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理财规划报告书

Personal Financial Analysis & Planning Report

目录

一、建立与客户之信赖关系 (3)

二、明确客户之理财目标 (4)

（一）客户基本情况 (4)

（二）理财目标分析 (4)

1. 儿子顺利接手公司经营，财产有序传承 (4)

2. 女儿的生活教育保障规划 (4)

3. 海外投资计划 (4)

4. 茶馆投资计划 (4)

5. 保险和养老计划 (4)

6. 科研资助计划 (4)

三、了解客户之财务状况 (5)

（一）资产负债分析 (5)

1. 资产负债表 (5)

2.年度收支表 (7)

（二）财务比率分析 (9)

四、为客户构建理财方案 (11)

（一）理财方案分析 (11)

（二）投资风险分析 (17)

五、及时监控客户之理财计划 (17)

一、建立与客户之信赖关系

王先生是某节能公司董事长，其公司的基本存款账户在我行开立，在业务往来中逐渐熟悉。通过查询王先生经营的公司了解到以下情况：王先生的公司现有员工 400 人，主要承接建筑楼宇的节能环保改造项目，并提供节能咨询服务。目前公司净资产 5000 万元，王先生持股 70%。尽管节能环保是朝阳产业，发展前景较好，但近年来公司也面临市场竞争激烈，人力成本上升，上下游企业垫款及拖欠账款等挑战，王先生感到在市场、技术、管理等各方面都进入瓶颈，资产负债率高企，目前的经营虽可继续维持，但要进一步拓展难度很大。

在某次业务会面中，了解到王先生有意让学习环境工程专业的儿子毕业回国后接手公司，但由于王先生此前离过婚，与现任妻子方女士育有一女，对财产分配问题比较苦恼。对此种情况，我们建议王先生抽时间进行详谈，并约定了会面时间。

在约定会面后，了解到王先生以下情况：王先生，50岁，能源公司董事长，早年离异，与前妻育有一子；方女士，40岁，摄影爱好者，女儿10岁，目前就读一所国际学校，王先生夫妇计划18岁时送女儿出国留学。王先生的母亲尚健在，今年 75 岁，身体状况良好，母亲的赡养主要由王先生负责。

财产方面，公司净资产 5000 万元，王先生持股 70%；王先生名下有6套房产，其中2套在妻子名下，6套房产市值总计约4500万元；活期存款、理财产品等资产净值共计1600万元；保险公司保单现金价值共计280万元；王先生在朋友的建筑公司持有股份价值 500万元。负债方面，王先生目前有两项对外担保，责任限额 1000 万元。收入方面，王先生每月公司收入30万元，其他房产租金收入共计6万元。支出方面，王先生的家庭每月日常生活开销及用工费用为

8 万元。方女士摄影爱好平均每月花费 2 万元。子女生活教育费用4万元。

为了更好地为王先生夫妇制定出理财规划方案，对一些基本数据进行了假设：通货膨胀率 2%，租金收入增长率 2%，大学教育费用增长率 5%；若发生保险事故，遗属生活费是原家庭生活开支的 80%；活期存款利率 0.3%，1 年期定期存款利率 1.35%，人民币理财产品收益率 3.85%，信托产品收益率 7%，定投基金收益率7%，A 股股票未派发股利，退休前投资报酬率为 6%，退休后投资报酬率为 4%；计划 10 年后退休，享受退休生活 30 年。

二、明确客户之理财目标

通过与王先生的面谈，了解到王先生的家庭基本情况，并在之后的微信沟通中，了解到更多王先生对于资产配置方面的目标。

（一）客户基本情况

（二）理财目标分析

1.儿子顺利接手公司经营，财产有序传承

2.女儿的生活教育保障规划

3.海外投资计划

4.茶馆投资计划

5.保险和养老计划

6.科研资助计划

三、了解客户之财务状况（一）资产负债分析

1.资产负债表

（比特币）

股权投资（公允

价值）

4000

固定资产自用型房产1800 投资性房产2700

资产

总计10380

负债

总计

1000

从王先生家庭的资产结构图可以看出王先生一家资产分布较为合理，投资方式较为多元化，股权投资等盈利性长期性投资占比较高，同时，在金融资产投资方面，投资种类较多，既有安全性较高的银行存款和银行理财产品，也有收益较高、风险较大的股票和期货投资，此外，王先生还涉及比特币等近年来的新兴投资领域，并获得了不错的收益。同时，王先生的投资也存在一定的问题，王先生

对固定资产的投资比重较高，自用房产和投资性房产占比高达48%，房地产投资等固定资产投资虽然安全性较高，房价一直居高不下，但过多的固定资产投资导致资产的流动性差，难以获得更好地收益。

