和控制现金流出来取得维持日常经营和扩张所需的资金。因为只有高效率的现金流次啊是实现企业利润最大化的基础； 再次，是要降低现金流动过程中的风险，任何可能导致企业产生经济损失，影响企业发展的风险都应当及时的规避和控制； 最后，就是要合理规划企业现有的资金，进行有效的管理和投资，替企业创造更高的价值。 在此基础上，我认为公司应该从以下几方面来提高企业的现金净流量： 第一：加强企业管理，制定完善的工作制度，尽量减少公司的不必要支出。在此基础上，也应该适当的精简工作人员，缩减日常开资和薪金支出，从而达到
降低经营成本，提高经营活动现金净流量的目的。这也是在后金融危机时期企业发展的必然措施。 第二：尽可能的提高经营效率，在有限的资本下实现最大的收入，从而实现利润最大化。这也是任何企业健康稳定发展的最基本最合理的途径。 第三：减少应收账款的比例，避免由于应收账款占据企业大量的资金，而影响到企业今后的支付能力，进而导致财务费用也会大幅增长。反之，如果应收账款较少，现金充裕，企业就可以及时偿还债务、支付股利、支付薪酬，并满足企业的日常需求和扩大再投资，从而大大提高公司经营效率和业绩的含金量。在后金融危机时期，企业只顾利润，却忽视现金的做法是不稳定的。事实上，对现阶段的企业而言，生存比发展更为重要。现金比利润更真实，一个企业账面上显示有很高的利润，并不能说明这家企业没有倒闭的危险。由于应收账款的大量存在，现金不能及时收回，使得企业陷入危机的情况是屡见不鲜的。 第四，控制材料采购成本，降低材料消耗。对于我们公司而言，材料采购是资金流出的主要渠道之一，因此加强材料采购管理是节约资金的重点所在。通过采购量的集中来提高议价能力，降低单位采购成本。通过扩大供应商选择范围，引入更多的竞争，降低采购成本。企业通过对供应商的质量、价格、售后服务等比较，选择质优、价廉、售后服务好的供应商，结成长期合作关系。这也可以达到降低经营成本的目的，从而提高经营性现金净流量。 第五，在保证安全的前提下，加快项目进度，尽可能提前完成工程。这样可以缩短现金流转周期，加快资金的周转速度，尽早收回资金。不仅可以使资本重新投入到其他的项目，更可以确保资金的安全。
经营现金净流量公式直接法和间接法
经营现金净流量公式直接法和间接法 导读：企业生产经营过程中，现金流正常周转很重要。一家盈利能力很好的企业，也可能因为资金流断裂而面临关闭的风险。企业的现金流量表反映企业的现金流情况，经营活动产生的现金流量的直接法和间接法应该怎么计算？ 经营活动产生的现金流量的直接法和间接法 一、直接法 1、销售商品,提供劳务收到的现金 =利润表中主营业务收入×(1+17%)+利润表中其他业务收入+(应收票据期初余额-应收票据期末余额)+(应收账款期初余额-应收账款期末余额)+(预收账款期末余额-预收账款期初余额)-计提的应收账款坏账准备期末余额 2、收到的税费返还 =(应收补贴款期初余额-应收补贴款期末余额)+补贴收入+所得税本期贷方发生额累计数 3.收到的其他与经营活动有关的现金 =营业外收入相关明细本期贷方发生额+其他业务收入相关明细本期贷方发生额+其他应收款相关明细本期贷方发生额+其他应付款相关明细本期贷方发生额+银行存款利息收入 4.购买商品、接受劳务支付的现金 =〔利润表中主营业务成本+(存货期末余额-存货期初余额)〕×(1+17%)+其他业务支出(剔除税金)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)+(应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(预付账款期末余额-预付账款期初余额) 5.支付给职工以及为职工支付的现金 ="应付工资"科目本期借方发生额累计数+"应付福利费"科目本期借方发生额累计数+管理费用中"养老保险金"、"待业保险金"、"住房公积金"、"医疗保险金"+成本及制造费用明细表中的"劳动保护费" 6.支付的各项税费 ="应交税金"各明细账户本期借方发生额累计数+"其他应交款"各明细账户借方数+"管理费用"中"税金"本期借方发生额累计数+"其他业务支出"中有关税金项目 即:实际缴纳的各种税金和附加税,不包括进项税. 7.支付的其他与经营活动有关的现金 =营业外支出(剔除固定资产处置损失)+管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险
项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的
复习题 一、单项选择题 1.融资后分析以融资前分析和初步的融资为基础，一般包括盈利能力分析、财务生存能力分析和（ d），判断项目方案在融资条件下的经济合理性。 a.可行性分析 b.静态分析 c.动态分析 d.偿债能力分析 2.对于非经营性项目，财务分析主要分析项目的（ c）。 a.盈利能力 b.偿债能力 c.财务生存能力 d.抵御风险能力 3.以下主要用于考察项目是否具有较好的资金流动性及资金运行的可行性的是（ d）。 a.现金流量表 b.资产负债表 c.损益表 d.资金来源于运用表 4.预测项目的资产负债变化主要是为了考察项目的（ d）。 a.盈利能力 b.资金流动性 c.生存能力 d.清偿能力和抗风险能力 5.现金流量表主要用于考察项目的（ a）。 a.盈利能力 b.资金流动性 c.抗风险能力 d.清偿能力 6.财务评价的计算期由（c）两阶段组成。 a.