XXXX金融风险管理1--金融风险管理概述
最后通牒令华尔街惊慌失措 2008.9.12联邦官员向金融业的高管们传达一条重大消息：
政府不会出手救援雷曼兄弟公司。
2008年9月15日，美国第四大投行雷曼兄弟最终丢盔弃甲，宣布 申请破产保护。
随后的48小时里，这样的最后通牒演变成对美国金融系统能否 度过几十年来最严重冲击的令人神经崩溃的考验。
操作风险的基本特性
4. 操作风险具有广泛存在性；导致操作风险的因素众多，
几乎覆盖了金融机构日常经营管理的每一个方面，所以操作风险几乎天 天都会在金融机构发生。
5. 操作风险具有与其他风险很强的关联性；操作
风险是商业银行日益复杂的业务经营管理活动中不可避免的产物，是商 业银行为产生利润而承担的风险中不可分割的一部分，因而它其它各项 风险紧密相连，有时还会出现“此消彼长”的情况。
支持债券上的总冲销额190亿美元 ）。 AIG第二季度的收益报告再次重蹈覆辙。公司在抵押贷款支持
债券上的总冲销额达到了约250亿美元 。
美国联邦储备委员会(Fed) 2008年9月16日晚间宣布，向陷入困 境的美国国际集团(AIG) 紧急提供850亿美元贷款，但这家保 险巨头必须拱手让出控制权。
性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大。
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金融风险的来源分析
• 外在不确定性是指生成于某个经济系统自身范围之外的风险 因子。外在不确定性对整个经济体系都会带来影响，导致的 风险一般是系统性风险；
• 内在不确定性主要源于经济体系之内的如主观决策、获取信 息的不充分性等因素造成的不确定性，它具有明显的个性， 可以通过设定合理的规则或投资分散化等方式来降低其产生 的金融风险，这些风险都为非系统性风险。
金融风险管理
山东财经大学 金融学院
课程性质
金融风险管理是金融类专业（金融学、金融工程、投资学） 的专业必修课。
学时学分
3学分，51学时。
课程的重要性
近年来，我国理论界和实务界空前重视金融风险管理。 根据教育部2014“金融类专业教学质量国家标准”的要求，
金融风险管理被列入专业必修课之一。
金融风险管理
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市场风险的特性(续)
市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特 性之外，还具有以下特点：
• 主要由证券价格、利率、汇率等市场风险 因 子的变化引起；
• 种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个 经 济主体所面临的最主要的基础性风险；
• 常常是其它金融风险的驱动因素；
作为有着158年历史的知名企业，在次级抵押贷款市场危 机加剧的形势下，雷曼兄弟的股价一直在下挫。由于巨额 的房地产投资陷入困境，该公司希望筹集更多资金，却均 以失败告终。
一个令人失望的消息是与韩国发展银行达成交易的希望宣 告破裂，这令雷曼兄弟股价次日暴跌了45%。在此次暴跌 之前，该股2008年初以来已累计下跌了80%。
课程主要内容
第一章 金融风险管理概述 第二章 金融风险的识别 第三章 市场风险的度量 第四章 市场风险的管理 第五章 信用风险的度量与管理 第六章 流动性风险的度量与管理 第七章 操作风险的度量与管理
使用的教材
张金清. 金融风险管理（第二版）[M]. 复旦大学出版 社，2011
优点：课程体系和内容比较前沿和实用。 缺点：强调了各类风险的度量方法，没有涉及到对各
类风险如何有效管理。
课程的考核
平时考核包括考勤、课堂回答问题和平时作业等。平 时考核成绩占总成绩的30%。
期末考核采取闭卷笔试的形式。成绩占总成绩的70%。 除了考核学生掌握知识的程度，还要重点考核学生运用 知识的能力，比如案例分析、综合计算和分析题，等等。
第一章 金融风险管理概述
§1 金融风险的界定及其分类 §2 成功的金融活动“以风险管理为本” §3 如何管理金融风险 参考书目
2007年7月美林公司宣布其与抵押贷款证券相关的资产减损 为79亿美元 。美林股价大幅下挫，并拖累其他华尔街银行 股价。
截至2008年第二季度，因次贷损失美林连续4个季度出现亏 损。
2008年9月15日由于受美国第四大投行雷曼兄弟破产引发的
恐慌情绪蔓延的影响，美林集团的股价出现暴跌。
因担心美林证券会步雷曼兄弟的后尘，美林集团在美联储的 压力下被迫出售。2008年9月15日晚美林同意以每股29美元 价格（总价值高达500亿美元）被美国银行收购。
