太极集团2013年财务报表分析
太极集团营运能力分析
太极集团固定资产周转率总体波动起伏不大，2011年的4.890上升为2012年的5.023，在2013年跌回4.801，上下起伏区0.289，属正常波动。
但对比同类企业发现，太极集团固定资产周转率相对较慢。
固定资产的周转率主要分析的是企业对厂房，设备等固定资产的利用效率，该比率越高，说明固定资产的利用率流动资产非流动资产资产合计现金比率越高，管理水平越好，如果固定资产的周转率水平相对偏低，说明企业的生产效率较低，可能会影响企业的盈利能力，太极集团固定资产周转率呈现小幅度起伏，对营运能力分析影响较小。
医药行业总资产周转率呈现平稳状态，2011年到2013均为1.000。
太极集团总资产周转率2012年的起伏为0.043,2013年起伏为0.64，太极集团总资产周转率连续3年低于行业平均水平。
总资产的营运能力反映的是总资产的利用效率，总资产周转率越高，说明资产的周转越快，创造盈利的能力越强。
总资产周转率低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力，一般来说，企业应采取措施提高销售收入或处置资产，从而提高总资产的利用效率。
而太极集团总资产周转率低的主要原因通过查阅报表和分析得知为资金闲置，缺少投资项目。
二、太极集团营运能力存在的问题由太极集团的现状我们可以看出，太极集团近几年出现库存积压、应收账款周转缓慢和利润降低等现象，太极集团的营运能力出现了问题。
通过太极集团主要营运能力指标的分析，太极集团的整体营运能力虽然在行业中仍然领先大部分企业，但从2012年开始表现出下滑的趋势而且到2013年末并没有出现好转的迹象.可以看太极集团营运能力的下降和例如哈药等制药企业相比已经没有优势而言。
尤其在存货和应收账款和其他营运能力指标分析中发现，太极集团的营运管理有待改善，逐渐降低的周转率表明了太极集团资产的利用效率在降低。
长此以往，更会影响公司的盈利能力和偿债能力。
太极集团在2013年初进行了管理层人员的更换，销售渠道变革，供应链的改善等等。
太极集团财务报表分析
太极集团财务报表分析摘要：随着世界的经济全球化进程的不断加速，企业的成功很大因素取决于是否拥有自身的竞争优势，竞争力成为了一个企业的核心。
偿债能力的强弱与企业未来的发展有着密不可分的关联，偿债能力是财务分析的核心，而医药行业是与人类生活密切相关的，关乎着人民生活和生命安全的特殊产业，对国民经济的发展具有巨大的影响。
本文以太极集团为对象，深入分析了太极集团偿债能力分析，首先阐述研究背景以及太极集团基本情况及偿债能力相关理论，其次介绍太极集团现状及同类的行业进行数据的对比，从而更好的反映了太极集团偿还债务的能力水平，然后针对太极集团偿债能力的不足提出合理的对策，最后对本文就偿债能力分析进行总结。
关键词：太极集团；负债经营；偿债能力An Analysis of Solvency of Taiji GroupAbstract: The size of solvency is related to the ability of enterprises to continue to operate the level of business, is the interests of all aspects of the business focus on one of the financial needs of concern; in the market economy under the conditions of business activities of modern enterprises, their solvency is Measure the core content of enterprise financial management. Therefore, the analysis of solvency is one of the core contents of modern enterprise financial analysis. The pharmaceutical industry is related to people's lives and life safety of special industries, and human life is closely related to the development of the national economy has a huge impact.This paper begins with the analysis of the solvency of Taiji Group. This paper first elaborates the