证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题及详解—选择题ppt课件
《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题解析
《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题解析《证券投资顾问业务》证券投资顾问胜任能力考试历年真题及详解证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题（一）一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。
12010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。
A．投资顾问B．证券经纪C．证券投资咨询D．财务顾问【答案】C查看答案【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。
2反应过度可以用来解释股市中的（）。
A．市盈率效应B．动量效应C．反转效应D．小公司效应【答案】C查看答案【解析】行为金融学派的学者认为反转效应和动量效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的依据。
3一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A．1.25B．1C．0.5D．0.8【答案】D查看答案【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。
根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000＝0.8。
4下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是（）。
A．速动比率B．资产负债率C．产权比率D．已获利息倍数【答案】A查看答案【解析】长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。
A项，速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。
5某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编7(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编7一、单项选择题1.证券投资顾问业务的原则不包括（）。
A.忠实诚信B.勤勉尽责C.获利保证√D.善良管理人注意原则解析：证券投资顾问业务的原则：1.忠实诚信2.勤勉尽责3.善良管理人注意原则4.专业胜任5.保密原则2.在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。
A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会√D.证券交易所解析：申请人通过所在机构向协会申请执业资格。
3.如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（）。
A.融资缺口=-流动性资产+借入资金√B.融资缺口=流动性资产+借入资金C.融资缺口=-流动性资产-借入资金D.融资缺口=流动性资产-借入资金解析：融资缺口=-流动性资产+借入资金4.证券公司应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
A.3B.5 √C.7D.10解析：证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
5.客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。
A.投资收入较低B.投资收入较高C.消费支出较低D.消费支出较高√解析：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。
6.债券互换中替代互换的风险来源，错误的是（）。
A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短√C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化解析：风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。
7.投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资目标进行改动，则需（）。
A.对客户说明B.对客户说明并征得客户同意√C.不能修改D.自行修改解析：如果在制定投资方案的过程中，计划对已确定的投资目标进行改动，必须对客户说明，并征得客户同意。
(2024版)2024年6月2日《证券投资顾问》真题卷(79题)
可编辑修改精选全文完整版2024年6月2日《证券投资顾问》真题卷(79题)1. 【单项选择题】技术分析理论不包括()。
A. 切线理论B. 资本资产定价理论C. 波浪理论D. 循环周期理论正确答案：B参考解析：技(江南博哥)术分析的主要理论：道氏理论、K 线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、循环周期理论。
2. 【单项选择题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据( )选择证券。
A. 风险大小与收益高低B. 是否分红派息C. 流通性高低D. 是否配股正确答案：A参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。
这些假设条件可概括为如下3项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合(选项A 正确);②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。
3. 【单项选择题】特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力 ( )A. 特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险B. 两者都同时考虑系统风险和非系统风险C. 夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险D. 两者都只考虑系统风险正确答案：A参考解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。
4. 【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客回访的程序，内容和要求，并( )。
A. 指定多部门共同实施B. 指定专门人员独立实施C. 指定多部门分别独立实施D. 成立专门的委员会正确答案：B参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。
4. 【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客回访的程序，内容和要求，并( )。
证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题五
证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题证券专业资格考试科目《证券投资顾问业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，投顾考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。
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选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)21[单选题]β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于()。
A.β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险B.β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险C.标准差衡量的是总风险，β衡量的是系统风险D.标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险参考答案：C易错项为C,B。
参考解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。
22[单选题]按照生命周期理论，下列表述正确的是()。
A.家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险B.家庭形成期储蓄特征是收入增加而支出稳定C.家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险D.家庭成长期储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低参考答案：C易错项为C,A。