• 到2014年3月向美国财政部支付72亿美元优先股股息后，房利 美将全部还清美国政府救助金。历经近6年的危机后，房地美 和房利美终于还清政府债务，然而在新的房屋信贷体系下， 这两家机构或将被取代。
3 雷曼兄弟破产（2008-9-15）
雷曼兄弟公司成立于1850年，总部设在纽约，为美国第四 大投资银行。
1919年美林聘请华尔街第一位债券女经销商安妮·格瑞姆 斯（Annie Grimes），美林开始在华尔街崭露头角。
1988年美林成为美国乃至全球最大的债券和普通股票承销 商，是华尔街市值排名第三的投行 。
2007年1月美林放出豪言，立志用十年左右时间，分别在商 品期货和抵押债券交易方面超越高盛和雷曼，成为华尔街 龙头老大。
6. 操作风险的表现形式具有很强的个体特性或 独特性；由于每个单位及其下属的每个部门都具有独特而且相对
独立的操作环境，同时每个单位和下属部门经营范围和管理模式也往往 差别较大，往往表现出显著的个性。
二、操作风险的基本特性
7. 操作风险具有高频率低损失和高损失低频率 的特点；
8. 操作风险具有不可预测性和突发性；表现为涉及
“在我被埋进土里之前，我会一直追问：为什么我们是唯 一不被拯救的？”——福尔德
4 美林时代终结（2008-9-15晚）
1913年Charles E. Merrill在纽约创办查尔斯·美瑞公司， 16个月后，由于查尔斯·马瑞的好友Edmund C.Lynch的加 盟，公司改名为美林公司（Merrill Lynch Co.），主要经 营股票债券业务。
结果”
(三) 其他因素 1. 中央银行政策 银根松紧程度 2. 金融市场发育程度影响商业银行资产变现主动负债的能力 3. 技术因素支付系统引起的偿付危机指一个支付系统中有盈余资金，
却由于系统间不能轧差而无法弥补另一个支付系统的资金短缺。
流动性风险的成因与特性分析(续)
(四) 流动性风险除具有所有金融风险的共性之 外， 还具有以下特点：
由于汇率的变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性。可细分为 交易风险和折算风险：前者是指因汇率的变动影响日常交易的收入，后 者是因汇率的变动影响资产负债表中的资产价值和负债成本。
市场风险的分类
(三) 利率风险(Interest Rate Risk)
由于市场利率水平的变动而引起行为主体未来收益变化的不确定性。
5 AIG被政府接管（2008-9-16）
世界最大保险巨头美国国际集团（AIG）的历史可以追溯到1919 年的中国上海南京路（美亚保险社）。
业务遍布全球130个国家。 亚洲是美国国际集团的重要市场，2007年该公司在亚洲市场获
得140亿美元的保费收入，是美国保费收入总额的两倍。 2008年3月，在次贷阴霾之下，AIG遭遇季度亏损（抵押贷款
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部 分资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。
2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合 未来收益的金融变量变动的不确定性。
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金融风险的来源分析
• 风险与暴露如影随形，紧密结合。没有风险暴露就没有风险， 也就无所谓金融风险了。同时，暴露与风险又具有不同的内 涵，暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是 一种可能性。风险暴露的程度可以用暴露和风险同时加以刻 画。如贷款的信用风险暴露等于该笔贷款目前的信用暴露于 违约损失率的乘积。不确定性是金融活动中客观存在的事实， 反映了一个特定事件在未来变化有多种可能的结果。不确定
(四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)
又称通货膨胀风险，由于一般物价水平的变动而导致行为主体未来 收益变化的不确定性。
信用风险与市场风险的区别与联系
1. 联系：
– 市场风险的发生有可能导致信用风险； – 信用风险的发生也有可能加剧市场风险； – 市场风险度量方法的改进为信用风险的度量
1. 流动性风险往往是其它各风险的最终表现形式；
2. 流动性风险具有联动效应；
3. 流动性风险常常与信用风险等其它风险交织， 再加上控制手段有限，从而管理难度较大。
§2 成功的金融活动“以风险管理为本”
2 美国政府接管房利美和房地美
房利美和房地美分别成立于1938年和1970年，属于由 私人投资者控股但受到美国政府支持的特殊金融机构.
