上市公司治理结构文献综述
公司治理相关文献综述
《公司治理机制理论研究文献综述》-郑志刚公司治理机制是解决现代公司由于控制权和所有权分离所导致的代理问题的各种机制的总称,它既包括公司治理的法律和政治途径、产品和要素市场竞争、公司控制权市场、职业关注等外部控制系统,同时包括激励合约设计、董事会、大股东治理、债务融资等内部控制系统。
研究意义公司治理所要研究和解决的问题是如何使资金的提供者按时收回投资并获得合理的回报。
它构成建立在高度专业化分工基础上的现代公司制度运行的核心。
对公司治理问题的研究显然对于提高中国现代公司的治理效率,从而最终推进企业改革不仅具有重要的理论意义,同时还具有重要的现实意义。
一、外部控制系统外部控制系统指的是尽管机制的实际实施超出了公司资源计划的范围,仍然可以用来实现公司治理目标的各种公司治理机制总称,它包括公司治理的法律和政治途径、产品和要素市场竞争、公司控制权市场、声誉市场等。
1.公司治理的法律和政治途径①公司治理的法律途径在公司治理机制中处于基础性地位。
②此外,政治因素的考虑对一国法律的制定产生深刻的影响。
由于对于大多数国家的法律而言,对雇员的保护与对投资者的保护负相关,因而,法律规定是谋求高投资者保护程度的企业家与谋求高雇员保护程度的雇员的政治妥协。
③公司治理体系的不同更多的是意识形态的因素,而不是单纯由经济因素造成的。
2.产品和要素市场竞争①产品(要素)市场竞争不仅是市场经济条件下,改善整体经济效率十分强大的力量,同时,它在公司治理方面也发挥重要作用②产品和要素市场的监督力量对于新的和存在因量经济租或准租的活动而言十分微弱。
3.公司控制权市场所谓的公司控制权市场是指建立在现代放熟的资本市场的有效运作基础之上,通过包括公司舞管、杠杆收购以及公司重组等在内的公司战略而实现的公司资产控制权力转移的各种市场行为的总称。
这里的接管包括兼并、敌意和友好要约收购以及代理权竞争等。
接管实际发生的另一个必要条件是,接管者能够战胜目标公司经理人的“反接管”措施。
公司治理对企业财务绩效影响研究文献综述
公司治理对企业财务绩效影响研究文献综述公司治理是指在公司内部建立有效的管理机制和制度，以确保公司能够按照法律法规和道德标准进行运作，并保障股东权益的一系列措施。
而企业财务绩效是评价公司经营状况和发展潜力的重要指标之一。
本文将通过对相关研究文献的综述，分析公司治理对企业财务绩效的影响。
一、公司治理结构与企业财务绩效1. 董事会独立性与企业财务绩效研究表明，董事会独立性是影响企业财务绩效的重要因素之一。
一方面，拥有独立董事的公司更能够采取中立公正的决策，减少潜在的利益冲突，对公司的经营状况进行监督与管理。
另一方面，独立董事能够提供丰富的经验和知识，帮助公司制定有效的战略和决策，从而提升企业财务绩效。
2. 高层管理层激励机制与企业财务绩效企业激励机制对高层管理层的行为和绩效起到重要的影响。
研究表明，科学合理的激励机制能够激发高层管理层的积极性和创造性，推动公司的经营发展，进而提升企业财务绩效。
常见的激励手段包括薪酬制度、股权激励和岗位晋升机制等。
二、公司治理实践与企业财务绩效1. 股权结构对企业财务绩效的影响公司的股权结构直接关系到公司治理的实施效果。
研究表明，高度集中的股权结构容易导致所有权集中，易出现一些行为的追求私利而忽视整体利益的现象。
相反，股权分散的公司更容易接受来自不同股东的监督和约束，从而更好地平衡各方利益，提升企业财务绩效。
2. 资本市场监管与企业财务绩效良好的资本市场监管可以有效维护市场秩序和投资者权益，促进公司治理的规范化和透明化。
研究表明，相对于弱监管的市场，严格的资本市场监管能够有效降低信息不对称风险，提升投资者信心，促进资本市场的有效运行，进而促进企业财务绩效的提高。
