第三章 债券-债券分类之按发行主体
发行债券的种类
发行债券的种类
发行债券是企业或政府为了筹集资金而向公众发行的一种债务工具。
根据不同的特点和需求，发行债券的种类也有所不同。
下面将详细介绍发行债券的种类。
一、按照发行主体分类
1.企业债：由企业或公司发行的债券，用于筹集资金或融资。
企业债可以分为普通企业债和可转换企业债两种。
2.政府债：由政府发行的债券，用于筹集国家财政支出所需资金。
政府债分为国库券、地方政府专项债等。
3.金融机构债：由银行、保险等金融机构发行的债券，用于满足其融资需求。
二、按照偿还方式分类
1.到期一次还本付息型：指在到期日一次性偿还本金和利息。
2.分期偿还型：指按照约定时间分期偿还本金和利息。
3.零息票据型：指不支付利息，但在到期日偿还本金的一种特殊形式。
三、按照收益率分类
1.固定利率债券：指债券发行时确定的利率不变，到期前收益率保持不变。
2.浮动利率债券：指债券发行时确定的利率会随着市场利率的变化而变化，到期前收益率可能会有所波动。
四、按照抵押担保方式分类
1.抵押债券：指发行人将其资产抵押给投资人作为担保，以提高债券的安全性和可信度。
2.保证担保债券：指由第三方机构提供保证担保，确保投资人能够获得应有的本息偿还。
3.无担保债券：指没有任何形式的抵押或担保，只能依靠信用评级来评估风险和可信度。
五、按照流通性分类
1.公开发行债券：指在证券交易所上市交易的债券，具有较高的流动性和可转换性。
2.私募债券：指定向特定投资者或机构进行发行和交易的债券，流通性较差。
各类债券分类标准
各类债券分类标准债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借款筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。
债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者即债权人。
下面从不同的维度对债券进行分类：1. 按发行主体1.1 政府债券：由政府发行，主要包括国债、地方政府债等。
1.2 金融债券：由金融机构发行，主要包括银行、证券公司、保险公司等。
1.3 企业债券：由企业发行，主要包括上市公司债、企业私募债等。
2. 按付息方式2.1 附息债券：在债券上附有息票，定期按息票利率支付利息的债券。
2.2 贴现债券：以低于面值的价格发行，到期时按面值偿还的债券。
3. 按利率是否固定3.1 固定利率债券：在债券期限内，利率固定不变的债券。
3.2 浮动利率债券：在债券期限内，利率根据市场利率变动而变动的债券。
4. 按期限长短4.1 短期债券：期限在一年以内的债券。
4.2 中期债券：期限在一年以上五年以内的债券。
4.3 长期债券：期限在五年以上的债券。
5. 按发行方式5.1 公募债券：通过公开方式发行，面向不特定的投资者公开发行。
5.2 私募债券：通过非公开方式发行，面向特定的投资者发行。
6. 按信用状况6.1 无担保债券：没有担保人担保的债券，完全靠发行人的信用发行的债券。
6.2 担保债券：有担保人担保的债券，主要包括抵押债、质押债和保证债。
7. 按担保性质7.1 抵押债券：以不动产作为担保品而发行的债券，在债券到期时，如果发行人不能清偿债务，债权人有权按法律程序将抵押财产没收。
7.2 质押债券：以动产或权利作为担保品而发行的债券，在债券到期时，如果发行人不能清偿债务，债权人可以依照法律程序将担保品兑现。
7.3 保证债券：由第三者作为还本付息的担保人，担保人必须是具有法人资格的企业、事业或政府机构等单位，或者由无亲属关系的人所组成的公民联合体或财团担任保证人。
债券的种类划分大致有哪些方法
债券的种类划分大致有哪些方法1.根据发行主体分：-政府债券：由国家政府或地方政府发行。
-企业债券：由企业发行，包括金融机构债、工商企业债等。
-金融债券：由金融机构如银行、保险公司等发行，包括银行债券、保险债券等。
-中小企业私人债券：由中小企业发行，满足特定投资者的需求。
2.根据支付方式分：-固定利率债券：其利率在发行时确定，并且在债券存续期内保持不变。
-浮动利率债券：其利率根据市场利率或其他基准利率浮动调整。
-零息债券：不支付利息，而是在到期时按发行价和面值的差额做结算，即所谓的贴现债券。
3.根据抵押品分：-抵押债券：以特定资产（如不动产、股票、机器设备等）为抵押物发行的债券。
-无抵押债券：不附有特定抵押物，一般只有债券发行主体信用为支撑的债券。
4.根据发行地区分：-国内债券：在国内资本市场上发行的债券，仅限于境内投资者。
-国际债券：在国际资本市场上发行的债券，可以由境内外投资者购买。
5.根据债券期限分：-短期债券：期限一般在一年以下的债券。
-中期债券：期限在一年至十年之间的债券。
-长期债券：期限超过十年的债券。
6.根据赎回方式分：-有固定赎回期限的债券：在特定期限后，发行主体按面值赎回债券。
