IPO审核要点及财务问题
IPO审核要点及财务问题ppt课件
几个案例
发行人解释：
除结算方式不同，公司对购销、实销月结的商 品在采购、储存以及销售管理、退货等方面基 本无差异，与通常的“代销合同”存在本质不 同。
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几个案例
具体分析： 1、均需达到存货标准，作为存货核算； 2、商品相关风险、报酬及控制权已实质转移； 3、退换货条款不影响控制权
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谢谢大家！
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IPO审核中关注问题
以信息披露为中心的审核 真实、准确、完整、及时为信息披露的基本要
求 信息披露的要求：招股说明书准则、关于财务
报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信 息披露指引、与盈利能力相关的信息披露指引、 各项信息披露编报规则、解释性公告等。
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IPO审核中重点关注问题
资产质量 盈利能力 关联交易 经营信息与财务信息的匹配性 连锁经营模式下关注问题
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盈利能力
主要客户及应收账款 应收账款的主要客户与收入的主要客户是否匹 配？新增应收账款与收入、信用政策的匹配性？
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盈利能力
成本
主要原材料和动力的采购流程 主要产品或服务的生产流程 外包或外协 营业成本的构成及比例
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关联交易
关联方的认定 【企业会计准则】 【上市公司信息披露管理办法】 沪深交易所上市规则
三、营业利润 34
几个案例
营业成本：企业所销售商品或提供劳务的成本， 应与所销售商品或所提供劳务而取得的收入相 配比。
销售费用：企业在销售产品、自制半成品和提供 劳务过程中发生的各项费用。
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几个案例
关于实销月结下商品采购的会计处理 问题提出： 某药品零售企业与部分供应商签署的供货合同
是代销合同，结算方式是实销月结，发行人将 其确认为存货。
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析汽车零部件企业IPO审核是指汽车零部件企业向证券监管机构提交申请，希望通过上市融资方式获得资金支持。
在审核过程中，主要关注企业的财务状况，以确定其是否具备上市的条件。
本文将分析汽车零部件企业IPO审核中常见的主要财务问题，并提出相应的规范要求。
作为汽车零部件企业IPO审核的重点，财务问题主要包括财务报表真实性、财务指标合规性和财务风险控制等方面。
在审核财务报表真实性问题时，需关注企业的会计准则采用情况、财务信息披露的准确性和完整性，以及是否存在虚增销售额、资产减值和利润操纵等行为。
还需审查企业的审计报告和内部控制报告，确保财务报表的质量和可靠性。
审核过程中需要关注财务指标的合规性，主要涉及企业的资本结构、盈利能力和现金流量等方面。
对于资本结构，需关注企业的资金来源、资本构成和杠杆水平，评估企业的债务偿还能力和偿债风险。
对于盈利能力，需评估企业的营业收入、销售毛利率和净利润，以确定企业的盈利能力稳定性和可持续性。
对于现金流量，需关注企业的经营活动、投资活动和筹资活动，以评估企业的现金流量状况和偿债能力。
财务风险控制是企业IPO审核的重要内容，需要关注企业的风险管理能力和财务稳定性。
风险管理能力主要涉及企业的风险识别、评估和防范措施，以及资产负债管理和流动性管理等方面。
财务稳定性主要关注企业的偿债能力、盈利能力和经营稳定性，以确保企业能够顺利履行上市义务和吸引投资者。
1.财务报表真实性要求企业按照相关会计准则编制财务报表，确保财务信息准确、完整和真实。
企业应披露财务报表的编制方法和会计政策，以及可能对财务报表影响较大的会计估计和会计政策变更。
2.财务指标合规性要求企业应按照相关规定披露资本结构、盈利能力和现金流量等财务指标，确保其合规性和可比性。
企业应尽量减少相关财务指标的调整和非经常性项目的影响，以保证财务信息的真实性和可靠性。
3.财务风险控制要求企业应建立健全的风险管理体系，包括风险识别、评估和防范措施等方面。
企业IPO的财务审核核心要点及解决方案
