第五章负债融资

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负债财务管理制度

第一章总则第一条为加强公司负债管理，优化负债结构，降低财务风险，提高资金使用效率，根据国家有关法律法规和公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有负债业务，包括但不限于借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。

第三条公司负债管理应遵循以下原则：1. 合规性原则：严格遵守国家法律法规，确保负债业务的合法性。

2. 安全性原则：确保负债资金的安全，避免资金损失。

3. 效益性原则：在保证安全的前提下，追求负债成本的最优化。

4. 流动性原则：保持负债结构的合理流动，满足公司日常经营和投资需求。

第二章负债管理组织架构第四条公司设立负债管理委员会，负责制定负债管理制度、审批负债计划、监控负债风险等。

第五条负债管理委员会下设负债管理部，负责日常负债管理工作，包括负债计划的编制、审批、执行和监督。

第三章负债计划管理第六条负债管理部应根据公司发展战略和年度经营计划，编制年度负债计划，包括负债规模、期限、利率等。

第七条年度负债计划需经负债管理委员会审议通过，并报公司董事会批准。

第八条负债管理部应根据批准的负债计划，合理安排负债结构，确保负债资金的有效利用。

第四章负债审批与执行第九条负债管理部负责审批下列负债事项：1. 单笔金额超过一定限额的借款申请。

2. 发行债券的方案。

3. 融资租赁的合同。

4. 其他重大负债事项。

第十条负债管理部应确保负债审批流程的合规性，提高审批效率。

第十一条负债管理部负责监督负债计划的执行情况，确保负债资金按照批准的用途使用。

第五章负债风险控制第十二条负债管理部应建立负债风险预警机制，定期评估负债风险，及时采取措施降低风险。

第十三条负债管理部应密切关注宏观经济、金融市场变化，及时调整负债策略。

第十四条公司应建立负债风险责任制，明确各部门在负债风险管理中的职责。

第六章负债信息管理与披露第十五条负债管理部应建立负债信息管理系统，及时、准确地记录负债信息。

第十六条公司应按照法律法规要求，定期披露负债信息，接受社会监督。

财务管理学(第8版)习题答案

财务管理学(第8版)习题答案财务管理学(第8版)习题答案第一章：基础概念1. (a) 财务管理学是研究如何在资源有限的情况下，对企业的资金进行规划、筹集和运用的学科。

