风险投资基金基本情况介绍
创业板etf
创业板etf创业板ETF是一种跟踪创业板指数表现的交易型开放式基金，旨在为投资者提供一种便捷、多样化的投资方式，实现创业板市场的收益。
本文将介绍创业板ETF的基本概念、特点、风险和投资策略。
一、创业板ETF的基本概念创业板ETF是一种以创业板指数为参照标的，通过购买创业板成分股、指数期货等金融工具来复制并跟踪创业板指数的表现的交易型开放式基金。
创业板指数是由全球知名指数编制机构编制的，选取了一批具有较高成长性和研发创新能力的公司股票构成，成为了创业板ETF的投资标的。
二、创业板ETF的特点1. 跟踪指数：创业板ETF的表现与创业板指数高度相关，能够实时、精确地反映创业板市场的波动情况。
2. 流动性好：创业板ETF在交易所上市交易，具有较高的市场流动性，投资者可以随时买入和卖出。
3. 分散风险：创业板ETF以创业板指数为投资标的，通过持有多只成分股实现分散投资，降低了个别股票的风险。
4. 低成本：由于创业板ETF采用 passively managed 的投资策略，其管理费用相对较低，投资者可以享受到较低的投资成本。
5. 投资灵活：创业板ETF在交易所上市交易，投资者可以随时、随意地买入或卖出，具有较强的灵活性。
6. 分红政策：创业板ETF通常会按照一定的比例进行分红，投资者可以获得分红收益。
三、创业板ETF的风险1. 市场风险：创业板ETF的表现与创业板指数高度相关，创业板市场的波动直接影响创业板ETF的盈亏情况。
2. 流动性风险：由于创业板ETF在交易所上市交易，其流动性受市场供需关系的影响，可能存在交易买卖价格的差异，导致投资者难以及时买卖。
3. 基金管理风险：创业板ETF的基金管理人可能存在投资决策不当、操作失误等风险，导致基金价值下跌。
4. 单一股票风险：创业板ETF的投资标的为创业板指数，如果指数中某个个股出现大幅下跌，将对创业板ETF的净值造成明显影响。
5. 管理费用风险：创业板ETF的管理费用是投资者需要关注的成本之一，高管理费用可能导致投资收益下降。
投资管理制度情况
投资管理制度情况一、公司投资管理制度的基本情况公司是一家注册资本为1亿元的股份有限公司，主要从事股票、债券、私募、基金等多种投资。
公司投资管理制度的整体情况如下：1. 投资目标：公司的投资目标是实现资金的保值增值，确保资产安全和收益的最大化。
2. 投资风格：公司采取多元化投资策略，包括价值投资、成长投资、趋势投资等多种投资风格，以实现资产配置的多样化和风险的分散化。
3. 投资限制：公司设立了一系列投资限制，包括行业限制、个股限制、仓位限制、流动性限制等，以保证投资组合的合规性和风险控制。
4. 风险管理：公司建立了完善的风险管理制度，包括风险评估、风险控制、风险监测等一系列程序和机制，以保证投资风险的可控性。
5. 资产配置：公司根据不同的市场环境和资产价值，实行动态资产配置，以获得最佳的风险收益比。
6. 投资决策流程：公司建立了严格的投资决策流程，包括投资组合分析、研究报告、投资委员会审议、风险评估等环节，以确保投资决策的科学性和合理性。
7. 报告与监控：公司建立了完善的报告与监控制度，包括日常交易记录、风险报告、交易成本统计、绩效评估等方面的报告和监控程序，以保证资金管理的透明度和有效性。
二、公司投资管理制度的运行情况公司的投资管理制度在实际运行中存在以下几个方面的问题：1. 投资目标难以实现：由于市场环境的不确定性、行业规制的变化、金融市场的波动等因素，公司的投资目标难以完全实现。
2. 投资风险控制不足：在一些投资项目中，公司存在风险控制不足的情况，包括未能充分评估市场风险、行业风险和个股风险，导致部分投资亏损。
3. 资产配置不合理：在部分时期，公司的资产配置并未充分考虑市场的短期波动和长期趋势，导致投资组合的收益表现不稳定。
4. 投资决策不规范：在一些投资项目中，公司的投资决策并未按照规定的程序和机制进行，缺乏科学的风险评估和绩效评估。
5. 报告与监控不及时：公司的报告与监控制度存在一定的滞后性，未能及时反映市场的变化和投资组合的实际表现，对资金管理的风险控制和绩效评估存在一定的影响。
QFII基金
QFII基金QFII基金介绍及运作机制近年来，随着中国资本市场的不断开放和改革，境外投资者对于中国市场的兴趣也日渐增加。
而作为中国资本市场开放的重要一环，QFII（Qualified Foreign Institutional Investor，合格境外机构投资者）基金引起了众多投资者的关注。