企业IPO的财务审核核心要点及解决方案有哪些？1、收入确认关注经销商或加盟商模式收入占营业收入比例较大时，经销商或加盟商的布局合理性，关注经销商或加盟商的经营情况、销售收入真实性、退换货情况。
对于频繁发生经销商或加盟商开业及退出的情况，关注发行人原有的收入确认会计政策是否谨慎，对该部分不稳定经销商或加盟商的收入确认是否恰当。
对于发行人存在特殊交易模式或创新交易模式的，关注盈利模式和交易方式创新对经济交易实质和收入确认的影响，关注与商品所有权相关的主要风险和报酬是否发生转移、完工百分比法的运用是否合规等。
2、存货问题关注发行人是否建立并完善存货盘点制度，在会计期末是否对存货进行盘点，并做书面记录。
在发行人申报期末存货余额较大的情况下，关注存货期末余额较大的原因以及是否充分计提存货跌价准备。
3、利润异常关注发行人营业收入和净利润在申报期内出现较大幅度波动或申报期内营业毛利或净利润的增长幅度明显高于营业收入的增长幅度的情形。
如发行人申报期内存在异常、偶发或交易标的不具备实物形态（例如技术转让合同、技术服务合同、特许权使用合同等）、交易价格明显偏离正常市场价格、交易标的对交易对手而言不具有合理用途的交易，关注上述交易的真实性、公允性、可持续性及上述交易相关损益是否应界定为非经常性损益等。
4、内部控制发行人是否建立规范的财务会计核算体系，保证财务部门岗位齐备，各关键岗位应严格执行不相容职务分离的原则。
5、采购环节发行人相关部门是否严格按照所授权限订立采购合同，并保留采购申请、采购合同、采购通知、验收证明、入库凭证、商业票据、款项支付等相关记录。
发行人财务部门是否对上述记录进行验证，确保会计记录、采购记录和仓储记录保持一致。
6、销售环节发行人是否定期检查销售流程中的薄弱环节，并予以完善。
重点关注销售客户的真实性，客户所购货物是否有合理用途、客户的付款能力和货款回收的及时性，关注发行人是否频繁发生与业务不相关或交易价格明显异常的大额资金流动，核查发行人是否存在通过第三方账户周转从而达到货款回收的情况。
IPO审计的财务问题及其规范方法【最新版】
IPO审计的财务问题及其规范方法1股份公司设立过程中相关财务会计问题1股份公司设立方式发起设立-标准发起设立、部分改制、整体改制、合并改制整体变更-有限公司依法整体变更股份公司募集设立-公开募集设立。
2以净资产出资的资产评估与调账调整新《公司注册资本登记管理规定》第十七条规定:原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有评估资格的资产评估机构评估作价，并由验资机构进行验资。
3净资产折股依据，是按照账面净资产折股，还是按照经评估确认的净资产折股未明确规定，但为使业绩能够连续计算，应当按账面净资产值折股。
4有限责任公司整体变更为股份有限公司时，在变更时能否增加新股东或原股东同时追加出资整体变更仅仅是公司形态的变化，因此除国务院批准采取募集方式外，在变更时不能增加新股东，但可在变更前进行增资或股权转让。
5发起人股权出资问题及其条件一是用以出资的股权不存在权利瑕疵及潜在纠纷;二是发起人之出资股权应当是可以控制的、且作为出资的股权所对应的业务应当与所组建公司的业务基本一致;三是应当办理股权过户手续;四是发起人以其他有限责任公司股权作为出资，同时需要遵守公司法中关于转让股权的规定，如需要全体股东过半数同意，且其他股东有优先购买权;五是一般应是控股股权。
6资产产权的过户手续时间原规定股东出资后6个月内需要办理资产权属的过户手续，新《公司注册资本登记管理规定》规定应当在出资时就办妥过户手续。
7财务重组行为及其他行为不能影响业绩连续计算判断发行人持续盈利的前提条件:一是主要业务没有发生重大变化，二是管理层没有发生重大变化(财务总监频繁变换是否影响发行?)，三是实际控制人没有发生改变。
因此，在IPO架构规划中应当考虑业绩的连续计算问题。
8净资产折股涉税事项区别个人股东与法人股东就留存收益是否征税。
9特殊情况下的IPO:IPO+换股合并整体上市的方式:IPO+换股合并:TCL集团、上港集团(全流通下)、潍坊动力、中国铝业定向增发+收购集团资产:鞍钢新轧(全流通下)非公开发行+收购集团资产:沪东重机(全流通下)定向增发+非公开发行+收购集团资产:武钢股份、深能源主要会计问题:存续公司模拟财务报表的编制及模拟盈利预测编制。
IPO上市：需梳理的11大财务问题及案例
上市是一项复杂的系统工程，需要在各个方面满足上市的规范要求，而财务问题往往直接关系功败垂成。
据统计，因财务问题而与上市仅一步之隔的企业占大多数。
本文拟对企业发行上市过程中应当注意的有关财务问题，结合证监会审核关注点进行说明，以期对后来者所有帮助和借鉴。
关注点一: 持续盈利能力-（企业盈利能力是否具有可持续性）能够持续盈利是企业发行上市的一项基本要求，从财务会计信息来看，盈利能力主要体现在收入的结构组成及增减变动、毛利率的构成及各期增减、利润来源的连续性和稳定性等三个方面。