(b) 财务管理学的目标是最大化股东财富。

(d) 资本预算决策是指对长期投资项目进行评估和选择的过程。

2. (a) 法人：指具有法人地位的企业和组织，可以独立承担各种权利和义务。

(b) 市场：指供给和需求的相互作用下形成的商品和服务的交换场所。

(d) 资本市场：指进行证券交易的场所，包括股票市场和债券市场。

第二章：财务报表分析1. (a) 资产负债表是反映企业在某一特定日期上的财务状况的报表。

(b) 利润表是反映企业在一定时期内盈利情况的报表。

(d) 所有者权益变动表是反映企业在一定时期内所有者权益变动情况的报表。

2. (a) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债，衡量企业短期偿债能力。

(b) 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债，衡量企业除存货外的短期偿债能力。

(d) 资产收益率 = 净利润 / 总资产，衡量企业利用资产创造利润的能力。

第三章：财务规划与预测1. (a) 财务规划是根据预定的目标，制定财务活动方案和计划的过程。

(b) 财务预测是对未来一定时期内的财务状况和结果进行预测和估计。

(d) 周期预算是指按一定时间周期制定的预算，如年度预算。

2. (a) 现金收入预测是根据企业的销售计划和市场环境等因素，预测未来一定时期内的现金收入情况。

(b) 资金需求预测是根据企业的财务计划和经营活动，预测未来一定时期内的资金需求量。

《长期负债融资》课件

创新融资工具
开发更多符合企业需求的长期负债融资工具，如可转换债券、绿色债券等。
数字化融资
利用大数据、人工智能等技术提高融资效率，降低融资成本。
供应链融资
通过优化供应链管理，降低企业整体融资成本，提高资金使用效率。
长期负债融资的发展前景
01
随着经济的复苏和金融市场的逐步稳定，长期负债融资市场将迎来新的发展机遇。
04
长期负债融资的策略选择
如何选择长期负债融资的种类
银行贷款
银行贷款是常见的长期负债融资方式，适用于不同规模的企业。其优点是融资成本较低，但需提供抵押或担保。
债券发行
债券是直接向投资者募集资金的方式，可公开或私下发行。其优点是资金成本低，但需定期支付利息。
融资租赁
融资租赁是一种通过租赁设备来代替贷款的融资方式，适合需要大量设备的企业。其优点是无需提供大量抵押品，但需支付较高的租金。
与短期负债融资相比，长期负债融资具有期限长、风险大、成本高、灵活性差等特点。
长期负债融资的种类
01
长期债券
企业通过发行长期债券筹集资金，债券持有人有权获得固定的利息回报并到期收回本金。
02
长期借款
企业向银行或其他金融机构申请的长期借款，通常用于大型
项目或固定资产投资。
03
租赁融资
企业通过租赁方式获得资产的使用权，并分期支付租金，是一种特殊的长期负债融资方式
长期负债融资的风险
01
市场风险
长期负债的利率、汇率等市场因素的变化可能导致企业面临
较大的市场风险。
02
违约风险
企业无法按时偿还长期负债的本金和利息，可能导致违约风
险。
03

企业负债管理规定(3篇)

第1篇第一章总则第一条为了加强企业负债管理，提高资金使用效率，防范财务风险，保障企业合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业会计准则》等相关法律法规，结合本企业实际情况，特制定本规定。

第二条本规定适用于本企业所有负债业务，包括但不限于短期负债、长期负债、融资租赁、担保等。

第三条企业负债管理应当遵循以下原则：（一）合法性原则：企业负债行为必须符合国家法律法规和金融政策；（二）安全性原则：企业负债规模应与资产规模相匹配，确保企业财务安全；（三）流动性原则：企业负债结构应合理，确保资金流动性；（四）效益性原则：企业负债成本应合理，提高资金使用效益。

第二章负债分类与额度管理第四条企业负债分为以下类别：（一）短期负债：指期限在一年以内的负债，包括短期借款、应付账款、预收账款等；（二）长期负债：指期限在一年以上的负债，包括长期借款、长期应付款、融资租赁等；（三）或有负债：指可能发生的负债，如担保、未决诉讼等。

第五条企业负债额度管理：（一）短期负债额度：根据企业生产经营需要和资金周转情况，合理确定短期负债额度；（二）长期负债额度：根据企业投资计划、资金需求和市场环境，合理确定长期负债额度；（三）或有负债额度：根据企业业务特点、担保规模和风险承受能力，合理确定或有负债额度。

第六条企业负债融资应当遵循以下程序：（一）需求分析：各部门根据业务发展需要，提出负债融资申请；（二）风险评估：财务部门对融资申请进行风险评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险等；（三）方案制定：根据风险评估结果，制定负债融资方案；（四）审批决策：提交公司管理层审批；（五）融资实施：按照审批意见，实施负债融资；（六）监督评价：对负债融资效果进行监督评价。

第七条企业负债融资方式包括：（一）银行借款：包括短期借款、中长期借款等；（二）发行债券：包括企业债券、公司债券等；（三）融资租赁：包括经营租赁、融资租赁等；（四）其他融资方式：如融资担保、保理等。

审计案例研究第五章重点提示及习题解答

第五章筹资与投资循环审计案例案例一华兴公司负债融资审计案例一、特点负债筹资是企业传统筹集资金的方式，本案例中所分析的被审计单位的会计错误与舞弊的形式是负债筹资中存在的主要问题，但并不是全部，还可能存在其他一些错弊，如：（1）混淆长期借款和短期借款的界限；（2）未经批准擅自扩大或变相扩大债券发行规模；（3）向证券管理机构和人民银行呈报虚假材料，募集债券时向社会公众和投资法人公布虚假的债券发行简章。

二、学习重点重点掌握银行借款合同和银行借款利息的审计内容和过程。

三、本案例的关键内容1．审计人——立新会计师事务所。

2．被审计人——华兴股份有限公司。

3．审计时间和内容项目组于2002年2月10至3月5日对该公司2001年度的会计报表进行了审计。

本案例主要反映负债融资的审计过程及相关问题。

4．审计方法与过程（1）通过了解、调查、描述、测试与评价对被审计单位进行了控制测试。

（2）编制借款明细表并与有关会计资料核对，审阅借款的明细账，函证开户银行，核实借款的实有额，审查借款的使用情况、财务费用的列支情况、溢价发行企业债券的会计处理等情况。