本文将对QFII基金的概念、特点以及运作机制进行详细介绍。
一、QFII基金的概念QFII基金是指根据中国证券监督管理委员会（CSRC）的规定，经过注册且符合相关条件的境外机构投资者，被允许进入中国境内资本市场进行投资的一种方式。
由于资格的限制，QFII基金只对合格的境外机构投资者开放，因此被称为“合格境外机构投资者制度”。
二、QFII基金的特点1. 投资门槛较高：根据CSRC的规定，QFII基金的最低注册资金要求为5亿美元，且管理规模不得低于1亿美元。
这一特点使得QFII基金的参与者大多为规模庞大的境外机构投资者。
2. 投资范围广泛：QFII基金可以投资A股、B股以及中小板、创业板等不同类别的股票，还可以投资债券市场和银行间市场等。
这一特点使得QFII基金可以根据市场情况进行灵活的投资组合配置，提高回报率。
3. 监管严格：作为境外机构投资者，QFII基金需要接受中国监管部门的监管，如CSRC、外汇管理局等。
这种监管机制有效地保护了投资者的合法权益，并提高了市场的透明度和规范性。
4. 长期投资：QFII基金的投资期限较长，通常为3年以上。
这一特点使得QFII基金更注重基本面的研究和长期价值的发现，而非短期交易和投机。
三、QFII基金的运作机制1. 注册与申请：QFII基金首先需要在CSRC注册，并提交相关材料及财务报告。
注册后，还需要申请外汇交易账户，以便进行资金流转。
2. 投资额度：QFII基金需要根据自身实力和需求，申请相应的投资额度，该额度由中国外汇局核定并下达。
3. 投资操作：QFII基金可以通过交易所或者券商进行股票、债券等市场的交易。
投资基金涵义、主要特征及分类
三、开放式基金的认购
（一）认购渠道 目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公 司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备 基金代销业务资格的机构。
（二）认购步骤
投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。不同的开放式 基金在开户、认购、确认的具体要求上有所不同，具体要求以基金份额发售 公告为准。 投资者认购开放式基金必须拥有基金登记人为投资者开立的基金账户和在基 金代销银行、证券公司开立的开设的资金帐户。
2、契约型投资基金
也称信托型投资基金。依据信托契约原则，通过发行受益凭证（基金证券） 而形成的投资基金。不具有法人资格的虚拟公司，更多地表现为一种代理 投资组织。 一般由基金管理人（基金管理公司）、基金保管人（银行等金融机构）及 投资者三方当事人订立契约。 没有基金章程、公司董事会，凭基金契约来规范有关当事人。
3、平衡型基金 以支付当期收入和追求资本的长期成长相结合的投资基金。
（四）按投资的对象不同分类 1、股票基金 以各种股票为投资对象的投资基金。可进一步分为普通股基金和优先股基 金。收益较高，但风险较大。 2、债券基金 以各种债券为投资对象的投资基金。
3、货币市场基金 指以国库券、短期存款、大额银行可转让存单、商业与银行票据、公司债 券等货币市场短期证券为投资对象的投资基金
3、公司型基金与契约型基金的区别 （1）法律依据不同 公司型基金依据公司法设立，其具有法人资格； 契约型基金依据信托契约组建，形成的组织不具有法人资格。 （2）资金性质不同 契约型：发行基金份额筹集的信托财产； 公司型：发行股票筹集，是公司法人资本 （3）投资者地位不同
契约型：投资者为契约当事人之一：委托人+受益人 公司型：投资者为公司股东 （4）基金营运依据不同
国际私募股权和风险投资估值指南2023
国际私募股权和风险投资估值指南2023引言私募股权和风险投资是一种重要的投资方式，是一种通过股权投资公司或私募基金进行的投资行为。
在金融市场中，私募股权和风险投资通常指的是一类直接投资企业的股权，从而获得对企业的控制权或重大影响力。
私募股权和风险投资主要面向成长性和高科技行业企业，旨在帮助这些企业实现成长、扩张和创新。
在私募股权和风险投资领域，估值是一项至关重要的工作，对投资方、投资者和企业本身都具有重要意义。
本指南旨在介绍私募股权和风险投资的估值方法、原理和注意事项，帮助投资者更好地理解和应用估值工具，从而做出更准确和有效的投资决策。
一、私募股权和风险投资概述私募股权和风险投资是一种双方共同利益的投资形式，投资人在企业投资一定金额的资金，以换取股权或期权，实现共同的投资回报。