【点评】从公司自身经营来看，决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。
从公司经营所处环境来看，决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、行业中所处地位、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。
公司的商业模式是否适应市场环境，是否具有可复制性，这些决定了企业的扩张能力和快速成长的空间。
公司的盈利质量，包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖，盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益，客户和供应商的集中度如何，是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。
【案例】某公司创业板上市被否决原因：其主营产品为药芯焊丝，报告期内，钢带的成本占原材料成本比重约为60%。
最近三年及一期，由于钢材价格的波动，直接导致该公司主营业务毛利率在18.45%~27.34%之间大幅波动。
原材料价格对公司的影响太大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
某公司中小板上市被否原因：公司报告期内出口产品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金额占发行人同期净利润的比例肖分别为61%、81%、130%，发行人的经营成果对出口退税存在严重依赖。
某公司创业板上市被否原因：公司三年一期报表中对前五名客户销售收入占主营业务收入的比例分别为69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户过于集中。
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析
汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析随着汽车行业的快速发展，汽车零部件企业作为汽车产业链上不可或缺的一部分，其发展也备受关注。
众多汽车零部件企业纷纷选择通过IPO的方式来筹集资金，扩大生产规模，提升竞争力。
在进行IPO审核时，财务问题往往是监管部门和投资者最为关注的核心问题之一。
对汽车零部件企业IPO审核主要财务问题及其规范分析进行深入研究，有助于企业更好地应对审核，确保审核通过，进而实现上市融资的目标。
一、主要财务问题1. 财务数据真实性在进行IPO审核时，财务数据的真实性是监管部门和投资者最为关注的问题之一。
汽车零部件企业应当确保其财务数据真实可靠，对于销售收入、成本费用、资产负债等方面的数据进行严格审核，确保不存在造假等行为。
2. 盈利能力盈利能力是衡量企业经营状况的重要指标之一。
汽车零部件企业在IPO审核时，应当展示出稳定的盈利能力，体现出良好的经营管理水平。
投资者也会通过企业过去的盈利能力来评估其未来的发展潜力。
3. 资产负债比例资产负债比例是一个企业财务状况的重要指标，过高的资产负债比例会增加企业的经营风险，对投资者来说也是一个不利因素。
汽车零部件企业在审核前需要关注自身的资产负债比例，做好资产负债的平衡。
4. 现金流状况现金流状况直接反映了一个企业的经营资金周转能力，对于投资者而言也是一个非常重要的指标。
汽车零部件企业应当在审核前关注自身的现金流情况，确保能够保持良好的经营资金周转能力。
5. 投资收益率投资收益率是投资者考察企业价值的重要指标之一，汽车零部件企业需要通过投资收益率来展现自己的投资吸引力，吸引更多的投资者参与。
二、规范分析1. 严格内控汽车零部件企业在IPO前应当严格内部控制体系，建立起一套完善的财务管理制度，明确责任人和权限范围，确保每一笔资金的使用都受到严格的审批和监督。
2. 明确会计政策在IPO审核中，企业应当明确自己的会计政策，包括资产负债表、利润表、现金流量表等的制定，确保与国家法律法规和会计准则相符，避免因为会计政策问题导致审核不通过。
企业IPO过程中相关财务问题及对策
企业IPO过程中相关财务问题及对策随着市场经济的发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开募股）的方式来融资并实现上市，从而获得更多的资本和更好的发展机会。
IPO过程中涉及的财务问题往往是企业面临的重要挑战之一。
本文将针对企业IPO过程中的相关财务问题，提出一些对策和建议，以帮助企业顺利完成IPO。