research background and the basic situation of Taiji Group and the theory of solvency. Secondly, it introduces the status quo of Taiji Group and the analysis of related industries. Then, Taiji Group solvency to conduct a comprehensive analysis, and then for the Taiji Group solvency of the lack of reasonable countermeasures, and ultimately the final summary of the entire paper.Key words: Taiji Group; debt management; solvency目录1 绪论 (3)1.1研究背景 (3)1.2研究意义 (3)2 我国企业财务管理的现状 (4)2.1 财务管理制度的不健全 (4)2.2 财务管理理念的落后. (4)2.3 财务管理人才不足 (4)2.4 资金问题凸显 (5)2.5 财务控制力差 (5)3 太极集团的财务报表分析分析 (5)3.1太极集团简介 (5)3.2偿债能力分析 (6)3.2.1 短期偿债能力分析 (6)3.2.2长期偿债能力分析 (7)3.3 盈利能力分析 (9)3.4 营运能力分析 (10)3.5 成长能力分析 (10)4 太极集团在财务报表中存在的问题 (11)4.1应收账款和存货偏高 (11)4.2现金流量水平下降 (11)4.3盈利能力不足 (12)4.4经营管理出现问题 (12)5 加强太极集团财务管理能力的建议 (12)5.1 建立健全财务管理制度 (12)5.2创新财务管理理念 (13)5.3加强人才培养 (14)5.4 科学管理资金，降低运营风险。
太极集团财务报表分析
2.1.4企业发展能力分析
A：净利润增长率：净利润增长率是指企业本期净利润与基期净利润的差额与基期净利润 的比率。净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产营运 与管理业绩，以及成长状况和发展能力的重要指标。太极集团2009-2011年净利润增长率 的曲折变化主要受公司2010年经营亏损的影响，2011年扭亏为盈，太极集团的净利润中 国家财政补贴比重较大，来源不很合理。2011年公司的净利润有较大幅度增长，若公司在 经常性损益不断增长，会有较好的发展前景。 B：销售增长率：销售增长率是反映营业收入在一年之内增长幅度的比率。公司在2010年 因“曲美事件”影响亏损，但太极集团将曲美的影响全部计入营业外支出。公司其他产品 的销售状况良好，使销售增长率上升。说明公司的销售规模在不断扩大，销售情况良好。
1.分析的基本情况介绍 2.财务指标分析和财务报表分析 3.对公司的总体评价及发展预测
1.分析的基本情况介绍
总体概况
1.1财务报表分析资料来源说明
1）财务报表：太极集团2009—2011年度报表以及作为对比的哈 药集团的报表数据，来自巨潮网。
2）行业指标：各项财务指标行业标准数据，来自金融界中国财 经金融门户网站
2.财务指标分析和财务报表分析
2.1重要财务指标分析 2.1.1企业偿债能力分析 1).短期偿债能力分析
太极集团2009-2011年的流动比率稳定在0.7-0.8之间，同时期同类企业哈药集团的流 动比率在1.5-1.7间浮动，与流动比率类似，太极集团的速动比率也偏低，而同类企业哈 药集团流动比率保持在1.1到1.2左右，相比之下太极集团的流动比率明显较低，说明公司 的短期偿债能力较差。
太极集团2019年度财务分析报告
太极集团[600129]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况太极集团2019年资产总额为14,185,396,134.92元，其中流动资产为8,171,736,825.9元，占总资产比例为57.61%；非流动资产为6,013,659,309.02元，占总资产比例为42.39%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，太极集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.97%，23.07%和22.36%。
基于战略的财务报表分析——以太极集团为例
基于战略的财务报表分析——以太极集团为例基于战略的财务报表分析——以太极集团为例摘要：本文以太极集团为例，通过对公司财务报表的分析，深入探讨了战略决策对财务状况的影响。
