国外不良资产的处理

摘要：我国在推行贷款五级分类之前，基本是按照财政部金融企业财务会计制度，贷款被划分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款四类，后三类合称为不良贷款(简称“一逾二呆”)。

2002年，中国人民银行要求全面推行贷款五级分类方法。

2004年，中国银监会决定全部转入贷款五级分类定义(农村信用社除外)。

为保证不良资产数据的真实性和透明度，从2004年开始，不良资产按五级分类法由银监会每季度在其网页正式发布。

每家银行的年报必须按照银监会信息披露法规如实披露。

一、我国不良贷款的含义我国在推行贷款五级分类之前，基本是按照财政部金融企业财务会计制度，贷款被划分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款四类，后三类合称为不良贷款(简称“一逾二呆”)。

2002年，中国人民银行要求全面推行贷款五级分类方法。

2004年，中国银监会决定全部转入贷款五级分类定义(农村信用社除外)。

为保证不良资产数据的真实性和透明度，从2004年开始，不良资产按五级分类法由银监会每季度在其网页正式发布。

每家银行的年报必须按照银监会信息披露法规如实披露。

二、我国不良贷款的规模和特点(一)不良贷款的规模和变动我国国有商业银行的不良贷款规模的变化可以分为三个阶段。

从上个世纪90年代初到90年代中期，我国国有商业银行不良贷款迅速积累。

1990年末，4大国有银行的不良贷款为2200亿元，不良贷款率为12.2%；1995年末，不良贷款升至6600亿元，不良贷款率为21.4%。

从20世纪90年代中期到90年代末，我国国有商业银行不良贷款率迅速高起，由1995年的21.4%上升到1999年的34%。

从21世纪初到21世纪中后期，我国国有商业银行的不良贷款率较大幅度下降，由2000年的29.18%下降到2006年的9.22%；2007年3月末下降到8.2%。

(二)不良贷款产生的主要原因我国国有商业银行的历史包袱是多年积累起来的，是国民经济深层次矛盾的综合反映。

我国宏观调控经历了从计划和财政调控为主，转向以金融货币调控为主；投资模式也由原先的计划财政主导型直接投资模式，转变为金融主导型间接投资模式。

20世纪80年代实行“拨改贷”政策，使政府债务向银行转移，国有企业的资本金和生产发展资金主要依赖银行。

在经济转型期，四家国有银行承担了较多特定贷款任务，例如，粮棉油经营企业贷款、扶贫、开发等专项贷款等。

国有银行承担了大量的改革成本。

产业结构调整和升级中，许多国有企业关、停、并、转，以及国有企业的亏损、兼并、破产等形成的不良债务转化为银行的不良贷款。

国有商业银行经营方式存在一些体制上的、管理上和技术上的缺陷。

主要体现在改革滞后，经营机制不适应市场经济的发展，缺乏利润目标约束、内部风险控制制度，贷款项目评估和审查制度比较薄弱，财务会计制度不规范、信息披露制度不完善，以及人事制度僵化等，使其安全性、流动性、效益性的经营原则难以落实到位。

我国监管当局在相当长的一段时间内，侧重于金融机构的发展和金融市场的培育，而监管的力度不够，致使金融秩序出现混乱、乱设金融机构和乱办金融现象较多。

当前，金融机构业务创新活跃，但也出现了违规经营和金融风险在各个行业传递与扩散的情况，而金融监管的法规建设和操作方式相对滞后，难以及时防范和化解金融风险。

我国在经济快速发展过程中，注重了信用规模的扩张，但忽视了社会信用体系的基础建设。

社会信用意识淡薄，企业盲目扩张，借债不还，银行难以保全资产。

(三)不良贷款的特点我国金融行业在国民经济发展中具有特殊的地位，其主要分布是以银行业为主，金融信托、租赁、证券、保险业为辅，其中国有商业银行占有较多的市场份额，因此，国有银行不良贷款的结构特征也具有一定的代表性。