一、财务透明度与规范在IPO过程中，投资者会通过企业的财务报表来对企业做出评估，财务透明度和规范是非常重要的。
企业需要做到财务信息真实、准确、完整，同时符合相关法律法规和会计准则。
为了提高财务透明度和规范，企业可以采取以下对策：1. 做好财务报表的编制和披露工作，确保报表内容真实可靠，完整准确。
2. 完善内部控制制度，加强财务管理，确保财务数据的清晰和准确。
3. 与会计师事务所合作，对财务报表进行审计，确保报表真实可靠。
4. 与证券监管机构和交易所保持良好的沟通和合作关系，遵守相关法规规定，确保财务信息披露的及时和透明。
以上对策能够帮助企业提高财务透明度和规范性，为IPO提供有力的财务支持。
二、资本结构优化在IPO过程中，投资者通常会关注企业的资本结构和财务状况，企业需要做好资本结构的优化，提高资本运作的效率和盈利能力。
为了优化资本结构，企业可以采取以下对策：1. 优化资产结构，加强资产负债管理，提高资产负债比率，降低资产负债率。
2. 降低财务杠杆，控制负债规模，提高权益比率，降低财务风险。
3. 优化融资结构，选择合适的融资方式和渠道，降低融资成本，提高融资效率。
4. 加强现金流管理，提高经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流的管理和运作效率。
通过以上对策，企业能够优化资本结构，提高盈利能力和风险控制能力，增强投资者对企业的信心，进而顺利完成IPO。
三、财务风险管理在IPO过程中，企业需要做好财务风险的管理和控制，提高对财务风险的应对能力。
为了做好财务风险管理，企业可以采取以下对策：1. 确认财务风险的种类和来源，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，建立风险识别和评估机制。
IPO财务审核和审计职业关注要点与及案例分析
IPO财务审核和审计职业关注要点与及案例分析IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票，上市交易。
在进行IPO之前，公司需要进行财务审核和审计，以确保其财务状况真实、准确，并符合相关规定和要求。
本文将结合案例分析，介绍IPO财务审核和审计的职业关注要点。
首先，财务审核和审计的职业关注要点之一是确认公司财务数据的真实，准确性和完整性。
审计师需要对公司的财务报表进行详细分析和调查，确保其符合财务会计准则和相关规定，反映了公司的真实财务状况。
此外，审计人员还需要对公司的会计记录、报表编制程序和内部控制制度进行评估和检查，以确保其可靠性。
其次，审计人员需要关注公司财务数据披露的合规性。
在IPO前，公司需要根据相关法规和规定披露其财务数据和相关信息。
审计师需要确认公司已按照要求公开披露了所有必要的财务数据，并对其进行独立验证。
此外，审计人员还需要确保财务信息披露的透明度和准确性，以帮助潜在投资者作出明智的投资决策。
第三，审计人员需要关注公司治理和内部控制制度的建立和运行情况。
公司治理和内部控制制度对于公司的财务管理和风险控制至关重要。
审计师需要评估公司的内部控制制度是否健全，是否能够有效防止财务舞弊和错误的发生，并确保公司财务数据的真实性和完整性。
最后，审计人员需要关注IPO过程中可能存在的潜在风险和问题。
例如，公司是否存在关联交易、重大诉讼或纠纷等风险因素，以及是否对这些风险进行充分披露。
审计人员需要对这些风险进行评估，并与公司管理层进行充分沟通，以确保潜在投资者能够充分了解公司的风险面临和潜在影响。
以下是一个案例分析，以进一步说明IPO财务审核和审计的职业关注要点：公司A计划进行IPO，并聘请了一家知名的审计公司对其财务状况进行审核和审计。
审计人员首先对公司A的财务报表进行了详细分析和调查，发现公司A在报表编制过程中存在一些错误和疏漏。
例如，公司A在报表中未正确提取应付账款的坏账准备，导致财务报表中的应付账款数字被过高地夸大了。
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• 关于修改中止审查情形的通知
原规定：【关于首次公开发行股票中 止审查的情形】中规定了四类情形： （一）申请文件不齐备
1、有关法规需作出进一步解释 2、财务资料已过有效期
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3、未在规定期限内提交反馈意见回复 4、发行人发行其他证券品种 5、中介机构发生变更
（二）发行人主体资格存疑或中介机构执业 受限
一、营业收入
减：营业成本
营业费用
营业税金及附加
二、经营利润
减：管理费用
财务费用
三、营业利润
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几个案例