-可提前赎回的债券：在特定情况下，发行主体可以在约定的期限之前提前赎回债券。
7.根据发行货币分：-人民币债券：以人民币作为计值货币进行发行。
-外币债券：以外币（如美元、欧元等）作为计值货币进行发行。
8.根据支付方式分：-无担保债券：没有提供任何担保的债券。
-担保债券：由第三方提供担保，增加债券的安全性。
需要注意的是，以上只是一些常见的债券种类划分方法，并不是穷尽的。
在实际投资中，也可以根据其他因素如发行地区、特定行业等进一步细分不同类型的债券。
债券市场分类
债券市场分类债券市场是金融市场中的一个重要组成部分，它是指债券的发行与交易场所。
根据不同的分类标准，债券市场可以分为多个不同的类型。
本文将按照一些常见的分类标准，对债券市场进行详细的介绍。
一、按照发行主体分类1. 政府债券市场：政府债券是由中央政府或地方政府发行的债券，用于筹集政府的资金需求。
政府债券通常具有较高的信用评级和较低的违约风险，因此受到投资者的青睐。
2. 金融债券市场：金融债券是由金融机构发行的债券，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融债券的发行主体通常具有较高的信用评级和较低的违约风险，是投资者多元化投资的重要工具。
3. 企业债券市场：企业债券是由各类企业发行的债券，用于筹集企业的资金需求。
企业债券的发行主体包括国有企业、私营企业、外资企业等。
企业债券的风险相对较高，但收益也较高，是投资者追求高收益的选择之一。
二、按照债券期限分类1. 短期债券市场：短期债券是指债券的期限在一年以内的债券，通常包括国库券、短期融资券等。
短期债券具有流动性好、风险较低的特点，适合短期资金投资需求。
2. 中期债券市场：中期债券是指债券的期限在一年至五年之间的债券，通常包括中期票据、中期债券等。
中期债券的风险和收益相对较高，适合投资者对收益和风险都有一定要求的投资者。
3. 长期债券市场：长期债券是指债券的期限超过五年的债券，通常包括国债、企业债等。
长期债券的风险相对较高，但收益也较高，适合长期资金投资需求。
三、按照付息方式分类1. 固定利率债券市场：固定利率债券是指债券的利率在发行时确定，并在债券期限内保持不变的债券。
投资者可以根据债券的固定利率确定未来的现金流入。
2. 浮动利率债券市场：浮动利率债券是指债券的利率根据市场利率指标的变动而调整的债券。
投资者可以根据市场利率的波动获得更多的利息收益。
四、按照市场交易方式分类1. 上市债券市场：上市债券市场是指债券在证券交易所上市交易的市场。
上市债券市场具有流动性好、信息透明度高等特点，便于投资者进行交易和获取信息。
第三章 债 券
第 2 节 政府债券
1.政府债券概述[熟悉]:
（1） 政府债券的定义 政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行，承诺一定时期支付利息和到期还本的
债务凭证 中央政府债券（国债）、地方政府债券，合称“公债”
政府债券最初的功能是弥补赤字 （2） 政府债券的特征
安全性高：被称为“金边债券” 流通性强 收益稳定 免税待遇：国债、国家发行的金融债券，利息收入免纳个人所得税
（2） 金融债券 1982 年 1 月，中国国际信托投资公司在日本东京私募发行武士债券 1993 年，中国投资银行首次在境内发行外币金融债券
（3） 可转换公司债券 H 股 B 股 N 股转券。
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（3） 债券发行人名称 债券票面 4 要素不一定在票面印刷，可以公布条例或公告
3.债券的特征[掌握]:
偿还性 流动性
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2.中央政府债券[熟悉]:
（1）国债的分类 按偿还期限分类：短期国债、中期国债、长期国债 按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债 按附息方式分类：附息式国债、贴现式国债 按流通与否分类：流通国债、非流通国债 按发行本位分类：实物国债、货币国债
（2）我国发行的国债品种有： 普通国债
企业债券会计处理
企业债券账务处理债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
债券分类一、按发行主体分类1、政府债券：政府2、金融债券：银行或非银行的金融机构3、公司债券：企业4、国际债券二、按偿还期限分类1、短期债券：短期企业债券期限在1年以内2、中期债券：中期企业债券期限在1年以上5年以内3、长期债券：长期企业债券期限在5年以上4、永久债券三、按利息的支付方式分类有：1、附息债券2、贴现债券，又称贴水债券。
四、按债券的利率浮动与否分类有：1、固定利率债券；2、浮动利率债券。
五、按是否记名分类有：1、记名债券；2、无记名债券。
六、按有无抵押担保分类有：1、信用债券，也称无担保债券；2、担保债券。