2.年度收支表

从上表可以看出，王先生一家属于高收入家庭，收入远大于支出，每年纯收入超过200万元，更需要对资产进行合理规划，实现资产的保值升值。

（二）财务比率分析

财务比率分析表

从以上的比率数值来看，王先生的家庭的财务状况是比较健康，但是也反映出了一些有待解决的问题，特别是在负债收入比和财务自由度方面需要解决一些问题。

1.结余比率=结余/税后收入

结余比率是现金流量表中的结余项与税后收入项的比值，是王先生的家庭在扣除了所有支出项目以后的剩余收入占比，一定程度上反映了王先生的家庭资产

累积速度的大小。王先生的家庭该比率为0.54远高于参考值0.3，说明王先生家庭的资产累积速度较快。

2.净资产投资比率=投资性资产/净资产

净资产投资比率是资产负债表中属于投资性质的资产项目与净资产的比值，是王先生家庭中的投资性资产所占的比例。投资性资产在王先生家庭的资产快速累积增值的过程中发挥了非常重要的作用。王先生一家的净资产投资比率为0.91，远高于标准值表示王先生的资产累积主要来自于投资性资产，即公司股权投资带来的收入。

3.清偿比率=净资产/总资产资产负债比率=负债/总资产

清偿比率和资产负债比率分别代表的是王先生的家庭中净资产与负债在总资产中的比重，这两者综合反映了王先生的家庭的资产负债情况和偿债能力。王先生一家的清偿比率为0.90，处于参考值范围之内，而资产负债比率为0.09，由于王先生对外有1000万元的担保，所以负债较重，但王先生一家的资产清偿比率较高，对王先生一家的财务状况影响不大。

4.负债收入比率=负债/税后收入

负债收入比率是现金流量表中王先生在该计算期内支出的本金利息和与王先生的税后总收入的比值，反映的是王先生的家庭收入的偿债能力。王先生的家庭该比率为2.46，高于参考值0.2-0.4，表明王先生面临对外担保的负债压力。

5.流动性比率=流动性资产/每月支出

流动性比率是资产负债表中的流动性资产与王先生的家庭月支出的比值，该比率反映了流动性资产满足王先生家庭日常生活支出的能力，一般维持在3到6个月较为合适。王先生一家的流动性比率为6.4，流动性较强。

四、为客户构建理财方案

（一）理财方案分析

1.儿子顺利接手公司经营，财产有序传承

王先生的儿子学习的是环境工程专业，与王先生公司业务十分对口，王先生计划让儿子毕业后回国接手公司业务，历练数年后将公司交给他，但由于儿子和继母方女士关系不佳，希望通过合理的股权结构划分来保障现任妻子和女儿的未来利益，并对现有财产作出传承安排。

王先生现持有能源公司70%的股权，若按照均分原则，王先生、方女士、儿子、女儿各占17.5%的股权，但女儿年龄太小，需要王先生和方女士负责股权相关事务，儿子所学专业与公司业务对口，毕业后回公司接收业务，经过历练后能保障公司的有序运转，而方女士和女儿共计持有35%的股权，占比较大，可在股东大会及重大决策上具有决策权，可以更好地保障方女士和女儿的未来利益。

2.女儿的生活教育保障规划

王先生女儿目前10岁，王先生希望女儿18岁到美国读大学，本科到博士期共计9年，预计学费每月支出2万元（现值），每年增长5%，每月生活费支出2万元（现值），每年增长2%，所需费用如下表：

同时，女儿从小表示出较好的艺术天分，王先生希望能为女儿准备一笔200万元的基金，用于支持女儿的艺术事业。

首先，用于支持女儿艺术事业的200万基金，假设十年后交给女儿，可选择国债方式，根据最新国债市信息，5年期国债利率为3.0265%，200万元基金可

选择购买国债方式为女儿准备，既保证了合理的收益率，也保障了资产的安全性，王先生现持有债券市值200万元，若王先生持有的债券为企业债券，建议到期转购国债产品，若持有债券为国债，建议王先生继续持有。

同时，为女儿18岁后准备的留学费用和生活费用共计需要约564万元，这笔资金数额较大，建议采取基金定投方式储蓄，每月投资1.5万元，投资期限为18年，投资到期本息共计654万元，具体如下表：

3.海外投资计划

近两年资本市场的巨大波动、国内资产荒问题的加剧，让王先生有应对乏力之感，随着经济形势下行和退休念头的浮现，王先生希望能逐渐回归稳健的投资风格，加强抗风险能力。目前的投资均集中在内地，受近期美元值影响，王先生

