公司治理结构与财务治理机制
财务公司的治理结构与监管要求
财务公司的治理结构与监管要求财务公司作为金融行业的重要一环，扮演着为经济发展提供融资、信贷、投资等服务的角色。
为了确保财务公司的良好运营和风险控制，合理的治理结构和严格的监管要求成为不可或缺的重要因素。
本文将探讨财务公司的治理结构以及监管要求，并提出提高财务公司治理水平的建议。
一、财务公司的治理结构财务公司治理结构涉及股东、董事会、高级管理层以及独立监事会等方面。
一个有效的治理结构可实现公司决策的科学合理，保护投资者利益，并提高公司运营效率和稳定性。
1. 股东：财务公司的股东应起到引导公司发展方向的作用。
股东应具备一定资本实力和专业知识，并关注公司运营状况和重大决策。
股东应通过股东大会行使股东权益，包括选举董事、审议财务报表等。
2. 董事会：董事会是财务公司治理结构的核心组织，负责制定公司发展战略，决策重大事项。
董事会成员应具备专业知识和资本市场经验，遵循法律法规和职业道德原则，履行对公司和股东的责任。
董事会应定期召开会议，审议公司经营计划、财务报表、内控制度等。
3. 高级管理层：财务公司的高级管理层负责具体业务运营和管理，包括制定业务政策、风控措施和人员管理等。
高级管理层应具备丰富的金融业务经验和管理能力，确保公司业务合规、风险可控。
4. 独立监事会：独立监事会是财务公司治理结构的重要组成部分，由独立监事组成。
独立监事的职责是监督董事会和高级管理层，保护中小股东利益和公司整体利益。
独立监事会应独立于公司股东和高级管理层，发现公司经营中的违法违规行为，并及时提出纠正建议。
二、财务公司的监管要求为了确保财务公司的风险控制和稳健经营，监管机构对财务公司实施严格的监管要求。
监管要求旨在保护金融体系的稳定，预防和化解金融风险。
1. 准入要求：财务公司必须符合监管机构设定的准入要求，包括注册资本、股东背景、高级管理层素质等。
通过准入要求，可以确保财务公司具备足够的实力和专业知识来运作。
2. 财务报告和信息披露：财务公司需要按规定提交真实、准确的财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
浅谈公司治理结构与财务内部控制
措施， 两 者 之 间的 关 系 应 该 是 管 理监 督与 制 度 环 境 之 间 的 关 系 。 （ 一） 两者 的目标相 同， 都是为了完善企业 的管理 公司治理的 目标 是防止大股东和公司代 理人损害集体股东 的利 益 ， 保 证 企 业 在 正 确 的路 线 上 运行 。完善 的公 司 治理 结构 是 公司实现 自身 目标的前提， 可以保证股东财富最大化利益的实现。
而财 务内部控制 则是为了保全 公司财产的完整性和安全性 ， 增加
公 司财 务 透 明度 ， 最 终 目标仍 然 是 保 证 公 司股 东 利益 的最 大 化 。 （ 二） 健全 的公司 治 理结 构可 以保 证财 务 内部控 制 的有 效运 行 因为财 务内部控 制处于 公司治理结构既定下所作 出的财务 制度 安排 ， 财务 内部控制能否有 效运行 ， 很大程度上取决于公司 治理结构是否完善 。 公司治理结构在一定程度上也可 以认为是 财 务内部控制 的一部分 ， 只有 公司治理结构 比较完善， 财务 内部 控 制 才 可 以真 正 发挥 作 用 ， 并强 化 其 信 息 披 露 ， 保 证 财 务 信 息 的 真 实 性 。反 之 ， 如 果 公 司 治理 结构 不完 善 ， 即 使 财 务 内部 控 制 再 有效， 都 不 能 起 到 其 应 有 的作 用 。另一 方 面 ， 由于 财 务 内部 控 制 制 度 可 以有 效 的规 范 公司 的会 计 行 为 ， 保 证 财 务 信 息 的真 实 性 ； 可 以 及 时 发 现 财 务 方 面 的 舞 弊 、财 务 隐 患 等 不 合 理 的 甚 至 足 错 误 的财 务行 为 ， 并 及 时作 出纠 正 ， 从而 保 证 公 司财 产 的安 全 ， 确 保 公司可 以遵守相关的法律制度和公司的规章制度 ， 实现有效 的公司治理 ， 在对 公司的董事会和经理人等代 理人进行考核 时， 无 论 是 大 股 东和 中 小 股 东 ， 其 很 大 程度 上 都 是依 据 公 司 的 财 务 会计 信 息 。 因 此 ，有 效 的 财 务 内部控 制在 保 证 了 会计 信 息 真 实
