外汇交易与管理-席席
国际金融实务(第四版)第01章外汇交易的一般原理
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.2外汇交易技巧 • 2）报价技巧 • 一个好的外汇交易员首先应能很好地把握即
时外汇市场的汇价波动和走势； • 其次是能清楚知晓本银行的交易政策、头寸
状况； • 再次是报价要公平合理。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 3）入市技巧 • 第一，掌握市场节奏。 • 第二，入市时要留有余地。 • 第三，入市要快。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 4）出市的技巧 • 第一，持仓应有耐心。 • 第二，订立止蚀位。 • 第三，不要与市场争斗。
1.3外汇交易的组织与管理
定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经 成交不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。
常用的交易术语
常用的交易术语
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 短期经营战略（Short-Term Strategies） 是
集中对市场流动性进行分析，着重从行情与 短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场 进行交易。它要求交易员必须对突发事件做 出敏感反应，能够随机应变。 • 长期经营战略（Long-Term Strategies）是根 据潜在的基本趋势而定的。长期经营战略要 对交易的目的、交易的期限、交易的资金成 本和利润情况等有通盘的规划和布置。
• 1.4.4外汇期货交易 • 外汇期货交易（Foreign Exchange Futures
Transaction）与外汇远期交易虽然名称相近， 但却是另一种避免汇率风险的交易工具。它 是由交易双方在固定的期货交易所内，通过 经纪人买进或卖出某种外币的期货合同，每 日按期货市场市价结算当日盈亏并进行收付， 在未来指定日期按当时的市场价进行交割。
中国保险监督管理委员会关于印发《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》的通知
中国保险监督管理委员会关于印发《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2005.09.01•【文号】保监发[2005]77号•【施行日期】2005.09.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】外汇管理正文*注：本篇法规已被：中国保险监督管理委员会关于公布规章和规范性文件清理结果的通知（发布日期：2010年12月2日，实施日期：2010年12月2日）废止中国保险监督管理委员会关于印发《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》的通知（保监发[2005]77号）各保险公司、各保险资产管理公司：为进一步规范投资动作行为，确保《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》的有效实施，经商国家外汇管理局同意，我会制定了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》。
现印发给你们，请认真贯彻执行。
特此通知二00五年九月一日保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则第一章总则第一条为加强保险外汇资金境外投资管理，规范投资运作行为，防范市场和经营风险，保障当事人合法权益，根据《中华人民共和国保险法》、《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》（以下简称办法）等法律法规，制定本细则。