私募股权和风险投资的特点包括：1. 高风险高回报：私募股权和风险投资属于高风险投资领域，投资回报率通常较高，但也伴随着较高的投资风险。
2. 长期投资：私募股权和风险投资通常是长期投资，投资人需要持有一段时间后才能转让或实现回报。
3. 控股或重大影响力：私募股权和风险投资通常会获得对企业的控制权或重大影响力，以促进企业的成长和发展。
4. 成长性企业：私募股权和风险投资主要面向成长性和高科技行业企业，以帮助这些企业实现成长、扩张和创新。
二、私募股权和风险投资估值方法私募股权和风险投资的估值方法主要包括市场比较法、成本法、收益法和风险调整法等。
在实际应用中，通常采用多种估值方法综合评估，以确保估值结果准确、可靠和客观。
1. 市场比较法市场比较法是一种常用的估值方法，通过比较企业的市场价值和类似企业的估值数据，确定企业的估值水平。
该方法的优点是简单易操作、数据可靠，但缺点是容易受到市场情况和数据波动的影响，估值结果具有一定的主观性和不确定性。
2. 成本法成本法是一种基于企业的资产和负债情况进行估值的方法，主要包括净资产法和重置成本法。
关于基金的介绍
关于基金的介绍基金——基本简介假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。
但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。
定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。
上面这些事就叫作合伙投资[1]。
将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金(在我国还未得到国家金融行规的认可)。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家常见的基金。
基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。
基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
基金——基金的种类(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。
我国的证券投资基金均为契约型基金。
(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
ETF基金介绍与基本策略
由于ETF基金采用完全被动管理策略，其交易效率非常高。这意味着投资者可 以在任何时候购买或卖出ETF基金，而Байду номын сангаас会受到市场交易时间的限制。
投资组合
多样化投资组合
ETF基金的投资组合包括多个股票，这使 得投资者可以分散投资风险。同时，由于 ETF基金是投资于整个市场，而不是特定 的股票，因此其投资组合可以随着市场变 化而自动调整。
06
ETF基金的发展趋势与前 景
国外ETF市场的发展趋势
持续增长
ETF在国外市场的发展趋势是 持续增长的，越来越多的投资 者选择ETF作为他们的投资工
具。
多样化
ETF的类型和投资范围也在不断多 样化，从股票到债券，从商品到 货币，各种类型的ETF都有。
创新性
随着市场环境和投资者需求的变化 ，ETF也在不断创新，例如出现越 来越多的主题ETF和策略ETF。
ETF基金的未来发展趋势
01
进一步普及化
02
智能化投资
随着人们对ETF的认识和接受程度的 提高，预计未来会有更多的投资者选 择ETF作为他们的投资工具。
随着人工智能技术的发展，预计未来 会有更多的智能化投资工具的出现， 这些工具将帮助投资者更好地理解和 选择ETF。
03
绿色投资
未来，随着绿色投资理念的普及，预 计将有更多的绿色主题ETF的出现， 为投资者提供更多的绿色投资选择。
ETF基金介绍与基本策略
2023-11-07
contents
目录
• ETF基金介绍 • ETF基金的基本要素 • ETF基金的种类与特点 • ETF基金的购买与卖出策略 • ETF基金的风险与防范 • ETF基金的发展趋势与前景
基金的基本概念与特点
基金的基本概念与特点在金融投资领域中，基金作为一种常见的投资方式备受关注。
本文将介绍基金的基本概念与特点，帮助读者更好地理解和把握基金投资。
第一节：基金的基本概念基金是一种集合投资方式，通过集合大量的资金，购买多种金融资产，以实现资金增值的目标。