公司治理与财务管理之间的关系
公司治理与财务管理之间的关系
公司治理和财务管理是现代企业运营中两个重要的组成部分，两者紧密关联、互相依赖。
公司治理是指企业内部的管理结构与系统，包括董事会、监事会、高层领导人以及相关的政策、机制和程序等，以保证企业在法律、道德和经济方面能有效地运转。
财务管理是指企业资金的筹集、投资、运用和监督等活动，以维护企业的财务健康并提高企业价值。
公司治理和财务管理之间的关系，一方面在实践中互相促进，同时也存在相互束缚的情况。
首先，公司治理对财务管理的促进。
一个好的公司治理结构能够保证企业决策的科学合理性，确保内部控制体系的完善，进而使得财务管理更加合理、透明和稳健。
另外，公司治理还能够引导企业从战略、风险、效率等方面出发进行资源配置和资本运作，从而为财务管理提供更可靠的保障。
例如，公司治理中的董事会能够通过对企业发展方向、投资策略等的决策，为公司财务管理带来更稳定、可持续的投资环境。
最后，公司治理和财务管理之间也存在相互束缚的情况。
就公司治理而言，一些公司治理不当的现象，如董事会成员的利益冲突等，会影响到财务管理的决策与执行，为公司带来损失。
另一方面，财务管理的失误也会对公司治理带来不利影响。
如外部飞速发展、未能有效应对风险、财务造假等不良财务现象，都可能对公司治理产生不良影响。
综上所述，公司治理和财务管理是企业管理中不可或缺的重要组成部分，二者相互依赖，相互制约，紧密相连。
在现代企业的日常运营和管理中，必须根据公司治理和财务管理之间的关系，不断完善制度，加强内部控制，提升治理效能，才能为企业的发展提供坚实的保障。
公司财务治理存在的问题及对策
公司财务治理存在的问题及对策随着市场经济的深入发展，企业财务治理问题逐渐成为关注的焦点。
特别是在当前复杂多变的市场环境下，如何完善公司财务治理结构、提高治理效率，成为企业持续发展的重要课题。
本文将深入探讨当前公司财务治理存在的问题，并提出相应的对策。
一、公司财务治理存在的问题治理结构不健全：部分企业的财务治理结构不够完善，缺乏有效的制衡机制。
例如，董事会与经理层、大股东与中小股东之间的权责不明确，导致决策不透明、不公正。
信息披露不透明：一些企业存在财务信息披露不完整、不真实的问题，导致投资者和利益相关方的权益受损。
激励与约束机制不完善：公司内部的激励与约束机制不合理，可能导致管理层的行为偏离公司整体利益。
风险管理不到位：企业在面对市场风险时，缺乏有效的预警和应对机制，导致财务状况不稳定。
二、对策与建议完善财务治理结构：建立健全的财务治理结构，明确董事会、监事会、管理层之间的权责关系，确保决策的科学性和公正性。
同时，要注重发挥独立董事和监事会的监督作用。
提高信息披露透明度：企业应加强财务信息披露的规范性，确保信息的真实、完整和及时。
通过建立严格的信息披露制度，提高企业的透明度，保护投资者和利益相关方的权益。
优化激励与约束机制：企业应建立合理的激励与约束机制，激发管理层的积极性和创造力。
同时，要明确管理层的责任和义务，防止其行为损害公司利益。
加强风险管理：企业应建立健全的风险管理机制，通过风险识别、评估、控制等措施，降低财务风险。
同时，要提高企业对市场变化的敏感度，确保财务状况的稳定。
强化内外监管：企业应加强内部监管，完善内部审计制度，确保各项财务活动合规进行。
同时，要接受外部监管机构的监督，提高治理水平。
总之，公司财务治理是一个系统工程，需要从多个方面入手，不断完善和优化。
只有建立起科学、规范、有效的财务治理结构，才能确保企业的健康、稳定发展。
公司治理与公司财务治理
构理论奉行 股东至上 的治理逻辑 企业财务目标便表现为股
东财富最大化 现代公司治理结构理论遵循 共同治理 的逻辑
企业的财务目标就表达为企业价值最大化 2 公司治理结构影
响财务主 体的确立以及 财权在不同财 务主体之间的 分割 事实
上 企业财务主体首先是产权主体 它是依附于企业所有权主体
而存在的 不同的企业所有权安排导致企业的财务主体具有不同
效益 这种以 财权 为基础构建现代财务理论体系的观点 较