5．长期借款利息的审计（1）会计制度规定（2）实际中的问题及本案例的情况6．债券发行价格总额与债券面值总额差额的摊销的审查（1）会计制度的规定（2）本案例的情况部分作业题的解答（见教材P76）1．关于负债融资内部控制的关键控制点除了本案例中内部控制调查表中所列示的，还有哪些？答：是否对计划和合同的制定进行授权控制；对长期借款是否有资产担保；是否定期或不定期地进行核对；对借款利息是否经常复核；等等。

2．审计人员在审查长期借款时除了案例中提到的内容，还应注意把握哪些审查要点？答：审查年末有无到期未偿还的借款，逾期借款是否办理了延期手续；审查借款是否在资产负债表上恰当披露，一年内到期的长期借款是否已转到流动负债；等等。

3．审计人员王军在审查应付债券时，假设仅仅发现“溢价发行的企业债券，其实际收到的金额与债券票面金额的差额，没有在债券存续期间分期摊销”这一个问题，据此回答王军对应付债券审计后确认正确的内容。

债务性融资管理办法

XX股份有限公司债务性融资管理办法第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（以下简称“公司”）债务性融资行为，合理筹措和安排资金，降低资金成本，防范融资风险，根据《中华人民共和国公司法》等法律法规，结合公司实际，制定本办法。

第二条本办法适用公司、全资子公司和控股子公司（以下简称“各单位”）。

第三条本办法所称债务性融资是指通过金融机构、金融中介机构或其他公司获取资金的行为，融资工具包括但不限于银行贷款、票据、保理、发行债券等，不包括通过发行证券向社会公众投资者募集资金等股权融资行为以及公司各单位间的财务资助行为。

第四条债务性融资管理基本原则：（一）合法合规：融资事项办理必须符合法律、法规的规定。

（二）统筹平衡：根据融资需求，对融资额度、结构、成本以及利率风险等进行统筹平衡，在确保流动性安全的前提下降低整体融资成本。

（三）预算管控：融资事项纳入公司预算管理，无预算不得实施。

（四）严控风险：科学评估公司经营状况、融资需求与偿债能力，控制融资规模，防范财务风险。

第二章组织和职责第五条资产财务部是公司债务性融资的组织管理部门，主要职责：（一）负责完善债务性融资管理制度；（二）负责公司负债预警；（三）负责洽谈并选定授信银行；（四）负责审议各单位年度债务性融资预算，并制定公司年度债务性融资方案，履行相关审批程序；（五）负责组织实施债务性融资的具体工作；（六）负责按国务院国有资产监督管理委员会产权管理要求，组织填报债务性融资相关信息。

（七）对各单位债务性融资活动实施情况统计跟踪。

第六条各单位财务部门是债务性融资的实施部门，主要职责：（一）负责编制并报送本单位年度债务性融资预算和月度资金计划；（二）负责本单位负债预警；（三）负责做好融资登记、资金使用和日常管理工作。

第七条各相关部门是公司债务性融资事项管理的协助部门，主要职责包括：（一）运营管理部负责融资事项所需各类经营计划、投资计划。

（二）董事会办公室负责融资事项信息披露。

(负债管理)第五章长期负债融资

《财务管理》教案第一章绪论（6学时）第一节财务透视：从历史到现实一、以筹资为重心的管理阶段以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。

其主要特点是：（1）财务管埋以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标；（2）注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注；（3）财务管理中也出现了合并、清算等特殊财务问题。

二、以内部控制为重心的管理阶段1929年，世界性的经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气，许多公司倒闭，投资者严重受损。

这一阶段财务管理的理念和内容发生了较大变化，其重心由筹资转向了内部控制与规范。

三、以投资为重心的管理阶段二战以后，企业规模越来越大，生产经营日趋复杂，市场竞争更加激烈。

这一阶段的财务管理形式更加灵活，内容更加广泛，方法也多种多样，投资决策在财务管理中取得了主导地位。

四、以资本运作为中心的综合管理阶段20世纪80年代以后，随着资本市场的不断发展，财务管理朝着资本运作等综合性的方向发展。

第二节财务基本要素：资本一、资本及其特征资本是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为生产经营活动所垫支的货币。