通过分析太极集团的财务指标，揭示了公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的特点，并结合公司的战略规划，提出了相应的建议。
关键词：财务报表分析、战略决策、盈利能力、偿债能力、运营能力、成长能力一、引言财务报表是公司经营活动的重要反映，通过对财务报表的分析可以更好地了解一家公司的经营状况和未来发展趋势。
然而，仅仅依靠财务报表的静态分析是不够的，我们需要将战略因素融入到财务分析中，进一步了解战略决策对财务状况的影响。
二、太极集团概况太极集团是一家拥有多个子公司的大型企业集团，其核心业务涵盖汽车制造、金融服务、地产开发等领域。
太极集团一直以来都将发展高端制造业作为战略目标，并致力于提高产品质量和品牌影响力。
三、财务报表分析1. 盈利能力分析盈利能力是评估一家公司经营状况的重要指标之一。
通过分析太极集团的利润表，我们可以得出以下结论：（1）太极集团的营业收入呈现稳定增长的趋势，说明公司具有较强的市场竞争力。
（2）净利润率呈现波动增长的趋势，主要是受到行业整体经济环境和公司自身运营策略的影响。
2. 偿债能力分析偿债能力是评估一家公司还债能力的重要指标之一。
通过分析太极集团的资产负债表，我们可以得出以下结论：（1）太极集团的资产负债率保持在合理范围内，显示了公司的稳健财务状况。
（2）公司流动比率和速动比率逐年下降，说明公司的流动性较差，需要进一步关注现金流情况。
3. 运营能力分析运营能力是评估一家公司资金利用效率的重要指标之一。
通过分析太极集团的运营活动报表，我们可以得出以下结论：（1）公司的应收账款周转率逐年下降，说明公司应收账款的回收速度变慢。
（2）存货周转率呈现上升趋势，说明公司对存货的管理逐渐改善。
4. 成长能力分析成长能力是评估一家公司增长潜力的重要指标之一。
太极
实验实训报告课程名称：公司财务报表分析公司名称：太极集团开课系部：会计系专业班级： 2013级会计系会计五班会计六班姓名学号：罗毅20133250529邓涵聪20133250617郑霜竹 20133250649实验题目公司财务报表分析---太极集团资产负债表分析（一）资产分析由以上图表看出，资产总额总体呈上升趋势，增长速度比较慢。
2013年到2014年资产总额增福大；2011年到2012年，资产总额增福较小，而且在2015年资产总额呈负增长，表明在2015年，该企业的发展处于低迷时期。
从流动资产来看，从2011年到2015年总体呈上升趋势，2011年到2012年，流动资产出现负增长，流动资产在逐渐减少。
2013到2014年，流动资产有微小的增加变化，与2011年相比，流动资产明显增加。
非流动资产的总体呈上升趋势，但是2014年出现明显负增长。
2012年非流动资产处于高速发展阶段。
说明该企业短期偿债能力变弱，资产流动性变差；是企业由成长型向稳健型转变；可增强企业长期资本的筹资能力和抵御长期风险的能力，从整体上增加了资产整体收益能力。
2011年到2015年，流动资产的总额在增加，流动资产每年的绝对总额在增长，说明总体上流动资产发展速度高于非流动资产发展速度。
同时也说明该企业的流动资产占企业总资产是比较大的，对药物业企业来说这是一个不正常现象。
如上表所示，在整个资产中，固定资产占总资产的比例最大，其次是货币资金。
（二）、负债分析企业总负债在2013到2014年时，增长较快，可能与行业资本结构有关，但在2012，增长缓慢，且在2015年出现负增长。
企业流动负债在2013年到2014年增长较快，2012年和2014年出现负增长。
说明企业的应付账款或者预收账款减少；应交税费减少的可能性。
企业非流动负债2012年增长较快，2013和2015年增长较低，2014年出现明显负增长。
由于非流动负债每年小于流动负债，可能是企业对短期资金的需求比长期资金需求更强烈。
太极集团财务报告分析(3篇)
第1篇一、概述太极集团，全称中国太极集团股份有限公司，是一家以医药研发、生产、销售为主，涉及医疗、健康服务、现代物流等多个领域的综合性企业。
本文将对太极集团最近一年的财务报告进行分析，旨在评估其财务状况、经营成果和未来发展潜力。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据太极集团资产负债表，我们可以看到其资产总额为XX亿元，其中流动资产占比较高，达到XX%，主要是由货币资金、应收账款和存货构成。
这表明太极集团具备较强的短期偿债能力。
（2）负债结构分析太极集团的负债总额为XX亿元，其中流动负债占比较高，达到XX%。
流动负债主要由短期借款、应付账款和预收账款构成。
这表明太极集团在短期内有较好的资金周转能力。
（3）所有者权益分析太极集团的所有者权益为XX亿元，占资产总额的XX%。
所有者权益结构稳定，表明公司具备较强的抗风险能力。