系统地提出了财务治理的概念和理论体系 伍中信 2005 上述
关于财务治理的各种表述 各有千秋 我们更赞同伍中信教授的
财权流 说
3 二者的关系 基于 财权流 说 对于 财务治理 内涵
的认识 可以在 公司治理 框架下进行 可以认为公司治理是
财务治理的基础 财务治理是公司治理的核心和重要组成部分
间的不同配置, 从而调整利益相关者在财务体制中的地位, 提高公
司治理效率的一系列动态制度安排 财务治理需要从静态和动态
两个角度理解
因此 公司财务治理是契约不断协调 不断
冲突 而又不断耦合 不断修正的过程 杨淑娥 2004 2 以
利益相关者理论为基础 提出了利益相关者财务论 利益相关者
公司财务模式的基本特征是 公司财务的目标是利益相关者价值
余索取权和剩余控制权安排的基础上进行的 财务治理的财权安
排最终从两个方面影响公司治理 首先是形成一种财务激励与约
束机制 从 制度上影响公司 治理 其次是形 成特定的财务 结构
或资本结构 从结构上影响公司治理
具体而言 公司治理与财务治理的联系可表述为
1公
司治理结构影响着企业财务目标的确立 例如 传统公司治理结
一 公司治 理与公司财务治理
浅析公司治理结构与财务管理目标
【 文章摘 要 】
公 司 治理 结 构 与财 务 管理 目标 是 公
业就 是 为了 获得证 券市 场上 的公 司价 值 最人 化 ，其投 资 的价值 在 丁它 能给所 有
者 来 未 来 报 酬 ， 包 括 获 得 股 利 和 售 ｝ 股 权 获 取 现 金 。 根 据 这 一 目标 原 则 ， 公 司 治 理 结 构 对 应 于 股 权 分 散 的 英 美 模 式 较 为 合 适 ， 这 一 模 式 下 成 熟 发 达 的 资 本
一
、
公 司 治 理 结构 的 实 质 及 模 式
（ ）公 司 治理结 构存 在 的实质 一 公 司 治 理 结 构 ， 足 ・ 企 业 制 度 框 种 架 ， 来 公 平性 的 划分 公 司内部仅 力 ， 联 系 并规范 股东 、经营者 以及 督 者 的 彳 为 ， 为 的 是 协 调 好 公 司 各 方 利 益 ，进 ＿ 『
【 关键词 】
公 司治理 结 构 ；公 司治理 模 式 ； 务管理 财
目标
随 着 同 有 企 业 改 革 的 逐 步 深 入 以及 我 国 经 济 的 持 续 良好 发 展 ， 公 司 制 企 业 走 过 Ｊ 段 业 绩 突 飞 猛 进 和 不 断 做 火 做 ， 强 的 黄 金 期 ，与 此 同 时 ， 企 业 的 管 理 结 构 、财 务 目标 、信誉 精神 以及 社会 价值 也 都 受 到 了 广 泛 的 关注 。 尤 其 是 公 刊 治 理 结构 的改 善 ，不管 是社 会各 界的 学术 研 究 ，还是 公司 自身 的实 践改变 ，我 国 企 业 的 公 二 治 理 结 构 越 来 越 先 进 和 成 Ｊ 熟 ，这 也极 大 地 促 进 着 公 司 的 茁 ４ 十成 长 。 我 们 知 道 ， 公 司 成 长 的 Ｈ标 是 以 财 务 管 理 目 为 础 仔 在 的 ， 公 刮 治 理 结 构 与财务 管理 目标 相辅 干 成 ，仅仅 是公 Ｈ 司 治 理 结 构 的 改 善 ，如 果 得 不 到 财 务 管 理 Ｈ标 适 时 有 效 的 配 合 ，仍 旧会 阻 碍 公 刊制 企化 的发展 。
公司治理与财务治理的关系.doc
公司治理与财务治理的关系-
1．公司治理是财务治理的前提和基础，在公司治理理论下所产生的所有权与经营权分离，以及由此而产生的委托代理理论、信息不对称理论是所有者与经营者之间、不同层次经营者之间在公司财产占有、使用、处置、剩余分配与监督控制等方面制衡的理论，而这些正是财务治理理论产生的前提和基础。
2．财务治理依赖于良好的公司治理机制。
公司财务治理系统的建立取决于公司治理环境，从而形成公司特定的财务治理机制。
公司财务治理环境即公司治理的环境处于公司财务治理系统的基础性层面它利益相关者财权的分配，决定财权的划分，并由此设立相关的财务机构，监督机构。
总之没有良好的公司治理机制，公司财务治理便很难发挥作用。
3．财务治理是完善公司治理的有效途径。