三、公司治理对企业财务绩效的影响机制1. 信息披露与企业财务绩效信息披露是公司治理的重要环节之一。
充分透明和及时的信息披露能够提供给投资者和利益相关者全面准确的公司信息，降低信息不对称风险，增加市场的信任和稳定性。
上市公司董事会治理与公司绩效关系的文献综述
上市公司董事会治理与公司绩效关系的文献综述
□葛文杰
【摘
要】 上市公司董事会治理结构是公司经营的核心问题 ， 尤其在爆发亚洲金融危机之后 ， 董事会的治理结构更受到各国学 、 ， 者 公司治理机构与组织的关注 因为大部分的学者都认为加强公司治理机制是企业对抗金融危机的有效方法之一 ， 国内学术界对此的研究探讨也逐渐升温 。本文对海内外近十年在董事会治理结构与公司绩效方面的相关研究进行
·116·
Industrial & Science Tribune 2011.（10）.9
产业与科技论坛 2011 年第 10 卷第 9 期
以芬兰的 900 家中小企业为样本， 研究了公司董事会规模与 结果发现， 以行业的资产报酬率反映 企业价值之间的关系， 的企业获利能力与董事会规模显著负相关； Loderer 和 Peyer （ 2002 ） 以瑞士上市公司为研究对象， 证明了董事会人数与公 司价值的负相关关系； Yawson （ 2006 ） 以英国 1994 ～ 2003 年 间遭遇了业绩下滑的大量公司样本为研究对象， 结果表明拥 有更大规模董事会的公司， 更不太可能对业绩的下滑作出解 雇雇员的反应。孙永祥、 章融（ 2000 ） 以在上海证券交易所与 深圳证券交易所上市的 519 家 A 股公司作为样本，对托宾 Q 值、 总资产收益率、 净资产收益率与董事会规模关系的实证 分析结果显示，我国上市公司董事会规模与公司绩效之间存 在负相关关系。 宋增基和张宗益（ 2003 ） 通过中国上市公司 结果显示公司董事会规模较小， 的有关数据进行实证分析， 公司业绩可能较好； 陈军和刘莉（ 2006 ） 发现， 董事会规模与 公司业绩显著负相关， 业绩水平随董事会规模的扩大而下 降； 曹力林（ 2006） 运用 EVA 这一衡量公司治理业绩的新指 标， 对我国股份制商业银行治理结构进行实证分析， 结果表明， 董事会规模 EVA 回报率呈负相关关系； 蔡月锋（ 2006） 以 38 家 运用相关分析和回归分析 中小企业板上市公司为研究对象， 方法对公司治理结构与公司业绩的关系进行实证分析， 得出 以下结论： 公司董事会的规模与公司业绩存在负相关关系。 Koontz（ 1967 ） 的研究指出， 最优的董事会规模介于 5 ～ 13 人之间， 董事会太大会使董事会成员倾向于依赖他人的工 董事会太小则不足以充分行使职能； Tricker （ 1994 ） 的实 作， 证检验显示， 与董事会规模较小的公司相比， 董事会规模在 12 人至 17 人之间的公司有更好的市场业绩； 于东智（ 2004 ） 以在深、 沪证交所上市的 1088 家公司为样本， 以 1997 ～ 2000 年度为研究区间， 研究了董事会规模与公司绩效的关系， 实 二次曲线的转折点大约在 9 证结果显示二者呈倒 U 型关系， 个附近， 董事会人数不多于 9 人时， 其规模与公司绩效呈正 相关，董事会规模继续增大时，董事会工作的低效降低了公 司的绩效； 叶亚飞（ 2005 ） 通过对反映公司规模的资产总额 、 资产净值和反映公司绩效的主营业务利润率 、 净资产收益率 的分析发现， 并不存在对任何一个公司都适用的董事会规 模， 确定合理的董事会规模必须考虑公司资产规模 、 经营绩 效及面临的经济环境等因素， 与公司资产规模相互匹配 、 能 够最大限度的代表广大股东及其他相关者的利益 、 精干高 便于协调的董事会规模才是最佳的董事会规模； 杨海芬、 效、 李志远和胡汉祥（ 2007 ） 指出董事会有一个适度的规模， 过小 过大的董事会规模会导致较低的公司业绩； 曲丽清（ 2007 ） 发 现， 就董事会规模而言， 董事会规模与公司绩效之间存在明 显的 U 型曲线关系， 董事会规模在 9 ～ 11 人之间时公司绩效 明显高于其他董事会规模下的公司绩效 。 