我国银行业在不良贷款形成的时间上，20世纪80年代至90年代初形成的不良贷款约占不良贷款总额的1／3，这是几十年历史欠账，主要是重复建设和支持传统企业所发放的低效贷款。

90年代初期至中期，由于经济过热，信贷规模快速膨胀形成的不良贷款约占总额的1／3。

90年代中后期以及以后一段时间，企业破产兼并和改制过程中悬空和逃废银行债务等形成的不良贷款，也约占总额的1／3。

2002年以来，我国经济开始出现新的一轮快速发展，一些行业出现了过热现象，通货膨胀的压力加大，商业银行对一些“过热行业”贷款的风险加大。

在这一轮经济波动中，宏观调控的力度加大，固定资产投资项目和土地项目清理后，一些撤销和停缓建项目的贷款会形成一批新增不良贷款。

2006年12月末，我国商业银行不良贷款余额为12549.2亿元，不良贷款率为7.09%。

按机构来划分，金融机构不良贷款主要构成是国有独资商业银行，2006年末国有独资商业银行不良贷款占我国境内商业银行所有不良贷款的83.94%。

其中，国有商业银行不良贷款余额10534.9亿元，不良贷款率9.22%；股份制商业银行不良贷款余额1168.1亿元，不良贷款率2.81%；城市商业银行不良贷款余额654.7亿元，不良贷款率4.78%；农村商业银行不良贷款余额153.6亿元，不良贷款率5.90%；外资银行不良贷款余额37.9亿元，不良贷款率0.78%。

三、我国不良贷款的处置方式(一)国外对不良贷款的处置从国际经验来看，不良资产的处置有分散处置与集中处置两种模式。

一是分散处置模式。

分散处置模式是指由银行自己解决问题资产。

银行内部设立专事不良资产处理的部门，或设立独立的分支机构，也有的不设机构，通过日常性的措施进行处置。

例如，1992年波兰政府要求9家国有商业银行内部建立不良贷款处理部，充实专门人员，处理坏账及损失。

一些国家的政府向银行注入资本金，提高银行的资本充足率，然后要求银行按照规定提取足额贷款损失准备金，加快核销呆坏账。

例如，泰国金融机构开发基金对银行和金融公司提供约3000亿泰铢(75亿美元)的资本援助。

有的国家采取政策措施，促使银行加大自主性处置不良贷款的力度。

例如，韩国修改和制定有关法律，成立了专门的金融监管委员会，要求政府不得干预银行内部管理和贷款决策。

银行必须提高信息披露的透明度，对不良贷款进行重新界定，加快核销贷款资产的损失。

银行与企业进行债务重组，要求韩国大企业减少向银行的借款，废除子公司之间互相提供担保的做法，停止内部资金交易，加强财务状况的信息披露，剥离非核心的下属企业，集中发展核心产业等。

在分散处置不良资产的模式下，由于银行拥有其债务人的长期信息，而其生存又与不良资产的盘活息息相关，因此不良资产的分散处置将会激发银行充分拥有债务人的长期信息优势，最大限度地盘活资产价值，避免未来损失。

不良资产挂在账上可以激励银行努力最大化回收价值并且通过加强贷款审核和监督减少未来的不良资产。

分散处置为最大限度地盘活不良资产提供了一种制度性激励机制。

此外，银行再投资能力也有利于不良资产的盘活，提高回收价值。

在分散处置的过程中，由于银行可以通过向自己控制的不良资产处置机构转移问题资产，掩盖经营中的问题，有可能加重道德风险。

二是集中处置模式。

集中处置模式是由政府发起设立的资产管理公司(AMC)、按照一定的价格和剥离准则将银行体系的不良资产从陷入困境的银行的资产负债表中彻底剥离出来，统一转移给AMC，由AMC依托资本市场专门对银行体系的不良资产集中管理与处置。