第二条保险外汇资金境外投资，由保险公司（以下简称委托人）董事会决定，可以委托境内保险资产管理公司或者境外专业投资管理机构（以下统称受托人）管理。
其他管理方式，由中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）另行规定。
第三条委托人应当按照《办法》规定，委托商业银行（以下简称托管人）独立托管境外运用的保险外汇资金及投资形成的外汇资产（以下统称保险外汇资金）。
第四条委托人应当公开、公平、公正选择受托人和托管人，按照安全性、流动性和收益性原则，审慎制定资产战略配置计划。
第五条受托人、托管人应当本着诚实信用、审慎勤勉、忠实尽职的原则，公平管理保险外汇资金，确保保险外汇资金安全。
外汇交易中的风险评估与管理
外汇交易中的风险评估与管理一、外汇交易的概述外汇交易是指以一种国家的货币买入或卖出另一种国家的货币的过程，行业内简称为“FX”。
外汇交易市场是一个世界性的市场，每天的交易量高达5.4万亿美元以上，吸引了众多投资者参与。
然而，外汇交易也伴随着诸多风险，因此需要进行风险评估和管理。
二、外汇交易的风险1.市场风险外汇交易的市场风险是指由于市场波动或者政治、经济等因素对市场的影响导致的投资损失风险。
外汇市场波动大，具有高风险和高收益的特点，投资者必须具备相应的风险识别和管理能力。
2.流动性风险外汇交易的流动性风险是指投资者在进行外汇交易时，未能顺利地进行买卖成交或成交价格与预期价格存在较大差距的风险。
这种风险大多归因于市场流动性不足，或者市场交易情况剧烈波动，导致成交价格过低或者过高。
3.信用风险外汇交易中的信用风险是指交易双方因违约等原因导致无法按照约定履行合同的风险。
信用风险在外汇交易中尤为突出，因为大多数外汇交易都是通过杠杆交易进行的，投资者通过少量的本金能够进行大量的投资，一旦杠杆投资出现亏损，可能面临爆仓、入不敷出等风险。
4.操作风险外汇交易的操作风险是指投资者因操作失误或技术原因导致投资损失的风险。
操作风险包括投资者对市场行情的判断不准确、未能及时平仓等。
三、外汇交易的风险评估与管理1.风险评估风险评估是外汇交易风险管理的基础，通过分析市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险等不同类型的风险，进行风险识别和评估，有利于理性地制定投资策略和风险控制措施。
2.风险控制外汇交易的风险控制是指投资者通过有效的手段限制风险，保护自己的资金安全。
风险控制的手段包括设置止损和止盈点位、控制杠杆倍数、分散资金配置等。
3.分散资金配置分散资金配置是一种降低操作风险的有效手段，投资者应该将资金分散投资到不同的交易对中，避免集中投资在一种货币对中，降低交易风险。
4.合理控制杠杆倍数杠杆倍数是指投资者通过少量的本金进行大量的投资的倍数，设置杠杆倍数是为了满足投资者的需求，但是合理控制杠杆倍数是降低市场风险和信用风险的有效措施。
企业外汇管理制度
企业外汇管理制度第一章绪论第一节为了规范企业外汇管理行为，提高外汇管理水平，减少外汇风险，确保企业外汇资金的合理使用，促进企业健康稳定发展，特制订本制度。
第二节本制度适用范围企业外汇管理制度适用于所有具有外汇交易业务的企业，以及从事对外贸易、投资等活动涉及外汇的企业。
第三节本制度的原则1、依法合规。
严格遵循《外汇管理条例》等国家外汇管理法规，按照相关规定进行外汇交易。
2、风险控制。
立足于保护企业的外汇资金安全，通过合理的外汇管理，降低外汇交易和汇率波动带来的风险。
3、合理利用。
充分利用外汇资源，合理配置外汇资金，优化外汇资产结构，促进企业资金的有效使用。
4、公平合理。
遵循平等自愿、公平竞争的原则，维护外汇市场的正常秩序。
5、透明监管。
建立健全完善的外汇管理制度，健全内部审计和外部监督机制，确保外汇管理行为公开透明，接受外部监督。
第二章企业外汇管理的组织结构和职责分工第四节外汇管理部门的设置1、企业应当设立专门的外汇管理部门，专门负责企业的外汇管理工作。
2、外汇管理部门的主要职责包括：负责企业外汇资金的统一管理和监督；负责外汇风险的分析和控制；负责外汇业务的开展和外汇资金的使用。
第五节外汇管理部门的职责分工1、外汇管理部门应当根据企业的实际情况，合理分工，明确各岗位职责，确保外汇管理工作能够有效开展。