公司治理理论关于剩余索取权与控制权的实现是通过财权在利益相关主体之间分配的变化实现的，而不同的财权配置又会产生不同的激励机制和机会体系而公司治理效率的高低又完全依赖于激励机制与监控机制的效率，因此良好的财务治理是完善公司治理的有效手段。
公司治理与财务管理之间的关系
公司治理与财务管理之间的关系郭 铭 中交海洋投资控股有限公司摘要：现代公司制度要求公司不仅是在产品方面，更是要求公司在其治理结构与财务方面提出了更高的要求。
公司治理和财务管理是一个公司最重要的两个方面，对公司的长远发展至关重要。
明确公司治理与财务管理之间的关系有助于管理者做出科学的决策，从而更好的完善公司各项管理制度。
关键词：财务管理；公司治理；企业管理中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)013-0180-02引言现代公司的重要特征就是公司的经营权和所有权是分离的，这也是现代公司治理和财务管理问题产生的根源。
在现代企业中，最重要的架构就是其治理结构。
因为一个公司的治理结构能够帮助企业处理其在日常的经营活动中所面对的各种契约关系，从而实现企业的存续。
而财务管理则是公司治理结构中的一个不可或缺的系统，如果公司的目标发生改变，则其财务管理目标也应进行相应的调整，以保障治理结构的稳固。
一、公司治理的概述公司治理结构这个概念起源于西方发达国家，因为现在公司制度在西方国家发展起来的。
在某种程度上，公司的治理结构被视作是一个公司的战略导向，对公司未来的发展起到重要的指引作用。
从公司治理结构的发展历程来看，虽然世界各国在政治、经济、社会、文化、意识形态等各个方面的发展程度有很大的不同，但是世界各国的公司管理者都意识到良好的公司治理结构对公司的长远发展作用非凡。
世界各国的学者和公司管理者也越来越关注公司治理结构的相关研究，各国政府都把良好的公司治理结构作为增强地区经济实力、激活公司绩效的重要途径[1]。
近两年，为了提高国企效率，激活国企的市场活力，我国对国企进行了较深的改革，改革的重心主要集中在政府对企业日常经营活动的激励和约束制度的建立和健全。
对于国有企业的治理结构主要还是站在防止国有资产流失、提高国有资产的价值的角度来进行，主要的措施有对企业经营者的行为进行监督、对企业的重大决策进行控制、绝对控制企业经营者的人事任免权。
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❖ 4.1.3公司治理框架
可以将公司治理划分为内部治理和外部治理两个 方面。
❖外部治理包括制度层与市场层的企业外部环境因素， 具体包括政治、法律环境、经理人市场、资本市场、 产品市场等外部环境因素。
❖内部治理以公司所有权结构为起点，以治理结构为表 现形式，以内部治理机制为内在核心的一系列制度安 排。内部治理与外部治理相互作用，共同构成现代公 司治理的基本框架。
❖ 4.2.5 经理层
公司治理结构中经理层担任，他们由总经理、副 总经理、财务负责人等人员组成。
经理由董事会聘任或者解聘，经理对董事会负责。
4.3 公司财务治理机制
❖ 公司治理机制是为保护投资者利益作出的一系列制度安 排。这种制度安排将股东会、董事会、监事会等治理机 构有机联系在一起的作用，指导其有效运作。
4.1 公司治理与财务治理
❖ 4.1.1 公司治理问题的产生
公司治理结构源于企业所有权与经营权的分离以及由此产生的 代理关系问题。
❖ 第一类代理:经营者的利益与所有者的利益并不完全一致，所 有者的目标是利润最大化；经营者的目标则可能掺杂了各种自 利因素，如追求个人利益与传奇价值。
❖ 公司的控股股东利用公司的控制权对中小股东进行利益侵占， 或者控股股东联合高管一同对中小股东进行利益侵占的行为。
4.2 公司治理结构
❖ 公司治理结构是指公司治理活动中所形成的 权利结构，其具体表现形式为公司治理的组 织机构设置，以及各机构之间的权利配置。
❖ 4.2.1 公司治理下的财务分层管理
财务治理研究的重点关键在于如何在出资者层面、 经营者层面，构建合理、定位清晰、权责明确、 相互牵制的财务决策机制。
专业理财以CFO为代表的财审团队行使对公司财 务决策的执行权，主要负责日常财务管理股东大会是代表全体股东利益行使股东权利的最 高权力机关。
❖ 4.2.3 董事会