两家公司是美国住房抵押贷款的主要资金来源，所经 手的住房抵押贷款总额约为5万亿美元，几乎占了美国 住房抵押贷款总额的一半。
美国次贷危机爆发后，两家公司蒙受了巨额损失。两 家公司股价惨跌，融资成本不断上升，一度濒临破产。
美国政府2008年9月7日宣布接管陷入困境的房利美和 房地美。
• 到2010年，房利美和房地美就已经退到场外交易市场，但两 家机构的股价表现依然牛气冲天。
§1 金融风险的界定及其分类
一、风险的概念
风险(Risk)是指未来收益的不确定。 未来收益理解争议： （1）正收益不是风险：期望结果，以单
边平均差计算； （2）正收益可能是风险：超出值往往是
因为资源的过度投入造成的，这就意味着资 源浪费，因此也是风险，所以用方差度量风 险是合理的。
金融风险的来源分析
1. 操作风险成因具有明显的内生性；市场风险和信用
风险是由外部不确定因素而引发的风险，操作风险主要是内部因素引起 的，这些因素主要涉及到人、流程、管理和设备等部分。
什么是金融风险管理？
什么是金融风险管理？随着金融行业的不断发展，金融风险管理也变得越来越重要。
那么，什么是金融风险管理呢？本文将为大家深入探讨。
一、什么是金融风险管理？金融风险管理，顾名思义，就是在金融交易中，对可能出现的各种风险进行识别、评估、控制和监测，以降低风险带来的损失。
这种风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。
二、各种风险类型的简介1.市场风险市场风险是指金融资产在不同市场环境下的价格波动对金融机构带来的影响。
市场风险包括股票市场风险、汇率市场风险、债券市场风险、商品市场风险等。
金融机构可以通过多元化投资、止损等方法来控制市场风险。
2.信用风险信用风险是指在金融交易中，交易双方当中的一方无法履行合同义务而导致的损失。
例如借款人无力偿还借款，违约公司无法承担责任等。
金融机构可以通过严格的额度控制、相应的科技手段等方式进行控制。
3.流动性风险流动性风险是指当资产需要变卖时，市场上没有足够的买家来购买该资产，从而无法及时完成交易的风险。
流动性风险通常发生在债务融资、资产管理等领域。
金融机构可以通过增加流动性资产、优化资产负债结构等方式来控制。
4.操作风险操作风险是指由于人为原因（或系统失误）而导致的金融损失的风险。
例如，金融机构员工在操作中失误或者恶意操作等。
金融机构可以通过加强内部管控、建立合理的分工和职责划分等方式来控制。
三、金融风险管理的作用金融风险管理对于金融机构的稳健经营有着至关重要的作用。
首先，可以减少金融损失，进而减轻经济风险。
其次，可以提高金融机构的竞争力和信誉度。
最后，可以遵循法律法规，维护金融市场的稳定性。
金融风险管理是维护金融安全和实现经济发展，保护消费者权益的重要措施。
通过对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险的分析和控制，可以降低金融机构面临的风险，提高其盈利能力和稳健性。
建立科学、完善的金融风险管理体系，是金融机构进行风险管理和控制的基础，也是保障消费者利益的基础。
金融风险管理第一章金融风险及其管理概述
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一、什么是风险？ 不同的定义：
1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性” 1921年奈特认为，“风险是由于不确定性因素而造 成的损失” 1996年段开龄认为 “风险为预期损失的不利偏差” 1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化” 其他： 风险是未来收益的不确定性 风险是被考察变量的波动性 ……
• 将金融风险管理臵于企业管理主流之列 • 实施并逐步完善全面风险管理系统
• 在 “科学性”与“艺术性”之间寻求平衡
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认识宽客
• Quant的音译，金融工程师。俗称 “华尔街的火箭科学家”，他们更喜 欢将自己戏称为“矿工”。 • 长期以来，宽客们一直是华尔街的宠 儿，是华尔街舞台上最耀眼的明星。 • 然而。2008年金融危机爆发后，宽客 们却饱受指责。 • 他们到底是一群什么样的人？
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二、什么是金融风险？
• 单个机构的巨额损失 • 2008年，美国AIG：993亿美元 • 2008年，法国兴业银行：71.4亿美元 • 2002年，联合爱尔兰银行：6.9亿美元 • 1997年，英国国民西敏士银行：5000万英镑 • 1996年，日本三井住友银行：17亿美元 • 1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元 • 1995年，日本大和银行：11亿美元