参考解析：A项描述的是家庭成长期的资产特征;B项描述的是家庭成长期的储蓄特征;D项描述的是家庭成熟期的储蓄特征。
23[单选题]对现金和流动资产的日常管理是()。
A.现金管理B.消费管理C.债务管理D.负债管理参考答案：A易错项为A,B。
参考解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。
24[单选题]用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是()。
A.净资产B.净现金流C.总资产D.现金流入参考答案：A易错项为A,B。
参考解析：净资产是客户总资产减去总负债的差额。
可以用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。
25[单选题]某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编2(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编2一、单项选择题1.深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。
A.1B.3 √C.7D.102.在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。
A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会√D.证券交易所3.通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（）。
A.地域经济B.股份分析C.公司分析√D.产业分析解析：自上而下分析的主要步骤和内容:①宏观经济分析宏观经济分析主要包括宏观经济形势分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。
②证券市场分析a.证券市场供给的决定因素，如宏观经济环境、发行上市制度、市场设立制度、股权流通制度、上市公司质量等:b.证券市场需求的决定因素，如宏观经济环境、市场准入制度、利率水平、个人投资者的全融资产结构、机构投资者的数量和类型、市场的对外开放等.③行业和区域分析行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响.区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响.④公司分析公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析。
借此评估和预侧证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势.4.加强指数法是指基金管理人将（）管理方式与（）股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。
A.标准指数法，保守型B.标准指数法，积极型C.指数法，积极型√D.指数法，保守型5.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（）。
A.买入√B.卖出C.清仓D.满仓解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。
它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础。
根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编11(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编11一、单项选择题1.（）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理A.中国证劵业协会√B.中国证监会C.国务院D.期货业协会解析：中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理2.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（）。
A.基础货币B.货币乘数C.利率√D.货币供应量解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的増减而影响总支出和总收入，这一传导机制的主要环节是利率。
3.指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略√D.主动型投资策略解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。
通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。
4.国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有（）在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。
A.国外居民B.常住居民√C.国内居民D.常住居民但不包括外国人解析：国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。
5.下列关于教育内容表述正确的是（）。
A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划√B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划解析：教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划6.证券产品选择的步骤是（）。
A.了解客户信息—确定投资策略—分析证券产品B.确定投资策略—分析证券产品—调整投资策略C.确定投资策略—了解证券产品的特性—分析证券产品√D.了解客户信息—了解证券产品的特性—确定投资策略解析：证券产品选择的步骤：1.确定投资策略:根据投资者对风险的态度‘衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题库(五)
证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题库（五）1.单项选择题（江南博哥）如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于（）。
A. 短期目标B. 中期目标C. 中长期目标D. 长期目标正确答案：A参考解析：客户的投资目标按时间长短划分为短期目标、中期目标和长期目标。
其中，短期目标包括休假、购置新车、存款等。
2.单项选择题假设金融机构总资产为800亿元，加权平均久期为4年，总负债为600亿元，加权平均久期为2年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。
A. -2.5B. 1C. -1D. 2.5正确答案：D参考解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期－(总负债／总资产)×负债加权平均久期=4－（600／800）×2=2.5。
3.单项选择题【该试题已过期】某人现年45岁，已工作20年，其决定退休年龄为60岁，假设该人工作以来的每年税后收入为15万元，支出为10万元，若合理的理财收入为净值的5％，则该人应有的财务自由度为（）。
A. 25％B. 5％C. 50％D. 40％正确答案：C参考解析：财务自由度=（目前净资产X投资回报率）／目前的年支出=（15－10）×20×5％÷10×100％=50％。
4.单项选择题当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则银行流动性将（）。
A. 不变B. 减弱C. 增强D. 无关正确答案：B参考解析：当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。
5.单项选择题如果投资者认为市场效率较强时，应采取的债券组合管理策略是（）。
A. 利率预期策略B. 指数化投资策略C. 债券互换策略D. 水平分析策略正确答案：B参考解析：面对各种债券投资组合管理策略，具体选择哪一种策略，投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定：(1)经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1(含答案)
证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1一、单项选择题1.证券投资顾问服务费用应当以（）收取。
A.公司账户√B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母解析：证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。
2.以下（）为套利组合应满足的条件。