2、外汇管理部门应当设立外汇交易岗、外汇风险管理岗、外汇使用与结算岗、外汇管理监督与内部审计岗等岗位。
3、外汇交易岗负责外汇交易的具体操作工作，保证外汇交易的及时准确完成。
4、外汇风险管理岗主要负责外汇风险的监测、分析和控制工作，制定外汇风险管理策略，保护企业的外汇资金安全。
5、外汇使用与结算岗负责外汇资金的使用和结算工作，做好外汇结算与支付的工作。
6、外汇管理监督与内部审计岗主要负责对外汇管理工作的内部审计和监督，及时发现问题和处理问题。
第六节外汇管理部门的管理机制1、外汇管理部门应当建立健全的管理机制，确保外汇管理工作的规范运行。
企业外汇风险管理
远期票据贴现 出口商从进口商处得到远期汇票时，将其到银行贴现，提前得到外汇货款，并在即期外汇市场上出售，取得本币资金
STEP3
STEP2
STEP1
保付代理
出口商以延期付款的方式出售商品，在货物装运后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给保理机构，收到全部或部分货款
出口商－－－有关单据－－卖给保理机构－－－得全部或部分货款
100万美元折成黄金100万g
货款结算时，1美元的含金量－－0.95g
某出口商，签订出口合同，货款100万美元，假设此时，1美元的含金量－－1g纯金
现在由于黄金非货币化，黄金价格不稳定
贰
黄金保值条款只通行于固定汇率时期
壹
此方法不再采用
叁
（2）硬币保值条款
A
签订合同时－－－以软币计价，以硬币保值，按合同订立时的汇率将软币折算成硬币
06
预期计价货币贬值－－－延期付款
5 对销贸易法
签订清算协定
配对
易货贸易
转手贸易
进出口商利用易货贸易、配对、签订清算协定和转手贸易等方式，来防范外汇风险
（1) 易货贸易
01
贸易双方直接同时进行等值的物物交换，双方无需收付外汇，只事先把互换商品的价格确定
风险：各自商品涨价和对方商品跌价的风险
02
01
压价后的单价＝原单价×（1－硬币的预期升值率）
02
4 期限调整法
关键词： 提前或延期 货款收付
2
进出口商根据对计价货币汇率走势的预期，将货款收付日提前或延期
1
01
出口商：
02
预期计价货币升值－－－延期收款
03
预期计价货币贬值－－－提前收款
04
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是国际贸易和投资活动中不可避免的风险之一。
随着全球化的加速和市场的不确定性增加，外汇风险管理变得越来越重要。
本文将介绍外汇风险的种类和管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源之一。
由于汇率的不断变动，企业在进行跨国贸易或投资时可能会遭受汇兑损失。
例如，一个出口商需要将收到的外币兑换为本国货币，如果汇率下降，将会损失一部分利润。
汇率风险的管理方法包括使用期权、期货或外汇远期合同进行汇率锁定。
2. 利率风险：利率波动会对企业的财务状况产生直接影响。
例如，如果一个企业以浮动利率贷款进行国际借贷，当利率上升时，企业需要支付更高的利息；当利率下降时，企业则可以节省利息支出。
利率风险的管理方法包括使用利率互换或利率期货合约进行对冲。
3. 信用风险：信用风险是指对方无法按时履行合约的风险。
在外汇交易中，这种风险尤为重要，因为外汇市场是一个场外交易市场，参与者之间的信用关系至关重要。
银行或经纪商可能会面临客户无法支付货币的风险。
信用风险的管理方法包括与信誉良好的机构进行交易，使用合约中的追加保证金和风险控制工具，如止损订单等。
4. 流动性风险：流动性风险是指市场上的交易量不足以满足交易需求的风险。
外汇市场具有高度流动性，但某些币种的流动性可能较差，特别是在市场波动较大的情况下。
企业在进行外汇交易时应考虑到流动性风险，以防止无法及时购买或出售所需的货币。
管理方法包括选择具有较高流动性的交易对，分散风险，以及使用其他金融工具来管理流动性风险。
5. 政治风险：政治风险是指政策、法律或政治因素对外汇市场和投资活动产生的不利影响。
政治风险可能包括政府干预市场、制定新的进出口限制或法规、贸易纠纷等。
企业应密切关注政治环境的变化，并尽力了解并评估潜在的政治风险。
管理方法包括多元化投资组合，选择相对稳定的市场进行交易，并与政治环境了解的专业人士合作。