董事会是介于公司股东（股东大会）与执行层 （经理人）之间的治理机构，是公司治理结构的 核心环节。
（3）财务决策程序。财务决策必须经过董事会、专业委员会 的专门议程，重大财务决策有股东大会审议批准；
（4）财务决策的执行。由经理层具体执行决策，决策执行环 节中的有关事项，控制决策执行过程，对执行信息质量负责；
（5）财务决策监督。有股东大会授权监事会按照规定的权力 和组织安排，全面监督决策程序、决策执行情况。
财务治理的原则：公司治理框架下遵循的是所有权、经营 权的分立原则，而财务治理遵循的则是财务决策权的分享
原则。公司财务治理决策权一般安排如下:
❖ 具体到决策机制则包括以下五个方面
（1）财务决策权力。在公司治理的基础上，财务决策权力根 据决策内容、性质，由股东大会、董事会、经理层分享；
（2）财务决策组织。由股东大会授权批准，董事会的成员中 必须有一定比例的非执行董事和独立董事，董事会下设参与决 策过程的专业委员会；
❖ 治理机制可分为外部治理机制和内部治理机制。
外部治理机制是指通过外部治理环境包括控制权市场、经理人 市场和产品竞争市场等对公司内部控股股东和管理人员的激励 约束机制。
内部治理机制则是通过内部权力配置与制度安排实现对管理人 员的激励与约束机制。
❖ 4.3.1 财务决策机制安排
❖ 在公司的权力结构中，财务决策权力是一种 最基本、最主要的权力，因为公司的各种经 营活动最终都会通过资金和资产的相互交换 或转移加以完成并在财权上有所体现。因此， 以财务决策权力为中心，在公司治理结构组 织之间的权力分配和关系以及决策流程安排 成为公司治理框架中的一个重要问题。
❖ 4.1.4公司财务治理
财务治理属公司内部治理
治理主体：股东大会、董事会、经理层，董事会 是治理主体的核心。
治理客体：治理的对象及其范围，是企业的财务 控制权力、责任及其权力边界，财务控制权是治 理客体的核心。
财务治理目标：明确财务控制权力和责任，建立 财务决策科学机制，降低企业经营风险，实现企 业价值最大化。
从决策权、执行权和监督权三权分离的有效管理 模式看，可以分为出资者财务、经营者财务和财 务经理财务。
❖ 1．出资者财务。
出资者以股东大会和董事会决议的方式，依法行 使公司重大财务事项的决议权和监督权。
所有者作为企业的出资者，主要行使一种监控权 力，其主要职责就是约束经营者的财务行为，以 保证资本安全和增值。
❖ 2．经营者财务。
经营者以董事会、经理层为代表的高管层，依据 公司章程和授权条款，行使对公司重大财务事项 的决策权。
经营者财务的主要着眼点是财务决策、组织和财 务协调，从财务决策上看，这种决策主要是企业 宏观方面、战略方面的。
❖ 3．财务经理财务。
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行 上，它行使日常财务管理，以现金流转为其管理 对象。
如何设计良好的权责对等的组织架构和权利配置、构建高效率 的运作体系、在有效的监管约束的基础上，公平合理地在企业 各利益集团之间分配利益，同时管控利益背后随之而来的风险， 就成为公司治理研究的主要问题。
❖ 4.1.2公司治理的含义
公司治理是一个多角度多层次的概念，立足于结 构、机制等不同的方面。从最广泛意义来说，公 司治理不仅仅是结构，也不仅仅是机制，而是通 过一整套包括正式及非正式的制度来明确公司治 理各个主体的权、责、利，通过外部的和内部的 机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关 系，以保证公司决策的有效，从而最终维护公司 各方面利益的公司制度框架。
董事会是由股东大会选举产生，是股东大会的代 表和受托人。董事会负责执行股东大会的决议， 并在股东大会授权范围内行使决策权。
❖ 4.2.4 监事会
监事会是股东大会领导下的公司的常设监察机构， 执行监督职能。监事会与董事会并立，独立地行 使对董事会、总经理、高级职员及整个公司管理 的监督权。
监事会对股东大会负责，对公司的经营管理进行 全面的监督，包括调查和审查公司的业务状况， 检查各种财务情况，并向股东大会或董事会提供 报告，对公司各级干部的行为实行监督，并对领 导干部的任免提出建议，对公司的计划、决策及 其实施进行监督等。