营业成本：企业所销售商品或提供劳务的成 本，应与所销售商品或所提供劳务而取得 的收入相配比。
销售费用：企业在销售产品、自制半成品和 提供劳务过程中发生的各项费用。
精品课件
几个案例
关于实销月结下商品采购的会计处理 问题提出：
往来？
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资产质量
• 存货 存货是否真实存在？
存货的完整性？
存货计价的准确性？
套期保值等价格风险抵御措施的有效性？
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资产质量
• 固定资产（在建工程）
具体构成和变动情况； 确认和计价标准； 折旧的稳健性与合理性； 减值准备计提的充分性； 固定资产规模与业务是否匹配
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盈利能力
收入
会计政策的合理性？准则？ 收入的具体时点？信息披露的充分性？ 不同收入类别是否分别披露？ 关注销售模式
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几个案例
发行业务收入确认 净额法 代理发行的方式为主，实质上仅作为制片 方和影院间的中介，不承担影片制作的拍 摄审核风险，也不承担票房惨淡而导致的 潜在损失。
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几个案例
放映业务成本归集 影院租金、放映设备折旧、租入固定资产
改良摊销、放映直接人力成本
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几个案例
二、酒店的经营性人员薪酬和经营性资产折 旧的归集和会计处理
IPO审核要点及财务问题
中国证监会发行监管部 监管二处 蒋彦
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主要内容
• IPO相关政策回顾 • 财务审核重点关注事项 • IPO相关案例
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相关政策回顾
• 公开反馈意见及发审会询问问题
----接受媒体和社会监督，提高发行审 核透明度
再融资：出具反馈意见的当周周五晚公 布
发行部
反馈回复先公告后报送
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相关政策解读
IPO： 范围：截至2015年2月1日未出具反馈意见
的企业 公布时间：落实反馈意见后、更新预先披
露招股说明书时
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相关政策回顾
• 发审会问题公开
范围：首发、配股、增发、可转债
审会上
发审会召开当天，将委员在发
果一并
提出询问的主要问题随表决结
公开
委意见
每周五，将本周发出的发审
• 以信息披露为中心的审核 • 真实、准确、完整、及时为信息披露的基
本要求 • 信息披露的要求：招股说明书准则、关于
财务报告审计截止日后主要财务信息及经 营状况信息披露指引、与盈利能力相关的 信息披露指引、各项信息披露编报规则、 解释性公告等。
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IPO审核中重点关注问题
• 资产质量 • 盈利能力 • 关联交易 • 经营信息与财务信息的匹配性 • 连锁经营模式下关注问题
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（三） 发行人信息披露存在重大质疑需要进 一步核查
（四）其他
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修改内容：财务资料已过有效期需中止审 查的规定不再执行。
注意： 1、初审会、发审会及正式刊登招股说明
书时，财务资料应在有效期内（含一个月 延长期）
2、财务资料过期三个月未补充的，应终 止审查。
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IPO审核中关注问题
生产模式匹配性； 固定资产规模与公司产能、产销
量变动匹配性； 成新率
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四、其他 技术水平及未来发展趋势 研发费用投入 环保支出 产品质量安全 诉讼
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几个案例