外汇风险管理是现代企业在进行国际贸易和投资时不可或缺的一部分。
银行间外汇市场即期外汇交易操作规程
实用文档银行间外汇市场即期外汇交易操作规程(总5页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除银行间外汇市场即期外汇交易操作规程第一章总则第一条为规范银行间外汇市场即期外汇交易行为，根据《银行间外汇市场管理暂行规定》、《中国外汇交易中心市场交易规则（暂行）》等有关规定，制定本规程。
第二条下列名词在本规程中具有以下含义：1、银行间外汇市场（以下简称“外汇市场”）是指经中国人民银行、国家外汇管理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构（包括中外资银行和非银行金融机构）之间通过中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）的银行间外汇交易系统进行人民币和外汇之间交易的市场。
2、银行间外汇交易系统（以下简称“交易系统”）是指交易中心（包括中国外汇交易中心上海总部、北京备份中心和其他分中心）为会员之间进行外汇交易和资金清算所提供的电子系统。
3、外汇交易是指人民币与外汇之间的即期买卖。
4、会员是指经交易中心核准，允许其在交易系统内从事外汇交易的境内金融机构。
第三条外汇市场坚持公开、公平、公正的原则，采用分别报价、撮合成交、集中清算的交易与清算模式。
第四条会员进行外汇交易必须严格遵守中国人民银行、国家外汇管理局的有关规定和外汇市场有关规则。
第五条交易中心在中国人民银行、国家外汇管理局的领导下，负责外汇市场运行的组织和日常管理。
第二章会员管理第六条会员入市、退市按照《银行间外汇市场会员入市、退市操作办法》的有关规定办理。
第七条会员分为自营会员和代理会员两类。
自营会员均可兼营代理业务，代理会员只能从事代理业务，不得从事自营业务。
第八条会员应指派人员参加交易中心的外汇交易员资格培训。
参加培训的人员经考试合格后，获得交易中心颁发的《交易员证书》，取得外汇交易员资格。
第九条只有具备外汇交易员资格的人员方可进行外汇交易。
会员应对其交易员的交易行为负责。
第十条交易员进行外汇交易前，必须向交易中心申请办理个人数字安全证书。
外汇业务会计处理与管理
外汇业务会计处理与管理外汇业务是指银行、企业等机构进行跨国货币兑换和结算的一种金融活动。
随着全球经济的发展和国际贸易的增加，外汇业务在国际金融市场中扮演着重要角色。
在外汇业务中，会计处理与管理是至关重要的一环。
本文将探讨外汇业务的会计处理与管理的相关问题。
首先，外汇业务的会计处理涉及到货币兑换的问题。
由于不同国家的货币存在汇率差异，进行外汇交易时需要将一种货币兑换成另一种货币。
这就涉及到汇率的确定和计算。
在会计处理中，需要根据实际交易时的汇率来确定交易金额，并将其记录在账簿中。
同时，还需要将汇率变动对交易金额的影响进行核算，以便及时调整账簿中的金额。
其次，外汇业务的会计处理还涉及到外汇风险的管理。
由于汇率的波动性较大，外汇业务存在一定的风险。
为了降低风险，需要进行有效的管理。
在会计处理中，可以采用多种方法来管理外汇风险。
例如，可以通过使用远期外汇合约来锁定汇率，以确保交易金额不受汇率波动的影响。
同时，还可以通过建立外汇风险准备金来应对可能的损失。
这些管理措施的采取需要在会计处理中进行相应的记录和核算。
此外，外汇业务的会计处理还需要考虑到跨国结算的问题。
在国际贸易中，常常需要进行跨国货币结算。
在会计处理中，需要将跨国结算的金额记录在账簿中，并进行相应的核算。
同时，还需要考虑到不同国家的税收政策和法律规定，以确保结算的合规性。
在进行跨国结算时，还需要注意外汇管制的限制和规定，以避免违反相关法律法规。
最后，外汇业务的会计处理还需要考虑到信息披露的问题。
外汇业务涉及到大量的资金流动和交易活动，对于相关信息的披露具有重要意义。
在会计处理中，需要及时、准确地披露外汇业务的相关信息，以便于内外部利益相关方进行监督和评估。
同时，还需要遵守相关法律法规和会计准则，确保信息披露的合规性和透明度。
综上所述，外汇业务的会计处理与管理是一项复杂而重要的工作。
在会计处理中，需要考虑到货币兑换、外汇风险管理、跨国结算和信息披露等问题。