工程经济学考试资料

威灵顿<铁路>工程利息开创非什戈尔德曼《财务工程》复利法格兰特《原理》之父工程经济学：建立在工程学和经济学之上的围绕工程、项目问题，在有限的资源条件下运用有效的方法，对多种可能性方案进行评价和决策从而确定最佳方案的学科。

研究对象：工程技术项目的方案内容：a可行性研究和建设项目规划：项目规划，选址、项目建设和设计方案。

b建设项目的投资估算和融资分析：建设目的投资估算，资金的筹措、融资的结构和成本。

c投资方案的选择：多个方案最优。

特点:综合性、实用性、定量性、比较性、预测性基本原则:(1)技术与经济相结合的原则(2)财务分析与国民经济分析相结合的原则(3)效益与费用计算口径对应-致的原则.（4）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则(5)收益与风险权衡的原则(6)动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则(7)可比性原则,可比性原则:(1)满足需要上的可比:产品品种、产量、质量可比(2)消耗费用的可比(3)时间的可比(4)价格的可比工程经济评价的基本要素：投资、费用、成本、收入、税金、利润现金流量：对一个系统而言，在某个时间点上流出、流入的代数和为净现金流量1、总投资：【为了实现盈利或避免风险通过各种途径投放资金的活动有目的的经济行为】建设投资(固定投资)：固定资产投资、无形资产投资、预备费用、其他资产投资。

建设期利息、流动资金投资、投资资金的来源：项目资本金（自有资金）、项目债务资金。

筹资（股东、银行贷款、自有资金、债券）2.费用和成本总成本费用：在运行期内为生产和消费产品或提供服务所发生的全部成本费用。

按成本和产量的变化关系：固定成本（折旧费、摊销费、修理费、工资、福利费、其他、运营期利息）可变成本（外购材料、燃料、动力费、工资）按经济用途的变化分析：生产成本直接和制造费用，期间费用营业、财务费用和管理费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用。

工程项目在运用期的经常性实际支出。

（后面减掉的部分是1.因为他们都不是现金流2.因为投资以按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不可以再以折旧费等方式作为现金流出，不然会发生重复计算。

）固定资产折旧是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法对应计折旧额进行系统分摊。

使用年限超过一年而且资产不随着使用时间的增加而减少的东西要折旧。

匀速折旧（平均年限法）和加速折旧法：双倍余额递减法、年数总和法3、营业收入=单品的销售量×价格4、税金：流转税类（营业税、消费税)、所得税类、资源税类、特定目的税（城市维护、建设税）、教育费附加、关税5、利润=销售收入-总成本费用-税金及其附加净利润=利润-所得税分配排序a被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和罚款b弥补企业之前的年度亏损c提取法定盈余公积金d向投资者分配利润资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差别。

资金等值：在时间因素的作用下，在不同时期绝对值不等的资金具有相等的经济价值。

决定资金等值的因素:资金数额、资金发生的时间和利率。

利息或利润是占用（利用）资金的代价（成本），或者是放弃资金的使用所获得的补偿。

利率的经济含义是每单位本金经过一个计息周期后的增值额。

折现：把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额的换算过程。

现值：资金的现在瞬间价值，将未来某时点发生的资金折现到现在的某个时点，所得的就是未来那个时点上资金的现值。

终值：资金现值按照一定的利率换算到未来时点的等值资金金额。

折现值：将未来的一笔钱按照某种利率折合为现值。

年金：某时间序列中每期都连续发生数额相等的资金。

1、为什么考虑资金的时间价值?自己投入使用后经过了一段时间，资金便产生了增值，资金的时间价值是指不同时间发生的等额资金在价值上的差别。

在商品经济条件下，资金在投入服务、生产与交换过程中产生了增值、给投资者带来利润，从投资者的角度、资金的时间价值表现为资金具有增值特性。

资金时间价值大小取决于多方面因素，从投资角度看，主要取决于投资收益率、通货膨胀率和项目投资的风险。

资金的时间价值是技术经济分析中的重要的基本原理之一，是用动态分析法对项目投资方案进行对比、选择的依据的出发点。

2、什么是名义利率和实际利率?它们之间的关系是怎样的?名义利率:计息周期的利率与一年的计息次数之乘积。

实际利率:考虑利息再生因素,用计息周期利率计算得到的利率周期利率。

名义利率计算相当于将本金与年利率运算后所得年息而得出的利率。

而实际利率每次计息后，利息连同本金作为下次记息的本金(复利)。

按单利计息，名义利率=实际利率，按复利计息，一年的计息次数大于1时，实际利率大于名义利率，且n越大，则年实际利率相对于名义利率就越高。

换算公式i=(1+r/n)^n-1 （n一年中的计息期数；i实际利率；r名义利率）当利率的时间单位与计息周期不一致时，同样年利率下，不同计息中周期所得的利率不同，这就是名义利率和实际利率的不同。

3、利息的计算方法：单利法：Fn=P(1+in) 复利法：Fn=P(1+i)^n4、在项目的经济效果评价中，为什么要采用复利?同一笔本金,在i、n相同的情况下,用复利计算所得本利和比单利计算所得要多，而这二者之差会随着i或者P或者n的增大越来越大。

由于经济活动中实际占用资金的情况正是复利所表达的，复利计息更符合资金在社会再生产过程中运动的实际，因此，工程经济分析中-般采用复利计算。

投资项目评价：是从工程、技术、经济、资源、环境、政治、国防和社会等多方面对项目方案进行全面的、系统的、综合的技术经济分析、比较、论证和评价，从多种可行方案中选择出最优方案。