A.该组合具有期望收益率B.该组合因素灵敏度系数大于零C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0√D.该组合因素灵敏度系数小于零解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。
（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。
3.信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。
A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险√D.补偿企业运营风险解析：信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。
4.时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。
A.大小B.重要性C.发生时间先后√D.记录时间先后解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。
时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。
5.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。
A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产√D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。
实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。
6.流动性风险控制指标主要有（）。
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某客户对风险的关注更甚于对收益的关心， 更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜 欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产 品，从风险偏好看，该客户属于（ ）投资者
。
A．稳健性 B．保守型 C．平衡性 D．进取型
【答案】A
【解析】按风险偏好不同，可将投资者划分 为保守型、稳健性、平衡型、成长型和进取型。 其中，稳健型投资者总体来说已经偏向保守，对 风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退
C．45600
D．40800
【答案】D 【解析】该企业第一季度材料采购的金额为 ：（1200×3＋6000×10%－800）×12=40800（ 元）。
在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5 亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受 额为（ ）亿元。 A．5.0
B．0.8
C．6.25 D．4.0 【答案】D
【解析】风险限额管理是对关键风险指标设 置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。 单一客户授信限额的计算公式是：MBC= EQ × LM。MBC为最高债务承受额；EQ为所有者权益
；LM为杠杆系数。在本题中，EQ为5亿元，LM
为0.8，故MBC=5×0.8=4.0（亿元）。
假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均 久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为 4年，则该机构的资产负债久期缺口为（ 。 ）
【解析】AB两项，权证的时间价值等于理论 价值减去内在价值，它随着存续期的缩短而减小 ；C项，以认购权证为例，杠杆作用表现为认购 权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上
涨或下跌的速度快得多；D项，权证是一种期权
，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模 型（简称BS模型），BS模型适用于欧式权证。 【说明】内在价值是标的股票价格与行权价 格的差价；理论价值代表持有者对未来股价波动
休的中老年人士为主。他们更愿意选择风险较低
而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较 高收益机会的结构性理财产品。
【说明】不同类型投资者的特点
下列关于权证的描述中，正确的而减小 B．权证的时间价值等于交易价格减去内在
价值
C．权证的杠杆作用表现为认股权的市场价 格比其标的股票的市场价格变化速度慢得多 D．BS模型适用于美式权证定价 【答案】A
B．可以向公司的其他客户
C．不得向他人 D．在客户不知情的情况下可以向他人 【答案】C
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定 》第二十条，证券投资顾问向客户提供投资建议 ，知悉客户做出具体投资决策计划的，不得向他 人泄露该客户的投资决策计划信息。
假设金融机构根据过去100天的历史数据计 算持有交易头寸的VaR值为1000万元人民币，置 信水平为99%，持有期为1天，则该机构在未来 100个交易日内，预期所持有的交易头寸最多会
VaR也不意味着可能发生的最大损失。
下列关于资本资产定价模型基本假设的表述
，不正确的是（ ）。 A．投资者都依据标准差评价证券组合的收
益水平
B．投资者对证券的收益、风险及证券间的 关联性具有完全相同的预期 C．资本市场没有摩擦 D．投资者都依据方差（或标准差）评价证
券组合的风险水平
【答案】A
有（
A．2 B．1
）天的损失超过1000万元。
C．10 D．3
【答案】B
【解析】风险价值（VaR）是指在一定的持有
期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险 要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。该
银行在1个交易日内最多会有1%（=100%-99%）的
可能性损失超过1000万元，则在100个交易日内 将最多会有1（=100×1%）天的损失超过1000万 元。 【说明】VaR并不是即将发生的真实损失；
【答案】C
【解析】套利组合需要满足以下三个条件： ①组合中各种证券的权数满足：w1+w2+…+wN=0 ，表示不需要投入额外资金；②w1b1+w2b2+… + wNbN=0，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数，
表示套利组合对任何风险因素均不敏感；③组合
具有正的期望收益率，即：w1E（r1）+w2E（r2 ）+…+wNE（rN）>0,其中，E（ri）表示证券i的 期望收益率。
A．﹣2
B．﹣2.8 C．2 D．2.8 【答案】D
【解析】久期缺口是资产加权平均久期与负 债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。本题 中，该机构的资产负债久期缺口＝资产加权平均 久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期
=6-（800/1000）×4=2.8。
证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客 户做出具体投资决策计划的，（ 户的投资决策计划信息。 A．可以向公司的其他投资顾问 ）泄露该客
证券投资顾问胜任能力考试辅导系列
《证券投资顾问业务》
真题及详解—选择题（1）
主讲教师：杨辉
某股票在12月31日价值为100元，次年3月 31日该股票的价值为110元，则该股票按年计算 的实际单利收益率为（ ）。 A．40.56% B．30.25% C．40% D．46.41% 【答案】C 【解析】单利收益率下，S=P×（1＋r×n） 。其中，S为股票终值，P为股票现值，r为年单 利收益率，n为时间。所以，110=100×（1＋ r×1/4），解得：r=40%。
带来的期望与机会。
某公司2009年第一季度产品生产量预算为 1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材 料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度 生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季
度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12
元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为 （ ）元。 A．26400 B．60000
【说明】复利终值的计算公式为：S= P× (1 +i)n。
根据套利定价理论，任何一个由N种证券按 权数w1、w2、…、wN构成的套利组合F都应当满足 （ ）。 A．该组合中各种证券权数之和等于1
B．套利组合是风险最低，收益最高的组合
C．w1b1+w2b2+…+ wNbN=0，其中，bi表示证券 i的因素灵敏度系数 D．套利组合的风险为零，但收益率等于无 风险收益率