运营期和投产期 b.投产期和达产期 c.建设期和运营期 d.建设期和投产期 7.下面不属于影响项目生产经营期长短的主要因素的是（b）。 a.产品寿命期 b.资金运行可行性 c.主要设施和设备的使用寿命期 d.主要技术的寿命期 8.以下代表了项目投资应获得的最低财务盈利水平，也是衡量投资项目是否可行的标准的是（a）。 a.基准收益率 b.内部收益率 c.静态收益率 d.动态收益率 9.一个项目的财务净现值小于0时，则其财务内部收益率（c）基准收益率。 a.等于 b.一定大于 c.一定小于 d.可能大于或小于 10.项目的（b）计算结果越大，表明其盈利能力越强。 a.投资回收期 b.财务净现值 c.借款偿还期 d.资产负债率 11.项目的（a）计算结果越大，表明其投资的经济效果越好。 a.财务内部收益率 b.投资回收期 c.盈亏平衡点 d.借款偿还期 12.在编制建设项目投资估算时，生产能力指数法是根据（c）来估算拟建项目投资额。 a.投资估算指标 b.设备费用百分比 c.已建类似项目的投资额和生产能力 d.资金周转速度 13.进行项目财务评价时，如果动态投资回收期pt小于项目计算期n，则有财务净现值fnpv（b）。 a.fnpv<0，项目不可行 b. fnpv>0，项目可行 c. fnpv<0，项目可行 d. fnpv>0，项目不可行 14.在建设项目财务评价中，反映项目盈利能力的常用指标是（c）。 a.生产能力利用率 b.资产负债率
1经营活动产生的现金流量
1.经营活动产生的现金流量 项目 内容及填列方法 ⑴销售商品、提供劳务收到的现金 内容 ①本期销售商品和提供劳务本期收到的现金 ②前期销售商品和提供劳务本期收到的现金 ③本期预收的商品款和劳务款等 ④本期收回前期核销的坏账损失 ⑤本期发生销货退回而支付的现金（从本项目中扣除） 计算 销售商品、提供劳务收到的现金＝营业收入＋本期发生的增值税销项税额＋应收账款（期初余额－期末余额）（不扣除坏账准备）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋预收款项项目（期末余额－期初余额）－本期由于收到非现金资产抵债减少的应收账款、应收票据的金额－本期发生的现金折扣－本期发生的票据贴现利息（不附追索权）＋收到的带息票据的利息±其他特殊调整业务。 ⑵收到的税费返还 反映企业收到返还的各种税费。如收到的减免增值税退税、出口退税、减免消费税退税、减免营业税退税、减免所得税退税和收到的教育费附加返还等。按实际收到的金额填列。 ⑶收到的其他与经营活动有关的现金 反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金流入。包括企业收到的罚款收入、属于流动资产的现金赔款收入、经营租赁的租金和押金收入、银行存款的利息收入等。 ⑷购买商品、接受劳务支付的现金 内容 ①本期购买商品、接受劳务本期支付的现金 ②本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项 ③本期预付的购货款 ④本期发生购货退回而收到的现金应从购买商品或接受劳务支付的款项中扣除 计算
购买商品、接受劳务支付的现金＝营业成本＋存货项目（期末余额－期初余额）（不扣除存货跌价准备）＋本期发生的增值税进项税额＋应付账款项目（期初余额－期末余额）＋应付票据项目（期初余额－期末余额）＋预付款项项目（期末余额－期初余额）－本期以非现金资产抵债减少的应付账款、应付票据的金额＋本期支付的应付票据的利息－本期取得的现金折扣＋本期毁损的外购商品成本－本期销售产品成本和期末存货中产品成本中所包含的不属于购买商品、接受劳务支付现金的费用（如未支付的工资、职工福利费和制造费用中除材料以外的其他费用）±其他特殊调整业务。 ⑸支付给职工以及为职工支付的现金 内容 反映企业实际支付给职工以及为职工支付的现金。包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等；以及为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、企业为职工支付的商业保险金、住房公积金、支付给职工的住房困难补助，以及企业支付给职工或为职工支付的福利费用等。 该项目不包括支付给离退休人员的各种费用；上述职工不包括"在建工程人员"。 计算 支付给职工以及为职工支付的现金＝本期产品成本及费用中的职工薪酬＋应付职工薪酬（除在建工程人员）（期初余额－期末余额）。 ⑹支付的各项税费 内容 反映企业实际支付的各种税金和支付的教育费附加、矿产资源补偿费等。不包括支付的计入固定资产价值的耕地占用税等。 计算 支付的各项税费＝营业税金及附加＋所得税费用＋管理费用中的印花税等税金＋已交纳的增值税＋应交税费（不包括增值税）（期初余额－期末余额）。 ⑺支付的其他与经营活动有关的现金 内容 反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金流出。如罚款支出、支付的差旅费、经营租赁的租金、业务招待费现金支出、支付的保险费、支付给离退休人员的各种费用等。 计算 支付的其他与经营活动有关的现金＝"管理费用"中除职工薪酬、支付的税金和未支付现金的费用外的费用（即支付的其他费用）＋"制造费用"中除职工薪酬和未支付现金的费用外的费用（即支付的其他费用）＋"销售费用"中除职工薪酬和未支付现金的费用外的费用（即支付