少数的实证研究未发现董事会规模与公司业绩之间的 相关关系。Mitsudome 和 Weintrop （ 2007 ） 对 1992 至 1996 年 日本 174 家大型公司进行研究， 并没有发现董事会规模与公 司绩效之间的显著相关关系； 陈哲（ 2002 ） 主要从我国上市公 司内部治理结构出发， 以我国上市公司为样本， 以董事会规 独立董事和公司财务绩效之间的关系作为研究对象， 通 模、 结 过建立多个包括财务指标在内的数学模型进行回归分析， 果表明自变量和因变量之间不存在显著的相关关系； 郑文坚 （ 2004 ） 以随机抽样的我国上市公司为样本， 得出当前我国上 市公司董事会规模、 独立性与财务绩效皆不存在显著
上市公司财务舞弊的手段及治理对策文献综述
本科毕业设计（论文）文献综述题目上市公司财务舞弊的手段及治理对策学院商学院专业会计学班级学号学生姓名指导教师完成日期一、前言部分（一）相关背景自世界上首家公开发行股票公司出现以来，上市公司财务舞弊问题就如影随形。
21世纪初期，发生了“安然公司破产案”，严重损害了资本市场的信誉，动摇了投资人的信心。
在2001年11月，曝光了安然公司的会计丑闻后又出现了世界通信、施乐等公司的会计作假，使纽约股市大跌，造成了国际五大会计师事务所之一的安达信会计公司的破产，又使美国股民甚至全球的投资人都因此缺乏投资的安全感。
同样，中国证券市场的上市公司财务报告舞弊也是屡闻不鲜，先是90年代初期的深圳原野、长城机电、海南新华“三大虚假财务报告（验资）案件”，随后1997年到1998年又发生了新“三大案件”——琼民源、红光实业、东方锅炉。
步入21世纪，随着监管力度的加强，越来越多的财务报告舞弊事件浮出水面。
2000年郑百文、黎明股份、猴王股份案件的余震还未完全消失，2001年又曝出麦科特舞弊案，银广夏风暴更是将财务报告舞弊推到了高潮。
自“银广厦”、“蓝田”财务造假事件被揭露以来，中国证券市场屡有财务丑闻曝光，这些财务造假事件引起中国的资本市场的巨大震动，并造成了非常恶劣的影响，不仅给投资者造成巨大损失，而且对于资源的合理配置和证券市场的发展具有很大的危害，已成为各国证券市场的公害。
财务舞弊对市场参与者在财务信息上的信心是一个严重威胁。
财务舞弊已经越来越成为企业、公共监管部门和投资者关注的一个严重问题。
事实上，上市公司财务舞弊问题已经威胁到了资本市场的发展，甚至对社会经济发展造成了重要影响。
这就使得对财务舞弊的研究显得之分的有必要和有意义。
因此，研究上市公司财务舞弊的手法、诱因，从而为我国防范和控制财务舞弊行为提供对策具有重要的意义，以进一步完善我国财务舞弊的控制体系具有重要的现实意义。
（二）相关概念财务舞弊是财务造假主体为获取不正当的经济利益，采用欺骗手段故意谎报具有重要性质和实质性质财务事实的违法、违纪行为。
公司治理文献综述范文模板例文
公司治理文献综述范文模板例文摘要：一、引言1.公司治理的重要性2.文献综述的意义和目的二、公司治理的基本概念1.定义与内涵2.主要理论和方法三、文献综述内容1.股东与董事会关系2.管理层激励与治理3.企业绩效与公司治理4.企业风险管理与公司治理5.企业社会责任与公司治理6.国内外研究现状及趋势四、文献综述方法1.文献检索与筛选2.文献分类与分析3.研究方法与技术五、文献综述成果与应用1.治理实践改进2.政策建议与启示3.研究局限与未来展望六、结论1.文献综述总结2.对公司治理研究的启示正文：一、引言随着全球经济一体化的发展，公司治理成为了各类企业关注的焦点。