基金的投资资金来自于众多的个人或机构投资者，这些投资者根据自身的资金情况，选择购买基金份额。
基金份额代表着投资者对基金资产的所有权。
基金的运作方式由基金公司或基金管理人负责管理。
基金公司会根据基金的投资策略和目标，进行资产配置和交易操作。
投资者只需购买基金份额，享受基金投资所带来的收益，而无需自行管理和操作投资。
第二节：基金的特点1. 分散投资：基金将投资资金分散在多种金融资产中，如股票、债券、货币市场工具等，降低了个别资产风险，提高了整体的收益稳定性。
2. 专业管理：基金由专业的基金管理人负责运作，通过其丰富的经验和专业知识，对市场进行精准分析和判断，以求获取最佳投资机会。
3. 流动性高：基金份额可以在交易日内随时买入和卖出，投资者的资金可以灵活运用，提高了投资的流动性和灵活性。
4. 透明度高：基金公司会定期发布基金的净值报告和投资组合情况，投资者可以随时了解基金的运作情况和自身持有份额的价值。
5. 风险控制：基金的投资风险由基金管理人负责控制，通过合理的风险管理策略和分散投资的方法，降低了投资风险并保护了投资者利益。
第三节：基金的分类基金按照投资标的和投资策略的不同，可以分为多种类型，常见的包括股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金等。
不同类型的基金在风险和收益方面存在差异，投资者可以根据自身的风险承受能力和投资需求，选择适合自己的基金。
第四节：基金投资的优势1. 专业投资：投资者可以借助基金的专业管理人的经验和能力，进行专业化的投资，降低了投资风险，提高了投资收益。
2. 分散投资：基金的分散投资可以降低单一资产的风险，提高整体投资组合的稳定性。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
风险投资基金基本情况介绍风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。
它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。
风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保，手续相对简单。
它的经营方针是在高风险中追求高收益。
风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。
一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。
投资周期一般风险资金是2-5年投资回报率相当高，平均为20%－40%。
一、概述所谓风险投资基金是只从事风险投资的基金。
风险投资（Venture Capital）简称VC，在我国也被翻译成“创业投资”，是当今世界上广泛流行的一种新型投资方式。
风险投资基金以一定的方式吸收机构和个人的资金，以股权投资的方式，投向于那些不具备上市资格的新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格。
一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。
二、分类目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类,它们的主要区别在于投资对象的不同。
风险投资基金是一种"专家理财、集合投资、风险分散"的现代投资机制。
对于风险企业而言,通过风险投资基金融资不仅没有债务负担,还可以得到专家的建议,扩大广告效应,加速上市进程。
特别是高新技术产业,风险投资通过专家管理和组合投资,降低了由于投资周期长而带来的行业风险,使高新技术产业的高风险和高收益得到有效的平衡,从而为产业的发展提供足够的稳定的资金供给。
此外,作为风险投资基金的投资者,也可以从基金较高的规模经济效益与成功的投资运作中获取丰厚的投资回报。
三、发行方法在一些风险投资较为发达的国家，风险投资基金主要有两种发行方法：一种是私募的公司风险投资基金。
通常由风险投资公司发起，出资1%左右，称为普通合伙人，其余的99%吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人，同股份有限公司股东一样，只承担有限责任。