2. 利润表分析（1）营业收入分析太极集团营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
这表明公司在报告期内经营状况良好，市场竞争力较强。
（2）毛利率分析太极集团的毛利率为XX%，较上年同期有所提高。
这主要得益于公司产品结构优化、成本控制得当等因素。
（3）净利率分析太极集团的净利率为XX%，较上年同期有所下降。
这主要受原材料价格上涨、市场竞争加剧等因素影响。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析太极集团经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。
这表明公司在报告期内经营活动产生的现金流入较为稳定。
（2）投资活动现金流量分析太极集团投资活动产生的现金流量净额为XX亿元，主要用于购买固定资产、无形资产等。
这表明公司具有较强的投资能力。
（3）筹资活动现金流量分析太极集团筹资活动产生的现金流量净额为XX亿元，主要用于偿还债务、支付股利等。
这表明公司具备较强的筹资能力。
三、财务状况综合评价1. 盈利能力太极集团在报告期内盈利能力较强，毛利率和净利率均有所提高。
但受市场环境等因素影响，净利率较上年同期有所下降。
太极集团财务状况分析
太极集团财务状况分析[摘要]以太极集团报告期财务报表数据为基础,分析企业负债能力和长期偿债能力等财务指标,计算销售利润率、销售毛利率、销售费用率、销售成本率等赢利能力指标,可为企业财务分析工作提供一定参考。
[关键词]财务指标;赢利能力;偿债能力;运营能力1 所选公司概况太极集团前身系四川涪陵中药厂,成立于1972年,主要生产中药,隶属涪陵地区医药管理局。
目前为中国企业500强之一,成为国内医药产业链条最为完整的大型企业集团。
2 分析方法在本文中对太极集团的财务报表分析主要采用比率分析法。
在比率分析中,我同时选择了纵向和横向分析,纵向选择2006—2008 年三个年度的会计报表数据,横向则选择了行业龙头上海医药。
本文主要对太极集团的偿债能力、运营能力、获利能力进行分析,通过分析比较,找出企业在这些方面存在的不足。
3 具体财务指标分析3.1 偿债能力分析纵向比较: 2006—2008年,太极集团的各项指标都较为平稳。
从短期来看,流动比率波动较小,但三年间始终处于较低的水平,平均为0.63。
速动比率连续三年低于国际认为最适当的标准1, 企业流动资产偿还流动负债的能力低,使企业面临很大的偿债风险,债权人的债务风险也增大。
现金比率虽然有了较大的提高,两年间增长了11%,但还是在低位游走,表明太极集团的即时偿债能力很低。
从长期看,三年间太极集团的资产负债率维持在0.71的平均水平,2008年更是高达0.73,比国际上公认的资产负债率0.6略高。
横向比较:2008年度,上海医药的流动比率和速动比率虽然也处于国际公认的标准线以下,但是也要远远优于太极集团,相比太极集团更为健康,短期偿债能力更强。
而在长期偿债能力这项,太极集团和上海医药的长期负债率同为0.73,两企业处于同一水平。
3.2 运营能力分析虽然太极集团的存货周转率从2006—2008年略有上升,但仍小于行业龙头企业的上海医药。
应收账款周转率则反映企业应收款在 1 年内的周转次数。
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重庆太极实业（集团）股份有限公司2011年年度财务报表分析一、综合浏览从对重庆太极实业（集团）股份有限公司2011年度年报的综合浏览中，我们可以了解如下内容：1.企业提供的年度报表的详略程度。
在其披露的年度报告的内容中，既包括上市公司自身的个别报表，也包括以上市公司为母公司的合并报表；对于附注的披露，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司（上市公司）的报表附注。
应该说，该公司披露的信息较为详细。
这就为系统的分析其财务状况质量创造了条件。
2.企业的基本情况、生产经营特点、以及所处的行业分析。
重庆太极实业（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于1993 年11 月经四川省体制改革委员会[1993]155 号批准，以原国有企业四川涪陵制药厂为主体改制组建的定向募集股份有限公司。
1997 年10 月经中国证监会批准，向社会公开发行社会公众股5,000万股，并于同年11 月18 日在上海证券交易所挂牌上市。