酒，终亡火患。今论功而请宾，曲突徙薪
亡恩泽，焦头烂额为上客耶？”主人乃悟 而请之。
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第三节 金融风险的工程化管理
一、金融工程与风险管理 二、金融工程在风险管理领域的应用 三、金融工程的局限性
•陈忠阳:“内部控制、对冲和经济资本配臵——金融机构风险管 理现代机制的整体框架”, 《国际金融研究》2007（06）
理论准备： • 组合理论 • CAPM • 金融市场波动 • 一系列重大损失 事件 • 金融机构的实践 • 理论与技术的发 展 • 监管部门的推动
金融风险管理
⾦融风险管理⼀、名词解释1、系统性风险：不可分化的风险。
系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的⽅式对所有证券的收益产⽣影响。
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买⼒风险、汇率风险等。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此⼜被称为不可分散风险。
2、纯粹风险：只有损失机会，⽽⽆获利可能的风险。
3、⾦融风险管理：以消除或减少⾦融风险及不利影响为⽬的，⼈们通过⼀系列政策和措施来控制⾦融风险的⾏为。
4、存款保险制度：⼀种⾦融保障制度，是指由符合条件的各类存款性⾦融机构集中起来建⽴⼀个保险机构，各存款机构作为投保⼈按⼀定存款⽐例向其缴纳保险费，建⽴存款保险准备⾦，当成员机构发⽣经营危机或⾯临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款⼈⽀付部分或全部存款，从⽽保护存款⼈利益，维护银⾏信⽤，稳定⾦融秩序的⼀种制度。
5、久期：也称持续期，是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的。
它是以未来时间发⽣的现⾦流，按照⽬前的收益率折现成现值，再⽤每笔现值乘以其距离债券到期⽇的年限求和，然后以这个总和除以债券⽬前的价格得到的数值。
6、缺⼝：利率敏感性缺⼝⽤于衡量商业银⾏净利息收⼊对市场利率的敏感程度。
利率敏感性缺⼝由利率敏感性资产与利率敏感性负债之差表⽰。
7、表内套期保值：不分别考虑即期交易和远期交易的损益，调整外汇风险敞⼝为零，来消除外汇风险影响。
但是表内套期保值成本较⾼，同时通过对资产负债的调整会对整个机构的运营产⽣影响。
8、远期利率协议：交易双⽅约定在⼀定期限后以⼀个固定的远期利率出借⼀定期限和规模的资⾦的协议，提供了防范未来利率变化风险的⼀种机制。
9、极限测试：极端测试法指将商业银⾏置于某⼀特定的极端市场情况下，如果利率期限骤升150个点，汇率贬值10%等异常的市场变化，然后测试该银⾏在这些关键市场变量情况下的表现状况。
金融风险管理解析
金融风险管理解析金融风险是财务活动中的潜在损失，它可能影响到金融机构和市场的安全与稳定。
为了应对这些风险，金融风险管理的概念应运而生。
本文将从概念、风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等方面对金融风险管理进行解析。
1. 金融风险管理概述金融风险管理是一种管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。
它的目标是通过有效地识别、评估和控制风险，以减少潜在的财务损失。
金融风险管理的核心是提高组织的整体稳定性和可持续性。
2. 风险识别风险识别是金融风险管理的第一步。
它涉及到对潜在风险的准确辨认和分类。
一些常见的金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
金融机构应该通过对外部环境、市场情况和公司内部运营的综合分析，识别并理解可能存在的风险。
3. 风险评估与监测风险评估与监测是金融风险管理的关键环节。
该环节通过对已识别的风险进行量化分析，评估其可能性和潜在影响。
风险监测则是对已识别和评估的风险进行关注和监控，及时发现可能的风险暴露。
金融机构应建立有效的风险监测系统，以便及时采取措施来减少潜在的损失。
4. 风险控制风险控制是金融风险管理的核心环节。
它旨在通过各种方法和工具来减少潜在的风险。
金融机构可以通过多元化投资组合、风险对冲、合理设置止损点等手段来控制风险。
此外，建立有效的内部控制和风险审查机制也是风险控制的重要手段。
5. 风险传播金融风险的传播是指在金融体系内部和金融市场中风险的扩散和传递。