普通合伙人的责权利，基本上是这样规定的：一是以其人才全权负责基金的使用、经营和管理；二是每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2%左右的管理费；三是基本期限一般为15～20年，期满解散而收益倍增时，普通合伙人可以从收益中分得20%，其余出资者分得80%。
另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。
这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。
目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类,它们的主要区别在于投资对象的不同。
风险投资基金是一种"专家理财、集合投资、风险分散"的现代投资机制。
对于风险企业而言,通过风险投资基金融资不仅没有债务负担,还可以得到专家的建议,扩大广告效应,加速上市进程。
特别是高新技术产业,风险投资通过专家管理和组合投资,降低了由于投资周期长而带来的行业风险,使高新技术产业的高风险和高收益得到有效的平衡,从而为产业的发展提供足够的稳定的资金供给。
此外,作为风险投资基金的投资者,也可以从基金较高的规模经济效益与成功的投资运作中获取丰厚的投资回报。
四、特点（一）投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的的高新技术企业。
（二）投资周期：一般风险资金是2-5年。
（三）投资回报率：相当高，平均为20%－40%。
（四）投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权（而不是为了控股），促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。
（五）获利方式：企业上市或转让股权（退出机制）。
（六）投入阶段：企业发展初期、扩充阶段。
1997年11月，国务院证券委颁布了（证券投资基金管理暂行办法）。
它对于培养风险投资人，尤其是为风险投资筹集资金来源的多元化渠道提供了依据。
风险投资基金作为基金，同其它投资基金并无两样。
其主要不同之处在于：一是其投资的对象为高风险的高科技创新企业，失败率较高，一般在60～80%左右，而成功率只有5-20%左右，因此这就要求基金的规模足够大，使得风险投资基金能同时投资于多个风险项目，从而通过其中的一个或几个项目的成功来弥补在其它风险项目上的损失并获取收益；二是基金常采取与其它风险投资公司联合投资的方法，以分散风险；三是基金在决策上经常当机立断，敢于取舍。
风险投资公司对于风险项目的选择、决策和经营，是非常谨慎而严格的，任何哪怕是微不足道的失误，都可能给风险投资公司带来致命的打击。
在国外，一般来说，一个风险投资公司，一年总共提出申请参与投资的风险项目，大约有1万个左右，经过选择同意作初步了解的大约150项左右，大体上只占1.5%。
在初步了解基础上作深入会谈、研究的大约24～25个，真正同意参股、签约的不到1O项，即不到全部申请项目的0.1%。
合同执行中，发现投资效益和项目开发前景不理想而果断中止的，大约每年都有1～2项。
最后真正获得成功的，是千里挑一的特优企业。
这类成功的企业，经过两三年的创业经营，迅即显露出效益高增长的势头。
这时风险投资公司可以采取两种方法收回投资：一种是找一家大的优势企业集团以合适的价格收购，从股票转让中收回投资；另一种则是在专门的证券市场（如美国的NASDAQ）帮助公司上市，在企业的股票10倍、20倍升值时，则出售自己持有的股票，收回投资。
到了这一阶段，高科技创新企业实际上已经成为一个渡过了风险期的高成长型企业，其股票享有相当高的升值，这对于高风险投资的回报，是以高技术和高水平的资本运营创造出来的。
五、影响在风险企业从无到有、从小到大的发展过程中，风险投资基金不仅为其提供资金，而且对其公司治理结构的影响甚大。
风险投资基金参与风险企业的公司治理主要是通过一系列契约进行的。
六、治理方式（一）通过金融契约对风险企业进行监管。
在风险企业的董事会中，风险投资基金会要求更多的决策权，并同企业制定相应的监管契约，这使得风险投资基金不仅仅是一个传统意义上的投资者，它更是一个想要而且能够为企业经营发展出谋划策的股东。
然而，企业的契约监督也不是十全十美的，原因就在于契约的不完备性。
（二）通过分阶段投资对风险企业进行监管(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会。
风险投资的轮数与风险企业生命周期密切相关。