良好的公司治理不仅能够确保企业高效运作，降低风险，还能提升企业竞争力，实现可持续发展。
文献综述作为一种梳理和总结研究成果的方法，有助于我们从众多研究中提炼出有价值的信息，进一步加深对公司治理的理解。
本文旨在通过对公司治理领域的文献综述，探讨其在我国的现实意义和应用价值。
二、公司治理的基本概念公司治理作为一种企业管理模式，旨在明确各方利益相关者的权责利关系，实现企业资源的有效配置。
其主要内容包括：股东与董事会关系、管理层激励、企业绩效、企业风险管理、企业社会责任等方面。
公司治理理论和实践不断发展，研究者们试图从不同角度探讨如何构建有效的公司治理机制。
三、文献综述内容1.股东与董事会关系：股东大会、董事会、监事会等公司治理机构如何协同发挥作用，以保护股东权益，提高企业决策效率。
2.管理层激励与治理：激励机制如何激发管理层为企业创造价值，防止内部人控制现象。
3.企业绩效与公司治理：公司治理结构对企业绩效的影响，以及如何通过优化治理提高企业竞争力。
4.企业风险管理与公司治理：风险管理体系在公司治理中的作用，以及如何通过治理机制降低企业风险。
5.企业社会责任与公司治理：企业履行社会责任对公司治理的影响，以及如何实现企业与社会共同发展。
6.国内外研究现状及趋势：总结国内外公司治理研究的发展历程，探讨未来研究趋势和方向。
两类代理问题与公司治理文献综述
两类代理问题与公司治理文献综述代理问题是公司治理领域的一个重要研究领域，主要涉及股东与公司管理层之间的利益代理关系。
根据研究的不同侧重点和角度，可以将代理问题分为两类。
本文旨在对这两类代理问题与公司治理领域的相关文献进行综述，并对研究的主要进展和未来发展方向进行分析。
第一类代理问题是股东与管理层之间的利益代理关系。
在这种情况下，股东作为公司的实际所有人，希望通过委托管理层来实现其投资目标。
由于信息不对称和利益冲突，管理层可能会采取行为，损害股东的利益。
对于这一问题，研究者主要关注以下几个方面。
第一，董事会的角色。
董事会作为公司治理的核心机构，扮演着监督和决策的角色。
研究者探讨了董事会的组成、独立性、经验和激励等因素对其有效性和监督作用的影响。
研究表明，独立董事的比例和经验对董事会的有效性有正向影响，而董事会激励制度的合理性能够促进董事的监督行为。
第二，股权激励和公司绩效。
股权激励是一种重要的治理机制，通过将管理层的利益与股东利益挂钩，来激励管理层追求公司的长期利益。
研究者研究了股权激励对公司绩效的影响，并发现股权激励可以提高公司的经营绩效，并减少代理问题的发生。
公司治理结构。
公司治理结构包括董事会、持股结构和治理规则等方面的安排。
研究者研究了不同公司治理结构对代理问题的影响，并发现有效的公司治理结构有助于减少代理问题的发生。
独立董事的比例和大股东的监督作用能够有效地减少代理问题的出现。
第一，激励机制与员工行为。
激励机制是管理层与员工之间利益协调的重要手段。
研究者研究了不同的激励机制对员工的行为和绩效的影响，发现合理的激励机制可以改善员工的工作动机和绩效。
第二，员工参与与治理效果。
员工参与公司治理是一种重要的治理模式，可以促进员工的参与和权益保护。
研究者研究了员工参与对公司治理效果的影响，并发现员工参与可以增强公司的长期绩效和治理效果。
员工权益保护与公司治理。
员工权益保护是公司治理的重要目标之一。
《公司治理理论研究国内外文献综述4700字》
公司治理理论研究国内外文献综述目录公司治理理论研究国内外文献综述 (1)（一）国内文献综述 (1)（二）国外文献综述 (2)一、公司治理理论概述 (3)（一）公司治理的概念 (3)（二）公司治理理论的分类 (3)（三）基于新古典资源配置观的公司治理理论概述 (4)（四）20世纪末新兴的公司治理理论概述 (5)参考文献： (6)（一）国内文献综述1、公司治理的内涵。