例如，一些国家成立了专门机构，对不良资产进行专业化的处置。

在发达国家，有美国的重组信托公司(R TC)、德国的托管银行、日本的过桥银行、法国的清盘银行(CDR)、瑞典的资产管理公司(AMC)；在转轨国家，匈牙利、波兰、捷克都成立了类似的机构，用以处理体制转型期产生的大量银行坏账；在新兴市场国家，韩国、泰国、马来西亚都相继成立了AMC。

从各国实践经验来看，AMC集中处置银行系统的不良资产，可以产生规模经济效应，降低不良资产的处置成本。

AMC拥有一定的技术和人才优势，专业化和标准化操作有利于提高不良资产的处置效率。

许多国家对专业的AMC赋予特殊权力以加快不良资产的回收和处置。

在集中处置过程中，由于AMC不具备银行对债务人和不良资产的信息优势，可能影响不良资产的处置效率和回收价值。

(二)我国对不良贷款的处置我国正处于经济转型期，银行不良资产规模大且成因复杂，因此需要逐步探索不良贷款的处置方式。

一是银行分散和自主性处理不良资产。

第一，采取催收追讨、诉讼等手段依法收贷。

按照《商业银行法》的规定，国有商业银行自主发放贷款，任何单位和个人不得干预。

商业银行建立资产保全部门，指定专人对不良贷款组织催收。

对不按规定归还贷款的债务人，进行必要的信贷制裁或依法起诉。

对资不抵债，不能偿还债务的企业依法破产，按规定条件、程序冲销呆账。

第二，采用呆账准备金核销一部分呆账贷款本息。

从2002年起，全面实施贷款质量五级分类管理，准确量度风险；开始全面实施《金融企业会计制度》，明确规定金融企业应按贷款五级分类结果及时、足额计提专项准备，及时冲销呆账。

第三，通过债务重组、剥离、转化等手段减轻资产风险。

商业银行可以将一部分不良资产剥离给内部的专门机构进行专业化处置；商业银行试行对企业进行资产置换，即企业以股权或实物资产置换银行债权，银行对置换资产进行经营管理。

2003年六七月份，工商银行和建设银行与国际著名的投资银行高盛和摩根斯坦利进行合作处理不良贷款。

建设银行在2003年7月8日与摩根斯坦利签订合同，共同成立资产所有人公司和资产服务公司，先期共同管理和处置资产包的账面本息余额约43亿元，其中本金余额35亿元。

二是成立金融资产管理公司集中处置不良贷款。

20世纪90年代以来，中国政府采取了一系列政策措施，设立三大政策性银行，为国有商业银行注资2700亿元，下达降低不良贷款比例的监管指标。

四大国有商业银行自身也采取了许多措施，如依法核销贷款、处置抵押物、投入封闭贷款等，取得一定的成效，但不良资产的比例仍然居高不下。

因此，成立金融资产管理公司对不良资产进行集中处置成为一项现实选择。

1999年4月20日信达公司正式成立，东方公司、长城公司、华融公司陆续于当年10月15日、18日和19日挂牌营业。

各公司注册资金均由财政部全额拨入，注册资本金除东方公司由财政部拨入60亿人民币、5亿美元外，其他三家公司均为100亿元人民币。

四家AMC都是具有独立法人资格的国有独资金融企业，独立承担民事责任。

四家公司接受中国银行监督管理委员会的业务监管和财政部的财务监管；证券业务接受中国证券监督管理委员会监管。

公司实行一级法人制，经监督部门审批，可根据业务需要，在业务量较大、不良资产集中的地区设立办事处，按国有独资商业银行省级分行管理。

我国银行不良资产的处理工作十分艰巨。

截至1998年末，我国4家国有银行的不良贷款率为32.18%，这些不良贷款的“空心率”很高，账面反映需要注销的呆账贷款约占全部贷款的 2.9%，此外，在呆滞贷款中还有很大一部分需要注销的呆账。