当投资项目的净现值为负的时候，分阶段投资使得风险投资基金保留了放弃投资的权力，同时也激励了企业家更加努力地工作。
这实际上使得风险投资基金获得了一个有价期权。
（三）通过董事会对风险企业进行监管。
在此种形式的监管中，风险投资基金与普通机构投资者有所不同。
大多数机构投资者在董事会中没有席位，他们所关心的只是董事会的组成结构、CEO与管理人员之间的工作关系及其维护董事会的独立性。
风险投资基金则不同，它更偏向于作为董事会里的一个重要股东。
（四）通过与管理者的密切联系对风险企业实行监管。
风险投资基金除了参与股东大会，每年还要花一部分时间与风险企业的管理层接触交流。
尤其是在企业的成长期，风险投资基金要花大量的时间雇佣和挑选管理团队、改良企业资本结构和制定商业计划。
因为处于成长期企业的经营管理水平相对于技术来说十分匮乏。
七、治理效应准确地衡量风险投资基金的监管与企业价值增值之间的联系是十分困难的。
从风险企业的角度来看，主要是看融资是否有助于风险企业在其早期发展阶段，企业职业化素养的形成。
Hellmann（2000）通过对美国风险企业的研究，得出风险企业职业化素养的形成与如下一些因素有关：企业招募过程、人力资源政策、股权计划的制定与实施、生产营销部门经理的工作能力。
通过对这些经验变量的分析，他们发现风险投资基金的介入，将极大地增加以上因素在形成企业职业化素养中的作用，加快企业职业化素养的形成。
另一种研究风险投资基金对企业的增值作用的方法是从风险投资基金自身角度来研究。
八、分析美国投资公司Redpoint Ventures负责人汤姆·汤古兹(Tom Tunguz)于2012年7月发表文章，对美国当前的风险投资市场现状与历史情况进行了比较。
汤古兹指出，与过去12年平均水平相比，2011年从事风险投资的公司数量、所投入的资金总数，以及整体风险投资基金的规模都在减少。
具体分析如下：风险投资基金规模缩小14%2011年，182家风投公司获得投资，该数字较过去12年的平均水平低16%。
与此同时，风险投资基金的规模也比过去12年的平均水平低14%。
期间的一个发展趋势是，越来越多的风险资本集中流向知名风险投资公司，这是投资者追求风险投资质量的表现。
过去，前25大风险投资公司的融资额占整个市场的约30%。
而今年上半年，前10大风险投资公司的融资额就占到了整个市场的69%。
大型风险投资公司基金规模的增长意味着小型风险公司的基金规模的下滑。
风险投资速度保持平均水平。
尽管风投融资处于下滑趋势，但2011年的风险投资速度仍保持平均水平。
过去12年间，风险投资公司平均每年投资3076家美国初创企业，而2011年的该数字为3206家。
过去10年间，风险投资公司平均每年投资338亿美元，而2011年为326亿美元。
由此可见，无论是风险投资速度还是投资规模都处于略微增长之势，这是一个积极信号。
但风险投资速度不可能永远保持不变，因为风险投资公司的融资额正在下滑。
尽管如此，当前的投资速度仍将继续维持几年。
因为风险投资公司的融资通常为未来10年做准备，但一般会在前4年使用完毕。
这种融资和投资之间的差异可确保风险投资公司维持当前的投资速度。
九、风险类型（一）信用风险：包括基金所投资的债券、票据等工具本身的信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险，如回购协议等。
此外还包括基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。
（二）市价暴露风险：市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值，即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。
（三）政策风险：因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。
（四）经济周期风险：随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。
（五）利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。
利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。
基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。