七、按债券本金的偿还方式分类有：1、期满偿还债券；2、期中偿还债券；3、延期偿还债券。
八、按是否可以转股分类有：1、可转换债券；2、不可转换债券。
短期融资券核算在我国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。
参考《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》，对此类业务账务处理做出如下规定。
启用交易性金融负债科目，科目设置如下：交易性金融负债-短期债券交易性金融负债-短期债券-面值交易性金融负债-短期债券-应付利息一、账务处理：1、发债收到现金借：银行存款贷：交易性金融负债-短期债券-面值借或贷：交易性金融负债-短期债券-利息调整（面值与收到银行存款之间的差额）2、发行债券支付承销费计入当期损益。
借：管理费用贷：银行存款3、按月预提利息账务处理借：财务费用贷：交易性金融负债-短期债券-应付利息4、到期还本付息借：交易性金融负债-短期债券-面值交易性金融负债-短期债券-应付利息贷：银行存款财务报表列报，按交易性金融负债余额在资产负债表“交易性金融负债”项目中填列。
第三章 债券 所有例题与答案
第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二，借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或代价是多少（即债券的利息）。
【例题1·单选题】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。
A.设权B.所有权C.债权债务D.使用权[答疑编号1761030101]『正确答案』C【例题2·多选题】债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（）。
A.借贷的时间B.借贷货币资金的币种C.所借贷货币资金的数额D.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿[答疑编号1761030102]『正确答案』ACD（二）债券的票面要素1.债券的票面价值。
2.债券的到期期限。
3.债券的票面利率4.债券发行者名称【例题·判断题】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。
（）[答疑编号1761030103]『正确答案』错（三）债券的特征【例题1·多选题】债券的特征包括（）。
A.偿还性B.收益性C.安全性D.永久性[答疑编号1761030104]『正确答案』ABC【例题2·判断题】在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，二是资本损益，三是再投资收益。
（）[答疑编号1761030105]『正确答案』对二、债券的分类（一）按发行主体分类1.政府债券。
2.金融债券。
3.公司债券。
【例题1·单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.国债和地方债券B.政府债券、金融债券和公司债券C.实物债券、凭证式债券和记账式债券D.零息债券、附息债券和息票累积债券[答疑编号1761030106]『正确答案』B【例题2·判断题】金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。
第三章债券发行与承销
1.2债券的基本要素
• 债券利率、计息方式、偿还期限、发行价格 • 影响票面利率的因素：
债券的信用评级 债券的期限 计息方式、支付频率 同期市场利率 主管部门的有关规定
1.3 债券发行市场的参与者
• • • • 发行人：政府、金融机构、企业 投资者： 中介机构：包括销售商、保证人、评级机构 管理者:
大约需要三周时间，这不仅不利于形成连续的价 格序列，同时也存在一定的风险。国债预发行的 开展将实现国债的连续价格发现功能，规范目前 国债交易行为，同时也为日后相关国债衍生品工 具铺路。
附录：国债预发行
• 程序和规则： • 财政部在国债招标日的T-5日发布国债发行公告，上 证所根据公告发布国债预发行业务通知，在T-4至T-1 日内，投资者可进行国债预发行交易。在国债招标日 闭市后，中国结算对国债预发行交易进行证券交收。 • 国债预发行收益率申报区间原则上为发行公告日（T5）前一交易日该期限国债二级市场到期收益率加减 75个基点，价格申报区间则为发行公告日前一交易日 该期国债理论估值价格加减3元。
券商从中赚取利差的模式：