李粮（2020）认为首先应当将公司治理和内部控制这两个概念明确区分开来。
对于公司治理而言，他认为公司治理关注的是一个企业的经营策略该如何制定，且如何确保该经营策略的合理性。
内部控制则关注的是企业如何在经营活动中贯彻该策略[1]。
任丽英（2019）对各个学者对公司治理所作的定义进行研究，她认为公司治理就是指公司的所有者为解决其与管理者之间的“代理问题”而从各个方面对公司全局的运作与经营所做的一种体系化、常态化的安排。
它既包括企业组织结构的框架设计，也包括外部治理的安排[2]。
赵烜一(2017）将公司治理简要概括为一种为公司进行的各项活动提供运行方案并对其运行过程进行监督的管理系统。
它的重要内容包括：所有者的权利、管理者的职责以及公司各项活动的公开性[3]。
安彬彬（2010）认为公司治理的本质是一种多个要素的分配方法，而公司治理的存在意义便是依托于这种分配的原则和方法，根据具体情况配置权、责、利[4]。
2、古典管家理论以及委托代理理论。
周金泉和何文晋（2014）指出在古典管家理论的框架下面，毫无疑问，企业是不存在代理问题的，因为公司本身已经处在一个完全信息的市场中，自然，这种假设里公司治理也没有任何意义，不再成为公司所需要的控制经营的工具[5]。
张雅（2021）认为委托代理理论的意图在于降低代理人与企业所有者因双方可能的利益不一致以及彼此间信息的不同步而带来的“代理成本”。
基于此，他认为应当从改善内部监督机制以及建立“心灵契约”等方法解决这个问题[6]。
《上市公司资本结构和公司绩效的关系国内外文献综述2200字》
上市公司资本结构和公司绩效的关系国内外文献综述1 国内研究现状我国关于偿债能力研究的文献资料不断朝着丰富化的方向发展，其中比较具有代表性的文献资料有：王棣华（2015）通过抽取773家制造业中的上市公司，数据区间为2010-2014年，以多元回归来完成初步的实证检验，得知资本结构的确和经营绩效二者存在负相关。
宋丽等(2016) 研究认为，税负水平的高低，和资产负债率之间表现直接的正相关。
税负沉重的情况下，企业也会选择负债较高的资本结构。
相反，企业则会选择负债很小的资本结构。
营利性、规模大小和成长性，均和企业自身的资产负债率之间呈正相关；而所得税率，同样也可能会改变企业内部的资本结构。
乔虹（2017）分别完成了资产负债结构比例、长短期偿债能力以及存货周转分析，分析企业在资本结构上的基本现况，同时找出其中问题；结合影响资本结构的各类因素，提出具体的优化建议。
傅晓等（2017）研究认为，不论哪种资本结构，均没有办法帮助投资主体们实现各自的利益最大化；而项目收益率趋于合理，代表投资者也会乐于投资。
陈玉荣（2017）根据40个具有代表性的公用事业公司的财务数据，我主要从债务基金的角度来研究和调查经营绩效，并了解到资本集中与经营绩效不保持线性关系，而资产、当前负债比率以及财务杠杆比率和经营绩效之间存在相关性。
康俊（2017）尝试对研究对象进行细化，将样本减少到2011-2014年这几年的创业板上市公司。
从融资结构的角度上，以回归分析法来对融资结构、绩效二者相关性作了实证检验。
从中得知：在资本结构中，资产负债率、借款融资率实质上均和经营绩效的高低保持一种负相关。
方明月(2018)：某个区域的产权制度越差，当地企业则越期待提高无形资产的比例；而缔约制度越是不完善，企业便会着力于减小无形资产的比例；和大企业相比，中小民企在自身的资产结构上，对制度质量十分地敏感。