金融机构之间的相互紧密联系和依赖关系加剧了风险的传播。
金融机构应该关注风险传播的可能性和影响，并采取措施来控制和缓解风险传播的风险。
总结：金融风险管理是管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。
它包括风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等环节。
金融机构应具备准确辨认和分类风险的能力，建立有效的风险监测系统，采取适当的风险控制措施，并关注和控制风险传播的可能性和影响。
只有通过科学合理的金融风险管理，金融机构才能实现整体稳定和可持续发展。
金融风险管理题库11-24
第一章金融风险管理概述一、单项选择1.下列关于风险分类的说法，不正确的是()。
A．按风险发生的范围可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险B．按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险C．按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险D．按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类2.风险是指()。
A．损失的大小B．损失的分布C．未来结果的不确定性D．收益的分布3.关于风险，下列说法错误的是（）。
A.风险和收益成正比B.风险是一个事后概念，损失是一个事前概念C.风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础D.风险绝不等同于损失本身4.风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循（）的基本规律。
A．高风险低收益、低风险高收益B．高风险高收益、低风险低收益C．低风险高收益D．高风险低收益5.关于国家风险，下列说法错误的是()。
A.在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险B.国家风险分为政治风险、社会风险、经济风险C.国家风险是由债务人所在国家的行为引起的D.个人一般不会遭受国家风险6.由于形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合风险的是（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险7.国家风险是由（）引起的，超出了（）的控制范围。
A.债权人，国家B.债务人，债权人C.债权人所在国的行为，国家D.债务人所在国的行为，债权人8.由于有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失B，属于（）A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.国家风险9.前台交易系统无法处理交易或执行交易时延误，这属于（）。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.战略风险10.一家商业银行在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，下列说法正确的是（）。
A．此情形属于市场风险的一种B．此情形是操作风险的表现C．此情形会造成交易成本下降D．此情形不会引发信用风险11.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
金融风险管理
⾦融风险管理简答与论述：1) 理解⾦融风险的基本概念；第⼀种观点认为，⾦融风险是指由于⾦融资产价格的波动，造成投资收益率的不确定性或易变性，这种易变性可⽤收益率的⽅差或标准差度量。
第⼆种观点认为，⾦融风险是由于⾦融资产价格波动给投资者造成损失的可能性或损失的不确定性。
该观点认为只有在价格波动给投资者造成损失时才有风险，不造成损失的任何波动都不应视为风险。
2) 了解⾦融风险计量的基本理论与⽅法；模型:1、基于效⽤函数的风险⾦计量模型。
（1）效⽤值是反映⼈们对财富的精神感受。
（2）效⽤函数反映的是效⽤值随后果值变化的关系。
（3）期望效⽤函数是各后果效⽤值的数学期望。
（4）风险的主观价值。
2、Fishburn 的⼀般计量模型Fishburn在前⼈研究的基础上，从分理化⾓度对风险测度进⾏了探讨，提出了风险计量的⼀般模型，对后⼈进⾏风险计量研究具有重要的指导作⽤。
⽅法：1、⽅差计量理论。
Markowitz假定投资风险可视为投资收益的不确定性，这种不确定性可⽤投资收益率的⽅差或标准差度量。