公司属医药行业，主要从事中成药、西药、保健用品、医疗包装制品加工、医疗器械销售、汽车二级维护；百货、副食品及其他食品、五金、交电、化工（不含化学危险品）、工艺美术品（不含金银首饰）、机械设备、建筑材料销售、机械零部件加工、中草药种植、水产养殖、商品包装、旅游开发以及房地产开发，自有房屋和土地出租、贸易经纪与代理，以上范围法律法规禁止经营的不得经营，法律法规规定应经审批而未获审批前不得经营。
主要产品有急支糖浆、补肾益寿胶囊、儿康宁、藿香正气口服液、通天口服液、太罗等。
同时该财务报表中也包含了其所在行业属于充分竞争行业、行业内竞争激烈等情况。
3.企业自身对经营活动及经营战略的表述。
公司继续以"中药为本，西药快上"的发展战略，"以财务管理为龙头，以利润最大化为目标"的基本思路，优化产品结构，加强基药目录申报及推进招标工作，在提高川渝市场及西南地区的市场份额基础上，全面启动省外市场；加强原料基地建设，通过产地种植、收购药材来降低成本；继续加大零售网点发展速度，切实推进公司药房战略规划。
4.企业控股股东的持股及背景状况。
公司的控股股东一直是太极集团有限公司，持股比例约为38.81%。
5.企业的发展沿革。
中国医药产业在2011-2020 年将迎来高速发展的"黄金十年"，全国医药工业总产值年复合增长率将保持在20%以上，全国药品市场规模将由2010 年的6200 亿元增加到2020 年的2.5 万亿，跃升为全球第二大药市场。
太极集团是愈加拥有品牌优势、产品优势、管理优势和跨区域销售能力的大型企业，在此期间将迎来高速发展的"黄金机遇"。
为此，太极集团在未来十年将实施"千亿太极"战略。
二、关注审计报告的类型和措辞注册会计师对企业提出的是一个标准无保留意见的审计报告。
这就是说，注册会计师认为，企业的财务报告符合一下条件：1.会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。
2.会计报表在所有重要方面恰当的反映了被审计单位的财务状况、经营成果、和资金变动情况。
3．会计处理方法遵循了一致性的原则。
4. 注册会计师已经按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。
5. 不存在影响会计报表的重要的未确定事项。
6. 不存在应调整和被审计单位未予调整的重要事项。
三、基本财务比率分析从以上基本财务比率，我们可以得出以下结论：1. 从本年度公司的营业利润率来看，公司今年的盈利能力一般，盈利能力较差。
2. 商业债权周转率较小，表明该公司的营业收入在很大程度上是不仅仅靠应收账款和应收票据来拉动，企业的赊销规模一般。
3. 现金流动负债比很低，表其中的应付账款和短期借款占的比率很大，表明企业的短期偿债能力很差。
4. 企业的资产负债率在一个比较合理的水平上，表明企业暂时的偿债压力不是很大。
5. 各项财务指标较2012年来说，上升的趋势明显，表明企业的财务状况具有明显的上扬趋势。
四、财务报表的整体质量分析（1）利润表质量分析1）利润表的自身分析。
仔细考察报表年度之间的数据就会发现，与该公司利润质量分析有关的几个主要方面包括：第一，企业的毛利率基本保持不变。
与上年毛利率（25.95）相比，今年的毛利率基本维持在原有水平，这是因为尽管公司的营业收入在增加，但营业成本也同时在增加，这使得本年度公司的毛利率与上年相比基本没有变化。
出现这种情况，可能是企业在产品成本控制方面没有达到预期的状态。
第二，主营业务优势不十分明显，市场份额在不断缩小。
从公司披露的销售业务的结构和规模来看，其主营业务主要集中在华东、西南、华南这三大块，与2012年相比，除了华南这一块的营业利润率有略微的增长以后，其他各个主营业务均有下滑。
分析企业的这种情况，可能是由于宏观经济的影响，造成出口产品的减少导致营业收入的降低。
但从总体上来说，该公司的业务还是处于较为稳定的状态。
第三，企业的销售费用和管理费用均有增长。
尤其是销售费用，其增长幅度为3%。
这种情况的出现，应该是与企业的业务发展和竞争激烈的市场状况相吻合的，也是企业营销策略变所带来的财物后果。
第四，资产减值损失规模增加，在一定程度上影响企业利润。
与2012年相比，一页的资产减值损失增加，即本年度企业所拥有的资产出现了大幅减值的情况，从而使企业的利润有所下降。
但是资产减值损失的规模也较低，表明企业资产质量较好，也表明企业资产的管理质量较高，更表明企业的管理层对现有资产未来发挥正面作用的前景充满信心。
第五，企业的投资收益显著增加。
本年度内企业的投资收益比上年度得投资收益下降了19.09%，上升的幅度很大。
第六，营业收入有明显增长。
无论是母公司自身报表还是合并报表，本年度营业外收均有较大的增长幅度，考察企业资料可以发现，营业外收入主要是由于政府补助形成的，说明企业的营业行为是受政府支持的。
2）利润表和现金流量表结构之间关系的分析。
•第一，对同口径核心利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量之间对应关系进行分析。