闫雨莎（2020）认为在融资结构中，资产负债关系与房地产公司的业绩呈强负相关；在债务结构中，当前资产负债比、银行贷款率与收益率之间存在负相关；在股权结构、公股比例和股权平衡程度中，房地产公司的业绩有促进作用，流通股比例对公司的业绩有限制性影响。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上市公司治理结构文献综述
1 前言
自20世纪90年代初我国政府开放股市以来，中国股市发展迅猛，2009年总市值超越三万亿美元，名列世界前茅。
上市公司也如雨后春笋般数量猛增，截至2010年3月13日沪深两市上市公司数量达1784家。
经历了2008年席卷全球的金融大海啸后，在国家强有力的宏观经济政策调整及全球经济逐渐回暖的趋势下，我国经济体持续升温，股市走向总体好转。
然而，上市公司治理结构方面仍存在不少亟待解决的问题。
主要表现为公司股权结构不合理、中小股东权益保护不到位、股权激励机制不完善、公司信息透明度不达标等等。
在这样的背景局势下，上市公司如何提高其治理水平以期提高公司实力，吸引投资者兴趣，让投资者愿意为其付出较高溢价，这无疑是各利益相关方要考虑的问题。
2 公司治理结构理论进展情况
2.1 早期理论分析
在早期关于公司治理结构的文献中，着重点往往只是公司治理结构的某个单一方面，且更集中于理论的分析，缺乏定量分析与实例证明。
庄喆总结上市公司治理结构存在的问题包括五点，一是股权结构不合理，国有股“一股独大”，流通股过于分散，机构投资者比例过小；二是董事会独立性不强，内部人控制问题严重；三是监事会形同虚设，没有发挥其应有作用；四是外部监控机制不健全；五是对股东权益保护程度较低，尤其是中小股东利益得不到应有的保障[1]。
宁金成对委托代理理论及两权分离理论分别进行了论述，同时分析了美国式、日本式及德国式公司治理结构的实践成效与问题，进而提出我国公司治理结构失效的核心原因是经营者失去控制，并指出应该完善法律制度、加强内部控制、改善社会条件、健全公司制度来加强对于经营者的制衡[2]。
2.2 近期实证分析
在近期的文献中，研究角度的多元化和综合化较之前有很大的进展，而且很多文献开始通过实证来验证理论、总结经验并得出相关结论。
陈久红认为在全流通时代，迫切需求对国有股权进行妥善管理，对上市公司国有股权的管理应透明化，并且预计在不久的将来，约一年半时间内，数量庞大的国有股权将拥有在二级市场上的可流通权[3]。
张恒、何文盛提出控制权的有效性直接影响公司治理效应。
在股权分置时期中国上市公司的控制权市场低效运行，主要表现为政府介入过甚、缺乏竞争、财务性并购多而战略性并购少。
股权分置改革可以破除控制权市场发展的制度障碍，内部人控制能力将大为削弱。
然而股权分置改革也不能够立即消除市场顽疾，甚至存在一定风险[4]。
伊志宏、姜付秀、秦义虎指出信息披露质量低下是当前制约我国资本市场及上市公司发展的重要问题。
以2003-2005深交所上市公司数据为样本研究表明，公司治理机制的合理安排能够对信息披露产生促进作用，而产品市场的竞争程度的不同与不同的公司治理机制之间具有不同的关系。
同时研究证明，非国有大股东持股比例提升、董事会规模适度、独立董事比例提升均有利于信息披露质量的提高[5]。
严若森指出公司治理结构的构建与优化不应局限于微观范围，而应与宏观的社会治理结构与制度变迁想结合，同时他对于“隧道效应”所带来的危害进行了计量分析，认为“隧道效应”使得母公司的存在对于上市公司的价值具有负面作用[6]。
杜彩群提出上市公司财务治理结构中存在的问题主要有，股权结构不合理造成的财务治理权过度集中，财务激励、约束机制的失衡、信息披露不规范。
这些问题带来了严重的后果，比如大股东侵害中小股东利益、资产使用率低下、财务作假等等[7]。
黄志忠、周炜、谢文丽认为上市公司中普遍存在的重大公司治理缺陷为大股东通过转移公司资源和利润侵害中小股东权益，原因包括但不限于法律对投资者利益保护不够。