希望能把部分投资转移至国外。

鉴于王先生希望女儿18岁到美国读大学，建议王先生的海外投资以美国资产为主，而海外投资以房地产为主，建议王先生将国内的两套用于出租的房产出售，两套房产价值1500万元，按目前汇率计算约为217.92万元，可将这部分资产投资美国房地产，据美国政府官方数据显示：2011年，全美新房的平均价格在272900美金左右。美国的一些热门区域特别是华人聚居区域的房价要普遍略高于全美的均价。截止至2012年2月1日，像加州的热门区域洛杉矶大都会区房屋平均价格为40-50万美金之间，旧金山湾区的平均价格为65-75 万美金。东海岸的包括波斯顿大都会区房屋均价在57.5万美金，纽约曼哈顿区域的小型公寓房的价格在80万美金左右，房屋均价在145万美金左右。

同时，比特币投资风险过高，王先生投资100万元，现价值400万元，投资回报率较高，建议王先生及时将比特币兑现，进行海外投资。以下是外汇投资的主要方式：(1)定期外币储蓄。这是目前投资者最普遍选择的方式。它风险低，收益稳定，具有一定的流动性和收益性。(2)外汇理财产品。相对国际市场利率，国内的美元存款利率仍然很低，但外汇理财产品的收益率能随国际市场利率的上升而稳定上升。另外，如今国内很多外汇理财产品大都期限较短，又能保持较高的收益率，投资者在稳定获利的同时还能保持资金一定的流动性。。(3)期权型存款(含与汇率挂钩的外币存款)。期权型存款的年收益率通常能达到10%左右，如果对汇率变化趋势的判断基本准确，操作时机恰当，是一种期限短、收益高且风险有限的理想外汇投资方式。(4)外汇汇率投资。汇率上下波动均可获利，投资业务，手中拥有外汇的人士可以考虑参与外汇汇率投资交易获利，但一些在境外拥有外汇账户的人在外汇汇率投资时。

4.茶馆投资计划

王先生计划十年后完全从公司退休，投资 200 万元（现在值）开一家茶馆，从事自己喜欢的茶艺，预计每月收入 2 万元（现在值）。

王先生现有信托财产200万元，信托财产到期投资作为茶馆投资专项费用，投资安全性高，收益合理的信托产品。

5.保险和养老计划

按照目前家庭财务状况，王先生家庭保险支出为：

加上母亲单独储备一个 100 万元（现在值）的养老和医疗基金，每年支出需要120万元，200万保额可以覆盖王先生一家保险支出。

同时王先生计划为退休生活准备三十年的专项费用，生活费用为夫妻日常开支水平的 80%，具体支出情况如下表：

这两项经营收入总额与30年生活费用需求相等，将经营收入存入专门银行理财账户，可实现资产的保值升值。

6.科研资助计划

王先生希望成立一个捐赠基金，每年投入 50 万元支持高校的节能环保科研项目，根据《企业所得税法》第九条规定：“企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12％以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除。”而《个人所得税法实施条例》第24条第2款规定：“捐赠额未超过纳税义务人申报的应

纳税所得额30%的部分，可以从其应纳税所得额中扣除。”

企业捐赠可以抵税50万元，假设王先生每月收入30万元，各项社会保险费用5万元，每年需缴纳个人所得税116万元，缴纳比例为43%，超过应缴纳所得税额30%，不足以抵扣50万元

综上，50 万元支持高校的节能环保科研项目以公司捐赠更合适。

（二）投资风险分析

在进行投资时，杨先生可能面临：

（1）市场风险：市场利率可能不涨反跌；市场波动较大特别是单方面下跌时可能面临短期浮亏。

（2）流动性风险：投资是长期的，长期投资中如果急需变现时损失较大；

（3）信用风险：个别投资可能面临失信，难以收回本息；

（4）操作风险：遇到市场波动较大的情况下，要谨慎操作，切记盲目。

（5）过去的业绩并不能完全代表未来的发展趋势。

五、及时监控客户之理财计划

经过面谈，王先生对自己家庭的资产负债情况有了较为清晰的了解，并对今后的理财规划有了大概的计划。在此次面谈后，我留下了王先生的邮箱，并添加了杨先生的微信好友，经过王先生许可后，及时将最新理财产品和国债代销等信息通过邮件方式发送给王先生，并约定每隔一段时间对前一段时间的理财进行总结与讨论，并在遇到金融市场、汇率变化及其他紧急情况时，第一时间通过微信和电话等方式通知客户，并建议其调整相关投资方案，确保理财目标得以实现。

最后，王杨先生提出的意见和建议要善于倾听，鼓励不满客户提出意见，及时处理客户不满，并且从尊重和理解客户的角度出发，站在客户的立场去思考问题，采用积极、热情和及时的态度来解决问题，认真负责，客户问题心上放，解决问题放心上。