资本有稀缺性、增值性、控制性的特点。

二、资本的构成资本由债务资本和权益资本所构成。

一、资本的对应物--资产二、资本的所有权结构（一）资本所有权1、债权2、产权3、关系（二）资产所有权通过上图分析可知：1、企业所有资产，所有者所有企业。

2、资本金是企业运行的中心。

3、企业具有三重财务身份，即债权人财务、所有者财务和经营者财务。

第三节财务管理：对资本的运作一、资本活动1、资本取得2、资本运用（1）、资本投资（2）、资本营运3、资本收益分配二、资本配置和资本利用1、资本配置（1）、前提：资本的稀缺性（2）、方式：行政配置和市场配置（3）、过程：资本—市场—企业2、资本利用资本利用效率的衡量：资本的保值程度；资本的周转速度；资本投资的效益。

3、所有权结构的有效性—财务管理功能实现的前提4、资本配置和利用中的预期倾向—财务管理应建立在有限理性的假设之上。

负债融资培训课件39页PPT

缺点
资金成本高
26
二短期融资
短期借款的分类
1、信用借款：指没用保证人做保证或没有财产作抵押，仅凭借款人
的信用而取得的借款。又分为：
（1）信用额度借款：指商业银行与企业之间商定的在未来一段时间内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。一般要作出如下规
定：1）信用额度的期限。2）信用额度的数量。3）应支付的利率
资金成本
＝ 1
现金折扣的百分比现金折扣的百分比
360 失去现金折扣后延期付款天数
商业信用集资的优缺点
商业信用集资的优点
1、商业信用非常方便。 2、如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用没有实际成本。 3、限制少。
商业信用集资的缺点
商业信用的时间一般较短，如果企业要取得现金折扣，则时间会更短，若放弃，则要付出较高的资金成本。
有无抵押品作担保分类：抵押贷款和信用贷款。
贷款的用途分类：长期流动资金借款、固定资产借款
3
长期银行借款的基本程序
企业申请借款贷款审批签定合同
贷款的发放
4
长期借款合同
一般性条款借款种类借款用途借款数额利率期限还款方式
保护性条款一般性保护条款
例行性保护条款特殊保护条款
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。上午2时18分7秒上午2时18分02:18:0724.8.8
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。8/8/2 024 2:18:07 AM02:18:072024/8/8
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。8/8/2024 2:18 AM8/8/2024 2:18 AM24.8.824.8.8