而大股东减持股份是一个在大股东追求利益最大化下的股权结构均衡问题，其动因主要有三，分别是降低掏空成本、提高投资回报和规避风险[8]。
王烨指出国有控股上市公司约占股票市场的四分之三，并且往往呈现出特殊的治理问题，如内部人控制、债务软约束、政府干预、政策保护等等。
他通过研究得出国有控股上市公司的会计盈余质量随着国有股权份额
增加而降低，并且国有控股上市公司至其最终控制人之间的股权控制链越长则上市公司的盈余质量越低，因此要实现股权多元化并减少股权控制链条[9]。
杜兴强、郭剑花、雷宇分别以公司股权结构及大股东资金占用两方面衡量了大股东同中小股东间存在的代理冲突。
他们认为外部审计作为公司的一种外部治理机制，能够有效抑制大股东资金占用，从而可以一定程度上减轻大股东与中小股东间的利益冲突[10]。
3 研究展望及结语
在学习研究公司治理结构时应认识到，公司治理结构是一个综合体，各个制度与规定整合起来发挥着总体效应。
因此研究公司治理结构必须从整体把握，切忌以偏概全。
单一地分析某一要素对公司治理水平的影响常常无法得到正确的结论。
而在对公司治理水平进行量化分析时，在研究构建公司总体治理水平的指标体系的过程中，变量选择的准确性与全面性十分重要，而且各变量的权数的确定也会对研究结果起到至关重要的作用，因此必须慎重考虑设计。
而且，单纯的理论分析或计量分析往往显得单薄无力，结合上市公司实际情况，将实证与理论分析相结合得出的结论更具有准确性与说服力。
在对上市公司治理结构现状的认识方面可以看出，随着时间的推移与经济的发展，我国上市公司治理水平也随之提高发展，而且公司本身及其各利益相关方对于公司治理的关注度也日渐提高。
从管理到治理，是一个从单方单向下达命令到多方多向相互制衡的过程，是从感性经验到理性制度的升华，是从简单模式到复杂系统的变迁。
然而在这个过程中，产生并存在着一系列的问题。
外部治理结构方面，资本市场监管力度有限且信息流通不对等；产品市场竞争仍有待规范；法律规定不够成熟；经理人市场还未形成。
然而，主要的问题仍然集中于内部治理结构方面，特别是股权结构不合理，国有控股比例较大，“一股独大”现象较普遍，从而引起一系列相关问题，如组织结构不合理，财务结构不合理，独立董事难以发挥其作用等；经营者偏离公司利益最大化原则，股权激励机制不完善等。
“一股独大”的情况使得公司治理机制脆弱，缺乏完善的决策机制与管理机制，中小股东利益很难得到保障，且易带来决策风险、管理者道德风险与人力资源风险等，后果十分严重。
文献综述
[1] 庄喆. 上市公司法人治理结构的问题与对策[J], 投资研究, 2003, (9):47-48.
[2] 宁金成. 公司治理结构(控制经营者理论与制度研究）[M], 北京：法律出版社, 2007-03-01.45-56
[3] 陈久红. 国有股权的市场化进程将加速[J], 投资与证券, 2010, (2):13-16
[4] 张恒,何文盛. 中国上市公司控制权市场制度的演进与公司治理[J], 投资与证券, 2010,(2):77-80
[5] 伊志宏,姜付秀,秦义虎. 产品市场竞争、公司治理与信息披露质量[J], 管理世界, 2010,(1):133-141
[6] 严若森. 公司治理与制度优化[M], 北京：科学出版社, 2009-11-01.23-29
[7] 杜彩群. 上市公司财务治理结构中存在的问题及对策[J], 经济师, 2010,(1):134-135
[8] 黄志忠,周炜,谢文丽. 大股东减持股份的动因：理论和证据[J], 经济评论, 2009,(6):67-73
[9] 王烨. 国有控股、股权控制链与盈余质量[J], 经济管理, 2010,(2):104-111
[10] 杜兴强,郭剑花,雷宇. 大股东资金占用、外部审计与公司治理[J], 经济管理, 2010,(1):111-117。