• 如果客户在承销商处下的订单是，在3.35%处认购3个 亿，但承销商将该部分投标量的标位篡改为3.56%。 • 根据中标结果，由于客户的订单是选择在3.35%的标位 进行竞投，客户必然认为自己中标的利率就是3.40%； 另一方面，承销商则是以3.56%所对应的价格取得的债 券。因此，承销商不需要动用自己一分一毫资金，而只 因操纵客户标位就能轻松赚得3.40%~3.56%间的差价。 • 如果客户下的订单是在3.35%处认购3亿元，但是承销 商将原来客户订单改在3.62%，鉴于最优中标标位是 3.60%，承销商此次在3.62%标位上的3亿元投标量就 没有中标。客户本应得到的3亿元债券也就此落空。这 样承销商将不得不向别的承销商征询是否有足够数量的 债券。
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第三章 债券
知识点：债券分类之按发行主体
● 定义：
根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
● 详细描述：
1、政府债券。
政府债券的发行主体是政府。
中央政府发行的债券被称
为“国债”，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。
2、金融债券。
金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。
它们发
行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。
对于金融机构来说，吸收存款和发行债券都是它的资金来源，构成了它的负债。
存款的主动权在存款人，金融机构只能通过提供服务条件来吸引存款，而不能完全控制存款，是被动负债；发行债券则是金融机构的主动负债。
3、公司债券。
例题：
1.下列对金融债券的说法中错误的是（）。
A.金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构
B.金融债券往往有良好的信誉
C.金融债券以中期较为常见
D.金融债券的发行属于被动负债
正确答案：D
解析：发行债券是金融机构的主动负债，金融机构有更大的主动权和灵活性。
2.中央政府发行的债券被称为（）。
A.国债
B.中央银行票据
C.地方政府债券
D.赤字国债
正确答案：A
解析：中央政府发行的债券被称为中央政府债券、国家债券、国债。
3.（）是金融机构的主动负债。
A.吸收存款
B.发行债券
C.发放贷款
D.公开市场业务
正确答案：B
解析：吸收存款是金融机构的被动负债，发行债券是金融机构的主动负债。
4.金融债券的发行目的是（）。
A.满足经营需要
B.弥补财政赤字
C.筹资用于某种特殊用途
D.改变自身的资产负债结构
正确答案：C,D
解析：“满足经营需要”是发行公司债券的目的，“弥补财政赤字”是发行政府债券的目的。
5.我国根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.政府债券
B.金融债券
C.国库券
D.公司债券
正确答案：A,B,D
解析：国库券在政府债券含义之内。
6.下列说法中,正确的有()。
A.债券根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、政府机构债券、金融债券、公司债券
B.债券按付息方式不同可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券
C.债券按募集方式分类可分为公募债券、私募债券
D.债券按形态分类可分为实物债券、凭证式债券、记账式债券
正确答案：B,C,D
解析：考察债券的分类及依据。
债券按发行主体不同，分为政府债券、金融债券、公司债券，并不包括政府机构债券。
7.一些国家把由政府担保的债券也纳入政府债券体系,称为政府保证债券,这种债券是由一些与政府有直接关系的公司或金融机构发行并由政府提供担保。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：考察政府债券。
8.发行金融债券属于金融机构的主动负债。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：发行金融债券属于金融机构的主动负债。
9.（ ）是金融机构的主动负债。
A.吸收存款
B.发放贷款
C.购入债券
D.发行债券
正确答案：D
解析：对于金融机构尤其是银行类金融机构，吸收存款是被动负债，因为主动权在存款人，而自己发行债券则具有主动性和灵活性
10.银行能通过存款吸收资金,因此不需要也不允许发行债券。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：银行可以发行债券。
11.以下关于金融债券的说法错误的是（）。
A.保险公司次级债券也属于金融债券
B.我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券
C.商业银行可以发行金融债券
D.非银行金融机构不可以发行金融债券
正确答案：D
解析：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。