经济评价是投资项目评价的核心内容之一投资项目评价的经济指标：时间型（投资回收期）、价值性（净现值、净年值、费用现值、费用年值）、效率型（投资收益率、内部收益率、净现值指数）1、静态评价和动态评价的区别：是否考虑资金的时间价值静态:指在进行项目方案效益和费用的计算时，不考虑资金的时间价值，不计利息。

简单、直观、使用方便,但不够精确。

常用于初期粗略评价。

动态:指在进行项目方案效益和费用的计算时，考虑资金的时间价值,采用复利计算方法，把不同时点的效益和费用折算为同一时点的等值价值，为项目方案的经济比较确立相同的时间基础。

主要用于项目详细可行性研究阶段，是项目经济评价的主要方法。

静态静态投资回收期法：以项目的净收益（包括利润和折旧）抵偿全部投资所需的时间。

投资收益率法：是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年息税前利润与项目总投资的比率。

平均年息税前利润/项目总投资动态净现值法：是指按一定的折现率将各年的净现值流量折现到同一时点的现值累加值。

优点:(1)考虑了投资项目在整个经济寿命期内的收益(2)考虑了投资项目在整个经济寿命期内的更新或追加投资(3)反映了纳税后的投资效果(4)既能在费用效益对比_上进行评价，又能和别的投资方案进行收益率的比较缺点:(1)预先确定折现率,这给项目决策带来了困难(2)不能直接反映资金的利用效率(3)不能对寿命期不同的方案直接比较。

净年值和净现值是等效评价指标，但净年值法可对寿命期不同的方案进行比较。

净现值函数特点:(1)同一净现金流量的净现值随i的增大而减小，故当基准折现率越大，净现值就越小,甚至为零或负值,因而可被接受的方案也就越少。

(2)净现值随折现率的增大可从正值变为负值，因此，必然有当i为某一数值时，使得净现值为零。

净现值率法：费用现值法：是不同方案计算期内的各年成本按基准收益率换算到基准年的现值与方案的总投资现值的和。

费用现值越小，其方案经济效益越好。

净年值法：是将方案各个不同时点的净现金流量按基准收益率折算成与其等值的整个寿命期内的等额支付序列年值后再进行评价、比较和选择的方法。

年值：是指投资方案在寿命期内所有现金流量按基准收益率换算成与其等值的等额支付序列年现金流量。

费用年值法：是将方案计算期内不同时点发生的所有支出，按基准收益率折算成与其等值的等额支付序列年费用。

动态投资回收期法：是指在考虑资金时间价值条件下，按设定的基准收益率收回全部投资所需的时间。

内部收益率法是指项目在计算期内各年净现金流量现值累计值（净现值）等于零时的折现率。

经济含义:(1)在项目的整个寿命期内按利率i=IRR计算，始终存在未能收回的投资，而在寿命期结束时，投资恰好被完全收回。

也就是说，在项目寿命期内,项目始终处于“偿付”未被收回的投资的状况。

(2)它是项目寿命期内没有回收的投资的盈利率。

不仅受项目初始投资规模的影响，而且受项目寿命期内各年净收益大小的影响判别准则:IRR≥i时,可行;否则不可行。

(对单一方案而言)唯一性:(1)对于常规项目(净现金流序列的符号只变-次且由负变正的项目)，IRR有唯一实数解(2)对于非常规项目，IRR可能有多个实数解,求得一解,根据其经济含义进行检验，若满足即这就是内部收益率的唯一-解,否则无内部收益率,不能用该指标进行评价几何意义：随折现率的不断增大，净现值不断减小。

一般而言，内部收益率是净现值曲线与横轴交点处的折现率。

差额内部收益率：是指相比较的两个方案各年净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率。

判别标准：IRR差值>i0，投资大方案为优，反之小为优。

4、费用现值和费用年值的使用条件是什么?使用条件:在对多个方案比较选优时,如果诸方案产出价值相同,或者诸方案能够满足同样需要，但其产出效益难以用价值形态(货币)计量时,可以通过对各方案费用现值或费用年值的比较进行选择。

6、方案：互斥型、独立型、混合型。

7、互斥方案的选择：互斥方案经济效果评价包含了两部分的内容。

一是用经济效果评价标准(如NPV≥0, NAV≥0, IRR≥i0) 检验方案自身的经济性，叫“绝对(经济效果)检验(评价)”。

凡通过绝对检验的方案，就认为它在经济上是可行的，否则就应予以拒绝。

二是考察可行方案中哪个方案相对最优，称“相对(经济效果)检验(评价)”。

一般先用绝对检验筛选出可行方案，然后以相对检验优选方案。

其步骤如下:①按项目方案投资额从小到大将方案排序;②以投资额最低的方案为临时最优方案，计算此方案的绝对经济效果指标，并与判别标准比较，直至找到可行方案;③依次计算各可行方案的相对经济效果指标，并与判别标准( 如基准收益率)比较，优胜劣伏，最终取胜者即为最优方案。

8、互斥型方案进行比较时，必须具备以下的可比性条件:①被比较方案的费用及效益计算口径一致;②被比较方案具有相同的计算期;③被比较方案现金流量具有相同的时间单位。

9、寿命期相同的互斥方案的选择：寿命期相同的互斥方案，计算期通常设定为其寿命周期，这样能满足在时间上的可比性。

投资额不等的互斥方案比选的实质是判断增量投资(或称差额投资)的经济合理性，即投资大的方案相对于投资小的方案多投人的资金能否带来满意的增量收益。