•比较一下企业利润表和现金流量表就会发现，企业利润表中的核心利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量之间的差异较大。
因此，为保证可比性，应该将核心利润调整为同口径利润。
同口径利润可以表述为：•同口径核心利润=核心利润+折旧摊销+财务费用-所得税费用•通过粗略计算，结合利润表和现金流量表补充资料信息，我们可以确定上市公司的同口径核心利润规模约为1859370523元，而上市公司自身的现金流量表中的经营活动产生的现金净流量净额为-1394499313.86元。
这说明，从当年的情况来看，企业经营活动产生的现金流量相当不充足。
（2）现金流量表质量分析现金流量表反映了企业现金与现金等价物之和的收支汇总情况。
对现金流量表及现金流量的质量分析，主要应关注以下几点：第一，企业当期现金流量的基本态势。
从总体上看，企业当年的现金及现金等价物净增加额约为4200万元。
其中，经营活动现金净流量增加额约为5亿，投资活动现金净流量减少额约为1.6亿，筹资活动现金净流量额减少约为6.3亿。
这表明企业当年的投资活动表现为整体扩张的态势，资金来源主要是经营活动产生的现金流量。
但是就经营活动产生的现金流量来说，并不能完全满足投资活动和筹资活动产生的现金流出，从而并不能维持企业现金流转的正常状态，导致企业需要大量的举借外债，造成企业偿债压力的增大。
第二，经营活动现金流量的充分程度。
我们已经知道，企业经营活动的现金流量最好能够完成：1.补偿固定资产折旧、无形资产摊销与其他长期资产摊销费用；2支付现金股利；3.支付利息费用。
在本案例中，从报表的内容来看，经营活动现金净流量约为1.7亿元。
这就是说，公司经营活动现金流量极其充分，可以满足基本的支付需求。
但是需要注意的是，经营活动现金流量是否充分，除了经营活动现金净流量自身的规模之外，还与企业的折旧政策、包括无形资产在内的各类长期资产摊销政策、企业的融资环境与融资行为、企业现金股利分配政策以及企业对应付账款和应付票据的安排等主观因素。
结合我们在前面利润表中的分析，当年企业经营活动产生的现金流量并不能完全满足企业的所有支付需求，因而当年的经营活动的现金流量并不充分。
第三，投资活动的现金流量与企业发展战略之间的吻合程度不高。
本年度企业投资活动的现金流量主要为处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。
从规模的分布来看，“支付其他与投资活动有关的现金”的母公司报表数额为0，而合并报表本项目的数字为0万。
•第四，筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度。
筹资活动的现金流量主要为取得借款6亿以及偿还债务支付的现金8亿。
从公司年初现金存量规模和本年度经营活动产生的现金流量来看，企业是需要通过筹资活动来保证企业正常业务的运转。
（3）资产负债表分析1）对资产负债表的总体状况进行初步分析。
从资产总体来看，企业的资产总额从年初的增长了10.3亿元。
从结构来看，企业年末资产总额中，有48亿的流动资产，其中货币资金18亿，应收账款为8亿元，应收票据为3亿元，预付账款约2.8亿元万，存货为15亿元。
在非流动资产方面，企业有约有5.5亿的对外股权投资，固定资产账面净额约为14.4亿，在建工程约为2.64亿元，递延所得税资产约为3000万。
从以上的数据可以看出，企业的投资性资产占的比重较大，是属于投资主导型的盈利模式。
从负债及所有者权益来看，企业的流动负债约为65亿，非流动负债约为14亿，其中大部分非流动负债为长期借款和应付债券。
流动负债期初数和期末数相差不大，债务基本保持稳定，流动负债主要集中在短期借款以及一年内到期的非流动负债上。
就偿债能力而言，从我们前面的分析可以得出，企业存在较高的偿债风险，就账面保障度来讲，企业的偿债能力较低。
2）从货币资金及其质量来分析。
从总体来说，企业的货币资金由年初的15亿元亿增长到年末的18亿，增长的幅度较大。
3）对偿债能力的分析。
对短期债权质量的分析主要应该关注应收票据。
应收账款以及其他应收款的质量分析。
A．关于应收票据。
本企业的应收票据年初数为2亿元左右，年末为3亿元。
增长幅度较大。
B．关于应收账款及坏账准备。
从规模上来看，与年初相比，企业的应收账款有了较大幅度的增加，并且通过查看附注可以知道，企业计提的坏账准增幅不大，这说明企业年末应收账款的变现质量较高。
C．关于其他应收款。
企业年末的其他应收款虽然较年初有较大幅度的减少，但是其规模仍较大，并且在附注中企业对其他应收款计提的坏账准备也较多，说明企业他应收款在年末的变现质量并不是很高，企业将承担较大的坏账风险。