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企业短期负债的形式，重点掌握商业信用。（3）掌握长期负债筹资，重点掌握发行企业债券和融资租赁。
重点与难点
重点：银行借款的条件及其利息的计算难点：债券发行价格的确定及融资租赁管理
第五章负债融资
第一节负债融资概述
➢ 负债融资的必要性 ➢ 负债融资的特点 ➢ 负债融资的种类
第五章负债融资
第一节负债融资概述
2.周转信贷协议－－这是一种为大公司使用的信贷额度，与一般信贷额度不同，银行负法律责任，所以银行对未使用的金额要收取一定的承诺费用。
第五章负债融资
3.补偿性余额－－银行要求企业将借款的10～20%的平均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。
4.借款抵押－－银行向财务风险大、信誉不好的企业发放贷款时，需要抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。
第五章负债融资
第三节长期借款
➢ 长期融资的种类 ➢ 长期借款的种类和条件 ➢ 长期借款的保护性条款 ➢ 长期借款的基本程序 ➢ 长期借款的成本——利率 ➢ 长期借款的优缺点
第五章负债融资
固定利率
第三节长期借款融资变动利率
❖ 一、长期融资的种类 ❖ 二、长期融资的程序
一般性保护条款特殊性保护条款
第五章负债融资
（二）企业申请长期借款的条件
金融部门发放贷款的原则：按计划发放、择优扶植、有物资保证、按期归还。
1.独立核算、自负盈亏、有法人资格； 2.经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途
属于银行贷款办法规定的范围； 3.借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具
有相应的经济实力；
第五章负债融资
本章主要内容
第一节负债融资概述第二节短期负债融资第三节长期借款第四节债券融资第五节融资租赁
第五章负债融资
教学目的和要求
目的：通过本章的学习，使学生懂得企业负债融资的必
要性及负债融资方式及应用。
要求：（1）掌握企业负债筹资的基本概念。（2）掌握
❖ 三、长期借款的保护性条款 ❖ 四、长期借款的成本 ❖ 五、长期借款的偿还 ❖ 六、长期借款的评价
偿还方式: 等额还本
付息法
第五章负债融优资点:1--5 缺点:1--3
第三节长期借款
一、长期融资的种类
目的：解决企业长期资金的不足，满足发展长期性固定资产的需要。
特点：归还期限较长，偿债压力或风险较小；但长期资金成本较高，同时会有一些限制性的条件。
负债融资是指企业通过负债形式融通资金。一、负债融资的必要性
1. 主权资本融资的有限性； 2. 能有效提高主权资本利润率； 3. 有利于资本结构的调整。
二、负债融资的特点
1. 所筹资金需要形成企业财务负担； 3. 资金成本比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对
第二节短期负债融资
一、短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的
期限在一年以内的借款。
（一）短期借款的种类
1. 按资金周转时间的长短和用途分类：
（1）流动资金借款（2）生产周转借款
（3）临时借款
（4）结算借款
2. 按《贷款原则》的分类：
（1）信用额度借款（2）担保借款（3）票据贴现
企业的控制权。
三、负债融资的种类
➢按融资方式分：银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁
➢按融资期限分：短期负债融资——短期借款、商业信用、应付短期债券长期负债融资——长期借款、应付长期债券、长期应付款项
第五章负债融资
第二节短期负债融资
➢ 短期借款 ➢ 商业信用 ➢ 短期融资券
第五章负债融资
第五章负债融资
3. 按偿还方式分类：（1）一次性偿还借款（2）分期偿还借款
（二）短期借款的基本程序
1. 企业提出借款申请； 2. 银行审批； 3. 双方签订借款合同。（注明：借款用途、金额、利率、
期限、还款方式、违约责任等。） 4. 企业办理借款手续。
第五章负债融资
（三）银行借款的信用条件
1.信贷额度－－银行对企业规定的无担保借款的最高限额，在信贷额度内，企业可以随时向银行申请借款。
5.偿还条件－－无论何种借款，都规定还款期限。 6.其他承诺－－及时提供财务报表、保持适当的资产
流动性。
第五章负债融资
（四）短期借款融资的优缺点
1. 优点：（1）资金充足、实力雄厚（2）具有较好的弹性（急需时借，不需要时还）
2. 缺点：资金成本高。尤其是在带有诸多附加条件的情况下，会使风险加剧。
相当于无实际成本；（3）限制条件少。 2. 缺点：（1）期限较短。如果企业享受现金折扣，则时间更短。（2）如要放弃现金折扣，要付较高资金成本。
第五章负债融资
三、短期融资券
短期融资券又称商业票据、短期债券，是一种新型的
筹集短期资金的方式。
（一）短期融资券的种类：
1.按发行方式，可分为: （1）经纪人代销的融资券（2）直接销售的融资券
种类：长期借款、债券和融资租赁。
第五章负债融资
二、长期借款的种类和条件
（一）种类
1. 按提供贷款的机构分：
（1）政策性银行贷款（2）商业性银行贷款
（3）其他金融机构贷款（保险公司）
2. 按有无抵押作担保分：
（1）抵押贷款 3. 按贷款用途分：
（2）信用贷款
（1）基建贷款
（2）更新改造贷款
（3）科研开发和新产品试制贷款
4.具有偿还贷款的能力； 5.财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业
第五章负债融资
二、商业信用
商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收
货款所形成的企业间借贷关系。
（一）商业信用的形式
1. 赊购商品
2. 预收货款
（二）其他自然融资方式
生产经营中形成的一些应付费用，如：应付工资、
应交税金、应付利息、其他应付款（水电费等）。
第五章负债融资
（三）商业信用融资的优缺点
1. 优点：（1）融资方便，属于自然融资；（2）筹资成本低，若无现金折扣或使用不带息票据，
2.按发行人的不同，可分为:
（1）金融企业融资券
（2）非金融企业融资券
3.按发行和流通范围不同，可分为:
（1）国内融资券
（2）国际融资券
第五章负债融资
（二）短期融资券筹资的优缺点
1.优点：（1）成本低（2）数额比较大（3）能提高企业信誉
2.缺点: （1）风险比较大（2）弹性比较小（3）条件比较严格