以此为基础，理性投资者在进⾏投资时总是追求投资风险和收益之间的最佳平衡，即在⼀定风险下获取最⼤收益或⼀定收益下承受最⼩风险，因此通过M－V分析，并求解单⽬标下的⼆次规划模型，可实现投资组合中⾦融资产的最佳配臵。
2、信息熵理论。
是研究信息系统不确定性测度的指标。
由于证券投资风险是证券投资收益不确定性的体现，所以信息熵理论在证券投资风险的计量中也得到了应⽤。
3、⾮线性分形⼏何理论。
该理论认为现实世界中的物体，其维数不是整数，⽽是分数。
分形维实质上度量了物体参差不齐的性质。
投资风险可以⽤分形维的⽅法计量。
⽽分形维可⽤分形时间序列中Hurst指数计算。
4、风险下偏矩计量理论下偏矩是下⽅风险（Downside-risk）⽅法的⼀种，这种理论认为只有损失或达不到⽬标收益率的部分才是风险，它有效地克服了⽅差类指标的不⾜，是最有发展前景的⼀类指标；其中，损失概率、期望损失、半⽅差等常⽤的指标都是它的特例。
金融风险管理概述
金融风险管理概述金融风险概述●一、金融风险的定义●二、金融风险的特征●三、金融风险的分类●四、金融参与者对待风险的态度一、金融风险的定义定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
金融风险定义的理解。
从上面我们可以得出金融风险与一般风险的两个主要区别：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险;二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。
因此，金融风险的外延比其他风险要小，内涵比其他风险要大。
●金融风险的特征1、隐蔽性：2、扩散性；3、加速性4、不确定性5、可管理性6、周期性三、金融风险的分类●按金融风险的主体或承担者分类1.金融机构风险：2.企业金融风险：3.居民金融风险：4.政府金融风险：5.金融体系风险：按照风险来源不同分类：1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。
3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。
它包括市场流动性风险和现金流动性风险。
4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。
主要来自技术和组织两个层面。
按照金融风险能否分散分类1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。
它无法通过资产组合分散。
这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。
2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。
它可以通过资产组合分散。
因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。
●按金融风险的层次分类1.微观金融风险：参与者2.宏观金融风险：国家，金融体系按金融风险的地域分类1.国内金融风险2.国际金融风险●按金融风险的形态分类1.信用风险2.操作风险3.流动性风险4.政策风险5.利率风险6.汇率风险7.通货膨胀风险8.法律风险9.经营风险 10.道德风险(信息不对称)商业银行风险的主要类别1.信用风险2. 市场风险3. 操作风险4. 流动性风险5. 国家风险6. 法律风险7. 声誉风险8. 战略风险●信用风险（违约风险）主要种类违约风险结算风险（1974年赫斯塔特银行破产）● 2. 市场风险主要种类利率风险汇率风险股票风险商品风险3.操作风险（1）含义：由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。
第一讲金融风险与金融风险管理概述
•二、金融风险管理的涵义及类型
– 以消除和减少金融风险及其不利影响为目的，通过实 施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。包括 对金融风险预测、识别、度量、策略选择、实施及事 后评估等内容。 – 根据管理主体不同，金融风险管理分为内部管理与外 部管理。
• 金融风险内部管理指的是经济行为主体针对自身存在的危险因 素进行一系列的管理措施行为。 • 金融风险外部管理指经济行为主体之外的机构或组织对其进行 的风险管理行为。包括监督机构的风险监管、行业自律组织的 管理等。
1、法律风险 Legal Risk
无法满足法律要求或违法——惩罚性损失。
2、合规风险 Compliance risk
违反监管规定或监管原则——法律诉讼或处罚。
3、监管风险 regulatory risk