一、影视发行、放映企业分账收入会计处理 和成本归集问题 两个问题： 1、发行、放映收入是采用“总额法”还 是“净额法” 2、折旧摊销、人员薪酬、场地租金等应 归集到成本还是销售费用
质转移； 3、退换货条款不影响控制权
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谢谢大家！
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资产质量
一、财务报表层面 资产结构、负债结构重大变化？变化原因？ 偿债能力重大变化？与行业水平是否存在
重大差距？ 现金流量净额波动较大？出现负数？ 资产周转能力如何？
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资产质量
• 主要报表项目层面 货币资金 大额现金收支？大额异常资金转账？ 往来款项 信用政策发生变动？坏账准备计提政策？ 长期挂账的预付账款？与大股东的资金
供给和需求 定价 竞争 成本分析 风险因素
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二、业务模式 1、采购模式 原材料供应及供应商的稳定性 2、生产和服务模式 自主生产？外协？募投后生产模式
有无变化？
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3、销售模式 几种特殊情况 客户集中度较高或者客户比较单一； 为客户代工贴牌生产； 既是客户又是股东；
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三、资产和资质情况 固定资产与公司业务匹配性 固定资产构成与公司所处行业、
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关联交易
• 关联交易信息披露 对照准则，信息披露是否完整； 关联交易比重下降的原因、合理性； 定价的公允性； 是否存在明显缺乏商业理由、实质与形式
明显不符的交易.......精品课件财务信息与非财务信息的匹配
一、基本要求： 熟悉行业、公司业务特点 产业政策 技术 社会 市场 生命周期
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盈利能力
• 主要客户及应收账款 应收账款的主要客户与收入的主要客户是
否匹配？新增应收账款与收入、信用政策 的匹配性？
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盈利能力
• 成本
主要原材料和动力的采购流程 主要产品或服务的生产流程 外包或外协 营业成本的构成及比例
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关联交易
• 关联方的认定 【企业会计准则】 【上市公司信息披露管理办法】 沪深交易所上市规则
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几个案例
经营模式： 影院通过放映服务取得票房，扣除国
家电影事业发展专项资金和院线约定的流 转税和附加后，由影院作为分账的起始环 节，按照产业链各业务环节进行分账。
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几个案例
放映业务收入确认 总额法 --承担为客户提供商品或劳务的主要责任 --商品的存货风险 --具有直接或间接的定价权
某药品零售企业与部分供应商签署的供货 合同是代销合同，结算方式是实销月结， 发行人将其确认为存货。
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几个案例
发行人解释：
除结算方式不同，公司对购销、实销月结 的商品在采购、储存以及销售管理、退货 等方面基本无差异，与通常的“代销合同” 存在本质不同。
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几个案例
具体分析： 1、均需达到存货标准，作为存货核算； 2、商品相关风险、报酬及控制权已实
原处理方式：经营性人员工资薪酬、经 营性资产折旧费、水电费等计入销售费用；
与收入相关的原材料成本、客房 易耗品成本、燃料成本计入营业成本。
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几个案例
原会计处理的核算依据 --【旅游、饮食服务企业会计制度】要求 将其纳入“营业费用”核算 --参照部分上市公司案例
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几个案例
“营业费用”与“销售费用”不能等同 【旅游、饮食服务企业会计制度】的损益表：