法律或监管规定发生变化——正常经营能力、竞 争能力或生存能力受到影响。
（七）战略风险（strategy risk）
加拿大某银行金融集团内部风险管理组织体系
审计委员会(董事会) 管理审查和风险政策委员会(董事会) 风险委员会
资产负债管理委员会
利率风险管理委员会 外汇和流动资金管理委员会
风险管理委员会
道德和职守管理委员会
风险政策审查委员会
交易风险管理委员会 国家风险和行业风险
四、金融风险管理的流程
• 金融风险管理的一般程序为：
不确定性的描述，即一赌局出现x结果的概率为π ，出现 y结果的概率为1- π
n
n 个 不 确 定 性 后 果 （ x ， i 1 , 2n ) 下 的 期 望 效 用 ： i E [] u p u ( x ) i i
i 1
５、风险态度
（1）风险厌恶 Risk Aversion
金融风险管理流程图谱
金融风险管理流程图谱第一章金融风险概述 (2)1.1 金融风险的定义与分类 (2)1.2 金融风险管理的意义与目标 (3)第二章风险识别 (3)2.1 风险识别的方法与工具 (3)2.1.1 专家访谈法 (3)2.1.2 文献分析法 (3)2.1.3 数据挖掘法 (4)2.1.4 风险地图 (4)2.2 风险识别的流程与步骤 (4)2.2.1 确定风险识别的目标和范围 (4)2.2.2 收集风险信息 (4)2.2.3 分析风险因素 (4)2.2.4 评估风险程度 (4)2.2.5 制定风险应对策略 (4)2.3 风险识别的实践案例分析 (4)2.3.1 收集风险信息 (4)2.3.2 分析风险因素 (5)2.3.3 评估风险程度 (5)2.3.4 制定风险应对策略 (5)第三章风险评估 (5)3.1 风险评估的指标体系 (5)3.2 风险评估的方法与模型 (6)3.3 风险评估的流程与实践 (6)第四章风险度量 (7)4.1 风险度量的基本概念 (7)4.2 风险度量的方法与模型 (7)4.3 风险度量的应用案例分析 (8)第五章风险预警 (9)5.1 风险预警的原理与方法 (9)5.2 风险预警的指标体系 (9)5.3 风险预警的实践与案例分析 (9)第六章风险控制 (10)6.1 风险控制的基本策略 (10)6.2 风险控制的方法与工具 (10)6.3 风险控制的实践案例分析 (11)第七章风险转移 (11)7.1 风险转移的基本方式 (11)7.2 风险转移的金融工具 (12)7.3 风险转移的实践案例分析 (12)第八章风险补偿 (13)8.1 风险补偿的基本原理 (13)8.2 风险补偿的方法与策略 (13)8.3 风险补偿的实践案例分析 (14)第九章风险监管 (14)9.1 风险监管的法律法规 (14)9.2 风险监管的体制与机制 (14)9.3 风险监管的实践与案例分析 (15)9.3.1 实践案例一：某银行信贷风险监管 (15)9.3.2 实践案例二：某保险公司投资风险监管 (15)9.3.3 实践案例三：某证券公司市场操纵风险监管 (15)第十章金融风险管理信息系统 (15)10.1 金融风险管理信息系统的构建 (15)10.2 金融风险管理信息系统的应用 (16)10.3 金融风险管理信息系统的维护与优化 (16)第一章金融风险概述1.1 金融风险的定义与分类金融风险是指在金融市场中，由于不确定性的存在，导致金融资产价值波动、金融机构经营困难以及金融市场运行失衡的可能性。
对金融风险管理的理解
对金融风险管理的理解
金融风险管理是指金融机构或个人在经营和投资过程中，通过识别、评估和控制可能带来损失的各种风险，以保护自身财务健康和稳定的一种管理方法。
金融风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
金融风险管理的目标是通过合理的风险控制措施，减少潜在的金融损失，并确保金融机构或个人能够在市场波动和不确定性环境中维持稳定的经营和投资状况。
在风险管理过程中，需要进行风险识别和评估，确定风险承受能力和风险偏好，制定风险管理策略和措施，以及监控和评估风险管理效果。
金融风险管理的重要性体现在以下几个方面：
1. 保护资产：金融风险管理可以帮助金融机构或个人识别潜在的风险，并制定相应的风险控制措施，以保护资产免受损失。
2. 降低不确定性：金融市场存在不确定性和波动性，金融风险管理可以通过对风险的评估和控制，减少不确定性对经营和投资的影响。
3. 提高信誉度：金融风险管理可以帮助金融机构建立和维护良好的信誉度，增加投资者和客户的信任和合作意愿。
4. 符合监管要求：金融机构通常需要遵守监管机构对风险管理的要求，金融风险管理可以帮助机构满足这些要求，并获得监管机构的认可和支持。
综上所述，金融风险管理是一种必要的管理方法，可以帮助金融
机构或个人降低损失风险，提高资产保护能力和经营稳定性，同时也有助于提高市场竞争力和信誉度。